Jos säilyttäisit käteisen arvo-osuus tililllä niin TWR näyttäisi myös tuon käteisjarrun vaikutuksen.
Miten IRR:llä lasket tämän?
Se on totta, että käteinen jarruttaa kehitystä kun kurssit menee ylöspäin, mutta voittaa tuotossa osakkeen, joka laskee aikaperiodilla. Tällä hetkellä sijoitetun pääoman odottelun vaikutuksen (siksi ettei kaikkea sijoitettu kerralla) voi laskea suoralla tuotolla ilman annualisointia. Viitaten tuohon edelliseen viestiin, S&P 500 total return 2020 alusta on ollut 10259,85 / 6553,57 = +56,6 %. Sijoitussalkun absoluuttinen tuotto on ollut +72 %.
Käteistä usein parjataan, mutta jos sijoittaa johonkin sijoituskohteeseen, ei ole varmuutta tulisiko se positio olemaan voitolla vai tappiolla jollain aikavälillä. Siksi nämä skenaariotkin on vähän kirsikanpoimintaa. IRR on diskonttolasku eikä jo olemassaolevaa käteistä voi diskontata. Taulukkolaskentaan voi sen sijaan laittaa kuluttajahintaindeksin pistelukuvun ja seurata sen muutoksia ostovoiman mittaamiseksi.
Vertaa kahta tilannetta:
- Sijoitat 1000 euroa tänään ja vuoden kuluttua position arvo on 1100 euroa.
- Sijoitat 1000 euroa 6 kuukauden kuluttua ja siitä 6 kuukauden kuluttua position arvo on 1100 euroa.
2-kohdan tilanne on parempi koska se jättää 1000 euroa ensimmäisen kuuden kuukauden ajaksi vapaaksi. Jos tavoite on jossain vuoden päässä ja et tarvitse tätä käteistä, lopputulema on sama ja edun hyöty ei realisoitunut. Onko siis käteisellä ollut jotain tappiota tai jarrutusvaikutusta?
Osakkeiden odotettu tuotto on kuitenkin reilusti positiivinen pitkällä aikavälillä ja tätä on hankala ajoittaa. Ilman sen kummempia oletuksia markkinan lyhyen aikavälin suunnasta, käteisen vaihtoehtoiskustannus on suuri.
1 tykkäys
En olisi vuoden alussa uskonut kuinka hyvä vuosi olikaan tulossa. Kyllä tämä rahastosäästäminen onkin vaan helppoa ja mukavaa 
43 tykkäystä
Noniin, perataanpas taas salkun tuottoa.
Vuosi 2022 oli siis sijoitusvuosieni pahin vuosi → -38,41% turskaa haaviin. Onneksi sain vähennettyä suht hyvin, mutta tovi meni, että selvisin veroista…tämän lisäksi siis tuli hypättyä liian ajoissa satulaan. Kun Saarion Seppo kirjassaan toteaa “anna kurssien laskea ja lähde mukaan, vasta kun nousu alkaa”…helppoa, mutta prkl kun niin saakelin vaikeata kun tilanne on päällä. Korona-dipissä onnistuin ja vuonna 2022 en.
2022 summaus → tein paljon virheitä ja “pari” oikeaa päätöksiä. Virheitä tuli tehtyä kuitenkin enemmän ja luvut näyttää siltä, -38,41% ei valehtele. 2022 virheineen pysyy varmasti pitkään mielessä. Edeltävä melkein yhtä huono vuosi löytyy vuodelta 2011 ja se oli - 33,5%. Silloin tosin en tiennyt sijoittamisesta mitään, ehkä viime vuonna ymmärsin jotain tai ainakin olisi pitänyt ymmärtää…
Tämä vuosi 2023 on ollut hyvä ja ehkä sellainen torjuntavoitto vuodesta. 2022 → tällä päivämäärällä YTD on +26,59%. Tämän vuoden tuoton ovat mahdollistaneet ne muutamat onnistuneet päätökset/osakepoiminnat vuodelta 2022. Näiden lisäksi olen lähtenyt muutamaan yritykseen uudestaan mukaan, mm. Revenioon marraskuussa ja ehkä isoimpana positiona olen rakennellut uuden position Nokia Tyresille (noin 35k€) keskihinnalla 8,6€ / lappu. Aikoinaan piti Rinkuloita ostaa vuonna 2005 opiskeluaikoina, mutta mielestäni tämä oli silloin kallis noin 10€:lla 
Tätä olen katsellut noin 20v, kunnes tuli tämän yhtiö osakkeiden osto omalta kohdaltani ajankohtaiseksi → tämän osakkeen kalastusreissu oli kyllä pitkä myönnettäköön, mutta välillä tämä metsästys & kalastus on tälläistä
Ja viimeisen 5 vuotta näyttäytyy salkullani +111,97% (Nordnetin sovelluksella helppo katsoa 5v aikajaksoa…)
Hyvää Sijoistusvuotta 2023 ja Onnellista Uutta Sijoitusvuotta 2024 foorumilaisille! 
