Sellulove eli Stora, UPM, Metsä jne

@Antti_Viljakainen on kirjoitellut metsäyhtiöistä ja mm. niiden konsensusennusteista. :slight_smile:

Olemme tarkastelleet UPM:n, Stora Enson ja Metsä Boardin Q3-tuloskauden jälkeisiä konsensusennusteita ja niiden muutoksia. Metsäyhtiöiden konsensusennusteet vuodelle 2022 lähtivät nousemaan asteittain jo vuoden 2020 aikana, minkä taustalla oli alkuun koronakriisin rajalliseksi jäänyt vaikutus sektorin kysyntädynamiikkaan. Myöhemmin maailmantalouden ripeän kasvun myötä lähes kaikissa tuoteryhmissä erinomaiseksi kirinyt kysyntätilanne nosti yhdessä tarjonnan rajoitteiden kanssa metsäsektorin tuotteiden hinnat monissa tuoteryhmissä historiallisen korkeille tasoille. Kuluvan vuoden ennusteet jatkoivatkin reipasta nousuaan vahvojen Q3-tulosten ja Q4:n yhä hyvien näkymien takia.

7 tykkäystä

Lisätään nyt tämä eilinen tiedote koskien MB:tä tänne:

Kysymys @Antti_Viljakainen
Tiedotteessa kerrottiin, ettei nykyisiin rahoituskustannuksiin ole vaikutusta, niin millainen vaikutus tällä luokituksen nostolla on tuleviin ja suunnitelmissa oleviin investointeihin?

3 tykkäystä
8 tykkäystä

Kannatti kuunnelle tuo YLE:n pörssiohjelma “Metsäteollisuuden päivitys”. En voi olla tykkäämättä @Antti_Viljakainen hötkyilemättömästä ja maanläheisestä tyylistä, jossa eivät vilisi meemit ja raketoinnit, vaan asiat laitetaan kohdalleen isännän äänellä.

Suomalaiset metsäfirmat tekevät nyt vahvaa tulosta, mutta lähetyksessä kiinnittyi silti huomio erityisesti keskipitkän aikavälin näkymiin. Vaikka on tuote- ja aluekohtaista vaihtelua´sekä megatrendi ratsastettavana, niin alalle on tulossa uutta kilpailevaa kapasiteettia ja lujasti pitkin maailmaa.

Miten käy UPM:n, Stora Enson sekä Metsä Boardin katteiden ja EPS-arvojen tulevina vuosina? Suomen julkisuudessa saamme nähdä ja lukea hehkutuksia näiden 3 investoinneista sinne ja tänne, mutta isossa globaalissa kuvassa niin tekee moni muukin alan toimija. Oletus, että yhtiömme pärjäävät vastaisuudessakin, mutta onko isoimmat tulosjuhlat ohi juuri tänä vuonna?

Yhdestä asiasta haluaisin silti antaa ns. rakentavaa palautetta Antille. Ajankohtaisia hankkeita esim. ns. ennallistamisasetuksesta tuotiin esiin vain puun tarjontanäkökulmasta. Metsäyhtiöön sijoittaneena, metsänomistajana sekä yhdessä vaiheessa uraani ei-suomalaisen globaalin metsäjätin palveluksessa olleena näin kapea tarkastelu särähti kyllä korvaan.

Jos Suomessa ei saada metsäalan vastuullisuuskysymyksiä kuntoon, niin seuraa hyvin helposti kaksi kouriintuntuvaa riskiä: a) kuluttajareaktiot päämarkkina-alueilla, b) regulaatiouhka. Jälkimmäinen on jo osin realisoitunut ja kuluttajien vastuullisuusajattelu on tulevina vuosina tuskin heikentymässä - päinvastoin.

Sopivasti @KaroliinaLoikkanen ja @Verneri_Pulkkinen käsittelevätkin tänään julkaistussa Inderes-podissa sijoittamisen vastuullisuutta. Menee kuunteluun viikonloppuna:)

32 tykkäystä

Metsäliitto osuuskunta on jonkun aikaa ostanut Metsä Boardin osakkeita. Onko nämä omien osakkeiden ostoa vai mitä? Osaako joku selittää?

4 tykkäystä

Ei ole omien ostoa, pääomistaja lisää osuuttaan.

