Puolustustarviketeollisuus – vapaan maailman turva vai kuoleman kauppiaat

Lueskelin tuossa US Navyn suunnitelmia Boeing F/A-18E korvaajalle, ja F/A-XX -ohjelman aikana on pääasiassa pyöritelty suuntausta, että uuden hävittäjän sijaan tuloksena olisi esim. F-35:n “merivariantti”, mutta joka tapauksessa suunnitelma kallistuu enemmän itse ohjusten kehittämiseen kuin varsinaiseen alustaan. Venäjällähän on ilmeisesti melko kykeneväisiä ilmasta-ilmaan -ohjuksia Ukrainassa, josta on ehkä F-16 -pyörittelyn ohessa huomattu, ettei ole oikein vastinetta?

NGAD (“and god”?) -ohjelmassa on toki myös sitten niitä tuttujen valmistajien (Boeing (tai oikeastaan McDonnell Douglas), Lockheed Martin, Northrop Grumman) experimental-malleja testikäytössä. Ihan hauska nähdä suuntaus, jolla voi olla yllättävänkin suuria pidemmän tähtäimen vaikutuksiia hävittäjävalmistajiin, jos päätyvät suosimaan ohjuskehitystä hävittäjien sijaan?

2 tykkäystä

Ehkäpä yleisenä merkkinä asioista, Saab Ab nostaa orgaanisen kasvun näkymiä tälle vuodelle:

Upgraded outlook for organic sales growth 2023: organic sales growth to be between 19-23%, compared to previous outlook of 16-20%.

2 tykkäystä

Ranska hakee syvempää strategista kumppanuutta Ruotsista. Yhteistä molemmille maille on monenkirjava puolustusteollisuus, joka on lähtenyt tarpeesta olla riippumaton.

Saab julkistaa Q4 tuloksen 9. helmikuuta

2 tykkäystä

Kun Eurooppa nyt toivottavasti alkaa tuottaa pommeja, tykkejä, tähtäimiä, elso-vehkeitä, ammuksia, sotalennokkeja yms., niin mitkäs EU:n alueen pörssiyhtiöt tästä korjaa parhaat potit? Paljonko Britannian EU-ero vaikuttaa sikäläisen sotateollisuuden EU-kauppaan?

3 tykkäystä

Saab ja Rheinmetall ovat ainakin tehneet melkoista tiliä. Itellä rahat kiinni Saabissa. Firmasta löytyy täältä foorumilta myös ketju.

Mielelläni sijoittaisin Suomeen, mutta ei vaan ole alan firmoja pörssissä. Välillisesti toki voi sijoittaa, esim Keslaan, jolta pv on tilannut mm. Kuljetukseen liittyvää kalustoa.


1 tykkäys

Suomen puolustusteollisuuteen voi sijoittaa epäsuorasti myös Kongsberg Gruppenin kautta, joka omistaa puoliksi Patrian.

Tätä defensiivisempää yhtiötä ei ehkä maailmasta löydy sanan kaikissa merkityksissä:

  • Toimii puolustusteollisuudessa, mutta tekee myös kaikenlaista muuta. Portfolio on hajautettu
  • Puoliksi Norjan valtion omistama
  • Viiden vuoden beta 0,3
  • Nordnetissä lainoitusasteet tapissa

Itselleni tästä tuli osa salkun kivijalkaa yhtiön löydettyäni. Osake tuli alunperin vastaan penkoessani Sharevillessä norjalaisten salkkuja.

12 tykkäystä

Eurooppalaisia yhtiöitä myös:

  • Dassault Systemes SA (Ranska)
  • THALES (Ranska)
  • Safran SA (Ranska)
  • BAE Systems (UK)

Osaa voi treidata New Yorkin kautta, jos ei Pariisin pörssiin ole yhteyttä. Lisäksi löytyy VanEck Defense UCITS ETF, jossa toki amerikkalaisilla alan jäteillä on suuri paino, eli ei varsinaisesti kysytyn Eurooppa-fokuksen mukaista.

