REIT - osinkotuottoa kiinteistöistä

Osakkeet
, , , ,
1695

Jaahas, aika taas pienelle välikirjanpidolle ensimmäisen kvartaalin jälkeen osinkosateen hivellessä olkapäitä.

Tuttu systeemi, suuruusjärjestyksessä positioittain isoimmasta alkaen kirjoitushetkellä:

Citycon (CTY1S)
kh. 6,53 €
Ei mainittavaa, lisäksen himo väistynyt. Osinkosalkun positiivisin YTD-suoritus tällä hetkellä.

Realty Income Corp (O)
kh. 57,08 USD
Alkuvuoden markkinamellakka tiputtanut EUR-tuoton pakkaselle, vaikka uuäsdeinä on vielä nenä pinnalla. Askola hieman maalaili tummempaa sävyä taivaalle, mutta ei ole omaa tilannetta hetkauttanut. Hamsterin sijoitusfiilis peruspositiivinen.

Simon Property Group (SPG)
kh. 119,16 USD
Vuoden vaihteen pohdinta pohjien näkemisestä ei kestänyt markkinamellakkaa. Hamsterin sijoitusfiilis odottava.

VICI Properties (VICI)
kh. 28,88 USD
Nousutrendi hieman taittunut, mutta pitänyt kivasti pintaansa mellakassa. Salkun jenkkiosaston positiivisin suoritus YTD. Hamsterin sijoitusfiilis peruspositiivinen.

Cibus Nordic Real Estate AB (CIBUS)
kh. 182,50 SEK
Edelleen hajuton ja mauton, vaatinut hieman aktiivista fiilisparannustyötä. Muutkin ovat kyykänneet, miksi tökkiä vain yhtä lappua. Maksaa edelleen osinkoleikkauksen jälkeen omat kulunsa. Hamsterin sijoitusfiilis neutraali.

Medical Properties Trust (MPW)
kh. 14,76 USD
Edelleen salkun show-osaston vetäjä. Kuitenkin päässyt pois lähtökuopasta, pysyköön kyydissä. Hamsterin sijoitusfiilis neutraali.

New York Mortgage Trust (NYMT)
kh. 3,77 USD
Lilliputtiosaston perältä kärkeen yhdessä kvartaalissa olemalla huomattavasti vähemmän huono kuin ympärillä olevat. Lisäyshaaveet unohdettu toistaiseksi. Hamsterin sijoitusfiilis neutraali.

Arbor Realty Trust (ABR)
kh. 14,55 USD
Monenlaista ehtinyt tapahtumaan, tarkempaa analyysiä ei ole tehty. Sijoitusfiilis hiipinyt hieman negatiivisen puolelle.

Ares Commerical Real Estate (ACRE)
kh. 14,95 USD
Laskutrendille ei näy hengähdyspaikkaa. Thomasin lisäyspeesaus hieman kiinnostelee, kun osinkotuottoprosenttikin on puhkaissut 15%. Hamsterin sijoitusfiilis kiinnostuneen neutraali.

Innovative Industrial Properties (IIPR)
kh. 117,50 USD
Löytänyt paikkansa tukevasti häntäpäästä, jos karsinnat olisi auki niin putoaisi liigasta. Maksaa kuitenkin omansa ja haluan uskoa potentiaaliin ja siihen että isommat pojat ovat tankanneet jo pitkään. Sijoitusfiilis perushyvä ilman kommentteja.

Vuoden alussa oli ideana, että seuraavia osinkojunia katseltaisiin pankkisektorilta. En kuitenkaan (onneksi) ehtinyt tehdä asialle mitään, ja nyt harkinnassa on saman ajatuksen uudelleenlämmittely. Myös Jussi Eskolan videoilla esiintyneet BSR (HOM.U) ja Alexandria (ARE) ovat seurannassa ja harkinnassa.

23 tykkäystä
1696

Tein hieman salkun kevätsiivousta ja hankkiuduin eroon yhdestä finanssisektorin taapertajasta. Vapautuneilla pääomilla hankin takaisin CPT:tä. Vakaa blue chip, jonka arvostus on nyt palannut erittäinkin järkeviin lukemiin, yieldinkin ollessa melkein 4 %. CPT-ostoksen lisäksi jäi vielä pienet hilut alt managereihin / hard assetteihin laitettaviksi: Blue Owl Capital, Brookfield Asset Management ja Carlyle Group. Edelleen ennustan toimialalle (alt managerit) kovaa kasvua ja kyseiset pelurit ovat mielestäni luokassaan vahvoja ja sopuhintaisia kandidaatteja.

