Joo, ihan katastrofaalista. Jos testaus kasvoi odotusten mukaisesti ni vanha bisnes tais kasvaa negatiivisesti. Tästä on kyl pitkä matka jopa laskettuun ohjeistukseen.
7 tykkäystä
Vähän vaikuttaa selittelyiltä nämä syyt negariin ja Q1 vaisuuteen. Luulisi, että tuo tullisekoilu vaikuttaisi enemmän vasta Q2 puolelle eikä olisi ollut vaikutusta Q1 lukuihin.
Tammikuussa, kun annettiin negari, niin alla lainaus sen syistä:
Yhtiön aiempaa ohjeistusta heikompi kasvu johtuu lähinnä siitä, että vuoden 2024 lopussa yhtiöllä oli käynnissä neuvottelut useista merkittävistä kaupoista, joista arvioitua useampi siirtyi vuodelle 2025 eivätkä ne siten näy vielä vuoden 2024 tuloksessa.
Kuinkakohan pitkälle nämä kaupat sitten siirtyvät, jos ei ole vieläkään saatu solmittua.
Ei ole tuo ohjeistaminenkaan mennyt ihan putkeen viime vuosina.
-Vuonna 2021 posari
-Vuonna 2022 negari
-Vuonna 2023 negari
-Vuonna 2024 negari
-Vuonna 2025 negari
edit.
Kassassa olisi 80 milj.e. Milloinkohan sille keksitään jotain käyttöä?
31 tykkäystä
Q4’24 webcastista (Varelius):
On these bigger deals. The biggest ones we havent and the far out the biggest one, I think that thats going to be more like a Q2 or Q3 deal. There is still a negotiation going on, on that. Will that be closed? For sure, but yes, its not going to be on Q1.
Eli olisiko Q2 / Q3 luvassa sitten joku yksi isompi diili tulossa? 
26 tykkäystä
Samaa ajatusta itsellänikin. Tarina ja numerot olivat kunnossa ja myös toimialalla työtä tekevänä uskoa on piisannut fundamentteihin.
Nyt kuitenkin usko alkaa hiipumaan, kun kasvun käyrä selkeästi tasaantuu ja markkinan saturoitumissa on havaittavissa.
Jotakuinkin kypsän ohjelmistotuoteperheen liiketoiminnan kasvattaminen tarvitsee eri tason ponnisteluja tai uusia mullistavia innovaatioita, joista kummastakaan ei ole ollut merkkejä toistaiseksi.
Ajatus asettuu kysymykseen itselleni: onko tarina pitkälti nähty, onko tässä tilaa kasvaa huomattavasti oikeuttaen arvostustasot?
6 tykkäystä
On kyllä kaikin puolin surullinen raportti. Ja johdon katsaus on vedetty niin lyhyeksi, että ennen webcastia tuosta on vaikea saada mitään sen kunnollisempaa selkoa.
Qt Groupin myyntijohtaja ja johtoryhmän jäsen Steffan Schumacher siirtyi toisiin tehtäviin yhtiön ulkopuolelle 31.3.2025. Victor Dembovsky, VP, EMEA Sales toimii va. myyntijohtajana, kunnes vakituinen myyntijohtaja on nimitetty.
Oliko tästä mitään tietoa aiemmin? Schumacher tuli Efecteltä vain alle kaksi vuotta sitten ja jo nyt karkasi Tuxeralle.
10 tykkäystä
Eikö Qt:llä pitänyt siirtyä jotain kauppoja Q4/24:ltä Q1/25:lle? Oliko ne kuitenkin hengennostatuspuheita?
8 tykkäystä
Toivottavasti joku kysyy tänään Juhalta, että nukkuuko hän vielä yönsä hyvin. Tämän lisäksi toivon, että joku kehonkielenasiantuntija analysoi tämän.
Mielenkiintoinen tulos kyllä kaiketi. Yleensä Q1 on ollut suhteellisen vanha, kun sieltä ollaan saatu poimia Q4:n jämät mukaan, jotka eivät ehtineet putkesta ulos.
Q2 pitää olla kyllä todella vahva, jos ohjeistukseen halutaan päästä. Q3 taasen on yleensä Qt:lle se heikoin kvartaali.
Mielenkiintoista kyllä jäädä odottamaan, mitä tuo webcast tuo tullessaan.
