Qt Group - Eeppinen matka teknojätiksi

Linkkarin paikoissa tuntuu olevan eniten hajontaa. Olen sen itsekkin huomannut. En ole itse löytänyt mitään yksikäsitteistä selitystä tälle. Minulla on muutama teoria joista paras on että jossain päin maailmaa (aasia?) työmarkkinat elävät jostain syystä tässä kohtaa suureisti. Esim linkkarin työpaikkoja en ole onnistunut/jaksanut alkaa kategorisoimaan erikseen maantiedon perusteella mutta yksi mutu olisi että sieltä löytyisi vastaus. Vastaavaa ilmiötä nähdään Euroopan kesälomakuukausina, jolloin työpaikka ilmot on myös kyykännyt jonkin verran.

Olisiko eka viesti, jossa jaoin ko. taulukon kerroinkin että linkkarin spread on korkea. Uskon että tähän selitys on tekninen. Linkkari on niin iso kokonaisuus että todellisuudessa tuo haku-toiminto ei ole täydellinen vaan arvelen sen olevan approksimaatio koko databasesta johtuen siitä kuinka tietokannat ja globaali kymmeniä ellei satoja miljoonia käyttäjiä kattava internet palvelu rakentuu useine servereineen ja maantieteellisten alueiden mukaan. Tämä ei tosin selitä tuota maaliskuun loikkaa.

4 tykkäystä

Kyllähän Visual Studio on hyvinkin nidottu yhteen WPF:n, UWP:n, Xamarin Formsin yms kanssa, kun se on se mitä siinä myydään käytännössä.
Microsoftin tarjooma onkin vielä MAUIn myötä niin sekava, että melkein voisi sallia frameworkin ja Visual Studion sekoittamista.

Visual Studio Codehan on muuten tehty Electronilla. Electronissa on omat ongelmansa, mutta se soveltuu hyvin tuollaiseen, missä webbisoftasta tehdään desktop-versio. VS Code (alunperin), Slack ja Teams pyörivät paljon selaimessa, niin on helppo käyttää samoja koodeja molempiin. Electronin isoin ongelma on, että se syö muistia aika paljon.

3 tykkäystä

Huomiona. Yhä useammalla firmalla kertoimet ovat laskeneet jo lähelle 2020 alun tasoja. Qt:lla ei laisinkaan, mutta eteenpäin katsova EV/SALES on puolittunut huipuistaan. :smiley:

64 tykkäystä

Miten tuohon aikaan oli eteenpäin katsova PE vs nyt?

Sellainen kysymys tuli mieleen, kun en itse koodaamisesta ymmärrä juuri mitään et jos kuvitellaan vaikka kahvikone missä on kosketus näytöllinen käyttöliittymä mitä voidaan ohjata puhelimella (android/apple).
Paljonko arviolta aikaa kuluu tehdä kyseinen sovellus Qt:llä vs jollain muulla esim. flutter? Ja mikäli kahvikoneen käyttöjärjestelmään tehdään päivityksiä esim. uusia ominaisuuksia, onko Qt tässä jotenkin ketterämpi vs muut sen kilpailijat?

Jos on varaa edes pariin koodariin niin iOS ja Android appit tehdään natiiveilla työkaluilla.

Jos on ennestään vaikka webbi palvelu ja tehdään sama palvelu appiksi ilman hienouksia niin sitten voidaan harkita React Nativea.

Olen Qt:n omistaja taas tästä dipistä mutta näin web/mobiilipalveluiden kehittäjänä en oikein mitenkään näe Qt:n hyötyä mobiilikehityksessä.

Itse ajattelen Qt:ta lähinnä embed/desktop sdk:na joka perii lisenssejä kehittäjiltä ja laitteiden myyjiltä ja se riittää ihan hyvin markkinana yhdelle firmalle.

Tällä tavoin ajatellen esim tämän uuden ads featuren arvon näkee siinä että se tekee sdk:sta taas vähän paremman asiakkaille, ei se että tavoitellaan Googlen kanssa kilpailevaa ads platformia.

15 tykkäystä

WebAssemblyn myötä QML:ää voi käyttää myös webbi-UI:n tekoon. Ja nillä saa tehtyä vähän monimutkaisempia web-appeja kuin perinteisemmillä työkaluilla. Mutta mitä nyt tulee ylipäätään devaajakokemukseen, niin onhan siinä sekin aspekti, että jotkut ovat lopen kyllästyneitä React-devaukseen ja haluavat käyttää jotain muuta.