2 tykkäystä

Laitetaan nyt muutama viimeaikainen uutinen Patriastakin.

Alariville suurin vaikutus taitaa olla vaunukaupoilla, vaikkakin muutamia toisenlaisia avauksia on nähty. Tässä yksi sellainen:

Lisäksi Business Finland näkee että Patrian ympärille voisi kehittää uutta liiketoimintaa:

Ensimmäinen puolustusalan veturihanke Patrian eALLIANCE rakentaa ainutlaatuista siviili- ja puolustusteknologiayritysten yhteistyötä

Patrian johtama, Business Finlandin osarahoittama eALLIANCE-veturihanke vahvistaa suomalaisten siviili- ja puolustusteknologiayritysten välistä yhteistyötä. Tavoitteena on luoda murroksellisia digitaalisia ratkaisuja, joilla mahdollistetaan tehokkaampi tiedonvaihto ja kattavan digitaalisen virtuaalimaailman rakentaminen.

5 tykkäystä

Henri Huovisen tviitti sotateollisuudesta kiinnostanee tässä ketjussa.

2 tykkäystä

Tässä on vielä Henri Huovisen tänään julkaistu juttu puolustusalan tuottomahdollisuuksista. :slight_smile:

Puolustusala on ollut pitkällä aikavälillä yksi tuottavimmista Yhdysvaltain osakemarkkinoiden toimialoista. Sen tuotto oli 15,9 prosenttia vuodessa 1984-2023, mikä oli toiseksi korkein tupakkateollisuuden jälkeen yhteensä 49:sta toimialasta. Tupakkateollisuuden yhtiöiden osakkeet tuottivat 18,9 prosenttia vuodessa.

Alaotsikot:

  1. Yhtiöiden liiketoiminnassa vahva momentum
  2. Puolustusala on ollut tuottavimpia toimialoja Yhdysvaltain osakemarkkinoilla
3 tykkäystä

Tässä on Sijoittaja.fi:n juttu puolusteollisuuden yhtiöstä, jutussa käsitellään kuutta yhtiötä; Rheinmetallia, Saabbia, BAE systemisiä, Lockheed Martinia, Raytheon Technologiesia ja Northrop Grummania. :slight_smile:

Puolustusteollisuus on kovasti kilpailtu ala ja suurimmat hankinnat tekevät usein valtiot. Tämä tarkoittaa, että maan poliittisella johdolla on suuri vaikutus hankintapäätöksiin ja aseteollisuudessa onkin esiintynyt useita korruptiotapauksia, joissa asejätit ovat lahjoneet päättäjiä. Kun aseiden ostajina ovat pääasiassa valtiot, on potentiaalisten ostajien määrä hyvin suppea ja kilpailu asiakkaista on kovaa.

6 tykkäystä

Tämä sopinee hyvin tähän ketjuun. :slight_smile:

https://twitter.com/Quality_stocksA/status/1777046039582711835

10 tykkäystä

Puolustusteollisuusalan yhtiöt katetuottoprosenttien mukaan:

https://twitter.com/Quality_stocksA/status/1781600450829074921

9 tykkäystä

Lockheed Martin julkaisi Q1 raportin.

  • Net sales of $17.2 billion
  • Net earnings of $1.5 billion, or $6.39 per share
  • Cash from operations of $1.6 billion and free cash flow of $1.3 billion
  • $1.8 billion of cash returned to shareholders through dividends and share repurchases
  • Reaffirms 2024 financial outlook

Edit: Yhtiön tilauskanta on nyt 159 miljardia $. Mielestäni se on noussut alkuvuodesta, mutta voi olla että muistan väärin.

5 tykkäystä

Puolustusteollisuuden tehottomuuteen, korruptioon, hitauteen, kalleuteen ja disruption mahdollisuuteen liittyen Bloombergin ohjelma Palmer Luckeysta ja Andurilista:

Tyyppi ei ehkä varsinaisesti herätä luottamusta mutta asiat ja argumentit monilta osin järkeviä.

