Joo ei näistä asioista tarvitse kinata kaikki saa olla haluamaansa mieltä. Faktana kuitenkin investointi peak supply puolelle oli 2014 ja demand puolella kutakuinkin nyt. DUC on ollut näin alhaalla viimeksi 2017 vaikka siellä peak oli Bidenin saapuessa. Eli lähtökohtaisesti tämä kierre ei lähtenyt Bidenista vaan Wallstreetistä joka painotti vuosikausia tappioita tekeviä öljylafkoja panostamaan capexien sijaan diveihin. Sen sijaan duc puolella voitaneen katsoa Bidenin suuntaan. Fieldit porataan siis kahteen kertaan. En ole asiantuntija mutta käsittääkseni ne porataan kertaalleen ohuemmalla poralla ja ovat sitten drilled but uncomplited wells. Tarkoittaa käytännössä sitä että uusia poraus ja kartoituslupia ei anneta ja nykyinen nouseva rig count on ollut vain näiden aiempien rigien käyttöön ottoa mutta reservi pienenee. Kuten liuskeen vallankumousta seuranneet tietävät niin tämä olisi IMO se mikä supply puolta olisi voinut helpottaa mutta ei helpota. Syitä oli myös korona-ajan vaikeudet saada lupien lisäksi poria ja työmiehiä. Elizabeth Warren sanoi että menkää öljymiehet koodaamaan, ajamme alan alas ja sittenhän nuo alalta lähtivätkin raksahommiin. Miksi P-Amerikka on sitten niin tärkeä on se että mm Saudien tuotanto ei ole vain nyt korona-aikana vaan myös ennen sitä perustunut tietyn rajan jälkeen onshore inventaariovedoksiin. Itseasiassa se miksi 2014 alkanut ali-investointi ei ole näkynyt on johtunut juurikin inventaariovedoksista. Samasta syystä voidaan nyt ilmoittaa inventaario “kasvusta”, mutta se on valheellinen ilmoitustapa koska samaanaikaan tämä kasvu perustuu spr vedoksille. 2020 öljyä tulvi ja tuotanto laitettiin seis ja tästäkin seisokista kärsitään vielä. Firmat menivät melkein konkurssiin ja investointeja teki lähinnä ne jotka hädintuskin pystyvät.
@Jurpo2 itse en usko että öljyn demand katoaa vuodessa mihinkään. Kuten sanoin se ei ole niin elastista kuin etuoikeutettuna länsimaalaisena kuvittelisi. Kehittyvät maat kehittyy, ihmismäärä kasvaa juurikin näiden johdosta eikä öljy ole yhtäkuin autot ja ajaminen. Toki voi tapahtua demand destructionia joka väliaikaisesri romahduttaa kysyntää, MUTTA sitä ei näy vielä vaikka maksamme 250$ crude barrelin bensaa. Miksi näin niin koska crack spread. Eli meillä on refinery ongelma. Maksamme siis vaikka dieselistä reilusti enemmän kuin suhteessa crude barreli koska jalostamot käy Jenkeissäkin jo 94% tehoilla. Doombergin mukaan tämä saa muuten ennen pitkää laitteita paukahtelemaan. Jos nyt demand destruction tulee niin sitten joudumme vain arvailemaan miten tämä vaikuttaa supplyhin. Nyt on puhuttu windfall taxeista Jenkeissäkin, mutta miten luulette että uusi lisävero vaikuttaa firmojen haluun investoida? Käytännössä kaikki toimet on vain vaikeuttaneet supply puolta.
No toinen kohta on hinnoittelu. Eli itseasiassa öljylafkoille ideaalitilanne olisi tämä 100-120$ barreli. Jos tästä noustaan tulee ae demand destruction kipuraja lähemmäs inflaation myötä JA moni lafka on hinnoiteltu ~70$ barreliin. Eli kyseessä ei ole betsi öljyn nousulle vaan rakenteellisesti kalliimmalle öljylle pitkän aikaa ja sen puolesta vedon lyömistä. Jos öljy on vuoden päästä 100$ niin onhan noi nyt näillä hinnoilla uskomattomia sijoituksia kun ovat järjestään nostaneet divejä ja buybackeja ja saavuttavat velattomuuden näillä näkymin 2023 h1.
En missään nimessä kannusta sijoittamaan öljylafkoihin. Et paljon poliittisempaa ja riskisempää sektoria löydä jollet tiedä mitä indikaattoreita seurata. On myös fakta että öljyä ollaan ajamassa isossa mittakaavassa alas. Sitä en tiedä miten hinnoittelu menee jos samalla supply supistuu mutta ainakaan tämä ei ole vuoden proggis. Tästä voi kuitenkin ottaa tekki/Suomisijoittajakin pointteja itselleen koska inflaatio on niin olennainen osa tämän hetken markkinoita, ja vaikka spotti öljy heiluu kuin hullun mu***u niin kaikki indikaattorit vinkkaisi loppuvuoden osalta nousua tai ainakin stabiilia +100$. Kyllähän se toki inflaation rauhottaisi jos se siihen jäisi mutta se nyös tarkottaisi jämähtämistä näille ikävän korkeille tasoille. Olettaisin että moni haluaisi reilusti nykyistä halvempaa bensaa eikä vain nousun katkeamista.
Edit. Lisätään myös että demandin kasvu ei tosiaan ole mikään oma mutuiluni vaan opecilta, eia:lta ja vitolilta löytyy näistä pitkän ajan ennusteita. Toki kaikki on ennusteita mutta ihan päästäni en tätä keksinyt.
Edit2.