24 tykkäystä
No nyt on kyllä hurjat tuotot! Onnittelut näistä. Olisi kyllä kiva tietää millaisilla summilla tässä pelataan. Ja jotta ei menisi ohi ketjun aiheesta niin oma salkkujen ytd 15% ja vielä plussalla joten olen erittäin tyytyväinen tähän.
3 tykkäystä
Asian voi esittää kahdella tapaa, täydellinen ajoitus ostojen painottamisesta syksyn pohjiin:
Tai sitten indeksisijoittajasta osakeräpeltäjäksi, josta nöyrästi takaisin indeksien pariin. Vaatii vielä muutaman vuoden (prosenteissa), että kuoppa on täytetty
68 tykkäystä
Oli muuten kohtalaisen synkät olot tuolla pohjilla kun velkavivut tapissa mentiin ja pohjaa ei meinannut tulla millään vastaan. Nyt YTD 0% tuntumassa
71 tykkäystä
Asunnon oston yhteydessä päätin aloittaa sijoittamisen 03/2021. Isolla käteismäärällä kiinni Suomalaisiin yhtiöihin, jonka jälkeen kaikki mahdollinen onkin sitten tapahtunut. Ainakin voi suorittaa veromyyntejä useamman vuoden, kun opitaan kantapään kautta!
61 tykkäystä
Näitä lukee kyllä enemmän kuin miellellään, ei sillä että olisi itse jotenkin parempi tai huonompi, vaan nimenomaan opetuksen sanana. Tässä ei auta muu kuin aika ja ostojen jatkaminen jos vaan salkun sisältä laatua löytyy. Vaikka luovuttaminen tai veromyynnit usein ajatuksena on se helpoin ratkaisu niin kannattaa muistaa yhden suuren ajattelijan @Juha_Kinnunen
sanat jossain taannoisessa podissa, että osakkeet hinnoitellaan tällä hetkellä noin 3% korolla, missä on huomattavasti mukavampi osakkeita omistaa kuin nolla korkoympäristössä👍 tsemppiä! Kyllä se aurinko vielä jossain kohtaa alkaa paistamaan.
13 tykkäystä
En ole tainnut tähän ketjuun kirjoitella, mutta koska kirjoittelen kuitenkin aika paljon tällä foorumilla niin lienee aika paljastaa osaamattomuuteni, että kukaan ei vahingossakaan peesaile.
Indeksisalkku veti todella hyvin koko vuoden. Tämä on siis nykymuodossaan EUNL+IS3N+IUSN ja vähän käteistä.
Ja satelliittisalkku eli osakepoimintasalkku otti sitten pataan jopa OMXHGI:ltä. Tuon tappion selittävät kyllä täysin F-Securen ja Nesteen laskut sekä kolosaallinen munaus ostaa Nokiaa ja myydä tappiolla.
Ei muuta kuin kohti uusia pettymyksiä 
Toki uskon F:n ja Nesteen kuoppien olevan väliaikaisia. 
Salkkujen sisältöä avattu tarkemmin tuolla salkkuketjussa.
E:
Yhteensä meni kuitenkin kaikilla salkuilla ihan kohtuullisesti:
22 tykkäystä
Tuolta se näyttää, kun iskee yksi onnenkantamoinen holdaajan salkkuun. Eli nippu alunperin Sysopenia eli Digiaa, josta sitten lohkaistiin QT.
Aloin myydä QT:tä jossain 130€ paikkeilla ja yksi myynti osui ihan absoluuttisiin huippuihinkin. Mutta ihan kaikkea en tietenkään myynyt, salkun pohjalle jäi 40% alkuperäisestä määrästä.
Aina voi jossitella, että mikset myynyt enemmän, mutta uskoisin, että tänä päivänä vituttaisi isosti. jos en olisi realisoinut isoa osaa.
Kyyti oli kylmää sekä ylös että alas, siitä on ollut seurauksena se, että ihan pienet päivämuutokset ei enää jaksa paljon hetkauttaa. Ja toivon mukaan loppuelämä suhteellisen turvattu ainakin taloudellisesti.
159 tykkäystä
Vuoden 2023 tuotto jäi muutamat prosentit plussalle, ihan ok suoritus ainakin verrattuna indeksiin, joka muutaman prosentin miinuksella. Menestyksen perusteella olisi kannattanut laittaa enemmänkin käteistä töihin, toivottavasti vuonna 2024 saa sen tehdä vihdoin. Tämänhetkinen käteispaino ~65% ja salkku viisinumeroinen tällä hetkellä.
Käteiset olleet Svean säästötilillä 3.55% korolla koko vuoden, jonka vuoksi Nordnetin tuottokäyrä ei ole vääristynyt.
Sijoituksissa on noudatettu arvostrategiaa ja Lindströmin oppeja luettu innokkkaana vuoden mittaan. Tylsiä ja unohdettuja yhtiöitä alhaisilla kertoimilla ja mielellään osinkoa maksavia.
