Osakesijoittaminen

Saxlund - Käänneyhtiö Ruotsista?

Energiaketjussa on muutamia yritystä seuraavia ja aika ajoin keskustelu velloo Saxlundin ympärillä, joten ajattelin olisiko tarpeellista perustaa yritykselle oma ketju.

Laitetaan hieman Saxlundin historiaa aluksi (tämä on hieman itsellänikin pimennossa, mutta täydennellään)

Aikanaan kun Pronea Miljöteknik meni konkurssiin, osa ihmistä näki, että yrityksen savukaasujen osaamisessa olisi potentiaalia ja muodostui Pilum. Vuonna 2016 Pilum osti Saxlundin (kauppaan sisältyi myös Hotab) -> Saxlundin toimarista tuli Pilumin toimari. 2017 Pilumin viimeinen toiminto, Envipower AB, meni konkurssiin. 2017 kesäkuun tienoilla Pilumin nimi vaihdettiin Saxlundiin.

Eli nykyisellä Saxlundilla on erittäin vähän yhtymäkohtia vanhaan Pilumiin. Tämä herättänee varmasti kysymyksiä, kun katsoo yrityken kurssikäyrää pidemmältä aikaväliltä.

Kotisivuilta löytyy myös infoa englanniksi, mutta valitettavasti PM:t on vain ruotsiksi. Olen tästä CEO:lle laittanut viestiä, että nämä olisi myös hyvä julkaista englanniksi, mutta vastausta en ole toistaiseksi saanut.

Tässä viimeiset rapsat sekä niistä poiminnat,lainaukset kääntäjällä tehtyjä kun toinen kotimainen ei aivan vahvuuteni ole. Sulkeissa on vastaavat luvut vuoden 2018 ajalta.

Q3/2019
http://webtools.bequoted.com/news/post?key=delarsrapport-januari-september-2019-73940&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

“Operating profit for the period amounted to SEK -5,933 (-58,710). The result has been charged with approximately SEK 1,000,000 in respect of fixed costs and which have been wound up.”

H1/2019
http://webtools.bequoted.com/news/post?key=delarsrapport-januari-juni-2019-72310&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

“Operating profit for the period amounts to SEK -6,085 (-11,455). The result has been charged with approximately SEK 2,500,000 regarding fixed costs that have been settled.”

Q1/2019
http://webtools.bequoted.com/news/post?key=delarsrapport-januari-mars-2019-71446&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

“Operating profit for January-March amounts to SEK -3,642 (-15,041), of which approximately SEK -1,000 is attributable to costs that were settled during the quarter.”

Muutamia mielenkiintoisia asioita vielä tiedotteista poimittuna.

Q3 rapsasta toimarin kommentit liittyen Saksan fosforisäädöksiin.

"There are a number of positive indications that Saxlund will further fill the order book in the near future. The German law on the recovery of phosphorus, which requires that every water treatment plant in Germany with a purification capacity for more than 50,000 person equivalents will need to recover phosphorus, opens up a new market for Saxlund’s material handling equipment. The law will drive the combustion of sewage sludge for the recovery of phosphorus and Saxlund’s solution with our unique sludge pump, with excellent operational safety, has great potential to win projects in this exciting new market for Saxlund’s products. There are about 500 such treatment plants in Germany. That adjustment will need to be done by 2023. "

Tämä ei jäänyt pelkäksi sananhelinäksi CEO:lta vaan tämän vuoden alussa saatiinkin tiedotteita, jonka johdosta kurssi ampaisikin nousuun.Näiden diilien arvo oli 33,7 MSEK (3,2ME), joka on kohtalaisen kokoinen suhteutettuna yrityksen liikevaihtoon. Eli Saksan osalta potentiaalia on vielä 498 laitosta jäljellä. Mikäli näihin päästään vielä enemmän sisään, on tuossa erittäin merkittävä potentiaali Saxlundille, nämä kun pitäisi olla valmiina jo 2023.

