Trustly saattaa listautua TUKHOLMAAN (anteex)
Sweden’s Trustly plans $11 billion IPO as digital payments boom - sources | MarketScreener
7 tykkäystä
Tietääkö esim @Sauli_Vilen tai @Mikael_Rautanen , onko Suomeen listautuessa listautumisen hinta kalliimpi vrt Ruotsi/Norja ?Miksi suomenpörssi näivettyy tähän tahtiin… Naapureilla listautumisia on kummiskin huomattavasti enemmän.
10 tykkäystä
En ole tarkkaa dataa kerännyt, mutta Tukholmassa prosessi on merkittävästi tehokkaampi ja siten halvempi, näin sanoo käytännössä kaikki neuvonantajat.
Olen selvittänyt tätä markkinaa Suomessa ja se on suhteellisen järjetön neuvonantajien soppa, minkä takia kevyiden FN-listaustenkin hinnat nousee reilusti yli puolen miljoonan. Riippuen keneltä kysytään, pitää olla kaikenlaista DDtä ja comfort letteriä sinne ja tänne, yrittäjän näkökulmasta koko prosessi on ihan valtavan sumuverhon takana. Näistä raskaista dokumentaatioista on tullut Suomessa ”käytäntö”, vaikka sääntely ei niitä usein edellytä. Esim FN-yhtiön alle 8m annin esitedokumentaation pitäisi olla paljon kevyempi, mutta ”markkinakäytännöksi” on muodostunut, että se on lähes yhtä raskas kuin päälistalla. Olen istunut palavereissa, joissa on >5 juristia/pankkiiria viilaamassa yhtiöesitteen yksittäisiä sanamuotoja, ja jokaisella raksuttaa taksamittari 400€/h. Aivan päätöntä touhua. Ongelma on eniten tehokkuudessa kun projektissa neuvonantajia on useita ja prosessi ei standardoitunut.
Suomen mallissa hyvä puoli on se, että raskas prosessi osaltaan varmistaa sitä, ettei listalle tule huonoa tavaraa. Mutta on tässä paljon tekemistä, ja vaikka emme itse investointipankkiliiketoimintaan laajennu, tulemme tekemään osamme ipo-markkinan uudistamiseksi. Listautuminen on monelle kasvuyrittäjälle erinomainen vaihtoehto, mutta kynnystä on Suomessa pakko saada alemmas, jotta markkina lähtee toimimaan.
121 tykkäystä
Listautumisen kulurakenne on oikeasti aika mielenkiintoinen. Olen tällä hetkellä tekemässä tutkimusta listautumisesta ja sen johtamisesta, sekä nyt muutamaan otteeseen tuo kulurakenne on johtoporrasta haastateltaessa tullut esiin. Aivan järjettömiä summia maksetaan asianajotoimistoille näistä neuvonannoista. Ja siihen päälle vielä pankkien ottama prosentuaalinen summa.
Viimeisin haastattelu itsellä oli kolme päivää takaperin ja siinäkin yritysjohto mietti oikeasti, että kuka hitto listautuu ja kerää esim. muutamia millejä pääomaa sitä kautta. Kulut on oikeasti listautumisessa tuollaista 1MEUR - 1.5MEUR.
Siinä täytyy olla samaa mieltä, että Tukholmaan päästään paljon keveämmin listautumaan, mutta se arsenaali onkin sen näköinen. Suomessa laatuyhtiöitä pitkälti.
14 tykkäystä
Kreate Group listautumassa Nasdaqiin. Mielenkiintoinen yhtiö, joka ollut pimennossa itselleni. Orgaaninen kasvu vahvaa viime vuosina.
13 tykkäystä
Lisätietoa Woltin listautumisaikeista:
Woltin tavoitteena on valmistautua mahdolliseen listautumiseensa niin, että se olisi valmis pörssiin aikaisintaan keväällä 2022. Yhtiö aloitti listautumisvalmistelut jo viime vuonna, mutta Kuusen mukaan pörssiin ei ole kiire.
