Tämä toki olisi mukavaa, mutten itse näkisi lainkaan välttämättömänä - oletan otannan olevan varsin satunnainen. Nyt kun luin listan läpi, vaikutti pankki-/finanssisektori kattavan ehkäpä kolmanneksen listasta - tämä saattaa vääristää tuloksia koronan negatiivisista vaikutuksista, mutta toisaalta myös korostaa “rommaako vai keuliiko pörssi”-tulosten laadukkuutta. Olisi toki mielenkiintoista nähdä, miltä sektoreilta nämä karhut ja härät löytyvät.
Jos nyt halutaan ryhtyä salapoliisityöhön, EMEA-sektorilla erään kysymyksen vastaukset jakautuvat 30/70 %. Koska tarkkuus on yksi desimaali, todennäköisintä lienee, että EMEA-alueella vastaajia oli tasan 10.
Alla olevalta listalta voinee valita mieleisensä 10. Itselläni huomio kiinnittyy etenkin siihen, ettei listalla ole paljoakaa teknologiataloja (paitsi SAP). Tämä kuvastanee ehkäpä erityisesti sitä, mistä Sauli puhui Trader’s Clubin haastattelussa - Eurooppa on jäänyt (rajoitusten vuoksi) jenkkien jalkoihin innovoinnissa.
ABN AMRO Group (Hollanti, pankki), Adecco (HR, Sveitsi), Allergan (Irlanti, lääkeyhtiö), Amadeus (Espanja, lentovaraus), Aviva (Brittivakuutus), Zurich Insurance Group, British Land, BNP Paribas (Ranska, pankki), Burberry (UK), Casino Group (Ranska), Continental (Saksa), Deutsche Post DHL Group, Diageo (UK, oluet), DSM (terveys ja ravinto, Hollanti), EN+ Group (Venäläinen sijoitusyhtiö, kaivokset, energia etc - en tiedä, kuuluuko EMEAan vai APACiin), EVRAZ (Venäjä, teräs), Experian (Irkku, luotto), GEA (Saksa, teollisuus), Getlink (Ranska, liikenne), Hydro (Norja, metalli), IAG (UK, ilmailu), IHG (UK, hotellit), Imperial Brands (UK, tupakki), IWG (Lux, toimistot), Johnson Matthey (UK, kemianteollisuus), X5 Retail Group (Venäjä, ruokakauppa), Wolters Kluwer (Hollanti, oliskohan ohjelmisto/kustantaja?), Unilever, UBS, Solvay (Belgia, kemianteollisuus), Sodexo, Severstal (Venäjä, kaivos), SAP
Todettakoon vielä kertaalleen, etten itse anna tälle kyselylle sen enempää painoarvoa kuin keskimääräisellä uutisartikkelille. Kysely kuitenkin vahvisti seuraavia näkemyksiäni: 1) odotukseni sen suhteen, että Q2 tullee olemaan juuri niin ruma kuin on odotettu, vahvistui, ja toiveet selvästi odotuksia paremmista luvuista ovat nähdäkseni epätodennäköiset; 2) Voittajien poimiminen on nyt poikkeuksellisen tärkeässä roolissa: Kyselyssäkin muutama CFO on tunnustanut koronasta olleen hyötyä, ja näkee vaikutusten jääneen rajallisiksi.
Mielelläni tietenkin kuulen näkemyksiä, miksi tietyt tahot (kuten nämä CFOt) ovat hieman pessimistisiä markkinoiden suhteen.
Olen itse asiassa lisäillyt. Tämä tässä nimenomaan on herätellytkin niitä omia hälytyskelloja. Edelleen tulee etsittyä ja lisäiltyä alihinnoiteltuja voittajia, ja uitua trendin mukana. Päivä päivältä olen kuitenkin kriittisempi, sillä lukuja, asiantuntijoita ja mediaa seuraamalla kaikki nousu ei mielestäni ole ollut perusteltua.
Mielestäni tällä hetkellä sijoittajien tunnelma on olosuhteisiin nähden liian luottavainen ja turvallinen. Ja tämä jos mikä on mielestäni vaarallista. Näkisin, että sijoittajien käyttäytyminen markkinoilla on tällä hetkellä hyvin samankaltaista kuin ihmisillä koronan suhteen. Tilanne on parantunut, eikä selkeää tulipaloa ole suoraan näköpiirissä, joten ihmiset käyttäytyvät aivan kuin koko koronaa ei olisi enää olemassakaan. Data ja asiantuntijat kuitenkin jatkuvasti varoittelevat edelleen tulipalovaarasta ja kehoittavat varovaisuuteen, ja mielelläni muistuttelenkin tästä, jottei pääse unohtumaan.
Näinhän sitä usein sanotaan. Toisaalta Revenio, Amazon, Apple etc ovat olleet sijoittajien ja analyytikoiden lempilapsia jo vuosikaudet ja kontraamalla ei ole muuta kuin polttanut sormensa.