Linkki Saksan diiliin: http://webtools.bequoted.com/news/post?key=dotterbolag-i-tyskland-tecknar-tva-kontrakt-till-varde-av-ca-74609&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Tässä hieman tuosta Saksan JV:stä https://www.euwid-recycling.de/news/wirtschaft/einzelansicht/Artikel/martin-und-kuettner-gruenden-joint-venture-fuer-klaerschlammverbrennungsanlagen.html

Saksan ulkopuolellakin on näihin fosforihommiin ilmeisesti tulossa lisämahdollisuuksia kun Ruotsissa kaiketi kaavaillaan vastaavanlaista direktiiviä, mikäli oikein tulkitsen tätä juttua.

Kauppaa on myös saatu UK:sta Helvellynille, jolla suunnitelmissa tehdä 20 laitosta, ja tähän ensimmäiseen on Saxlund saanut diilin.

http://webtools.bequoted.com/news/post?key=dotterbolag-i-uk-sakrar-kontrakt-till-varde-av-ca-17-mgbp-71630&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Myös toinen tehdas/laitos hanke etenee

https://helvellyngroup.com/2020/02/helvellyn-group-gains-planning-approval-for-second-production-plant/
" Construction of the building is due to start imminently, with contracted production due to commence in Q1 2021."

http://webtools.bequoted.com/news/post?key=dotterbolag-i-uk-sakrar-kontrakt-till-varde-av-ca-17-mgbp-71630&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Mielestäni erittäin lupaava case ! Omistan osakkeita ja 1. ostot tein 0,37kr ja olen positiivisiin uutisiin lisäillyt positiotani. Tilinpäätös Saxlundilta tulee 19.2.2020 joten silloin saadaan lisätietoa, onko yhtiö oikealla suunnalla.

Mitä ajatuksia muilla firmasta?

Mikäli tämä yhtiö ei ansaitse omaa ketjua voinee @Verneri_Pulkkinen
siirtää tämän postauksen tuonne energiaketjuun tai vaikkapa Ruotsalaiset mikro- ja pienyhtiöt ketjuun.

22 tykkäystä

Hienosti koottu tiivistelmä yrityksestä. Lisäisin vielä yhden liiketoiminnan tukijalan tähänkin säikeeseen, pohjoismaat kattavan huoltoliiketoimintasopimuksen sopimisen Liettualaisen kumppanin, Komfortsin kanssa. Vuositasolla vaikutus noin 500k-700K€, varsin merkittävä tämän kokoisessa yrityksessä.

http://webtools.bequoted.com/news/post?key=saxlund-tecknar-exklusivt-avtal-for-service-och-eftermarknad-74749&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

3 tykkäystä

Mä voisin luoda tälle omat yhtiösivut, niin sitä voi seurata ja saatte pörssitiedotteet, kurssit ja omistajalistaukset tästä :slight_smile:

14 tykkäystä

Olkaa hyvät kaverit https://www.inderes.fi/fi/yhtiot/saxlund-group

25 tykkäystä

Erittäin hyvä kooste!:+1::+1: Oma ketju Saxlundille mielestäni varsin perusteltu, kyseisestä firmasta saattaa olla (toivottavasti, omistan osaketta itse myös) lähitulevaisuudessa kirjoittamisen aihetta mikäli asiat lähtevät ounastellun mukaisesti etenemään. Job well done @jaska1

2 tykkäystä

Suuret kiitokset @Yu_Gong!

Tässä olis myös sopiva kohde analyysin puolesta Ruotsin konttorille !

@Keepitcoming Tuo on tärkeä lisäys. CEO on tuota myös jopa painottanut että on yksi kehityskohteista ja haluavat ehdottomasti olla mukana huoltopuolella mukana. Noita diilejä muutama lisää niin siinä on peruspohja varsin mukava jo huoltoliiketoiminnalle!

3 tykkäystä

Peukku tälle, omaa ketjua vaan firmoille joista keskustellaan paljon! :+1:t3:

4 tykkäystä

Lisätään nämä valitusasiat vielä muutamien tilauksien osalta.

http://webtools.bequoted.com/news/post?key=dotterbolag-i-sverige-erhaller-tilldelningsbeslut-71813&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Saxlund voitti tämän kilpailutuksen, mutta tästä tehtiin valitus tuona 2 viikon aikana.

