Usassa Hyundain myynti oli kasvanut. Mistä alueilta tuo heikkous tulee?
1 tykkäys
Autoteollisuus on yksi toimiala Qt:n 70:stä toimialasta. Toki varmasti jakelulisenssien kannalta yksi niistä suurimmista. Kannattaa myös huomioida, että jakelulisenssien määrät vaihtelevat kvartaaleittain merkittävästi. Tämä käsittääkseni yksi syy miksei niitä julkisteta kuin TP:n yhteydessä. Varelius on aina sanonut, että heitä kannattaa seurata vuosi- eikä kvartaalitarkkuudella. Jollain alueella voi olla kvartaaleittain ja vuosittain heikkoutta (esim. autoteollisuus) ja toinen toimiala (esim. puolustusteollisuus) paikkaa tätä. Mielestäni yksi Qt:n parhaimpia puolia onkin laaja toimialakirjo, mikä luo tiettyä defensiivisyyttä yhtiön businekseen 
42 tykkäystä
Qt Group -tuloslive tarjolla torstaina 8.8. noin kello 7:55 alkaen. 
20 tykkäystä
Analyytikon ennakkokommentit Qt:n Q2-tuloksesta.
15 tykkäystä
Toinen vuosineljännes 2024: Liikevoitto kasvoi merkittävästi liikevaihdon vahvan kasvun myötä
Huhti-kesäkuu 2024
-
Liikevaihto kasvoi 22,7 prosenttia 53,3 miljoonaan euroon (43,5 miljoonaa euroa). Valuuttakurssien vaikutus vertailukauden liikevaihtoon oli 0,1 miljoonaa euroa ja liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin valuutoin 22,3 prosenttia.
-
Liikevoitto (EBITA) oli 18,5 miljoonaa euroa (12,5 miljoonaa euroa) eli 34,7 prosenttia (28,7 %) liikevaihdosta.
-
Liikevoitto (EBIT) oli 16,5 miljoonaa euroa (10,5 miljoonaa euroa) eli 31,0 prosenttia (24,1 %) liikevaihdosta.
-
Osakekohtainen tulos oli 0,53 euroa (0,31 euroa).
Tammi-kesäkuu 2024
-
Liikevaihto kasvoi 17,9 prosenttia 98,4 miljoonaan euroon (83,4 miljoonaa euroa). Valuuttakurssien vaikutus vertailukauden liikevaihtoon oli -0,3 miljoonaa euroa ja liikevaihto kasvoi vertailukelpoisin valuutoin 18,3 prosenttia.
-
Liikevoitto (EBITA) oli 29,5 miljoonaa euroa (20,3 miljoonaa euroa) eli 30,0 prosenttia (24,3 %) liikevaihdosta.
-
Liikevoitto (EBIT) oli 25,5 miljoonaa euroa (16,3 miljoonaa euroa) eli 25,9 prosenttia (19,5 %) liikevaihdosta.
-
Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa (0,48 euroa).
73 tykkäystä
Mielenkiintoinen tuo @Antti_Luiro livessä mainitsema mahdollisesti isompi kauppa (tai kaupat), kun H2 nähdään kiihtymistä kasvussa ja ohjeistuksen haarukan ylälaita 30 % kasvusta pidettiin ennallaan. Ei aina, mutta kohtuullisen usein näihin on kuitenkin päästy. Ja jos ei päästäkään, niin diilit tulee varmaan ensi vuonna viimeistään kun niistä ollaan näin varmoja. 
Euroopan heikkouden mainitseminen melko hyvin linjassa muiden softainvestointien kanssa häärivien firmojen kanssa.
“Vanhoilla” (ne tulevat päivittymään tuloksen jälkeen) ennusteilla QT:n oikaistu EV/EBIT on 20x ensi vuodelle. MMm! 
86 tykkäystä
Maantieteellisen position kasvu Amerikassa ja Aasiassa hieno uutinen - Kuutti on kovassa vedossa huolimatta näinkin haastavasta markkinatilanteesta. Kovat luvut ja lupaukset koko tilikauden osalta, me like 
41 tykkäystä
Hyvä tulos kuutilta Isommat kaupat heiluttaa näitä kvartaalilukuja aina niin kuin on aiemminkin täällä todettu. Toki kasvun pitää H2 kiihtyäkin, jotta edes ohjeistuksen alalaitaan päästään. Nythän ollaan H1 ajalta vielä ohjeistuksen alalaidan alapuolella.