10 tykkäystä
Heikoin kasvuneljännes miesmuistiin ja omat ennusteet olivat täysin pielessä - eilisestä negarista heräsikin tästä epäilys, mutta olin odottanut heikkouden näkyvän vasta Q2 alkaen kun kauppasota otti vasta huhtikuun alussa enemmän kierroksia 
sinänsä nykyinen ohjeistus vastaa meidän aiempia koko vuoden 2025 ennusteita, mutta ainakin Q1:n osalta toteuma painaa ennusteita.
65 tykkäystä
“Insiders might sell their shares for any number of reasons, but they buy them for only one: they think the price will go up.” - Peter Lynch
61 tykkäystä
Mielenkiinnolla siis seuraa. Saa nähdä alkaako johdon lompakot puhua vai onko näin, että diskontattua tulevaisuutta kiikaroidessa ei vielä oikeen kättä tee mieli taskuun laittaa.
4 tykkäystä
@Antti_Luiro oletko menossa tämän päivän tulosinfoon? Jos olet ja saat puheenvuoron voitko tivata näistä siirtyneistä kaupoista? Varelius on tosiaan muutaman kerran sanonut että kauppoja siirtyy ensi neljännekselle. Viimeeksi q4 2024 totesi ettö huono liikevaihto johtui siitä että siirtyy vuoden 2025 puolelle. No nyt q1 ei sitä näkynyt tapahtuvan niin onko vika ennustamisessa, clousaamisessa vai yleensäottaen tuotteen kysynnän hiipumisesta?
42 tykkäystä
Tulkitsen Q1-esityksen niin, että markkinoiden(tariffien) epävarmuus on saanut yrityksiä lykkäämään investointeja, mutta vääjäämättä jossain vaiheessa markkinat sopeutuvat uuteen tilanteeseen. Projekteja on lykätty, ei peruttu.
20 tykkäystä
Muutama pikakommentti konffasta:
-
2024 lykkääntyneistä diileistä tuli pitkään kiertelyä ja Varelius vaan toisteli että joka kvartaalilla tulee lipsumisia seuraavalle. Mutta myönsi kuitenkin että uusmyynti kvartaalilla oli heikkoa (“suffering, slow”). Tokalla kvartaalilla hitaus jatkuu näillä näkymin kesäkuulle saakka. Eli vaikka lipsuneita klousattiin, muu myynti tökki.
-
Kehittäjälisensseissä on paljon epävarmuutta ja odottelua asiakkailla. Jakelulisensseissä ei vielä, mutta kasvavaa epävarmuutta myös siellä tulossa.
-
Tulos tulee olemaan taas loppuvuoteen painottuva, ja Q4 ebita tulee olemaan koko vuoden ohjeistushaarukan (30-40%) yläpuolella niin kuin aina.
-
Peruutuksia ei ole asiakkaiden tuotteiden kehityksessä näkynyt, enemmän ajoituksellista, jakelulisenssit olleet aiemmin arvioidun mukaista. Pehmeys kehityksessä. Projektit kyllä menee eteenpäin, mutta ehkä pienempinä mitä aiemmin ajateltiin → vähemmän kehityslisenssejä
-
Voidaanko olla lähellä 20% liikevaihdon kasvua? Kyllä ehdottomasti, mutta 25% ei näyttänyt enää realistiselta.
-
Miksi alaraja laskettiin? Yleinen epävarmuus joka voi vielä pahentua.
-
Ei huolestumista Qt:n tuotteiden tasaantumisesta vielä, mutta kyllä yhtiö maturisoituu ennen pitkää ja kasvu tasaantuu. Ei näe tätä vielä lähitulevaisuudessa. Uusia tuotteita kehitetään ja yritysostoilla etsitään täydennystä tuotepalettiin, millä kasvu pidetään ylhäällä vanhan liiketoiminnan tasaantuessa.
-
Automotive liikevaihto kokonaisuudessaan 15-20%. Kysyttiin jakoa kehitys- ja jakeluliikevaihdon välillä, mutta ei lähtenyt numeroita jakamaan. Pehmeys tulee näkymään, mutta ei sektori kokonaan pysähdy. Ja autot kyllä tehdään vaikkei myynti hetkeen vetäisi yhtä lujaa.
-
Varelius ei näe, että vastaavaa kilpailevaa yhtiötä olisi kuin Qt, koska heillä on niin laaja tuoteportfolio ja muilla on enemmän yksittäisiä tuotteita tai tuotealueita.