Hieman arvometalliyhtiöitä myös otettu salkkuun, mikäli FED käynnistää printterit ennenaikaisesti.
Osinkotuloja vuodelta kertyi vain 107€, ensi vuoden tavoitteena 1000€ osinkotulot, kunhan euroja saadaan töihin lisää.
25 tykkäystä
Nyt kun vuotta on vain vähän jäljellä, on syytä ihmetellä mitä on taas saatu aikaan vuonna 2023.
Salkku ehti kokemaan kaikkea helmi-maaliskuun +10% ja lokakuun -15% väliltä, josta onkin aika hyvin palauduttu.
AOT ja OST salkun seikkailut eroavat myös siinä mallin toisistaan, että ensin mainittu on -21,06% pakkasella ja OST +14,2%. Euromääräisesti OST hiukan isompi.
Suurimmat virheet TNT.TO ja Plug Poweriin sijoittaminen, molemmissa seikkailuissa pääoman tuotto oli perin negatiivinen.
Ehkä tämän vuoden tärkein oppi on se, että lähtökohtaisesti en tyrkkää enää alunperin suunnitelmissa olevaa pääomaa kerralle osakkeeseen. Saadaan sitä ajallista hajauttamista, vaikka tällä hetkellä salkun suurimmat ovatkin ”vain” 2-2500e suuruudeltaan.
Sijoittamisen aloitin heinäkuussa 2020. Siitä hetkestä sitä kuuluisaa tikkaa heittävä apina on onnistunut tuhoamaan reilu 17% sijoitetusta pääomasta. Hopeareunuksena tämä prosentuaalinen tuhoutuminen on suurempi kuin euromääräinen. Sen kuittaisi ”vain” 9% nousu.
Jännä nähdä mitä vuosi 24 tuo tullessaan.
17 tykkäystä
Onneksi olkoon, voitit pelin. Millaisella summalla alunperin ostit Sysopen/Digiaa?
1 tykkäys
Tuskin tässä mitään voitettiin, eiköhän tuolla aika paljon parempiakin pelaajia ole.
Digiaa ja sitä myötä QT:tä oli jakautumisen aikaan 8500kpl, sillä ei ihan mahduttu Digian 100 suurimman listalle, mutta olihan sitä ihan kunnon siivu, noin 60k€.
Muistan vaan, kun ihmettelin mikä tämmönen QT on, pitäiskö myydä pois. Jätin kuitenkin salkkuun roikkumaan ja lisäsin sen sijaan Digiaa, eli väärä hevonen tuli tässä kohtaa valittua.
Oma hassu tarinansa oli QT:n osakeanti. Olin lomareissulla ja havahduin siihen, että anti päättyy tänään. Lähdin ajamaan kiireessä majapaikalle, koska tietokone oli siellä. Koneella kävi ilmi, että anti oli päättynyt jo klo 16 vaikka pörssi oli auki klo 18:30 asti. Soitin siis Nordnetiin ja kysyin eikö mitään ole tehtävissä. Asia järjestyi, eikä menneet kupongit hukkaan, tämäkin ajomatka on nykykurssilla 80k arvoinen.
80 tykkäystä
Pörssivuosi on ollut taas aikamoista kärsimystä ns. laatuyhtiöihin sijoittaneelle ja aikamoista on saanut kestää vaikkapa Nesteen, Valmetin, Revenion, Intrumin, Fortumin, Kamuxin ja muiden foorumin suosikkiosakkeiden osalta. Kiinteistörahastosijoitukset ottivat myös mukavat miinukset tälle vuodelle. Kaikesta huolimatta YTD näyttää +6%, uskomatonta mutta totta! Kiitos ulkomaan sijoitusten ja pörssin loppuvuoden kirin tämä on mahdollista.
Kaksi vuotta saisi riittää tätä surkeutta. Josko ensi vuonna Helsingin pörssi pääsee myös vähän parempaan nousuun ja kiinteistörahastot tuottavat nyt ensi alkuun jotain muuta kuin miinusta kun korotkin näyttävät laskevan.
9 tykkäystä
Lokakuussa kun laitoin viimeiset likvidit sisään laskeviin kursseihin, YTD oli jotain 15% miinuksella enkä uskonut ihan hetkeen lukemien parantuvan. Kummasti se nollatuloskin lämmittää!
25 tykkäystä
Kale kysyi multa haastattelussa tästä vuodesta, niin tässä on vastaukseni:
Tämä vuosi oli todella hyvä vertailuindeksiinkin nähden. 
Ei unohdeta viime vuotta, eli vuotta 2022:
48 tykkäystä
Tuttua…
Alkuvuoden +20% vaihtui lokakuun -20% YTD tuottoihin. Lokakuussa täytetty salkkua vivulla ja kyllä silloin mentiin pahoinvointitablettien ja närästyslääkkeiden voimin. YTD taas plussalla. Toiselta AOT:lta kuvakaappaus tältä päivältä…näitä saisi tulla useamminkin…
22 tykkäystä