19 tykkäystä
Alkaa Liikevoitto% olla aikas mehevä (Hesulin yhtiöksi) . Eipä tässä muuta.
30 tykkäystä
No on, kannattaa ilmeisesti käydä hakemassa liikevaihtonsa Hesulin pihapiirin ulkopuolisilta markkinoilta
Hyvä raportti, ei ainoastaan Q2-lukujen vaan myös näkymien osalta. Livessä tuli käytyä päällimmäiset reaktiot läpi ja samoja ajatuksia jatkettu pikakommenttiin (julkaistaan näillä näppäimillä)
EDIT: Ja tässä pikakommentti
77 tykkäystä
Qt:n osake ei ole kyllä arvostusmielessä paha, kuten Verneri yllä totesi. Tulosennusteisiin kohdistuu nousupaineita näillä näkymin. EBIT kasvaa räjähdysmäisesti kuten myös EPS. Esim. nyt EBITA::n osalta ollaan 45 % viime vuotta edellä H1 osalta ja EPSissä 70 %. Näillä luvuilla nuo arvostuskertoimet laskee kyllä hurjaa vauhtia. Nythän Antin EPS kasvu ennusteet on tälle vuotta noin 40 %. Ensi vuodelle EPS kasvu 19 %, kun liikevaihto kasvaa noin 21 %. Itsestä ainakin tuntuu, että kasvu skaalautuu huomattavasti paremmin alariveille mitä ennusteet tällä hetkellä. Eihän näitä tietenkään kenelläkään analyytikoilla ole helppoa ennustaa ja on eri asia mitä uskaltaa julkiseen analyysiin ennusteita laittaa. Helppoahan se on täällä foorumilla tuloksen jälkeen aina huudella Mutta onhan nuo tuloskasvut ihan hurjia… Täytyy vain yhtyä Vareliuksen sanoihin yhtiökokouksen toimarikatsauksessa, joka meni jokseenkin näin: “Eihän tämä mikään salaisuus ole, mutta tälläinen softabisnes on erittäin kannattavaa”.
46 tykkäystä
Ainakin minun selaimessa Qt:n sijoittajasivujen webcast-linkki oli Q1-webcastiin.
Tässä oikea: Q2 Results 2024
Edit: Qt:n Q&A on aina hyvää viihdettä. Jatkanpa samalla litterointia tänne (itselle) uuden tiedon osalta, kun sitä yleensä näissä tulee.
- Nytkin aloitus oli hyvä, kun Riikonen kysyi isosta diilistä:
“The company manufactures big vehicles but not cars” - “The deal was millions but not 10”. Lopputulos 5 +/- 1 miljoona, joka on Qt:n “ison diilin” tyypillinen koko.
- 3 vuoden soppareita on jatkettu hyvin ja pääosin uusiksi 3 vuoden soppareiksi.
- Churni on matala. Asiakkaiden projektit ovat yleensä pitempiä kuin 1 tai 3 vuotta. Vanhojen asiakkaiden ehtoja(ja käsitin myös, että hintoja) ei hirveästi muutella uusissa soppareissa.
- Myynnissä ei painoteta tiettyä sopimuspituutta. Asiakas saa päättää. Bisnesmielessä ois parempi myydä yhden vuoden soppareita.
- Isot sopparit voi olla pitempiä kuin 3 vuotta.
- Viitaten H2 suoritukseen, bisneksen tekeminen on vaikeampaa nyt kuin pari vuotta sitten. Ohjeistuksen saavuttaminen vaatii enemmän työtä.
- Testaukseen rekrytään tällä hetkellä. Siellä tosin raja tulee vastaan kohta.
- Ihmiset tykkää olla Qt:lla, harva työntekijä lähtee pois.
- Konsultoinnin osuus tulee olemaan flätti tänä vuonna. Konsultoinnin osuus lv:stä pienenee kokoajan. Eikä vaikuta paljoa ebit%:iin.