2 tykkäystä
1697
5 tykkäystä
1698

Kenelläkää eksyny mitää REIT etf:fää salkkuun? Toisaalta tekis mieli joku osingot ulosmaksava ottaa vaikkei siinä lopulta taida mitää järkeä ollakaan… ideoita, suosituksia?

2 tykkäystä
1699

image

image
image727×804 27.2 KB

SLG tulos ulkona ja FFO sekä liikevaihto ennusteet ylitettiin ja osinko pidettiin samassa (trimmattiin tosin jo viime vuoden puolella). 3/4 edellisestä kvartaalista ennusteet ylitetty ja Q4/2022 kun aiheutti melko kevyen missauksen yhdistettynä osingon trimmaukseen, niin kurssi tallottiin alkuvuodesta melkein finanssikriisin pohjiin parissa viikossa, mikä kertoo melko karhuisasta sentimentistä.

Kun isot “likaiset” analyytikkofirmat alkoivat kilvan iskeä myy suositusta ja finanssikriisin tasoisia targetteja, yahoot sekä stocktwitsit täyttyivät karhujen ja bottien viesteistä sekä Cramerin mukaan ihan paska firma, niin olihan tuo viime kuun pohja aika selkeä ostopaikka :smiley: Itse ostin viimeisen satsin 19 taalan kohdalta. Toki ensimmäiset tuli ostettua jo 40 taalan kohdilta, eli vielä ollaan pakkasella, mutta kk-osinko lämmittää kuitenkin kivasti salkkua.

Edelleen riskisemmästä päästä salkun reitejä, mutta kun nyt aletaan olemaan korkosyklin huipulla ja eilisellä päätöskurssilla firma arvostettaisiin perinteisellä p/e kertoimella 4 pintaan (p/ffo) ja makselee yli 10% osinkoa sekä ilmoittaa loppuvuodesta kiinteistöjen käyttöasteen olevan +92%, niin ei tämä nyt ihan synkältä näytä.

Toki karhut huutaa, että kestämätön osinkoprosentti, mutta eikös tuo korkea osinko johdu pitkälti siitä, että kuponki myytiin/shortattiin parissa viikossa sellaisen -60% ilman mitään kunnon konkreettista syytä tuohon droppiin. Toki muualla maassa, kuten Washingtonissa toimistoilla ei todellakaan mene hyvin, mutta New York on aina New York. Ja onhan jo firman uusin rakennuskin, johon virtaa vuokralaisia suurinpiirtein saman arvoinen, mitä markkina-arvo oli pahimmillaan viime kuussa. Tuohon sitten päälle kaikki muut rakennukset vielä. Velkaa toki löytyy, mutta sitä järjestellään uudelleen ja maksetaan pois jatkuvasti.

9 tykkäystä
1700

iReit on Alphan pääjehu Brad Thomas on ymmärtääkseni laittamassa REIT-ETF:ää pystyyn. Onko kukaan tuosta tietoinen tai jopa osaako sanoa aikatauluista tai että alkaakohan sitä saada omaan salkkuun myös Suomessa?

1701

Nordnet raiskasi juuri reittien lainoitusasteet.

Uudet_lainoitusasteet.pdf (ctfassets.net)

5 tykkäystä
1702

image
image751×63 10.3 KB

Autsista. Kaikki nuo kokenut oleva laadukkaimmasta päästä.

6 tykkäystä
1703

Muutama “mielenkiintoinen” muutos, joka ei ehkä ihan heijasta todellisuutta parhaalla mahdollisella tavalla. Citykonnalla muutos 60 % → 70 % ja toisaalta A- luottoluokituksen omaavalla Simon Property Groupilla muutos 80 % → 40 %.

Silmiini osuneilta mREITeiltä melkein kaikilla vedettiin lainoitusarvo nolliin samoin tein.

Yhtä kaikki, hyvä esimerkki jälleen siitä, että kaikkien munien laittaminen samaan vivutettuun koriin voi olla hyvinkin vaarallista. Jos nyt siis vaikkapa olisi muutama tovi sitten rakentanut vahvalla vivulla REIT-painotteisen salkun, niin kurssien lasku ja lainoitusasteiden tiputtaminen ovat aika ikävä yhdistelmä.

