Niin on myös Inderesin sivuilla, laajat raportit ovat ilmaisia. Ja tuo Qt itseasiassa linkittää suoraan Inderesiin.
2 tykkäystä
heh niinpäs onkin. yhtiöraportit sitten erikseen. no tarkoitus oli hyvä.
3 tykkäystä
otteita Siltronicin raportista (Piikiekot)
Munich, Germany, January 29, 2021 – Sales and earnings of Siltronic AG (MDAX/TecDAX: WAF) declined in 2020, as expected. Although the fiscal year was characterized by slightly higher-than-expected demand for silicon wafers, at the same time the average selling price per wafer area was below 2019. The strength of the Euro in H2 2020 additionally weighed on sales and earnings.
The surge in digitization triggered by the Corona pandemic generated strong demand for servers, laptops, headsets, monitors and other products.
Demand for smartphones and cars showed the first signs of recovery during H2 2020. The recovery in demand was evident in 2020 from quarter to quarter and affected all wafer diameters. However, there were shifts in the end markets due to the corona pandemic, which also negatively affected Siltronic’s product mix.
toisesta kohtaa:
Megatrends such as 5G, artificial intelligence, electromobility and digitization describe growth drivers for the semiconductor industry. Signs in these areas point to a positive environment in 2021, even if other end markets, like for example the automotive industry, are likely to remain below the level of 2019.
Nämä viitaten autoteollisuuden tasoihin, mika lienee osa tuota QT posarin negariosuutta (runtime lisenssien covid heikkous).
Lupailisi parempaa autoteollisuuden osalta 2021, mutta jäisi alle 2019, mutta muut osa alueet vetäisivät myös todennäköisesti hyvin (valitettavasti Siltronic on ostoyrityksen kohteena ja olen jo rahastanut sen… katotaan jos menee puihin ja sais takas.
Kauhea draivi tulee mielestäni olenaan edessä 5g lyödessä kunnolla läpi, siitä voi Qt varmaan myös jossain määrin hyötyä. Data lisääntyy, muistin tarve lisääntyy, autot tietokoneistuu jne. jne. …
4 tykkäystä
mistä ajattelette, että tuo Posarin Negari johtui? Itse veikkaan, että sillä viitattiin nimen omaan autoteollisuuteen?! olettaisin, että Autoteollisuudesta voitasiin hiukka parempaa suoritusta saata 2021 kuin 2020 oli, kaikin puolin. Tehtaan käynnissä? enemmän malleja, joissa enemmän näyttöjä?
Autotehtaillahan kai kärsitään nyt komponenttipuolasta juuri piirilevypuolella?
1 tykkäys
EBIT-marginaalia on itsekin tullut mietittyä, mutta 2020 ei tosiaan taida antaa siihen kunnon suuntaa. Liikevaihto kasvoi absoluuttisesti 21,5 MEUR ja EBIT 16,8 MEUR - inkrementaalinen marginaali huikeat 78%. Q3:lla tämä oli jopa yli 100% (LV +4,5M, EBIT +5M) mikä ei toki ole kestävää. Mielenkiintoista nähdä mikä osa kuluista tulee takaisin vai tuleeko.
Nopeasti katsottuna Qt:n Inderesin raportissa määritellystä verrokkiryhmästä vain pari yhtiötä pääsee (2021e) yli 40% EBITiin - Adobe (44%) ja Oracle (47%). Microsoft on 40%:ssa. Mahtaako maailmasta löytyä montaa yhtiötä, joiden EBIT olisi kestävästi 50% tai yli? Tiukka tavoite tuo olisi kuutillekin, jakelulisenssimallista huolimatta.
Itse pidän yritysostokorttia - ja tällä tarkoitan nimenomaan Qt:ta ostajan roolissa - kiinnostavimpana reittinä 2025 ennusteiden ylitykseen, lähinnä siksi, että ennusteissa on sisällä jo paljon hyvää nykyisistä tukijaloista. Qt:n viime vuosien iso ponnistus on ollut tuotteen kaupallistus ja myyntikanavan luonti. Tässä kanavassa voisi myydä myös täydentävää teknologiaa jos sitä tulisi tarjolle, ja kauppa voisi olla aito win-win jos ja kun ostettava yritys saisi tuotteensa markkinoille nopeammin ja vähäriskisemmin kuin omaa kanavaa rakentamalla. Tällöin kauppahinnatkin voisivat olla omistaja-arvoa luovalla tasolla. Toki niin kauan kuin yhtiö pystyy orgaanisesti kasvamaan 36% kärsien samalla pandemiasta ja valuuttojen vastatuulesta niin ei ole kaupoille kiire, mutta onhan se kiva että tällainen mahdollisuus löytyy timanttisen ykköstuotteen sekä jakelulisenssien pitkän hännän lisäksi.
28 tykkäystä
Jos haluaa sen ihan negari negariksi vetää, niin voiko olla ettei QTllä riitä resurssit tarkkailemaan eikä kaikki asiakkaat “vapaaehtoisesti” halua jakelulisensseistä maksaa.
Tietääkö QT montako saunan ohjauspaneelia on myyty/valmiatettu?
Toki varmaan LGt ja daimlerit maksut maksaa, mutta miten isomassa?
