Ohessa vielä transkriptio Intelin tulosjulkistustilaisuudesta. Kaikille Inteliin sijoittaneille hyvin suositeltavaa luettavaa.
→
4 tykkäystä
AMD kiistää layoff-huhut Kiinassa.
3 tykkäystä
Nauratti tämä 
Videon tekijä käy läpi Intelin lukuja
1 tykkäys
Ihmettelinkin, miksi esim. BABA on premarketissa niin alhaalla
6 tykkäystä
Seuraava kysymys on että onko näille tuotteille ottajia länsimaista. Nahkatakkimies on myynyt eioota/toimituksia pitkälle tulevaisuuteen. Tietenkin kiina-only SKUt (H800, A800) saattavat joutua myymään halvemmalla jos menevät länsimarkkinoille.
7 tykkäystä
Kahden kuukauden takainen tieto on, että ottajia kyllä olisi, jos rautaa olisi saatavilla. Tuolloin ensimmäiset toimitusajat olivat tuolloin Q2-Q3/24. https://www.barrons.com/articles/nvidia-ai-chips-coreweave-cloud-6db44825 Oletettavasti sellaisia länsiasiakkaita, jotka haluavat ottaa mieluummin kiinarautaa kuin odottaa ensi syksyyn, on kyllä varmasti.
Eikä sillä ole lopulta ihan hirveää merkitystä, vaikka nuo menisi puoleen hintaan 100-sarjaisiin nähden. Jos / kun ensi vuoden data center revenue -ennusteet oli sen $60 Bn ja nyt sanktiot tuo ne esim. $58 Bn niin omissa kirjoissa aika se ja sama.
AMD tulos, näyttäisi olevan aika lailla ennusteisiin
Ohjeistus ilmeisesti alle odotuksen jolla tulee sitten tauluun
*AMD SEES 4Q ADJ GROSS MARGIN ABOUT 51.5%, EST. 52.1%
*AMD SEES 4Q REV. $5.8B TO $6.4B, EST. $6.4B
(ja koska valmistusputki ja tilaukset ovat sen verran hyvin etukäteen tiedossa kvartaalin verran, voi aika lailla odottaa että sieltä tulee mitä luvataan)
Konffapuhelussa varmaan sitten yritetään lypsää MI300 kiihdytinkorttien tilauksista ja ramp-upista. On vasta Q1 heiniä että ei näy vielä tässä.
Viralliset materiaalit:
8 tykkäystä
Hyvin pomppasi takaisin, ilmeisesti koska:
MI300 AI ramp to over 2 billion in sales for 2024
Ovat myyneet 2 miljardilla ennakkoon laskentakortteja ensi vuodelle. Eli ensi vuodelle tarjolla mesevää Datacenter-kasvua. Odotuksissa oli puolet pienempi luku datacenter GPU puolelle ensi vuodelle.
8 tykkäystä
Ihmettelisin, jos tänään ei volatiilisuutta AMD:n osakkeessa nähtäisi. Pre-market ennustaa vain pientä laskua, mutta tässä markkinasentimentissä sellaisesta voi äkkiä tulla 10% pataan. En osaa nimetä äkkiseltään yhtään yhtiötä, jonka kohdalla ennusteisiin pääsyä tai pientä ylitystä ei olisi palkittu kunnon laskettelulla.
Siitä huolimatta en aio edes vilkaista omaa positiotani tässä vaiheessa. Puolijohdemarkkina on erityisesti USA:n ulkopuolella heikko ja AMD tekee siitä huolimatta erinomaista tulosta. Arvostus saattaa tästä hieman “tervehtyä”, mutta uskon sen tapahtuvan suurelta osin myös markkinan elpymisen ansiosta. AI:n menestys on jo mielestäni AMD:n hinnoissa, joten sitä ei paranisi sössiä.
Edit.
Volatiilisuuden suhteen olin oikeassa. Rehellisyyden nimissä, odotin syyn löytyvän helposti myös laskulle, mutta nythän ei ollakaan Helsingin pörssissä. 
Mutta otan mielelläni tämänkin vastaan.
3 tykkäystä
AMDn osakkeen käyttäytymisessä on se ongelma että tämä ja ensi kvartaali on täysin irrelevantteja kunhan ei isoja missejä tule, kaikki katseet ovat pallossa nimeltä MI300-laskentakiihdytin ja sen menekki ensi vuonna. AMD yllätti konffapuhelussa ohjaten että vähintään 2 miljardilla menee, joka oli yli markkinan odotusten. Tänään on tullut arvioita että tämä on vahvasti sandbagattu luku ja niin varman päälle kuin olla ja voi, joka on hieman piristänyt kurssia vs. eilinen dippi.
Tässä aiheesta jupinoita:
(tosin koko juttu on muurin takana, mutta jotain on tarjolla kuitenkin)
Ja konffapuhelun tärkeä palanen oli tämä:
Based on the rapid progress we are making with our AI road map execution and purchase commitments from cloud customers, we now expect Datacenter GPU revenue to be approximately $400 million in the fourth quarter and exceed $2 billion in 2024 as revenue ramps throughout the year. This growth would make MI300 the fastest product to ramp to $1 billion in sales in AMD history. I look forward to sharing more details on our progress at our December AI event.
Lisa Su, AMD CEO
Ennustan itse kurssille vaakalento-mörnintää tuohon Joulukuun AI-eventtiin asti. Mitään lyhyen aikavälin kurssiajureita ei oikein ole ennen tuota ja muuten AMD suorittaa aika tarkasti mitä ohjaa. Q4 pieni ohjeistustiputus vs markkinoiden odotukset ei tässä makroympäristössä pitäisi olla mikään massiivinen juttu.
