Joku on varmasti myös skipannut Berkshiren Buffetin ollessa kuusikymppinen. Koskaan ei tiedä. Mutta toisin kuin Berkshiressä, Vietnamin pörssissä tuskin tulee merkittävää dippiä, kun vetovastuu vaihtuu. Veroseuraamukset ovat suurin ongelma, jos rahasto lopetetaan tai itse myy osuudet uuden johdon taitoja epäillessä.
8 tykkäystä
Riskiarvioitahan nämä aina ovat. Riskiin liittyy mahdollisuus että asiat menevät toisin kuin kuvitteli. Ei Berkshiren sivuuttajan päätöstä ole hyödyllistä arvioida sen perusteella miten lopulta kävi vaan pitää katsoa miltä tilanne näytti sillloin ilman varmaa tietoa tulevasta. Eikä toisaalta nytkään ole minun syytä arvostella ihmisiä jotka valitsevat PYN Eliten kohdalla toisin kuin minä.
Itselleni tosin ne kaksi muuta syytä ovat isommat esteet sijoituksen tekemiselle. Jos kyse olisi vain salkunhoitajan iästä, saattaisin ottaa pienellä panoksella riskin. Deryng on muistaakseni sanonut ettei hänellä ole aikomusta jäädä eläkkeelle. Oldenburgin viesti on ollut aivan toinen.
1 tykkäys
Veroseuraamukset tulevat vain siinä tapauksessa, että sijoitus on onnistunut, ja nehän ovat eurolleen tiedossa siinä vaiheessa, kun myyntihinta tulee tilille. Eli sen osuuden myyntivoitosta voi kätevästi säästää seuraavaan vuoden jäännösveron eräpäivään asti. Ainoa pieni haitta on, jos tulee stressiä siitä, pääseekö siitä hyvästä veropäivän kunnialistalle vai ei.
Ja siinä kunnialistassa lienee suurin ongelma, jos joku tottuu siihen kerrasta, ja pettyy joka kerta, kun ei taas pääsekään listoille…
2 tykkäystä
Itsekin suosin yleensä indeksirahastoja. Omaa valintaani helpotti kuitenkin se, että ainut passiivinen vaihtoehto, Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF 1C, oli mielestäni niin huono.
- Kallis, 0,85% juoksevat kulut, mutta kokonaiskulut varmasti yli 1%.
- Synteettinen
- Seuraa huonosti hajautettua FTSE Vietnam indeksiä. 26 yhtiötä, 5 suurinta yli 60% omistuksista.
- Valittu indeksi sekä sitä seuraava ETF ovat tuottaneet historiallisesti todella huonosti ja hävinneet PYN elitelle ja VOF:lle valtavalla marginaalilla.
11 tykkäystä
Xtrackersin ETF:n kokonaiskulut näyttäisi olevan 1,4 % p.a. Kalliimpi kuin odotin mutta selittää pitkälti toteutuneen eron indeksiin. Ottaisin toki mieluummin halvemman indeksirahaston jos olisi saatavilla.
Rahaston seuraama indeksi kuvaa Saigonin pörssin markkinaa sellaisena kuin se on ulkomaalaiselle sijoittajalle tarjolla. Indeksisijoittaja saa markkinatuoton miinus kulut. Aiemmassa viestissäsi esitit vertailukuvion jossa nimeämätön indeksi oli oletettavasti jokin muu indeksi - arvaan että siinä ei ole ulkomaalaiskiintiöitä ja niiden täyttymistä huomioitu.
Kuriositeettina mainittakoon että samassa kuviossa huonoiten pärjännyt rahasto eli VanEck (ei synteettinen) on kustannuksiltaan tätä rahastoa halvempi ja seuraa omaa indeksiään tätä tarkemmin.
1 tykkäys
Joo tuossa ylemmän viestin kuvassa oli VN-indeksi, joka on käsittääkseni Vietnamin pääindeksi. Näyttäisi kyllä lukevan myös kuvassa.
Mistä löysit tämän tiedon?
Ei ole oikein soveliasta verrata keskenään vuodesta 2008 Vietnam-ETF:ää ja Pyniä, joka oli seuravat ~8 vuotta vielä Thaimaa-rahasto. Viimeksi kun vertasin Vietnam-kehitystä, ei ero ollut ihan valtava.