12 tykkäystä
1704

Myöskin SBB näyttäisi kokeneen noston, eli ilmeisesti NN mukaan pohjoismaiset kiinteistöfirmat kukoistaa tulevaisuudessa ja koko jenkkilä vedetään vessasta alas :thinking:

Edit: ei kun se olikin pelkästään SBB etuoikeutettu D-lappu.

2 tykkäystä
1705

En tiedä, mutta en pidättelisi hengitystäni. Paljon isompiakaan ETF:iä ei saa ostettua täällä koska eivät täytä MiFID2-direktiiviä. Tuo on kuitenkin varmaan pitkään aika mitätön ETF.

2 tykkäystä
1706

On kyllä mielenkiintoisia muutoksia, päälinja näkyy olevan että pohjoisamerikan kiinteistösektori on täyttä paskaa ja ne vedetään vessasta alas.

Kojamo 60% → 75%
ALGONQUIN POWER & UTILITIES CORP 50% → 70%

Kojamo nousee, ilmeisesti kiinteistösektori euroopassa ei ole samaan tapaan vaarassa kuin amerikassa.

Algonquin on viimeaikoina ollut enemmän tai vähemmän kusessa joten lainotusarvo vaan nousee.

4 tykkäystä
1707

Muutenkin jonkinlainen kuva viime aikoina, että Euroopassa ollaan jollain tasolla heittämässä REITejä bussin alle. Ei oteta “uusia” REITejä välittäjien tarjontaan, osingot maksetaan entisen 2 pankkipäivän sijaan 10 pankkipäivän jälkeen, lasketaan lainoitusastetta, otetaan joitain valikoimassa jo olleita REITejä pois tarjonnasta, jne.

En tiedä mikä tuossa on taka-ajatuksena, kun missään ei suoraan kerrota miksi noin on tehty.

8 tykkäystä
1708

Tässä muuten tuo PDF muutettuna Exceliksi, jossa lista järjestettynä lainoitusasteen muutoksen mukaan:

Uudet_lainoitusasteet[1].xlsx (30,5 Kt)

Top “10”:

Ticker Nimi Vanha lainoitusaste Uusi lainoitusaste Maa Muutos
2FE Ferrari N.V 30% 70% Germany 40,00 %
AHOG KONINKLIJKE AHOLD N.V. 30% 70% Germany 40,00 %
ABX BARRICK GOLD CORPORATION 30% 60% Canada 30,00 %
MAXR Maxar Technologies Inc 20% 50% Canada 30,00 %
IPCO International Petroleum Corporation 30% 60% Sweden 30,00 %
LUG LUNDIN GOLD INC 20% 50% Sweden 30,00 %
AJRD AEROJET ROCKETDYNE 20% 50% USA 30,00 %
KOS KOSMOS ENERGY LTD COM 0% 30% USA 30,00 %
KTB KONTOOR BRANDS, INC. 20% 50% USA 30,00 %
MAXR Maxar Technologies Inc 20% 50% USA 30,00 %
NXPI NXP Semiconductors N.V. 30% 60% USA 30,00 %
SBSW Sibanye-Stillwater ADR 30% 60% USA 30,00 %
TRMD A TORM PLC 40% 70% Denmark 30,00 %
FNOX FORTNOX 40% 70% Sweden 30,00 %
OX2 OX2 40% 70% Sweden 30,00 %

Pohja “10”:

Ticker Nimi Vanha lainoitusaste Uusi lainoitusaste Maa Muutos
FOSL FOSSIL GROUP INC 70% 30% USA -40,00 %
ACRE ARES COMMERCIAL REAL ESTATE 40% 0% USA -40,00 %
BRMK Broadmark Realty Capital Inc 40% 0% USA -40,00 %
EFC ELLINGTON FINANCIAL 40% 0% USA -40,00 %
NLY ANNALY CAP REIT RG 40% 0% USA -40,00 %
SPG SIMON PPTY GRP INC 80% 40% USA -40,00 %
TRTX TPG RE FINANCE TRUST, INC. 40% 0% USA -40,00 %
HUNT Hunter Group ASA 45% 0% Norway -45,00 %
AGNC AGNC INVT CORP COM 50% 0% USA -50,00 %
PMT PENNYMAC MORTGAGE INVESTMENT TRUST 50% 0% USA -50,00 %
STWD STARWOOD PROPERTY TRUST 50% 0% USA -50,00 %