”Katsomme kaikkia vaihtoehtoja. Tällä hetkellä harkitsemme kaksoislistautumista niin, että päälistauspaikka olisi Suomen ulkopuolella, mutta lisäksi listautuisimme Helsingin pörssiin. Ensisijaisesti katsomme eurooppalaisia pörssejä, mutta Yhdysvaltojen Nasdaq ei ole poissuljettu”, Kuusi kommentoi.
5 tykkäystä
Vuonna 2020 Netum -konsernin liikevaihto oli 17,5 miljoonaa euroa, kun se vuonna 2019 oli 13,4 miljoonaa euroa. Liikevoitto ennen liikearvon poistoja parani 3,0 miljoonaan euroon ja se oli asialliset 17 prosenttia liikevaihdosta.
Vuonna 2019 liikevoitto ennen liikearvon poistoja oli 1,5 miljoonaa euroa, joten Netumin kannattavuus on selkeästi parantunut.
Netumin toimitusjohtaja Matti Mujunen puhuu kasvusta, joka on jo pitkään ollut keskimäärin yli 20 prosenttia vuodessa. Kasvua tukee jatkossakin kiihtyvä digitalisaatio.
8 tykkäystä
Nyt olisi kovan luokan listautuminen, tätä on moni toivonut - itseä ainakin Fazer kiinnostaisi heti
39 tykkäystä
Tätä olen mietiskellyt pitkään että tulisipa joskus pörssiin. Saa nähdä.
Noin hienoa brändiyhtiötä olisi kyllä hieno omistaa jo pelkästään sen takia, että saisi olla mukana hienossa tarinassa. Itselläni muutenkin brändisijoittamisesta lähinnä hyviä kokemuksia (esim. Harvia, Olvi, Marimekko), vaikka jotain huonojakin mahtuu sekaan (Apetit).
4 tykkäystä
Hieno yhtiö kyllä, mutta valuaatio olisi varmasti tapissa ja mistä kasvu (katsokaa liikevaihdon kehitys esim.2015-2018, 2019 putosi varmaan ravintolaliiketoiminnan myynnin takia).
Ilmeisesti tarkoituksena keskittyä enemmän kasvipohjaisiin tuotteisiin kuluttajille:
2 tykkäystä
Tutkin lyhyesti Fazerin lukuja. Fazerissa näyttä olevan käynnissä muutosten aika.
Kasvu on Lifestyle Foodsin varassa. Yritysostoja on tehtävä lisää, jos nopeampaa kasvua halutaan.
Fazerin strategia on johtanut aika suuriin muutoksiin (www.fazergroup.com/fi/tietoa-fazerista/strategia/). Fazer keskittyy nyt kuluttajatuotteisiin ja suoraan kuluttajaliiketoimintaan:
- Fazer Food Services myytiin 2020 475 miljoonalla eurolla Compass Groupille.
- Fazer osti ruokatuotteita, juomia ja välipaloja valmistavan Kaslink-yhtiön
- osti gluteenittomia leipomotuotteita valmistavan Vuohelan Herkun leipomo- ja myllyliiketoiminnot
- 50 milj. euron investointi kauran kuoresta ksylitolia valmistavan tehtaan rakentamiseksi Lahteen
- n. 30 milj. euron investointi Lahdessa ja Linköpingissä kaurantuotantokapasiteettiin
Fazerin konkreettiset tavoitteet:
- vuosittaisen liikevaihdon kasvu 6–8 % (mukaan lukien orgaaninen kasvu ja yritysostot)
- Käyttökateprosentti >12 %
- Vakaa tase ja omavaraisuusaste >50 %
- Osinkotuoton pysyminen hyvänä ja osinkoprosentti >50 %
- Markkinaosuuksien kasvattaminen ydinmarkkinoilla ja -kategorioissa
Fazerin kehitys 2017-2020
2017: 1 038,2 M€ => liikevoitto 60,5 M€ (liikevoitto%: 5,8%)
2018: 1 029,2 M€ => liikevoitto 55,9 M€ (liikevoitto%: 5,4%)
2019: 1 097,0 M€ => liikevoitto 49,1 M€ (liikevoitto%: 4,5%)
2020: 1 101,2 M€ => liikevoitto 51,9 M€ (liikevoitto%: 4,7%)
=> Vertailuksi elintarvikeyhtiö Paulig: 2019 liikevaihto 921,4 milj. €, liikevoitto 75,4 M€ (voitto%: 8,2%)
Fazer-konsernin 2020 tilinpäätös julkaistaan vasta viikolla 15, joten nämä luvut tilinpäätöksestä 2019.