1 tykkäys

https://x.com/StockMKTNewz/status/1797745726870688055?t=6m5RWBiKckuOTLZMkBCCFA&s=19

LMT sai 1,9 miljardin $ tilauksen.

1 tykkäys

Rheinmetall on solminut Saksan puolustusvoimien kanssa 8,5 miljardin euron puitesopimuksen 155 millimetrin tykistöammusten toimittamisesta, kertoo sotatekniikkajulkaisu Soldat&Technik . Sopimus allekirjoitettiin juhannusaaton aattona 20. kesäkuuta Koblenzissa.

Lähde Talouselämä: Saksa ja kolme muuta maata tilasivat 8,5 miljardilla eurolla tykinammuksia – Osa Ukrainaan | Talouselämä (talouselama.fi)

9 tykkäystä

Nyt alkaa olla mittasuhteet kohdallaan. Oletettavasti myös uusia putkia tilattaneen Eurooppalaisten maiden toimesta.

3 tykkäystä

Pentti Jokinen on tehnyt analyysin Theonista. :slight_smile:

Arvostukset ovat kuitenkin vielä ymmärrettäviä ja fundamentaaliset ajurit Euroopan puolustusteollisuudelle voivat kestää vielä pitkään. Alan yritykset ovat mielestäni mielenkiintoisia seurattavia ja oikeaan hintaan potentiaalisesti hyviä palasia moneen salkkuun. Varsinkin ajatellen, että monessa skenaariossa ne saattavat olla hyvin epäkorreloivia muiden osakkeiden kanssa.

9 tykkäystä

"Näkymät loppuvuoteen

Patria vahvistaa edelleen toiminnallista tehokkuuttaan ja tuottavuuttaan ja hakee kannattavaa kasvua Horizon 2025 -strategiansa mukaisesti strategiakauden kolmantena vuotena. Patrian luotettavat ja kustannustehokkaat elinkaaritukipalvelut sekä huippuluokan tuotteet ovat avainasemassa myös tulevaisuudessa asiakkaiden kalustojen vaaditun suorituskyvyn ylläpitämisessä kaikissa olosuhteissa.

Suomen loppuvuonna 2021 tekemän F-35-hankintapäätöksen myötä neuvottelut kyseisen konetyypin teollisesta yhteistyöstä jatkuvat myös vuonna 2024. Valmistelut tuotannon käynnistämiseen ovat käynnissä ja tarvittavaa osaamista kartoitetaan ja kehitetään ja rekrytoinnit ovat käynnissä.

Patria 6x6 -ajoneuvon kansainvälinen CAVS-yhteishanke etenee suunnitellusti. Latvian ja Suomen tilaamien ajoneuvojen sarjatuotanto on käynnissä sekä Ruotsin ensimmäinen ajoneuvotoimitus on tehty. Saksa on allekirjoittanut hankkeen virallisen liittymissopimuksen. Yhteinen ajoneuvohanke on herättänyt kiinnostusta ja on avoinna myös muille maille osallistujamaiden yhteisellä suostumuksella.

Vuonna 2023 Patria ja Japan Steel Works Ltd. allekirjoittivat sopimuksen Patria AMV XP 8x8 -ajoneuvojen tuotannosta Japanissa ja valmistelut tuotannon käynnistämiseen ovat käynnissä. Slovakian 8x8-ajoneuvohankkeen sarjatuotannon käynnistäminen on ollut odotettua hitaampaa, mikä saattaa vaikuttaa loppuvuoden näkymiin.

Geopoliittisen tilanteen, yleisen taloudellisen epävarmuuden, inflaation sekä kustannusten kasvun vaikutuksia pidemmällä ajanjaksolla on vaikea arvioida luotettavasti, mutta samanaikaisesti Patrian toimituskyvyn arvioidaan säilyvän hyvänä. Loppuvuoden näkymä säilyy vahvana myynnin ja kannattavuuden suhteen. Keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä Patriaan ja puolustustoimialaan yleensä kohdistuu lisääntynyttä kysyntää puolustusmenojen kasvaessa valtaosassa Euroopan maista "

8 tykkäystä