Ja vielä suomalaiset (kaikki):

Ticker Nimi Vanha lainoitusaste Uusi lainoitusaste Maa Muutos
TULAV TULIKIVI OYJ A 10% 30% Finland 20,00 %
KOJAMO KOJAMO 60% 75% Finland 15,00 %
NESTE NESTE 70% 80% Finland 10,00 %
DIGIA DIGIA OYJ 30% 40% Finland 10,00 %
KEMPOWR Kempower Oyj 30% 40% Finland 10,00 %
ESENSE Enersense International Oyj 10% 20% Finland 10,00 %
KREATE Kreate Group Oyj 10% 20% Finland 10,00 %
LAMOR Lamor Corporation Oyj 10% 20% Finland 10,00 %
CTY1S CITYCON OYJ 60% 70% Finland 10,00 %
GOFORE Gofore Oyj 40% 50% Finland 10,00 %
ICP1V INCAP OYJ 40% 50% Finland 10,00 %
MEKKO MARIMEKKO OYJ 50% 60% Finland 10,00 %
MOCORP METSO OUTOTEC OYJ 75% 85% Finland 10,00 %
RAIKV RAISIO 20% 30% Finland 10,00 %
KEMIRA KEMIRA 75% 80% Finland 5,00 %
SSABBH SSAB B 70% 75% Finland 5,00 %
FORTUM FORTUM OYJ 85% 80% Finland -5,00 %
BOREO BOREO 30% 20% Finland -10,00 %
FELLOW Fellow Pankki Oyj 50% 40% Finland -10,00 %
MODU Modulight Oy 30% 20% Finland -10,00 %
TLT1V TELESTE 50% 40% Finland -10,00 %
INVEST Investors House Oyj 20% 10% Finland -10,00 %
KELAS KESLA A 10% 0% Finland -10,00 %
LAPWALL Lapwall Oy 20% 10% Finland -10,00 %
MARAS MARTELA A 20% 10% Finland -10,00 %
OVARO Ovaro Kiinteistösijoitus Oyj 20% 10% Finland -10,00 %
PNA1V PANOSTAJA OYJ 20% 10% Finland -10,00 %
RAUTE RAUTE OYJ A 40% 30% Finland -10,00 %
QPR1V QPR SOFTWARE OYJ 20% 0% Finland -20,00 %
LEHTO Lehto Group Oyj 40% 10% Finland -30,00 %

Hauskinta tuossa Top 10:ssä on IPCO:n nousu +30 %, jonka earningsit näyttää tältä :smiley:

image
image499×528 16.2 KB

12 tykkäystä
1709

Veikkaan että Nordnet on aikeissa nostaa superluoton korkoa. Viimeksi kun lainoitusasteita ”tarkistettiin” näin kävi.

4 tykkäystä
1710

AGNC:n tulos eilen ulos. Hyvä/huono, kurssi ei liiemmin reagoinut…

1711

Onko kukaan perehtynyt syvemmin Crown Castleen? Ticker: CCI. “Cell tower reit” eli verkkoinfraa. Jussi Askola on tätä nostanut useampaan otteeseen esille ainakin Twitterissä. On nyt palannut 2019 / covid kevään lukemiin Crown Castle Inc. (CCI) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance

Osinkotuotto ei vielä päätä huimaa. Eilen kävi 5% tuntumassa. Stock Market Insights | Seeking Alpha

1712

En syvemmin, lähinnä vertaillut AMT:n kesken. Keskittyy pohjois-Amerikkaan ja pientukiasemiin.

Kannattavuus on parantunut tasaseen tahtiin.

image
image834×265 13 KB

Pientä dippiä luvassa tuloksessa, samoin kuten AMT:llä, siksi lasketellut. Korot painavat REITtejä pitkälti toimialasta riippumatta, kerran niin velkaisia ovat.

image
image506×930 75.8 KB

1 tykkäys
1713

Ares Capital tulos, ok :+1:

5 tykkäystä
1714

Hyvähän se, mutta ARCC on BDC eikä REIT :slight_smile: Ares-konsernin REIT-siipi on ACRE.

ARCC:n Epsitrendi ihan jees

image
image682×728 36.8 KB

7 tykkäystä