(mutta tämä ei tietenkään tarkoita etteikö treidaajat voisi myydä kurssia ylös-alas tänään kunhan pääsevät vauhtiin, tai vaikka alas, ylös, alas, ylös…)
5 tykkäystä
AMD yli 4% nousussa jo tänään. Onhan tässä jo useampi pehmeä osari ollut ja ne on kestetty hyvin. Pehmeältä näyttää myös Q4, mutta sijoittajien horisontti jo ensi vuoden AI-chipeissä (kuten myös itsellä) ja siellä rintamalla positiivisiä näkymiä kenties.
2 tykkäystä
AMD:n uuden Threadripper 7000-sarjan lippulaivamallista löytyy 96 ydintä ja tehoa vaikka muille jakaa. Ennen kauppaan ryntäämistä kannattaa kuitenkin tarkistaa tilin saldon lisäksi myös sähkösopimus ja spottisähköhinta, sillä edeltäjänsä tavoin 7000-sarjan TDP on 350W.
Näiden työasemakäyttöön suunniteltujen CPU-hirviöiden testituloksia alkaa todennäköisesti virrata marraskuun 21. päivän jälkeen, jolloin uutuuksien pitäisi löytyä kaupan hyllyiltä.
Charlie Demerjianin hyvä artikkeli aiheesta löytyy ainakin toistaiseksi ilmaisena. →
3 tykkäystä
Kun oli hetki sitten vähän puhetta Risc-V:stä, niin äsken tupsahti uutisvirtaan juttu Alibaban uusista Risc-V -prossuista:
" At its annual Apsara cloud computing conference on Tuesday, Alibaba unveiled Zhenyue 510, a controller integrated circuit, or IC, for enterprise solid-state drives, or SSDs.
Zhenyue 510 will initially be deployed in Alibaba Cloud’s data centers, providing support for applications such as AI training, online transactions and big data analysis, noted the South China Morning Post which is owned by Alibaba.
The IC is the first such chip developed by Alibaba’s chip design subsidiary T-Head, as Chinese cloud service providers adopt their own chip designs to strengthen performance.
Alibaba Cloud noted that the chip provides a 30% lower latency for input and output operations versus other ICs on the market."
3 tykkäystä
Käänsin aamusta kaikkien kirjamerkkeihin lisäämieni korealaisten, japanilaisten ja taiwanilaisten sivustojen juttuja oikein urakalla englanniksi.
Vieläkin osittain huonoista uutisista huolimatta puolijohteiden pohja on jo mielestäni ohitettu. Olen jo varma siitä, että kyse ei ole ainoastaan toiveikkaasta ajattelusta vaan tilauskannat ovat vihdoin elpymässä Covid-sekoiluista – joskin melko hitaasti. Uusi markkina näyttää vihdoin rauhallisemmalta. Se voi tarkoittaa maltillisempia tuottoja mutta tasaiselle sijoittajalle tämä tasaisempi trendi sopisi hyvin.
Hetki sitten myös TSMC:ltä (ei niin) heikkoja signaaleja Bloomberg TV:n feedistä. →
8 tykkäystä
Sifteri jutusteli puolijohdealan laitevalmistajista AMAT kärjellä.
5 tykkäystä
AMD:llä oli tänään isoin nousupäivä (9.9%) huhtikuun jälkeen ja korkein kurssinpäätös kesäkuun jälkeen Instinct MI300 Series AI-chippien julkaisun myötä (128,37$).
Citi analysts estimated in a note Thursday that AMD could end up with about 10% of the total AI chip market.
CEO of AMD Lisa Su said at the launch event Wednesday that the company believes the total market for AI chips could climb to $400 billion over the next four years, twice as high as the company previously believed. Su suggested to reporters that AMD doesn’t need to beat Nvidia to do well in the market for AI chips because it will be so large.
4 tykkäystä
Joku oli varma että nvidia on lyömätön…
Se on ihan satavarmaa, että isommat pelurit tulevat tekemään omia piirejään, jotta eivät joudu elämään Nvidian varassa. Näen sieluni silmin kuinka Nadellaa ottaa päähän maksaa nahkatakkimiehelle hirveää preemiota. Nythän näitä on alkanut tulemaan, mutta katotaan kuinka pitkään menee että saavat Nvidian kirittyä kiinni? Itse veikkaan, että ei mahdottoman pitkään, kun chippejä voidaan optimoida payloadeja varten. Ehkä joku tekee jopa asic-chipin tiettyjä laskuja varten, jota sitten ajetaan x86/arm kyljessä? Googlehan taitaa ajaa Geminiään Tensorilla ja se vaikuttaa ainakin ensisilmäyksellä “ihan toimivalta” ellei jopa todella kovalta llm:lta.
Kuinkakohan paljon Google säästää rautakustannuksissa sillä, että voi pyörittää tota Tensorilla vs. Cuda-vehkeet?
2 tykkäystä
Kyllä, mutta auki on kuinka hyviä saavat kasaan, mitä se maksaa ja kannattiko. R&D-panostukset ovat “cutting edge”-tavarassa ihan omissa sfääreissään ja NVIDIAlla on hurja etumatka. Tiettyyn toimintaan kustomoidut erikoispiirit voivat tarjota etua megacap-firmojen AI-touhuihin sillä varauksella että jos tänään suunnitellaan piiri tämän päivän kuormalle, kun se on valmis ja massatuotannossa, paljon on vettä virrannut ja piiri voi olla valmiiksi käsiin vanhentunut. Ihan varmasti Googlet ja Microsoftit tätä tekevät koska ovat niin isoja firmoja että R&D-kulut ovat kohtuulliset vs. mahdollinen hyöty, mutta riskiä on.
4 tykkäystä