GitHubin tekoäly-integraatiota tulossa Qt:lle. Hyvin ovat aallonharjalla. Mielenkiintoista pohdintaa myös immateriaalioikeuksiin liittyen.
Onko joku päässyt jo testaamaan, ja minkäslaisia ajatuksia herättää?
GitHubin tekoäly-integraatiota tulossa Qt:lle. Hyvin ovat aallonharjalla. Mielenkiintoista pohdintaa myös immateriaalioikeuksiin liittyen.
Onko joku päässyt jo testaamaan, ja minkäslaisia ajatuksia herättää?
Tuohan on vain Github Copilotin integraatio Qt Editoriin.
Tämä ei ole tainnut olla vielä tässä ketjussa. Mielenkiintoinen “siirto”. Kenethän Efecte sai vaihdossa?
Tässä lyhyet muistiinpanot hiljaista kautta edeltävästä analyytikkopuhelusta Qt:n kanssa - ei erityistä uutta tai yllättävää, mutta sekin on toki kiinnostava tieto sijoittajille:
Hienoa, että viime lokakuun Qt:n laajasta raportista [1] löytyy herkkyysanalyysi tuottovaatimukselle sekä kolme eri skenaariota liikevaihdon kehitykselle. Herkkyysanalyysi antaa kätevän työkalun arvioida tämän hetken tilannetta. Mainiota! Kiitos
Tarkistin, että riskittömänä korkona oli lokakuun raportissa 2,0%. Sen jälkeen yleinen korkotaso on hieman noussut. Mikä on näkemyksesi tuosta riskittömästä korosta nyt kesäkuussa? Eli minkä verran tuolla x-akselilla tulisi liikkua oikealle, mikäli tahtoisi ottaa huomioon yleisen korkotason nousun aikavälillä lokakuu-kesäkuu?
Ennusteet ovat muuten ehtineet tuosta muuttua, eli x-akselilla liikkumista kannattaa peilata tähän 2.5. -julkaistun raportin arvostusosion graafiin (päivitetty graafi on pidetty mukana jokaisessa raportissa)
EDIT: Laitetaan vielä kuva
Riskitön korko nousi meillä lokakuussa 2,5 %:iin, mutta katsomme meidän DCF-malleissa tuottovaatimusta kokonaisuutena ja tuo nosto ei suoraan valunut meidän tuottovaatimuksiin - kaima kirjoitteli tästä toisessa ketjussa
Vielä lisäyksenä: DCF-malli nojaa nimenomaan pitkän aikavälin riskittämään korkoon, eli nykyhetken korkotaso on vain yksi komponentti tuota haarukoidessa (esim. Saksan kymppivuotinen taitaa olla 2,3-2,4 %:n korkotason tuntumassa tällä hetkellä).
Qt:n kohdalla tuottovaatimus (WACC-%) oli 8,5 % lokakuussa ja toukokuun raportissa 8,3 %. Taustalla yhtiökohtaiset syyt, eli näkyvyys kasvuun parani ja pahimmat huolet kysynnän kehityksen jarrutuksesta lievenivät Q4-raportin yhteydessä >> riskitasoa laski ja sen mukana myös tuottovaatimusta hienosäädettiin alaspäin
Analyytikon kommentit teknologiayhtiöiden arvostustasoihin liittyen.
Super-hienoa havaita, että Qt Groupin liikevaihdosta lähes 40% tuli Pohjois-Amerikasta vuonna 2022 [1].
Hienoa saavutus Qt:lta @Juha_Varelius!
Happy 4th of July!
Nordea julkaisi päivitetyn Qt Group -analyysinsä. Suositus pysyy PIDÄ-tasolla, Fair Value tarkentuu 74,00 euroon (edellinen 77,00 €).
Heikin twiitti sopinee QT-ketjuunkin: https://twitter.com/hkeskiva/status/1682656042084171776?s=20
Tuleeko QT Group live torstaina? Ennakko kommentit vissiin työn alla… Kiitos.
Näillä näkymin tulee! Varmistan vielä, että Antti on vapaana tekemään liven tuolloin.
E: Antti lomalla vielä alkuviikon, mutta hyppää torstaina lomalta palatessaan suoraan kameran eteen hieman ennen klo 13, kun tulos julkaistaan.
Tässä olisi sitten Antin ennakkokommentit torstaista varten.
Ohjelmistokehitystyökaluja kehittävä Qt Group julkistaa Q2-raporttinsa torstaina kello 13:00, minkä yhteydessä järjestämme tulosjulkistuksen liveseurannan. Arvioimme yhtiön jatkaneen alkuvuoden mukaisesti hyvää liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua. Raportin keskeisenä antina odotamme Q2-lukujen ohella päivitystä yhtiön kasvunäkymiin, joissa etenkin jakelulisenssien näkymä on ennusteriskejä aiheuttava muuttuja.
Jotenkin tulee mieleen tämän päiväisestä Qt:n kurssikehityksestä (-4%) eilinen Revenion kurssin käyttäytyminen. Qt:n (P/E 53,07 ja P/S 11,36) tunnusluvut ovat vielä Reveniotakin (P/E 28,98, P/S 6,22) kireämmät. Jos Qt:ta arvostettaisiin tulospohjaisesti Revenion kaltaisesti, osakkeelle löytyisi tukea 40 eurosta. Tottakai toivon Qt:n huomiselta osavuosikatsaukselta hyvää.
