Muistan jossain podissa kuulleeni jossa käsiteltiin helsingin pörssin historiaa todettaneen, että hesan ollessa reunapörssi se heiluu enemmän ylös alas ja epävarmuuden yllättäessä ulkkarit varsinkin ottavat käteistä reunapörssistä ensin ja vasta myöhemmin aletaan trimmaamaan myös saksan, jenkkien ym. keskeisempien markkinoiden positioista jos aletaan. Tässä ainakin yksi mahdollinen lisäsyy helsingin alakulolle ja suuremmalle volatiliteetille.
10 tykkäystä
Hieman vähän ajankohtaista tietoa osakkeiden arvostuksista. Globaalisti osakkeet on hinnoiteltu neutraalisti, mutta hajontaa löytyy paljon.
17 tykkäystä
Lisäksi tätä en ole mistään lukenut, mutta hieman isojen investointipankkien suhtautumista tuntien olen välillä miettinyt voisiko maantieteellisellä sijainnilla arvaamattoman itänaapurin vieressä olla vaikutusta siihen että Suomi on juuri nyt normaalia epäsuositumpi.
Ihan puhdasta spekulointia mutta kun katsotaan kokonaisuuksina niin aika matalalla kynnyksellä nuo isot rahat liikkuu paikasta toiseen vaikka sitten ihan euroalueen sisällä kun kyse on niin pienestä reunamarkkinasta. Ei se varmasti suuri syy ole mutta ehkä pieni. Tästä voi vapaasti olla myös eri mieltä jos kuulostaa epätodennäköiseltä.
1 tykkäys
Olen makromielessä aika huolissani Euroopasta. Halvan energian aika on ohi, joten pienille arvostuskertoimille voi hyvinkin olla hyvät syyt. Suoraan sanottuna epäilen lamaa.
3 tykkäystä
Siis epäilet lamaa mihin suuntaan?
Että lama saattaisi hyvinkin olla tulossa.
@Heikki_Keskivali:n kiinnostavat nostot, laitoin tviitin kahteen osaan, jotta wanha lainattu tviitti näkyisi paremmin. Tässä on hyvää pointtia, mitä kandee muistaa Nassesta. 
12 tykkäystä
Hyviä nostoja ketjussa tuoreesta satasta.
Breadthista: Olen eri linjoilla sen suhteen mitä @Heikki_Keskivali tarkoittaa breadthilla.
" What Is Market Breadth?
Market breadth indicators analyze the number of stocks advancing relative to those that are declining in a given index or on a stock exchange, such as the New York Stock Exchange (NYSE) or Nasdaq. Positive market breadth occurs when more stocks are advancing than are declining. This suggests that the bulls are in control of the market’s momentum and helps confirm a price rise in the index. Conversely, a disproportional number of declining securities is used to confirm bearish momentum and a downside move in the stock index.
E: Piti vielä lisätä et breadthia kertovia indikaattoreita on monia, mutta @DayTraderXL tuohon jo ehtikin linkkaamaan Investopedian hyvän koonnin aiheesta.
12 tykkäystä
8 tykkäystä
Jan Hurri on kirjoittanut mielenkiintoisen jutun mm. siitä, miksi Euroopan talous jumittelee.
Maapallon suurin kansantalous on alkuvuoden mittaan kerta toisen jälkeen yllättänyt ennustajat ja markkinatoimijat näiden odotuksia vahvemmin kasvulukemin niin monta kertaa, että talouden asemasta taantumaodotukset ovat alkaneet hiipua.
Euroalueella sitä vastoin näyttää käyneen päinvastoin, sillä alkuvuoden talouskehitys on tuottanut enimmäkseen pettymyksiä – ja antanut aihetta korjata jo valmiiksi vaisuja odotuksia entistä kehnommiksi.
Talousodotusten ja toteen käyneen talouskehityksen – eli talousyllätysten – ero Yhdysvaltain ja euroalueen välillä on alkuvuonna levähtänyt jopa poikkeuksellisen suureksi.