Liikevaihto liiketoiminta-alueittain ja maantieteellinen jakauma
- Liikevaihto maantieteellisesti 2019: Suomi 53%, Ruotsi 20% ja Venäjä 15%, Muut maat 12%
Kiinnostavin osa Fazeria on Lifestyle Foods, jonka kehitystä tukee maidottomien tuotteiden kysyntä:
- 2018: liikevaihto 121,8 M€
- 2019: liikevaihto 158,0 M€ => kasvua 29,7 %
- 2020: liikevaihto 176,7 M€ => kasvua 11,8 %
29 tykkäystä
Fazerin listautumispuheet on otettu mediassa sen verran vakavasti vastaan, että ajattelin avata uuden ketjun sen seuraamiseksi, mutta aihetta onkin avattu täällä jo varsin ansiokkaasti. Kiitos siitä. Fazer on suhteellisen tuore tekijä kaurabuumissa, mutta lähtenyt sitten liikkeelle sitäkin rivakammin. Olen itse asiassa odottanut tätä uutista. Joskus julkisuudessa vilahti myös Myllyn Paras mahdollisena listautujana, mutta Fazeria olen pitänyt seuraavana. Mielenkiintoista seurata mikä heidän seuraava siirtonsa on Kaslinkin oston ja ksylitolitehtaan jälkeen. Käsittääkseni Lahden tontille ei enää kauhean isoja laajennuksia mahdu. Viime syksynä Viking Malt kertoi rakentavansa Lahteen uuden mallastamon, heilläkin entinen tontti oli täysi. Näillä yrityksillä on ollut yhteistyötä tuotekehittelyssä sekä raaka-ainehankinnoissa Päijät-Hämeen viljaklusterin piirissä. Luulen, että Lahdesta kuuluu vielä
2 tykkäystä
Mielenkiintoista. En tunne alaa, mutta Päijät-Hämeessä on kuulemma Suomen monipuolisin viljaosaamisen keskittymä. Fazerin investoinnit alueelle kai osoittaa myös tämän.
Myllyn Paras saattaa myös jossain vaiheessa listautua. Katsoin tuolta Sponsor Capitalin sivuilta, että on sijoittanut Myllyn Paras-yhtiöön 1/2018. Sponsorin mukaan heidän tyypillisin omistusaikansa 4-7 vuotta.
FIM Fennon salkunhoitaja Juha Varis tiivisti tänään kauppalehdessä hyvin Fazerin aseman Suomessa: Miksi Fazer listautuisi pörssiin? | Kauppalehti
- ”Fazer on kaikille tuttu ja rakas brändi, suomalaiset ottaisivat varmasti avosylin vastaan, jos he päättäisivät tulla pörssiin”
- “Ehkä yhtiö haluaa käyvän valuutan toimialan rakennejärjestelyihin, Varis pohtii.”
Hesarin tuoreessa jutussa Fazerin konsernijohtaja Christoph Vitzthum kertoo aiheesta lisää.
