Tässähän on kyse tulkinnasta, mutta en minä ainakaan saa tuosta jälkimmäsestä kappaleesta sellaista kuvaa, että Sammossa oltaisiin laittamassa Nordea -omistusta lihoiksi tavalla tai toisella. Ainakaan lähiaikoina. Ennemminkin olen tullut siihen käsitykseen, että Sampo on uskossaan Nordeaan niin vahva, että voidaan ajaa tämän omistuksen kanssa vaikka kalliolta alas.
Ja kyllä, arvo-osuustililtä löytyy edelleen Sampo ylipainossa (yli 35 %).
Magnusson taisi myös Q4 haastattelussa mainita, ettei nyt ole välttämättä paras hetki miettiä nordean myyntiä, kun nuo uudet tavoitteet asetettiin.
Mutta ei sampo voi oikein itseään ajaa samanlaiseen nurkkaan nordean kanssa kuin topin - sanomalla että olisi pikkuhiljaa kiire päästä tästä eroon. Eli oli suunnitelmat nordean kanssa mitkä tahansa, kai tämä viesti on ainoa mitä voidaan lähettää.
Kuten tuossa kohta julkaistavassa videossa lupasin, niin ohessa pari graafia Sammosta ja sen kehityksestä vs. verrokit. Käytännössä kaikkien graafien tarina on sama, arvostusero suhteessa verrokeihin on revennyt kaikilla rintamilla.
Ohessa Sammon osinkotuoton kehitys 2015 kesän jälkeen. Kuten näkyy, niin kaikkien verrokkien osinkotuotot ovat tällä periodilla laskeneet (TINA-hinnoittelu), mutta Sammon osinkotuotto on noussut noin 20%:lla. Hyvin näkyy tuossa 2018, kun kassavirrat ja puheet alkoivat eriytyä toisistaan, 2019 kesällä markkina käytännössä sanoi, että Stadigh bluffaa osinkolupauksellaan ja näihän siinä kävi.
Ohessa vielä sama data mutta osinkotuotto%:lla mitattuna.
Eteenpäin katsovan PE-kertoimen muutoksessa näkyy hyvin miten 2018 syksyllä lähdettiin erkaantumaan verrokkiryhmästä. Btw näkyy myös hyvin miten huikea ostopaikka tuo koronakriisin pohja oli
Hämmästyttää kyllä tuo konsensuksen osinko, Saulikin kirjottaa raportissaan " Konsensus (Vara 27.5) odottaa Sammolta tällä hetkellä 1,95e, 2,16e ja 2,29e osinkoa seuraavalta kolmelta vuodelta. Konsensus odottaa Sammon jakavan koko kassavirtansa ulos lähivuosina ja näin ollen käytännössä jatkavan aiempaa osinkopolitiikkaansa. "
Omasta mielestäni Sammolla on kyllä aika selkeä osinkopolitiikka nykyisellään - miksi se aiheuttaa niin paljon hajontaa?
Jos olisin analyytikko, kyllä minä lähtisin ennustamaan sitä 70% osingonjakosuhteella osinkoa tuloksesta.
Toivottavasti tuo Nordean 0,4€ osinko jätettäisiin taseeseen ja sijoitettaisiin mahdollisuuksien mukaan, eikä ensivuonna jaettaisi ulos sitä Onneksi sitä ei oltu " korvamerkattu " mihinkään.
IF:llä olisi hyvät mahdollisuudeet kasvaa baltiassa, sillä sen markkinaosuus siellä on suht pieni, mutta silti pysyttäisiin lähellä ydin markkinaa " pohjoismaita "
Eikö tämä ole ennemmin riski kuin mukava uutinen? Kohta saadaan kartelli-syytöksiä yms., kun alalla (pohjoismaissa) ei näytä olevan lainkaan kilpailua, vaan kaikkien yhdistetyt kulusuhteet ovat erinomaisilla tasoilla. Eli vastaavanlaiset toimet saattaa uhata muitakin vakuutusyhtiöitä?
Toki. Toistaiseksi oikeusasiamies tai FSA ei ole ilmoittanut, että tutkinnan kohteena olisi Trygin lisäksi muitakin vakuutusyhtiöitä. Mutta saattaa tietenkin olla niin, että tutkinta laajenee muihin yhtiöihin tuonnempana.
Viittaatko isolla riskipositiolla Nordeaan? Se ei ole portfoliosijoitus, vaan Sammolla on halu olla mukana (pohjois-?)europoppalaisissa pankkifuusioissa.
Muistanko väärin, mutta eikö @Sauli_Vilen vielä pari vuotta sitten sanonut, että Sampoa voidaan arvostaa yli osien summan ts. hyvä yhtiö preemiota osien summaan. Vai oliko niin, että erittäin kova ja nouseva osinko silloin tarkoitti että yhtiöstä pystyi maksamaan yli osien summan?
Niin muistelet aikaa kun Sammosta maksettiin melkein 50e ja sille piti keksiä perusteluita…
Vähän sama tilanne kuin, että miksi Elisasta maksetaa reilusti yli 50e…
Itse pidän tuota osien summaa hiukan epäkuranttina lähestymistapana (spekulatiivisena), sen realisoituminen kun on monessa tapauksessa erittäin epätodennäköistä.
Esim Nokiaa arvostetaan alle osien summan, mobiiliverkot saa nyt kaupanpäälle, mutta silti eipä vaan Nokiaakaan pilkottu, ainakaan vielä. Ei vaan löydy ostajia eri toiminnoille…
Mitä loistavin uutinen myös Sammon osakkeenomistajille. (oletan että jos yksi vakuutusyhtiö sanoo että henkivakuutuksia ostetaan niin pätee aikalailla kaikilla )
Tässä taas näkee sen "skaala"edun mitä IF tuo muihin toimijoihin nähden, IF toimii laajasti pohjoisessa, jolloin yhden maan “vakuutusmarkkina myllerrykset” jäävät lievemmiksi kuin suoraan kyseisen maan kilpailijoilla. Mainehaitta Trygille, voi tuoda lisää asiakkaita IF & Topille
Toki jos tämä laajentuisi niin Topdanmarkiin kuin Ifiinkin, ei se ainakaan kurssia nostaisi.
Täysin samaa pohdin. Itse en nyt joko näe jonkun asian taakse miksi Sammon kurssi junnaa paikallaan jopa enemmän laskevassa trendissä, tai sitten tässä on yksinkertaisesti edelleen hinnoitteluvirhe markkinalla. Ne speksit jotka ovat helposti kaikkien nähtävillä antavat osakkeelle kyllä edelleen positiivisen nousuvaran. Yksinkertaisena kaverina olen edelleen tankannut Sampoa koska minä en näe mitään syytä olla tankkaamatta. Pahimmat skenaariot koronan suhteen eivät ainakaan toistaiseksi käynyt toteen.