7 tykkäystä

Osaako joku avata tätä Metsäliitto osuuskunnan roolia Metsä Boardin pääomistajana. Heillä on ollut muutaman vuoden sisällä mielenkiintoisia ostoja. Esimerkiksi elo-syyskuussa 2019 iso kasaja lappuja ostoon noin 75 miljoonan euron edestä ja tämän jälkeen 8.10.2019 posari. Lisäksi toinen iso määrä ostoja pahimmassa koronadipissä 2020 helmi-maaliskuussa. Tämän jälkeen 29.4 tulosjulkistuksen yhteydessä Metsä Board ilmoitti: "Koronapandemia on tilapäisesti lisännyt puhtaiden ja turvallisten pakkausmateriaalien kysyntää ja Metsä Boardin kartonkien tilausvirrat ovat kasvaneet. Lisäksi ilmoittivat suht positiivisista tulevaisuuden näkymistä. Vähän jotenkin haiskahtaa sisäpiiritiedon väärinkäytöltä. Nyt marraskuussa Metsäliitto osuuskunta taas ostoksilla. Mielenkiinnolla odotellaan tulevia uutisia…

9 tykkäystä

Nyt ei ole kyllä pelkoa positiivisista lyhyen aikavälin näkymistä. Metsäteollisuus on kokemassa parhaillaan ennenkuulumatonta suhdannekäännettä. Kartongin osalta käänne ei ole yhtä järkyttävä kuin paperin, mutta tällaista ei ole ennen nähty. Käytännössä kaikki Suomen paperitehtaat seisovat joulukuussa useita viikkoja ja tilauskanta on hyvin ohut. Saksassa on ollut heikkoa jo tovin. Kiinan koronasulkujen avautuminen tuli kreivin aikaan ja tasapainottaa yhtälöä, muttei riittävästi. Metsäteollisuuden ”supersykli” voitaneen julistaa päättyneeksi.

5 tykkäystä

Hetki sitten kirjoitin että nyt pysähtyy sellaisia koneita jotka ovat käyneet tähän asti koko ajan mutta ei tätä tahdottu uskoa… Varastot on täynnä ja asiakas ei uskalla ottaa varastoa itselleen omalle kontolleen koska markkinat hyytyy. Samalla taisin kirjoittaa että toivottavasti umppi ei ala ajaa lomautuksia. Meillä taas ilmoitettiin että lng hinta nousee vuoden vaihteen jälkeen ja aletaan varautumaan sähkön säästämiseen eri tavoin.
Merkit viittaa että taantumaa pukkaa koska kyse on vientituotteista tässä tapauksessa.

5 tykkäystä

No, en kyllä ihmettele epäuskoista suhtautumista. Eihän tällaista ole ennen tapahtunut. Ei edes finanssikriisin pahimmassa tuoksinnassa. Metsäteollisuus on ala, jonka syklin vaiheesta on muutenkin vaikea saada kokonaisvaltaista ja ajantasaista näkemystä, ellei työskentele itse alalla, tunne riittävän monipuolisesti alan väkeä, analysoi alan yhtiöitä, tai omista RISIn tunnuksia. Kuppalehteä seuraava on tapahtumista kuukauden jäljessä.

UPMllä on sen verran tulehtuneet suhteet tuotannon henkilöstöön lakon jäljiltä, etten usko lomautuksiin hevillä lähdettävän.

3 tykkäystä

Upm:mmän osalta varmaan voi olla aika rauhallisin mielin, niin pitkään kun sähkönhinta pysyttelee korkealla? Kapasiteettia kun laitetaan hiljaiseksi vapautuu markkinoille aikamoinen määrä energiaa.

5 tykkäystä

Tässä on Salkunrakentajan juttu UPM:stä.

Tekniseen analyysiin keskittyvä Investtech antaa ostosuosituksen metsäyhtiö UPM:n osakkeelle. Ostosuositus perustuu tekniseen analyysiin.

Investtech antaa tällä hetkellä Helsingin pörssin yhtiöstä 37 yhtiölle ostosuosituksen, 49 osakkeelle myyntisuosituksen ja 106 osakkeen suositus on tarkkaile.