-
AI voi tuottaa mitä vain, joten testaus tulee kasvamaan. Kokee AI:n todella hyödylliseksi, mutta ei soveltuvaksi aivan kaikkeen. Esim. automotiven embedded-softan teko AI:lla ei kuulosta vielä mahdolliselta.
93 tykkäystä
Ymmärrän sen, että asiakkaiden projekteissa esiintyy hitautta ja päätöksenteko on vaikeaa koska tariffit. Mutta nyt jos miettii tätä viimeistä paria vuotta niin jotenkin tuntuu hieman pettymykseltä tämä Qt:n kasvu. Taisin aiemmin kirjoitella tänne foorumille, kuinka Qt on vielä hyvin pieni yhtiö, jos vertaa esimerkiksi jenkkipörssissä viliseviin teknologiayhtiöihin. Kasvuvaraa siis piti piisata vaikka kuinka paljon. Jenkeissähän on näitä 1 mrd -5 mrd liikevaihtoa tekeviä SaaS-firmoja vaikka kuinka paljon, jotka kasvaa jatkuvasti luokkaa 20-40 % vuodessa. Ja huom. nämä ovat siis liikevaihdolla mitattuna selvästi isompia kuin Qt, mutta silti lilliputteja jenkkimittakaavassa. Pointtini tässä on se, että olen pettynyt siihen, jos QT:n kasvu alkaa tökkimään “jo” tässä kokoluokassa. Se, että kasvu on vaikeampaa kun “base numbers” ovat koko ajan isommat niin joo on toki totta, mutta eihän joku 200 miljoonaa vaihtava globaali tech-yhtiö, joka toimii 70 toimialalla ole oikeasti mikään iso yhtiö, että voitaisiin alkaa puhumaan siitä, että kasvu on koko ajan vaikeampaa mitä isommaksi yhtiö tulee. Nyt pitäisi saada kasvuaihioita lisää ja kasvutavoitteet kuntoon vähintään kohti miljardin liikevaihtoa.
Edit: Ja jos yhtiöllä ei ole edes selkeitä kilpailijaverrokeita niin jotenki tuntuu vielä oudommalle. Tai sitten tämä on juuri se ongelma, että QT on vähän joka toimialalla ja siellä on omat spesifit pelurinsa kaikilla toimialoilla. Vaikea sanoa…
77 tykkäystä
Kyllä mä väittäisin, että näissä jakelulisensseissä on myös ollut valtavaa epävarmuutta ainakin jo koronasta lähtien. Joka vuosi se kuuluisa jakelulisenssi-hokistik, jonka pitäisi olla osoitus Qt:n korkean kurssin oikeuttavasta erinomaisesta skaalautuvuudesta, siirtyy seuraaville vuosille. Jos markkinat vihdoinkin hyväksyvät Qt:n siirtyneen pysyvälle hitaan kasvun käyrälle, niin kyllähän tuossa kurssissa on vielä valtavasti ilmaa sisällä.
Koska Hesulista puuttuvat kasvuyhtiöt, niin sijoittajilla ei ole ollut kunnon vaihtoehtoja ja markkinat ovat siksi olleet Kuutin osalta huomattavan pitkämielisiä. Minimaalinen kassavirta ja Vareliuksen jättipalkkiot annettiin välittömästi anteeksi, kun se iso kaikki rikkaaksi tekevä jakelulisenssihillotolppa on aina häämöttänyt tulevaisuudessa. Nyt ollaan jo siellä vuodessa 2025, mutta vieläkään mitään ei tapahdu.
Kun ei ne jakelulisenssitulot vaan millään lähde hurjaan skaalautuvaan nousuun kovasta yrityksestä huolimatta, joudutaan kasvun osalta nojaamaan uusmyyntiin. Nyt kun se tökkii, niin kovaa kasvua ei tule enää mistään 
121 tykkäystä
TP 80€/osta
31 tykkäystä
En omista, enkä ole omistanut Qt:n osakkeita. Romahdus pisti tulemaan ketjuun. Selailin viime syksystä ketjun viestejä ja suosittelen samaa muille. Tämän päivän tapahtumien otsikot löytyivät viimeistään vuodenvaihteen pohdinnoista…
10 tykkäystä
Viesti yhdistettiin ketjuun: Inderesin kahvihuone (Osa 10)