Sitten taas jos muistelee kuutin tämän vuoden Q1 julkkaria, jossa mentiin ihan lievästi odotusten yli, käväisi kurssi sinä päivänä 85eurossa.
Jännä nähdä miten huomenna käy kurssille, jos nyt oletetaan että se tulos tulee olemaan juurikin odotusten mukainen. Onko nykyisessä kurssissa hinnoiteltu odotuksia huonompaa tulosta, vai juurikin odotusten mukaista tulosta?
Voisi kuvitella, että odotuksiin pääsy riittää helposti epävarmassa markkinatilanteessa, kun kesäkuussa kurssi huiteli yli 80€ ja osa analyytikoista ennusteli QT:lle tulosvaroitusta. Ainakin vähän otettu jo ilmoja pihalle ja tulosvaroitusta ei tullut.
Istun mielelläni kyydissä, vaikka kurssireaktio olisi negatiivinnen, kunhan kasvu on lähemmäs 30% luokkaa. Pitää myös muistaa että Revenio droppasi kasvunäkymät 30%->15% jo kauan sitten, kun taas QT on pysynyt 30% kasvussa suunnilleen kiinni.
Qt Groupin puolivuotiskatsaus julkaistaan 3.8.2023 kello 13 [1]. Q1/2023 osavuosikatsauksessa [2] vuoden 2023 näkymistä kerrottiin seuraavasti:
“Arvioimme, että koko vuoden 2023 liikevaihto kasvaa vertailukelpoisin valuutoin 20-30 prosenttia edellisvuodesta ja että liikevoittomarginaali (EBITA-%) on 20-30 prosenttia vuonna 2023.”
Vuoden 2022 liikevaihto oli 155,318 MEUR [3]. Liikevaihto jakautui kvartaaleittain seuraavasti [4][5][6][7]:
Kvartaali | Liikevaihto |
---|---|
22/Q1 | 31,572 M€ |
22/Q2 | 37,090 M€ |
22/Q3 | 35,308 M€ |
22/Q4 | 51,349 M€ |
Mikäli liikevaihto vuonna 2023 kasvaisi 25% viime vuodesta, niin silloin se olisi 194,148 MEUR. 2023/Q1 liikevaihtoa kertyi 39,971 MEUR [2]. Jotta 25% liikevaihdon kasvu saavutettaisiin koko vuoden osalta, niin silloin Q2-Q4 liikevaihdon tulisi olla yhteensä noin 154,2 M€ eli miltei koko viime vuoden liikevaihdon verran.
2022/Q2 liikevaihdon osuus koko vuoden 2022 liikevaihdosta oli noin 23,9%. Mikäli vuoden 2023 toisen osavuosineljänneksen liikevaihto olisi noin 23,9% oletetusta vuoden liikevaihdosta (194,148 MEUR), niin silloin toisen osavuosineljänneksen liikevaihto olisi noin 46,4 MEUR. Mikäli liikevoittomarginaali (EBITA-%) olisi 25%, niin silloin liikevoitto olisi noin 11,6 MEUR.
Mielenkiintoista seurata 3.8.2023, mihin Q2/2023 liikevaihto ja liikevoitto asettuvat.
Lähteet:
[1] Puolivuosikatsauksen julkaiseminen 3.8.2023
[2] Johdon osavuotinen selvitys tammi-maaliskuu 2023, Qt Group
[3] Vuosikertomus vuodelta 2022
[4] Osavuosinen selvitys 2022/Q1
[5] Puolivuotiskatsaus 2022/H1
[6] Osavuositinen selvitys 2022/Q3
[7] Tilinpäätöstiedote 2022
Kysely aloitettu uudestaan, koska yksi vastausvaihtoehto puuttui.
Mikä on sinun arviosi Q2/2023 liikevaihdosta (valitse lähin vaihtoehto)? Kysely sulkeutuu 3.8 kello 12:45.
Terveiset taas foorumille! Täällä ollaan taas sorvin ääressä lomien jälkeen ja hypätään suoraan tositoimiin iltapäivällä ohjelmassa Qt:n Q2-tuloslive klo 12:55 - tervetuloa mukaan seuraamaan!
Tässä vielä kiinnostuneille eilen illalla saapuneet konsensusennusteet - ennustehaarukoita ei tullut nyt mukana, mutta näemmä kollegoiden keskiarvot ovat hyvinkin meidän ennusteiden tuntumassa
Arvasin yli 50milj. Perustelut on mallia karvalakki: kaikkina aiempina vuosina Q2 liikevaihto on hakannut edellisvuoden Q4:n. Mikäli liikevaihto jää suosituimman arvauksen mukaisesti alle 40miljoonaan niin haen takkini, kuuntelen Webcastin selitykset loppuvuoden lätkämailasta ja harkitsen lappujen poistamista salkusta -30% kurssireaktion jälkeen. Edit. Lisätään vielä ettei jää rivien väliin eli en näe tälle alle 40milj liikevaihdolle omilla silmillä mitään mahdollisuutta.
Myönnän, että arvaus on hieman optimistinen, mutta optimistit pärjää aina.