CEO:n kommentit oli tästä H1/2019

" As the company has communicated previously, the Swedish subsidiary has been allocated one more deal, to Tekniska Verken i Kiruna AB. Unfortunately, as in many other public procurement, the award decision was appealed and the Technical Works have therefore chosen to redo the procurement. Regardless of the outcome, it is positive that Saxlund transportable heat plants are competitive even in public procurement." -> mikäli tuosta saadaan valitukset hoidettua ja Saxlund saadaan toimittajaksi kaiken paperityön jälkeen, on positiivista vaikutusta kurssiin myös tällä.

Myös tästä toisesta diilistä saatiin valitus, koko 34MSEK

Diilin tiedote: http://webtools.bequoted.com/news/post?key=dotterbolag-i-sverige-erhaller-tilldelningsbeslut-till-varde-74350&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Valituksesta seurannut tiedote: http://webtools.bequoted.com/news/post?key=tilldelningsbeslut-overklagat-74419&channel=244&ecss=http://media.saxlund.se.loopiadns.com/2018/01/BECSS1.css

Oma osaaminen ei kyllä riitä näiden valitusten osalta, mutta jotenkin kuvittelisin, että Saxlund on näissä tilauksissa kuitenkin vahvoilla.

2 tykkäystä

Saxlundin kehityksestä löytyy lisätietoja tältä Morningstarin koostamalta yhtiösivulta (pdf).

Vaikealta näyttää yhtiön tilanne. Liikevaihtoa kertyy pari sataa miljoonaa kruunua, mutta operatiiviset kustannukset vievät tuloksen pakkaselle. Osakkeenomistajien pitää varautua rahoittamaan yhtiötä jatkossakin.

1 tykkäys

Jep. Juuri tuoltahan se näyttää. Suosittelen kuitenkin lukemaan 2019 rapsat ja tarkastelemaan onko tässä käännettä tapahtumassa. Kannattaa muuten ladata ne pdf dollarit niin näkee luvut ym. Tarkemmin. Valitettavasti ne ovat vain Ruotsiksi.

Mutta vaikka käänne tapahtuisikin niin ei ole realistista odottaa, että se olisi niin massiivinen etteikö jotain rahoitusjärjestelyitä tarvittaisi IMO.

Edit: Tässä julkaisussa (vuodelta 2017) ihan Suomeksi tuosta Saksan fosforin talteenotosta.

http://julkaisut.valtioneuvosto.fi/bitstream/handle/10024/80670/62_Jatevesienfosforihyotykayttoon_30082017.pdf s. 18

“3.5.1 Puhdistamolietteiden käsittelyyn ja levitykseen liittyvä lainsäädäntö ja
ohjauskeinot
Saksan liittovaltion parlamentti hyväksyi 24.5.2015 uuden jätevesilieteasetuksen, joka velvoittaa fosforin talteenottoon puhdistamolietteestä kaikissa puhdistamoissa, jotka vastaavat
kooltaan yli 50 000 henkilön jätevesiä. Velvoite koskee noin 500 puhdistamoa, joissa syntyvä liete sisältää noin 66 % kaikesta Saksassa syntyvän jätevesilietteen fosforista. Asetus
antaa puhdistamoille 12–15 vuoden siirtymäkauden velvoitteen täyttämiseksi. Vuoteen 2023
mennessä niiden puhdistamoiden, joita fosforin talteenottovelvoite koskee, tulee kehittää
talteenottokonsepti. Vain asetettua rajaa pienemmät puhdistamot voivat jatkossa levittää
lietettä maaperään ja uusi asetus tiukentaa näiden lietteiden orgaanisten haitta-aineiden
raja-arvoja. (BMUB 2017, ESPP 2017b, ESPP 2017f)”

2 tykkäystä

Jatketaan täällä; Viime vuonna vuosirapsa tuli klo 18:00 kuin myös tämän vuoden Q1, mutta Q2 ja Q3 tuli aamulla. Aikaa huomiselle en löytänyt firman sivuilta.

