Proprius Partners Micro Finland -erikoissijoitusrahasto

Harvian suurimmat osakkeenomistajat listalta ilmenee että Proprius Partners osti helmikuun aikana 30 000 osaketta Harviaa eli noin miljoonan euron potin Harvian osakkeita.

Proprius Partners nousi Harvian 28. suurimmaksi omistajaksi.

6 tykkäystä

Onko käryä, miksi tätä rahastoa ei löydy Morningstarista?
Olen kuvitellut, että siellä on about kaikki.

Edit. Huh huh. Onpa rahastossa jäätävä kululeikkuri tuotoille.

3 tykkäystä

Ei pelkästään tuotoille :slight_smile: Menee myös jos on otettu vähemmän turskaa kuin tuo erittäin huonosti valittu vertailuindeksi.

7 tykkäystä

F-Securessa lisänneet 150000 osaketta. Omistus nyt 1450000 osaketta ja listan sija 16.

Kävin läpi myös Oriolan, Talenomin, Kamuxin, NoHon, L&T, Terveystalon, Stockmannin, Tokmannin ja Aallon Groupin. Näissä ei muutosta.

13 tykkäystä

Tämä on keplottelua, jota en siedä pätkääkään. Minulla on nollatoleranssi vedätykselle.
Tollaselle ”kunnianhimoiselle” rahastolle tulisi olla kunnianhimoinen indeksi.

Ei näin.

3 tykkäystä

Ei kai se vedätystä ole, jos asia kerrotaan rahaston säännöissä sijoittajalle? Kumpi lie pahempi - rahasto joka ottaa tuottopalkkiota negatiivisen tuoton vuotena vai sijoittaja, joka sijoittaa rahastoon lukematta sääntöjä ja pahoittaa mielensä myöhemmin, kun rahasto toimii sääntöjensä mukaan…

4 tykkäystä

En syytä heitä vedätyksestä, mutta on tämä kyllä hieman kyseenalaista.

“Rahasto sijoittaa varansa sellaisten pienten ja keskisuurten suomalaisten yhtiöiden arvopapereihin ja ensisijaisesti osakkeisiin, joissa yhtiöiden liiketoiminnalliset näkymät vaikuttavat lupaavilta suhteessa yhtiön osakkeen hinnoitteluun ja riskitasoon.”

" Rahastolla ei ole vertailuindeksiä."

" Proprius Partners Micro Finland vertailutuotto lasketaan OMX Helsinki Small Cap Total Return -indeksistä. "

Käytännössä rahasto ei kuitenkaan voisi sijoittaa Small cap-indeksin yhtiöihin, koska ne ovat liian pieniä yhtiöitä. Eikä rahasto omista yhtään kyseisen indeksin yhtiötä, jolloin on kyllä perin outoa, että vertailutuottona on small cap indeksi eikä esim. mid cap.

23 tykkäystä

Pottia kasvatettu (reilusti?) F-Securessa tammi- ja helmikuussa:

6 tykkäystä

Olli Viitikko ja totuus top-10 -yhtiöistä. :slight_smile:

20 tykkäystä

Mika Heikkilä jakoi tänään Twitterissa tämän jutun näin:

Oli mielenkiintoista, että Viitikon tuossa artikkelissa mainitsemista osakkeista tietääkseni ei yhtäkään ole tässä ketjussa mainittu olevan Micro Finlandissa. Rupesi kuitenkin kiinnostamaan Mikan tiviitin pohjalta, että minkälaiset osakket löytyy Micro Finlandissa mikä mahdollisesti olisi 10-kertaistujia.

Kymmenkertaistujat on sinänsä mielenkiintoinen konsepti, jonka löytämisessä tekisi tietysti todella hyvän tilin. Sen takia halusin ymmärtää paremmin, mitä nämä ammattisalkunhoitajat sillä mahtaa ymmärtää. Niinpä tein pienen lukuharjoituksen tunnuslukujen pohjalta Propriuksen Micro Finland -salkusta, ja mielellään jaan foorumille nämä tulokset.

Salkun koostumuksessa lähteenä @MoneyWalker in tämä viesti pohjana, ja sitten selailin tätä ketjua ja lisäsin mitä muut ovat bonganneet Propriuksen omistajalistoilta. Ei varmasti ole kattava tai 100% ajankohtainen lista, mutta sitä ei ole tässä tarkoituskaan, ja tämä on suurin piirtein mitä tiedämme jolla voidaan saada jonkinlaista ymmärrystä kymmenkertaistujista heidän mielestä. Luvuissa lähteenä Inderesin osakevertailun raakadata. Näitä lukuja joutui kyllä itse laskemaan (olisi kivaa jos olisi valmiina siinä raakadatassa, huom. @Miikka_Laitila ), mutta tarkistin, että ne ovat oikein laskettu. Todettakoon vielä, että jokaisella yhtiöllä varmasti voi olla erilainen tilanne joka ei näiden lukujen valossa tulee esille (kuten esim. Stokkalla), mutta uskon, että pystymme hahmottaa tässä pääpiirteet. Listalta puuttuu ainoastaan Musti, joka ei ole Inderesin seurannassa.