Qt:lla on muuten esimerkkejäkin sivuillaan webbikäytöstä :slight_smile: Tässä esim. “MSPaint” toteutettuna QML:llä:

Täällä lisää: WebAssembly Demo | WebAssembly Example | Qt on the Web

1 tykkäys

Aika heikoilla jäillä menee sijoituskeissi jos toivoo Qt:n kasvattavan suosioita web tai mobiilikehityksessä :smiley:

PS. Linkattu sivu kaatuu Androidin Chromella…

4 tykkäystä

Ei täällä varmaan kukaan ajattele Qt:n web/mobiilin olevan se korkein rahapuu firmalle :wink: Mutta mitä laajemmalla skaalalla toimii, sen isommat virrat syntyy ajan myötä. Tällä hetkellä embedded on varmasti Qt:n pääsektori, ja niistä saa varmasti paljon suuremmat tulot kuin webbipuolelta, jossa tunnetuimmat tuotteet ovat lähinnä open source -mainoksia omistajilleen (React - Facebook, Angular - Google, .NET - Microsoft), jos ei ole täysin avoin/harrastelijatuote (siis positiivinen harrastelija, “enthusiast”), kuten Vue, WordPress, aikoinaan jQuery, jne.

4 tykkäystä

Ok.

Lähinnä oma pointti oli erottaa Qt:n sijoituskeississä se kasvava ydin (embed sdk) jossa ei ole vallitsevaa todella suosittua ekosysteemiä näistä muista jo massiiviksi kasvaneista joissa ekosysteemi jo on (mobiilit/web).

Samoin adseissa huomasi foorumilla visioiden lähtevän nopeasti (mielestäni epärealistiselle) laukalle kun taas ads yhtenä embed sdk:n featurena ei tunnu riittävän kenellekään.

7 tykkäystä

Itse itselleni vastaten

tässä ainakin kehuttiin juurikin nopeutta tehdä softaa eri käyttöliittymille.

8 tykkäystä

enska](Profiili - enska - Osakesijoittaminen)

19 t

Miten tuohon aikaan oli eteenpäin katsova PE vs nyt?"

Katselin vähän vanhoja rapsoja: https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/yhtiopaivitys_qt_020220.pdf

Helmikuussa 2020 seuraavaan vuoden ennusteen (2021e) P/E oli 26,6 (ja silloinen P/E sen vuoden ennustuksilla 59,8)

Mutta tässäa 17.2, eli pari viikkoa myöhemmin, muistaakseni ehkä positiivisen tulosvaroituksen ja päivitetyn strategian jälkeen https://www.inderes.fi/fi/system/files/company-reports/yhtiopaivitys_qt_170220.pdf näytti jo tältä, eli silloinen P/E 74,9, 2021e P/E 29,3 ja 2022e P/E oli 22,7. Tämän jälkeen varmaan sallitut arvostuskertoimetkin alkoivat kasvamaan ja itse ainakin näin QT:n (ja Revenion) hyvinä turvasatamina pandemiamaailman mylleryksessä. Tämän jälkeen ollaan toki hyviä uutisia saatu lisää aika monta kertaa erityisesti ohjelmistolinsenssituloista, joka tietysti on skaalautuvuuden näkökulmasta erityisen mieluisaa. Mutta joo, aika eri sfääreissä liikutaan edelleen vanhan nähden vaikka markkina-arvo lähes puolittunut huipuista. Keissinä minusta edelleen hyvin lupaava, kunhan vain kasvuodotukset lunastetaan, mutta kuulisin mielelläni karhuisempiakin näkemyksiä tästä. :slight_smile:

Tuossa helmikuussa

11 tykkäystä

Tähän halusin vielä lisätä, että tuotto-odotukset toki hyvin erilaisia helmikuussa 2020 ja elokuussa 2022.
Helmikuussa 2020 tuotto-odotukset olivat 10% per vuosi, kun elokuun 2022 analyysissä se oli 7% per vuosi. Viidessä vuodessa tämä käytännösä tarkoittaa, että korkeammalla tuotto-odotuksella odotetaan yhtiön periaatteessa olevan 5 vuoden jälkeen 61% arvokkaampi kun taas tällä myöhemmällä mallilla vain 40% arvookaampi. Kääntäen, tässä madalletussa tuotto-odotuksessa tavallaan hyväksytään noin 50% korkeammat tunnusluvut (ainakin näin yksinkertaisesti ajateltuna). Mikäli hyväksyy premissinä tunnuslukujen tosiaan olevan noin 50% korkeammalla tasolla, esim. suotuisan kehitysken ja epävarmuustekijöiden vähentyessä tavoitteiden toteutuessa, niin nämä silmälasit päässä sekä laskua edeltävä että nykyinen hinnoittelu on erittäin ok. Kasvuodotukset toki kovat ja monilla sattaaa muutoinkin olla kovemmat tuottovaatimukset myös sijoituksilleen. :upside_down_face:

12 tykkäystä

Inderesin tavoitehinnan (145 €) nousuvara nykykurssiin jo karvan vaille 60 %. Miksi jengi ei nyt osta tätä kaksin käsin kuten huuman aikana - ilmainen lounas? Olikohan OP:llakin TP jotain 140 €. Näin siinä käy kun myös analyytikko lähtee mukaan madness -hinnoitteluun, mutta minkäs teet.

12 tykkäystä

Qt ennustaa vuoden 2021 liikevaihdon kasvavan vertailukelpoisin valuutoin 40-50% vuoden takaisesta. Liikevoittomarginaalin puolestaan ennustetaan olevan vähintään 15%.

Kiinnitin huomiota viime vuonna tulleeseen tilinpäätösposarin ajankohtaan, joka oli siis 29.1.2021 (tammikuun viimeinen perjantai). Mitä veikkaatte onko huomenna (tai ylipäätään) odotettavissa posaria suhteessa noihin ennusteisiin?

Muoks: Jos posaria pukkaa, niin voisiko tämä tuoda pienen käänteen tähän isoon laskuun. Toki tuskin kertoimet tuonne ev/s 30 tasolle tästä nousevat, mutta jos toteutus on noista karmean kovista ennusteista yli (etenki liikevaihdon kasvu massiivinen verrattuna moniin), niin luulisi tämän jotain luottmausta palauttavan.

32 tykkäystä

Itse laskin hiljattain näin, korjatkaa jos väärässä.
Jos menee Q4 yhtä hyvin kuin Q2 posari on annettava.
Tyypillisesti lisäksi Q4 on ollut QT:lla vahva, joten itse näen tähän aidon mahdollisuuden.

Huomaa myös, että posari annettiin myös 2020 31.1.

37 tykkäystä

Q2:lla taisi olla iso kauppa amerikkaan?

6 tykkäystä

Markkina odottaa vahvasti muuttuneen makrotilanteen vuoksi uutta datapistettä firman suorituksesta. Odotuksissa on että edelleen menty hyvin mutta sitä enemmän markkina venaa uusia näkymiä tulevaan, eli 2022 ohjeistusta. Sitä ennen tuskin on hirveitä haluja kellään pistää isosti all-in ellei ole vahvaa härkämäistä näkemystä loppuvuoden ohjeistuksen suhteen.

Sama kaava toistuu melkeinpä joka osarissa tällä kertaa - tulos ei niin merkkaa kunhan ei merkittävästi alitettu ennusteita ja sen sijaan kaikki riippuu loppuvuoden suuntaviivoista joita firmat tarjoavat. Jos näissä alitetaan markkinan parviälyn määrittelemä taso tai niitä ei anneta, lähdetään kellariin. QT on varsinkin näiltä tasoilta kiinnostava tapaus vuosien päähän, mutta valitettavasti lyhyen aikavälin osakekurssi riippu siitä mikä on näkymä 6-12kk aikajänteellä ja se on juuri nyt sumuinen johtuen firmasta riippumattomista asioista ja markkina kaipaa vertaistukea firmalta ohjeistuksen muodossa. Jopa raudanluja firma voi jäädä mörnimään jos makroympäristö pistää kapuloita rattaisiin.

30 tykkäystä

Tällaiset kommentit nousevat aina esiin, kun on hetkellinen synkkä jakso pörssissä. Kyllähän tätä on ostettu. Osto/myynti -ketjussa on varmasti enemmän ostoja kuin myyntejä.

Inderes laski jo tavoitehintaa muuttuneen tilanteen jälkeen 160->145 ja tuohan katsoo 12kk päähän. Noin kolme viikkoa sitten QT taisi viimeksi olla tavoitehinnassa ja yhtiöstä ei ole tuon jälkeen kuulunut mitään. Jos jatketaan odotusten mukaan, niin eiköhän tavoitehinta ole ihan kohdallaan ja tuohon tämän kalenterivuoden aika päästä. Ja onko Nordealla vielä tavoitehinta 185€?

25 tykkäystä
99 tykkäystä