Alaotsikot:
- Poikkeuksellisen suuria pettymyksiä
- Syy taloudessa eikä vain ennusteissa
- Kolme keskeistä selitystä pettymyksiin
- Eurotalous voi yllättää myönteisestikin
5 tykkäystä
Mäkisen Mikko ja Euroopan + USA:n talouskasvu
24 tykkäystä
Nämä luvut taitaa olla lisäksi käyvin hinnoin, jolloin mukana on myös USA:n korkeampi inflaatio vahvistamassa eroa.
3 tykkäystä
Tähän HS:n juttuun on haastateltu Etlan Aki Kangasharjua koroista. Ei maksumuuria.
HS soitti Aki Kangasharjulle ja kysyi, miten todennäköisenä hän nollakorkomaailmaan palaamisen näkee.
”Sinne palaaminen on ihan todennäköistä vuosikymmenen toisella puolikkaalla. Jos erittäin hyvin menee, niin loppuvuodesta 2025 voitaisiin olla jo lähellä”, Kangasharju toteaa.
”En väitä että näin käy, vaan haluan nostaa esiin, että tämä on ihan mahdollinen skenaario. Ehkä se pieni plussakorkojen maailma on todennäköisin, mutta tämä ei ole sellainen maailmankuva, joka olisi poissuljettu.”
21 tykkäystä
Meinasin tämän laittaa kahvihuoneen puolelle, mutta menee ehkä monilta ohi niin päätin kuitenkin laittaa tänne.
10 tykkäystä
Hyvä setti! Coatue on siis noin $70 miljardin teknologiasijoituksia hallinoiva investointipankki.
Itselleni perusviestit olivat seuraavat:
-
Pilvi- ja internetyhtiöiden yliarvostus on poistunut ja on jo toista vuotta 10 vuoden pohjissa.
-
Pilvipalveluiden kasvu on kääntynyt laskuksi vuonna 2023.
-
Vuoden 2022 lopun käänne teknoissa on 7 megacapin harteilla (Microsoft, Nvidia, Google, Apple, Meta, Amazon, Tesla).
-
Coatue näkee AI:n supersyklin alkaneen ja pilven supersyklin päättyneen. Samaan viestiä on toki tullut muualtakin.
27 tykkäystä
Ketju makron hyödyntämisestä omaa sijoitusnäkemystä muodostettaessa.
46 tykkäystä
En ehkä muotoilisi asiaa aivan noin @Jukka_Lepikko. Periaatteessa olet tietysti oikeassa. Kaikki vain tapahtuu viiveellä - Asumiskustannusten mittaustapa, palkkojen nousu ja ohjauskorot esimerkkeinä. Tavallinen kuluttaja tuntee viime vuosien inflaation vaikutuksen noin seuraavat 12-24kk mikä luonnollisesti heijastuu kysyntään. Ilman deflaatiota hinnat jäävät pysyvästi korkeammalle. USA:ssa palkat nousevat nopeammin kuin Euroopassa joten myös palautuminen on nopeampaa.
9 tykkäystä
FED majakkana ja EKP perävaununa tekevät jälleen virheen pitäessään korkoja ylhäällä. Nyt olisi jo pitänyt aloittaa niiden lasku. Toivottavasti tulevaisuudessa AI hoitaa näiden harmaahapsisten mummojen ja pappojen työt paremmin kun he itse.
Miten pystyykin kerta toisensa jälkeen sössimään noin pahasti.
43 tykkäystä
Keskuspankkikorkojen tason oikea säätäminen on yhtä tarkkaa touhua kuin ripulin korjaaminen pieremällä.
27 tykkäystä
Ensimmäiseksi huomio, että kirjoitan USA:n inflaatiosta ja siellä inflaatiosykli tapahtui huomattavasti Eurooppaa aiemmin. Siksi meidän suomalaisten omakohtainen kokemus inflaatiosta poikkeaa siitä, mitä USA:ssa tapahtui ja tapahtuu nyt.
Inflaation vaikutuksen näkee alla olevasta kuvaajasta, jossa on reaalipalkat. Kuluttajien ahdinko (lue: pudotus ostovoimassa) oli pahimmillaan viime kesänä. Siitä lähtien tilanne on parantunut ja viimeisimmän havainnon mukaan reaalipalkat ovat kääntyneet taas positiivisen puolelle. Kuluttajien ostovoima ja kulutusmahdollisuudet ovat taas kasvussa.
57 tykkäystä