”Emme juuri nyt työstä konkreettista listautumista”, hän sanoo. ”Halusimme vain ilmoittaa, että osana meidän strategisia vaihtoehtoja ja kasvusuunnitelmia listautuminen saattaa jossain vaiheessa olla mahdollinen. Syy, miksi tämä tuotiin nyt tällä tavoin esiin on, että kun työstämme erilaisia skenaarioita talon sisällä ja neuvonantajien kanssa, vaarana on, että tieto tulee esiin jotain toista kautta. Halusimme vain varmistaa, että tarina on meidän eikä kenenkään muun.”
Vitzthum ei halua antaa aikajännettä mahdolliselle listautumiselle ja ajankohtaan vaikuttaa moni asia. ”On erittäin vaikea spekuloida sillä, milloin listautuminen voisi tapahtua.”
Taalerin Mika Heikkilä kuitenkin sanoo jutussa Fazerin antaneen kuitenkin julkisuuteen vahvan viestin: "Nyt he kertovat siitä itse julkisuuteen. He tietävät, että siitä tulee uutinen. Ei se ole heitto, että ’voisihan tuota listautumista harkita’.”
1 tykkäys
Löysin tuollaisen uutisen Myllyn Parhaasta parin vuoden takaa. Tämähän tunnettiin aikoinaan Tuottajain Myllynä, en tiedä mikä sen omistuspohja silloin oli. Nyt se on näköjään ollut ennen tuota kauppaa Savelan yksin omistama. https://www.is.fi/taloussanomat/art-2000005517064.html
1 tykkäys
Tuon Hesarin jutun kun lukee, niin ymmärtää vähän enemmän. Tuskinpa he kotimaan toimintojen kehittämisen takia alkavat omistuspohjaa ja tulosta yleisölle jakamaan. Tulee mieleen, että he haluavat tehdä Vikingmaltit, joka yritysostoilla on laajentunut Itämeren alueen käytännössä määräävässä markkina-asemassa olevaksi mallastamoksi. Yhtenä merkittävimmistä hankinnoista oli tanskalaisen Carlsbergin mallastamot. Veikkaan, että listautumiskortti on tuotu esiin sitä varten, jos noiden mallastamojen kupeesta löytyisi sopivaa ostettavaa, jolloin Suomessa tehtävä kehitystyö voitaisiin kopioida ulos. Näin esimerkiksi.
2 tykkäystä
Myllyn Parhaan osalta kaurabuumi voisi olla listautumisen ytimessä. Sponsor Capital totesi tässä ostotiedotteessa: Tiedotteet | Myllyn Paras
“Myllyn Paras on kauratuotteiden jalostamisessa todellinen erityisosaaja, ja tämänhetkinen terveysbuumi, johon kuuluu kasvava kiinnostus kauraan, antaa menestykselle erinomaiset edellytykset.”
Myllyn Parhaan kauppatiedotteen mukaan Pekka Savela jatkaa myös Myllyn Paras Venäjän liiketoimintojen vetämistä, mutta Venäjän liiketoiminnat ei kuulu kauppaan.
Kansainvälistä kasvua Fazer myös hakee. Monet suuret yhtiöt on investoineet paljon kauratuotteisiin tämän kaurabuumin aikana.
- Fazerin investoinnit Lahteen
- Lantmännen omistaa jo ainakin kolme kauramyllyä Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa
- Helsingin Mylly omistaa oman kauramyllyn
- meijeriyhtiöt laajentavat kaurajuomiin mm. Fazer, Valio, Juustoportti
Kilpailu kiristyy ja kansainvälisen viennin osalta buumissa kuitenkin pieniä uhkakuvia. Esim. saksalaiset kauramyllärit kyllästyivät vuonna 2018 skandinaavisen kauran saatavuusongelmiin ja hintaheilahteluihin. Voi vaikuttaa Suomen kauranvientiin, sillä Saksan markkinaosuus on noin 40 prosenttia EU:n kauratuotemarkkinoista.