1 tykkäys
Tammikuun omistajiston kehitystä…
Terävimmässä kärjessä lisäilty:
Kun mennään pienempiin omistuksiin, ovat monet suomirahastot kevennelleet (olisko kyse rahaston säännöistä? Tämä voi selittää myyntipainetta jota koettiin ennen posaria).
Tässä on taas mukava huomata suoran osakeomistuksen etu vs. rahastot… ei oo pakko keventää kun homma etenee timanttisesti. Moni rahasto myi varmasti ennen posaria 
Pienemmissä pari muuta otti myös näkemystä puolesta:
Sama trendi näkyy oikeastaan paremmin tästä. Eli rahoitus- ja vakuutuslaitokset vähentävät ja ulkkikset jatkavat edelleen lisäilyä 
56 tykkäystä
Nordea ”tekee Inderekset” ja jatkaa lisää suosituksella. Tavoitehinta 76€ (64). Selvästi kuitenkin Mikaelin alapuolella ennusteissa eli kunhan nämä saadaan Mikaelin tasolle niin tavoitehintaa voidaan nostaa 
no, ei siinä, tavoitehinnat ovat tavoitehintoja ja ceissin mielekkyys on edelleen vahvat pitkän aikavälin fundamentit.
53 tykkäystä
Target price: EUR 84 (62) Share price: EUR 68.2
65 tykkäystä
Olis tosi outoa, jos pysyisivät 100 miljoonan euron vuositargetissa. Ainakin tosi hyvin se pitäis perustella.
1 tykkäys
ei kai tätä voi tosiaan muuten tulkita, kuin että pikkurahastot on pakotettuja joidenkin sisäisten sääntöjen mukaan myymään kurssinousun johdosta… Kotitaloudet on kohtuullisesti pitäneet pintansa.
melkein harmittaa, että hankin vaan kevennykseni ja vähän päälle takaisin, kun posarinegari oli niin vahva… joutuu varmaan avauksen kyttäämään, josko jenkkien perjantain nega meininki vähän tulppaisi… futuurit dax ja sp500 näyttää kylläkin vihreetä.
Qt alkaa olla jo kohta 2 miljardin arvossa? saako sillä jo siirtyä uuteen pörssikategoriaan, milloinkas niitä päivitetään? Olisi hienoa nähdä QT jossain vaiheessa omx25 indeksissä ja vielä hienompaa sen jälkeen olisi nähdä se Nasdaq New Yorkissa?
14 tykkäystä
47 tykkäystä
Tästä listautumisesta @Mikael_Rautanen voisi kysyä CEO-haastattelussa, mikäli Qt ohjeistaa 2021 vuodelle vähintään 100m€ liikevaihtoa. 
23 tykkäystä
Kyllä minä ainakin uskon, että jenkkilistauskin tulee ajankohtaiseksi, jos hommat menee tätä rataa, eli mainiosti. Muistelinkin mr. Alhanko että noin!
1 tykkäys
Mitä konkreettista hyötyä jenkkilistauksesta on nykyisille omistajille? Pääomaa listautumisannin yhteydessä?
1 tykkäys
Jaa a, varmasti arvostus kertoimet ja jos haluaa laajentua, / tehdä anteja, niin helpompaa sieltä kerät rahaa?
Arvostus varmaan tykkäisi hyvää, rapakon takana osataan arvostaa saas-taloja korkealle.
1 tykkäys
“Rapakon takaa” osaa se raha hakeutua jo tänne, kuten mm. tuosta @Aston_Livingstone linkkaamasta lähteestä illustratiivisesti hyvin näkee. Ehkä Qt voisi saada entistäänkin enemmän näkyvyyttä, mutta se tuntuu saavan sitä jo nyt.
Usein kuvitellaan, että kaksoislistautuminen buffaisi entisestään kertoimia, mutta ei se ole mikään oikotie onneen. Yhtiöllä ei taida olla tarvettakaan lisäpääomille, kun kassavirtaa tulee ovista ja ikkunoista. Muistelen, että aikoinaa Revenion kohdalla yksityissijoittajat hinkuivat kaksoislistautumista Atlantin tuolle puolen. Ihan hyvin nuo Revenion kertoimet ovat ilman sitäkin venyneet. 
Verrokkiyhtiöihin katsominen on usein itsepetollista oikotien käyttöä, mutta Qt seilaa jo runsaasti yli “verrokkiensa” vaikka tämä ryhmä on melko hajanaista sakkia:
Ps. Pakko vielä nuivasti huomauttaa, että tuo ulkomainen raha voi olla liukas liikkeissään. Nyt se tulee omistajan kannalta mukavaan suuntaa, mutta joskus se voi mennä poiskin päin kun allokaatio, muodit ja fiilikset muuttuvat instituutioiden aamupalavereissa mistä revitään se seuraavan kvartaalin voittaja.
68 tykkäystä
Mitä tulee jenkkilistaukseen. Olin sattumoisin tallentanut tämän viestin marraskuulta 2019
Tilanne on tosiaan muuttunut tuosta yhtiökokouksesta, jossa Karvisen Kari asiaa kysyi. QT:n kurssi oli silloin vielä alle 10€. Kari oli muuten Digian hallituksessa, kun QT ostettiin Nokialta. Pirun hyvä kauppa!
14 tykkäystä