8 tykkäystä

Investointia pukkaa taas :+1:

5 tykkäystä

Tässä on Salkunrakentajan juttu Stora Ensosta, jutussa puhutaan mm. panostuksista erikoissellulaatuihin. :slight_smile:

“Optimoimalla selluvalikoimaamme edistämme erikoissellutarjontaamme ja parannamme suorituskykyämme tuotannossa sekä kestävässä kehityksessä. Investointien ansiosta voimme myös vastata valkaisemattoman ja vähemmän valkaistun sellun nopeasti kasvavaan kysyntään pakkaus- ja hygieniatarvikkeille”, sanoo Stora Enson Biomaterials-divisioonan johtaja Johanna Hagelberg.

4 tykkäystä

Uusimmassa Arvopaperi-lehdessä Jussi Pesonen linjaa UPM:n mahdollisuuksia vetytaloudessa.

“Meillä on puumassassa biogeenistä hiilidioksidia ja hiilidioksivapaata sähkötuotantoa, eli vesivoimaa ja ydinvoimaa. Tämä antaisi meille mahdollisuuden olla mukana synteettisissä hiilineutraaleissa polttoaineissa ja synteettisessä kemiassa. Meillä on erittäin hyvä asema ja mahdollisuudet myös vetytaloudessa.”

Mielenkiintoinen juttu muutenkin, kannattaa lukea.

19 tykkäystä

Vedyssä tuotanto ja logistiikkaposessit olis se juttu. Ja vaikka selluntekemisessä on erilaiset kattilat ja tankkerit niin jos asiaa pelkistää niin prosessiteollisuutta molemmat. Eli kyllä UPM:n pitää ainakin tutkia asiaa juuri kuten pesonen aprikoi.

8 tykkäystä

Tässä on Kauppalehden lyhyehkö juttu siitä, kun Stora Enso myy tehtaansa Kiinassa. Ei maksumuuria.

Yhtiön mukaan myyntiprosessi tukee Stora Enson strategiaa keskittyä uusiutuvien tuotteiden pitkän aikavälin kannattavaan kasvuun pakkauksissa, rakentamisen ratkaisuissa ja biomateriaali-innovaatioissa.

Ja tässä alla on vielä virallinen tiedote asiasta.

5 tykkäystä

Kommentit Stora Enson suunnitelmasta ovat täällä. Ainakin allekirjoittaneelle tämä tuli puun takaa, vaikka toki tietty epäilys onkin ollut, että Beihai ei Packaging Materialsin vahvin lenkki ole ollut.

8 tykkäystä

Luuletko että tässä päätöksessä painoi myös suurempi fokus nykyisessä maailmantilanteessa geopoliittisiin riskeihin? Venäjän esimerkin jälkeen investointipäätöksiä ja riippuvuuksia kiinalaisista toimitusketjuista varmasti tarkastellaan tarkemman kamman läpi länsimaisissa yrityksissä. Kiinan kommunistinen puolue lisäsi peruskirjaansa kannan Taiwanin itsenäisyyden vastustamisesta lokakuussa joka ei ole varsinaisesti luottamusta herättävä toimi :thinking:

10 tykkäystä

Kuukauden osake: Huippuvetoon yltäneen UPM:n Jussi Pesonen kehuu yhtiön liiketoimintamallia ja Björn Wahlroosia – ”Ainoa tapa menestyä maailmanmarkkinoilla”

Metsäyhtiö UPM:n isot strategiset päätökset kypsyvät liiketoiminnaksi noin kymmenessä vuodessa.

Biomateriaaliyhtiö UPM-Kymmene on ollut yksi tämän vuoden positiivisista yllättäjistä. Maailmanlaajuisten kriisien keskellä suhdanneherkäksi mielletty yhtiö raportoi kaikkien aikojen parhaan neljännesvuosituloksen. Lisäksi osakkeen hinta nousi ennätykseensä keskellä karhumarkkinoita. Sijoittajat pitävät yhtiötä hyvin johdettuna ja kuluva vuosi on antanut tukea näille näkemyksille.

Sijoittajan kannalta oleellista on, että onnistuneet päätökset on pääosin tehty jo kauan sitten ja nyt tehtävät strategiset linjaukset vaikuttavat vasta vuosien päästä. UPM onnistui kolmannella neljänneksellä nostamaan hintojaan kustannusten nousua enemmän. Miten se on mahdollista?

”Taustalla on liiketoimintamallimme. Se on yksinkertainen sanoa, mutta monimutkainen toteuttaa”, UPM:n toimitusjohtaja Jussi Pesonen vastaa.

Koko juttu luettavissa (maksumuuri):

12 tykkäystä