1 tykkäys

Voisi kuvitella, että tulisi ennen pörssin aukeamista. Noh, huomenna nähdään! Taidan mennä täydellä potilla huomiseen, joten tänään ei keventelyä.

Onko kukaan löytänyt tuota julkaisua?

Tullee tänne kun hetki oikea… http://www.saxlund.se/investerare/

Tuli jo :slight_smile:

Parannus edellisvuoteen on ainakin huikea. Tarkemmin en vielä ehtinyt perehtyä.

Vielä ainakin on vaimea kurssireaktio. vaakalentoa mennään…

Varmaan tuo tilinpäätös on jo aikalailla sisällä tuossa viime kuukausien kurssinousussa.

1 tykkäys

Huomasitteko että osakkeiden määrä on 12-kertaistunut viime vuodesta? Tilinpäätöksen hetkellä niitä oli yhtiöllä jo 332 763 678 kappaletta, mikä antaa markkina-arvoksi 233 miljoonaa 0,7 kruunun osakekurssilla. Yhtiöllä ei ollut enää vuoden vaihteessa omaa pääomaa, eli tässä on ihan kohtuullinen konkurssiriski olemassa.

Saxlund tase

Laskelma oman pääoman muutoksista on aika karu:

Saxlund laskelma oman pääoman muutoksista

2 tykkäystä

Joo, kyllähän se tiedossa on ollut että lisärahoitusta tarvitsevat ennen kuin omilla jaloilla taas seisovat. Ja tähän luonnollisesti sisältyy se riski, ettei rahoitusta saada ja joudutaan laittamaan lappu luukulle.

Mutta ihan hyvällä polulla kuitenkin vaikuttavat olevat, joka tukisi sitä, että rahoitusta saadaan järjestymään. Liikevaihto pysynyt lähes samana vaikka kuluja saatu karsittua merkittävästi.

(Google translatella käännetty)

  • Liikevaihto oli 47 976 kruunua (51 625)
  • Kauden liikevoitto oli -445 kruunua (-5 387). Tuloksesta veloitetaan kiinteät kulut, joista on maksettu noin 500 tuhatta kruunua
  • Voitto verojen jälkeen oli 369 kruunua (-7 910)
  • Osakekohtainen tulos oli 0,00 SEK (-0,31) ennen laimennusta ja sen jälkeen
3 tykkäystä

Toimitusjohtajan sanat oli kyllä mukavaa ja optimistista luettavaa, uskoa firman käänteeseen löytyy;

"On erittäin mielenkiintoista, että olemme allekirjoittaneet sopimuksen Martinin ja Küttner-Martinin kanssa, joka on perustettu Saksan fosforin talteenottoa koskevan lain nojalla. Samankaltaisten kauppojen markkinat kasvavat tulevina vuosina, ja Saxlundin ainutlaatuinen lietepumppu antaa konsernille hyvän aseman allekirjoittaa lisää sopimuksia vuonna 2020 ja sen jälkeen.

Saxlund England on osoittanut hyvää kehitystä vuonna 2019 positiivisella tuloksella ja sillä on hyvät mahdollisuudet aloittaa uusi liiketoiminta vuonna 2020.

Saxlund on työskennellyt ahkerasti vuonna 2019 oman palvelumme ja jälkimarkkinoidemme kehittämiseksi, mutta on myös tutkinut, kuinka konserni voi laajentaa tarjontaansa. Siksi on erittäin ilahduttavaa, että Saxlund on nyt Komfort-konsernin yksinoikeudellinen edustaja Skandinaviassa. Komforts on toimittanut noin 30 laitosta viimeisen 10 vuoden aikana. Sopimuksen voimassaoloaika on 2 vuotta, ja Saxlund odottaa jälkimarkkinoiden myynnin kasvavan noin 5000–7000k kruunulla."

4 tykkäystä