REIT - osinkotuottoa kiinteistöistä

Eikö tuon STOR-kaupan pitänyt toteutua jo? Itsellä vieläkin nätisti rivi seisoo arvo-osuustilillä.

Taitaa toteutua vasta keväällä.

“…, is expected to close in the first quarter of 2023…”

1 tykkäys

Mjoo. Huomenna saisi ilman kuluja myydä Nordnetissa… mietin et mahtaakohan stor-kurssi enää tuosta elää mihkään suuntaan

Tarjouskilpailuaika päättyi jo, joten uusia ostajia korkeammalla hinnalla ei tule. Ei siis tule kurssi nousemaan yli $32.25. Mutta tuskin paljoa nykyisen vajaan $32 allekaan enää mennään. Kyseessä kuitenkin “varma tuotto” ;).

2 tykkäystä

Rahapodi Helsingin keskustan tyhjenevistä liiketiloista.

  • Vuokria ei haluata laskea, koska myös kiinteistön kirjapitoarvoa salkussa pitäisi laskea.
  • Keskustan asukasmäärää ei millään riitä liiketilojen täyttämiseen vaan asiakkaita pitää haalia muualta.
  • Kauppakeskuksissa Redi, Jumpo, Pasila mukavampi asioida ja helpompi mennä.

Voisi kuvitella että tämäkin olisi globaali ilmiö. Reitit joilla keskustojen epäkuranttia tavaraa ottavat lähiaikoina hittiä.

11 tykkäystä

FRT:t heitetty pakon sanelemana mäkeen ja korvausostoissa hyödynnetty Nordnetin BF-tarjousta. En lähtenyt yrittämään suoraa REIT-alasektori - REIT-alasektori (Shopping Malls) -täsmäystä, vaan sahasin haulikkoa tukkiin saakka ja pääosin lisäsin olemassa olevia omistuksia. Matkaan tarttuivat siis:

  • AMT (tukiasema/digi-REIT, arvostus palannut hieman järjellisempiin lukemiin, kuukauden takaisessa dipissä olisi ollut erinomaisen hyvä oston paikka, mutta tämäkin kelpaa. Pitkän tähtäimen kasvunäkymät näen tukiasemissa hyvinä)
  • CCI (tukiasema/digi-REIT, samat sanat, kuin AMT:n osalta. CCI enemmän 5G-orientoitunut, siksi täydentää AMT:n omistusta)
  • CG (ei REIT, mutta hard assetteihin sijoittava asset manager-jätti, jonka pitkän tähtäimen arvostustaso on mielestäni kohdallaan, yieldkin mukavat 4,6 %)
  • FPI (viljelys-REIT, joka perinteisen viljelysmaan omistuksen lisäksi on tähtäämässä myös mm. asset management -palveluihin. Tulosperustaisesti ei edullinen ja osinkokin hyvin vaatimaton, mutta potentiaalia on ja halusin lisätä viljelysmaan allokaatiota REIT-salkussa)
  • IIPR (kannabis-REIT, omassa salkussani toistaiseksi lähinnä arvo on hävinnyt savuna ilmaan, mutta tämä on pidempi peli. Pieni kosmeettinen lisäys, jotta pääsin tasalukuun omistuksissa)
  • NNN (ehkä se “the konservatiivisin” net lease REIT. Aika lailla fairish valuen pinnassa mielestäni, mutta hieman vajaan 5 % yield ja luotto siihen, että johto ei töpeksi suuruudenhulluuksia perustelee tämänkin painon lisäyksen salkussa hyvin)
  • SLG (toimisto-REIT, omistukset Manhattanilla. Tämä on hieman pelikortti ja vedon lyömistä megakaupunkien vetovoiman puolesta myös toimistokentässä. Riskejä on, mutta näkyy arvostuksessa, tämän hetken yield yli 9 %)
9 tykkäystä

Hyvää pohdintaa sinulta siitä, mihin kaikkeen REITeillä voi sijoittaa. Tämä jäi kohdallani aluksi kuulemaani toteamukseen, että ison veden takana voi sijoittaa mm. metsään ja viljelysmaahan omistamatta niitä fyysisesti. Myöhemmin ostoja aloittaessani olen näköjään ollut mainstream linjalla:

VTR, OHI ja MPW terveydenhuoltoalalta. VTR alkaa ilmeisesti pääsemään taas jaloilleen, osinkoa tosin leikattiin lähes puoleen koronan alussa. OHI näyttää pärjäävän ajoittaisista vastoinkäymisistä huolimatta. MPW osti taannoin sairaalakiinteistöt Pohjola sairaaloilta Helsingissä, Turussa, Kuopiossa ja Oulussa.

SKT ja CTY1S kauppakeskuksia. SKT:n osalta samat kommentit kuin VTR:stä, tosin osinko oli jäädytetty jonkin aikaa. Cityconista taitaa jokaisella olla omakin mielipide.

NLY ja AGNC lainoitusalalta. Ottaneet aika lailla pataan. Korkea riski, mutta aika korkea osinkokin. Vaatii jonkin verran ”opiskelua”.

O eli Realty Income. Klassikko, harmi että minulla on tätä vain 20 kpl.

STOR Kiinteistövuokrausta yksittäisille toimijoille. Tästä on ostotarjous päällä, omistani luovuin hetki sitten. Jotain pitäisi keksiä tilalle. Mietinnässä joko ostotarjouksen tehnyt yhtiö tai sitten STAG/WPC

Yhteenveto: Olen omistanut näitä yhtiöitä 1 – 5 vuotta, aika pomppuista on kyyti ollut. Ja jälkiviisaana on helppo sanoa, että parempiakin vaihtoehtoja olisi ollut tarjolla. Niin ja jonkin verran on menty nk. osinko edellä. REIT-sektorin osuus salkustani näyttää olevan 10,2 %, joka on suurin piirtein se, mitä olen ajatellutkin.