E: Tässä viiden vuoden tuotot PYN vs. DXS7
Luonnollisesti tummempi käppyrä on DXS7…
En ymmärrä miten noinkin iso instituutio kuin Morningstar onnistunut tekemään noin älyttömän surkean siten ja epäintuitiivisen graafityökalun. Vielä kun tällaisten PYN-vertailujen tekeminen ei oiken onnistu muiilakaan kovin hyvin.
1 tykkäys
Tässä kun ketjussa pyöritellään myös noita vaihtoehtoja PYNille, niin onko kukaan tutustunut tarkemmin Lontoon päälistalta löytyvään VEIL / VEIL.L. Kysessä ilmeisesti osakeyhtiö joka pyörittää suljettua Vietnam rahastoa, joka on aloitettu vuonna 95. Pikaisella vilkaisulla ainakin parin kuluneen vuoden tuottokäyrät menevät aika synkassa pynin kanssa.
Kirjoitin näin jo tuonne viimeistä edelliseen viestiini.
Tarkastelujaksosi on käsittääkseni väärä, koska siirtymä Vietnamiin alkoi itseasiassa jo loppuvuodesta 2012 ja suurin osa thai osakkeista myytiin 2012/2013 talvella.
En jaksa alkaa laskemaan tarkkoja prosentteja, mutta mielestäni vertailun lopputulema ei muutu, vaikka tarkastelujakson aloittaisi 2013 alusta. VOF vs XFVT osalta tilanne on vielä selvempi.
En ala aiheesta tinkaamaan. Jokainen tehköön kuten parhaaksi näkee. Perustelin vain omat valintani, kun mielipidettä kyseltiin.
1 tykkäys
Kyllä se muistakseni vasta joskus 2015-16 oli täysin Vietnam-rahasto. Vertailujakso nyt on sellainen minkä tuolta sattui saamaan ja ihan tarpeeksi oikea. Huomattavasti oikeampi kuin 2008 alkaen.
Valittu indeksi sekä sitä seuraava ETF ovat tuottaneet historiallisesti todella huonosti ja hävinneet PYN elitelle ja VOF:lle valtavalla marginaalilla.
Tätä kommenttini koskikin, että ei ehkä niin valtava kuitenkaan.
E: PYN siirtyi täyteen Vietnam-painoon itse asiassa keväällä 2017, eli tuo viiden vuoden tarkastelujakso ei ole ollenkaan huono. Ja sitten siellä välissä oli vielä Kiina-osakkeitakin.
PYN Eliten kuukausikatsaus: PYN Eliten kuukausikatsaus, marraskuu 2022 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Muutamia poimintoja tekstistä:
“PYN Elite nousi +11 %”
“Ulkomaisten sijoittajien netto-ostot nousivat 682 milj. USD, korkeimmilleen 2018 toukokuun.”
“Inflaatiovauhti oli +4,4 %”
10 tykkäystä
Vuoden viimeinen sijoittakirje julkaistu.
7 tykkäystä
Kun tälläisesta rahastosta tekee noston, onko niissä myös tuo fifo periaate?
1 tykkäys
Voi käyttää myös lifo-periaatetta.
1 tykkäys
PYN Eliten salkunhoitotiimiin lukeutuvan Lan Nguyen kanssa on sovittu haastattelu keskiviikkoiltapäivään. 
Herääkö tässä ketjussa kysymyksiä? Lan seuraa erityisesti Vietnamin kiinteistösektoria ja makroa.
30 tykkäystä
Miten Kiinan Lock Down’in päättyminen heijastuu Vietnamiin?
10 tykkäystä
Täältä kaukaa Pohjolasta katsoen on vaikea erottaa Aasian talouksien eroavaisuuksia toisistaan.
-
Millainen riippuvuussuhde Vietnamilla on yleisesti Kiinan talouteen?
-
Ylläoleva suhteessa muuhun ulkomaankauppaan; kumpi on tärkeämpää Vietnamin kehityksen kannalta?
-
Kiinan koronapolitiikan ja sen muutosten vaikutus Vietnamiin?
8 tykkäystä
Miksi PYN:in salkku on niin keskitetty?
10 tykkäystä
-Miten valuuttakurssit, erityisesti vahvan dollarin vaikutukset ovat näkyneet Vietnamin markkinoilla?
-Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin povataan taantumaa ensi vuodelle ja molemmissa asuntomarkkina on huomattavasti jäähtynyt. Onko myös Vietnamin asuntomarkkinassa tai muissa makroindikaattoreissa nähtävissä talouden jäähtymistä?
7 tykkäystä