Ensimmäisenä tuli huomioitua se, että valtaosa firmoista tekee Inderesin ennusteilla yksinumeroisen lv:n kasvun vielä 2027 asti. Toiseksi P/E-luvut näyttää pääosin aikalailla Helsingin pörssin keskiarvotasoilla, n. 13-15 v. 2025 lähtien. EBIT-luvuissa taas isoa heilahtelua, mutta yllätyksekseni tässäkin löytyy aika monta yksinumeroista lukua.

Loppujen lopuksi harmikseni on pakko myöntää, etten löytänyt ihan sitä punaista lankaa kymmenkertaistujien tunnistamiseen tästä harjoituksesta. Ehkä tässä salkussa on sellainen “ei-pommi” ja “mahdollinen 10-kertaistuja” -jakauma, jolla haetaan tasapainoa salkkuun. Metodinikin saattaa olla liian yksinkertainen, tässä mielessä otan mielelläni vastaan ideoita millä muilla tunnusluvuilla tätä voisi ryhtyä selvittämään. Toivon tässä vaiheessa Propriuksen herroille menestystä, ja toivottavasti kynäilyt jatkuu, ehkä myös tämänkin asian tiimoilta.

(Edit. ei-natiivipuhujan kielivirheet)

52 tykkäystä

Juha Varis, Proprius ja ystävämme @TomPettynyt :slight_smile:

https://twitter.com/JuhaVaris/status/1775527520353304916



EDIT:

Mika Heikkiläkin tuli “kommentoimaan” asiaa:

image

18 tykkäystä

Toiminta käynnistynyt
2024 (aloituksesta: Alle 1 vuosi)

25 tykkäystä

“Voiko kukaan olla niin hölmö, että… perustaa Suomeen sijoittavan arvorahaston vuonna 2024?”

31 tykkäystä

Jes! Olen “nelikymppinen”, mutta henkisesti boomeri. Otan tämän rahaston ilolla vastaan, haikeana myönnän olevani tarkkailijan ja peesailijan roolissa, kun minimimerkintä on tuon 50000e.

Geopolitiikka ehkä vaikuttaa suhdanteiden ohella siihen, että Mikan mukaan saavat tuon P/E 13, tulostuotto 7,7% ja osinkotuotto 5,4% salkun koottua. Sitten vain seuraavaa noususuhdannetta ja hitaasti laskeva korkoja odottelemaan… kärsivällisesti… Sijoittamisen kuuluu olla yhtä jännää kuin katsella maalin kuivumista (Buffett?), mutta tuottavaa.

Rahasto olisi täydellinen match mun Nordeoiden, Nohojen, Valmetin, Aktian, Glastonin, Evlin, Titaniumin, Cibuksen jne jne jne sijaan… mut ei mahkuja asiakaaksi, vielä… :nerd_face::sweat_smile:

1 tykkäys

Näkikö tuon rahaston omistuksia jostain? Koitin avainesitteenkin katsoa, mutta ei näkynyt

Arvorahasto aloittaa vasta 15.4., ja siitäkin arvaten kestää jonkin aikaa ennen kuin alkaa näkymään, jotta saavat rakentaa salkkua rauhassa. Luulisin. :nerd_face:

3 tykkäystä

Kiinnostuin rahaston strategiasta, mutta noi kulut, huhhuh:

"Rahaston hallinnointipalkkio on 1.20 % p.a.

Rahaston tuottosidonnainen palkkio on 20 % vertailutuoton ylittävältä osalta.

Rahaston merkintäpalkkio on 0 % (5 % soft close -tilanteessa).

Rahastojen lunastamisesta peritään palkkio sijoitusajan mukaisesti, seuraavasti:
alle 1 vuotta: 2,0 %
vähintään 1 mutta alle 3 vuotta: 1,0 %
Vähintään 3 vuotta: 0,0 %

Tarkemmat tiedot hinnoittelusta löydät rahaston avaintietoasiakirjasta, rahaston säännöistä sekä Proprius Partners Oy:n rahastoesitteestä"

I’m out.

28 tykkäystä

Kovat on palkkiot Proporiuksella. Kaverit lähettävät jatkuvasti itseään ylistävää markkinointimateriaalia mikä ei lisää luottamusta. Poikkeaa kovasti monien arvostamieni sijoittajien kommunikointityylistä. Anders Oldenburg, Terry Smith ja Buffett/Munger antavat tulosten puhuvan puolestaan. Näillä miehillä ei ole tarvetta mainostaa omaa erinomaisuuttaan non-stop.

Arvomarkan mahdollinen ylituotto taitaa mennä suurimmilta osin palkkioihin.

6 tykkäystä

KL:ssä tuore artikkeli asianomaisista (vapaasti luettavissa):

2 tykkäystä

Proprius sijoittaa Suomen hyvin rajalliseen arvoyhtiöiden joukkoon. Jotta saavat riittävän hajautuksen rahastolleen, niin kovin montaa oikeaa Helsingin pörssin arvoyhtiötä ei voi jättää pois portfoliosta. Siksi 1.20% p.a. palkkio “tähtipoiminnoista” suppean poolin tarjoamasta on hieman haasteellinen perustella.Ja päälle vielä tuo tuottosidonnainen palkkio. Mistähän rahaston lisäarvo saadaan syntymään?

5 tykkäystä