- QA liikevaihto kasvaa nopeammin kuin muiden segmenttien. Liikevaihtoa tulee sekä vanhoilta että uusilta. ~30% tulee Qt-ekosysteemin ulkopuolelta. Se osuus saattaa kasvaa ajan myötä (Ennen Q&A:ta, Varelius sanoi, että se tulee varmasti olemaan 100meurin bisnes)
- Ulkopuolisia kuluja on pienennetty ja enemmän juttuja kuten tuotekehitystä tehdään talon sisällä.
- Tuotekehitys keskittyy turvallisuustekijöihin EU:n regulaatiot lisää vaatimuksia.
- Seuraava yritysosto tulee kohdistumaan uuteen teknologiaan/tuotteeseen. Ei kantsi tehdä ite uutta tuotetta.
- Ei osteta liikevaihtoa vaan tuotetta. Ei 30-50 meurin bisnestä vaan ennemminkin ~10 meurin bisnes.
- Hintojen korotuksista kerrotaan asiakkaille ajoissa.
- RAHAA ON! Mutta ostetaan vain hyviä firmoja, ei väkisin. Osinkopuolueelle sellaisia terveisiä, että pyritään kasvamaan investoimalla, mutta jos hiekkaa jää taskuun, niin hallitus päättää osingoista.
Sori anglismi. Myös aitajuoksu häiritsi kuuntelemista sekä keskittymistä.
Itse ymmärsin vähän molemmilla tavoilla:
Ehkä minulta epäselvä ilmaisu. Sinne siis rekrytään tällä hetkellä, mutta rekrytarve siihen segmenttiin vähenee.
61 tykkäystä
tuloksentekokyky on nyt kokolailla huikeaa seurattavaa. Juhan käynnissäolevassa esityksessä testaus- ja laadunvarmistusbisnes näyttäytyy nyt todella mielenkiintoiselta… ja kasvavalta - Qt 2.0?! 
9 tykkäystä
Ymmärsin, että isot diilitkään eivät ole yli 3 vuoden lisenssejä, mutta tyypillisesti strategisia asiakkaalle. Projektit voivat olla pitkiä (jopa 10+ vuotta), jolloin pidempiä 3 vuoden lisenssejä uusitaan moneen kertaan.
9 tykkäystä
Inderes päivitti Qt Group -näkemyksensä. Tavoitehinta nousee 90,00 euroon (edellinen: 80,00 €). Suositus pysyy VÄHENNÄ-tasolla.
17 tykkäystä
Mitä rajaa tässä tarkoitetaan?
Merkit täyteen. En keksi mitään tarkentavaa kysymystä.
3 tykkäystä
Tämä on nyt vähän hämmentävää viestinnällisesti. Tavoitehinta on about samoissa kuin eilinen osakekurssi, mutta suositus silti vähennä? Onko tarkoitus antaa sellainen ennuste, että voi sanoa jälkikäteen olleensa oikeassa, kävi miten kävi? 
1 tykkäys
Suositus on luonnollisesti Vähennä jos osakkeessa ei nähdä yhtään nousuvaraa. Jos tietäisit varmasti että Qt on vuoden päästä 90 € niin haluaisitko omistaa tätä vai jotain muuta?
28 tykkäystä
Kyllä sama käytäntö on toistunut muissakin Inderesin suosituksissa. Voit lähteä vaikka täältä haarukoimaan: Inderes
Esimerkiksi Siili Solutionsin kurssi 11.6.2024 ollut 7,96 euroa, ja Inderes antoi seuraavana päivänä 12.6.2024 tavoitehinnan 8,60 euroa ja suosituksen vähennä. Varmasti tässä joku logiikka taustalla on, mutta viestinnällisesti aika hämmentävä käytäntö. Pahoittelut että tämä menee jo vähän ketjun aiheesta ohi… Mutta halusin selventää argumenttiani.
1 tykkäys
Raporttikin löytyy nyt ulkoa
Suosituspolitiikka menee meillä näin - jos näkemys on, että osake on oikein tai ei ihan riittävän houkuttelevasti hinnoiteltu, mennään lähtökohtaisesti vähennä-suosituksella
32 tykkäystä