7 tykkäystä

Onko täällä Digital Realty Trustiin ($DLR) tutustuneita tai sijoittaneita? DLR vuokraa IT-infrastruktuuria. Heillä on yli 300 datacentteriä ympäri maailmaa ja yli 4000 asiakasta. Asiakkaina mm. IBM, AT&T ja Adobe.
Negatiivista ainakin se, että vuokra-aste vain 84% ja suurin asiakas tuo 10,1% liikevaihdosta. Osinko on kuitenkin aika houkutteleva, 2005-2022 aikana korotettu 10%/vuosi ja AFFO vain 82%.
Mitä ajatuksia herättää?

4 tykkäystä

Ei tuo omasta mielestä kovin mielenkiintoinen ole. Kilpailu on kovaa ja yhtiön marginaalit olleet paineessa jo vuosia. Tulos ei ole juuri kasvanut viimeiseen viiteen vuoteen ja näkyyhän tuo kurssissa. Nytkin taisivat leikata ohjeistusta kohonneiden kustannusten myötä

Vaikka toimiala kasvaisi niin se ei välttämättä tarkoita sitä, että siellä tehtäisiin huimasti rahaa mikäli selkeää kilpailuetua ei ole

7 tykkäystä

En tiedä kuuluuko tähän ketjuun ihan mutta:

5 tykkäystä

Kyllä kuuluu, REIT BX ei ole mutta on yksi maailman suurimpia kiinteistösijoittajia. Itsellä tätä salkussa isolla painolla.

1 tykkäys

Tuossa Hesarin uutisessakin mainittu kasinokiinteistöosuuksien myynti VICI Propertiesille:

En tiedä onko ajankohta sattumaa vai ei tuon BREITin käteisen tarpeen kanssa, mutta joka tapauksessa näen tuon VICIn osalta hyvänä liikkeenä. Las Vegasin monopoli-pelissä taas (ison) askeleen verran lisää valtauksia.

4 tykkäystä

Owl rock capital maksaa joulukuussa aivan mitättömän kokoisen osingon, onko kukaan bongannu että miksi näin? Marraskuussa oli normaali ja näyttäisi tammikuussakin palautuvan normaaliksi.

Ylimääräinen osinko kyseessä.

1 tykkäys

Lisäosinko. Ja se ei ole REIT vaan BDC yhtiö.

1 tykkäys

Ei niin mairitteleva tweettiketju Breit BX firmasta. Korkeat kulut, kirjanpitoarvo temput kuten Nordnetin kaverit selitti ja jono halutuista lunastuksista ( kulut juoksee kun jonotat).

Edit @VasynytKonsulentti hups poistettu väitteet kasinon ostamisesta

2 tykkäystä

Tarkennetaan nyt toki, että BREIT myi osuutensa Las Vegasin kasinoista, ei suinkaan hassannut niihin rahaa.

En nyt casea ole syvällisesti penkonut, mutta sinänsähän tuossa ei vaikuta olevan sen kummempaa taustalla, kuin että sijoittajat siirtyvät korkean arvostustason instrumentista (BREIT) matalamman arvostustason instrumentteihin (kuten julkisesti listatut REITit), joissa on parempaa tuottopotentiaalia. Tuo dispariteettihan (yksityisen / julkisen) kiinteistöjen arvostuksissa on ollut pidempään, siksi mm. asset managerit ovat napsineet julkisia REITtejä pois kuleksimasta pörsseistä (esim. STORE viimeisimpien joukossa)

Omistuksiltaanhan BREIT ei vaikuta yhtään hassummalta (enimmäkseen asuin- ja teollisuuskiinteistöjä), ja oletettavasti juuri tästä positiivisesta jakaumasta johtuen myös ihan tuottavaa toimintaa kyseinen kiska on näemmä harjoittanut viime aikoina. Ja tuskin tuo suunta merkittävästi muuttuu, vaikka kannattavuus varmasti ottaa osumaa palkkiokertymän pienentyessä.

Nuo rajoitukset lunastuksille lienevät ihan järkeviä juurikin välttämään tilannetta, jossa jouduttaisiin myymään kiinteistökantaa epäedullisessa (markkina)tilanteessa. Julkisesti listatut REITit eivät siihen tietenkään joudu, koska jokaista myytyä osaketta kohden on myös ostaja. En ole katsonut onko esimerkiksi kotimaisissa kiinteistö- ja metsärahastoissa vastaavanlaisia klausuuleita, joilla rahasto voi rajoittaa lunastuksia, oletan että on (korjatkaa tietäväiset, jos olen väärässä).

Mielenkiinnolla kyllä seuraan tilannetta, mutta ehkä tuossa Phil Bakin tviitissä heijastuu myös hänen oma lehmänsä ETF-firman miehenä. Itse uskon Blackstonen selviävän tästä oikein hyvin ja olevan hyvin tuottoisa yritys jatkossakin. Tämän hetkinen dippi on itse asiassa saanut minut pohtimaan ostoa. @AlterEgo, sinulla kun BX:ää on salkussa, niin mitenkäs nuo osingot siinä ovat käytännössä menneet, pikavilkaisulla osa näyttäisi olevan pääoman palautusta ja osa normaalia osinkoa. Nuo kun tuppaavat olemaan usein olemaan hieman sekavia miten verokarhu / välittäjät noita tulkitsevat.

2 tykkäystä

Ainakin Nordnetissä ovat pidättäneet normaalin 15% ja sitten jälkikäteen tulee palautuksia/korjauksia.

1 tykkäys