Asiakaskeskittyminen on ainut huono asia (riski), tämä edelleen suurta. Ensimmäistä kertaa myös mainitaan mielestäni että halutaan kasvaa monituoteyritykseksi, tämä on hienoa. Tuhti kassa on tässä varmasti iso mahdollistaja:
Our main focus is on the expansion of QuantaFlo® for peripheral arterial disease (PAD) testing, as we attempt to evolve into a multi-product company offering enterprise solutions that service an enlarging client base."
On se kova. Kassa jatkaa paisumistaan.
Sivuhuomiona, kasvu tuli pääosin käyttöön perustuvasta (variable fee) hinnoittelusta:
In the second quarter of 2021 compared to the corresponding period of 2020, fixed fee license revenues were approximately $7.6 million, an increase of $1.7 million, or 28% compared to $6.0 million; variable fee license revenues were approximately $6.5 million, an increase of $6.2 million compared to $0.3 million
Tässä konffapuhelu kirjallisessa muodossa. Eipä tuossa mitään huolia oikein noussut, päinvastoin, hyvin menee mutta menköön! P/E eteenpäin on nyt n 35. Kun sitä peilaa kasvuun, tolkuttomaan kannattavuuteen, kassaan, markkinan kokoon, megatrendiin ja optionalisuuteen on ainakin itselläni vaikea keksiä mikä muu yritys tarjoaisi vastaavaa pakettia. No ehkä Inmode mutta muita en keksi 
Suomalaiset SAAS ja muut relevantit verrokit ovat ainakin selvästi kalliimpia.
Uusista tuotteista: ainakin joku niistä on jo markkinoinnissa ja asiakkaiden käsissä. Kerrotaan kun aika on sopiva. Tykkään että eivät ruiski keskeneräisiä asioita julkisuuteen vaan hiotaan kuntoon ja sitten ulos.
Nasdaqiin listautumisen valmistelut käytännössä jo tehty, tämän vuoden puolella tapahtuu:
Kyle Bauser
And Dennis, to your point, maybe you could describe some of the gating items that are still on place before an uplisting? I know you have the shareholders’ equity on the balance sheet. Presumably, you have enough shareholders.
You’ve got a diverse and complete board. What are some other considerations that you kind of want to cover before uplifting?
Doug Murphy-Chutorian
I think we have covered all of them.
So we’re waiting to get later in a year to not to this thing. But then we have no particular need to do anything else other than the – get the application approved.
Kyllähän tuo tulosperusteinen arvostustaso tulee vauhdilla alas tulevina kvartaaleina
Overall, we believe annual revenue will continue to grow in 2021 because of increased number of installations of our product, more usage of our product and recurring revenue from the licensing businesses. Our goal continues to be to both make new additions to our customer base and to expand orders from existing customers.
It is the opinion of the management team that customer interest in our products and services is increasing and consequently, staffing and inventory are increasing as well.
We’ve signed more customers. So I think that the biggest customers make a basic impact. The three or four customers control about 80% of this market. So that being said, we have hopes that we are getting new customers that will be material. But it doesn’t look like there’s going to be a 30% or more customers [that] we have.
Tuossa muuten oli ihan mielenkiintoinen tieto, joka ei ole tullut vastaan aikaisemmin. Mikäli isoimmat asiakkaat ovat jo hallussa ja tuote tuottaa lisäarvoa asiakkaille niin en tiedä onko asiakkailla motiivia lähteä luopumaan tuotteen käytöstä
TAMmista oli puhe ja mainittiin “single digits” hallussa tällä hetkellä. 10 000 jenkkiä täyttää vuosittain 65v, joten uusia potentiaalisia asiakkaita tulee liukuhihnalta
En löytänyt, että viime vuoden lopulla saatua tietoa olisi vielä pureskeltu tällä foorumilla:
We invested in these three private companies as they are developing products that may allow us to expand our current product offering beyond QuantaFlo® for PAD, in addition to our internal research and development efforts. Their products deal with better chronic disease management and may be used by primary care practitioners, are FDA-cleared or equivalent, produced positive clinical data and two of the three new products seek to improve aspects or sequelae of the metabolic syndrome.
Eli
Lähde (sivulla 5): https://ir.semlerscientific.com/static-files/2ef22633-4c46-487a-be67-696b798fe15d
Hyvä haku! Oma mutuiluni on että Semler aikoo ostaa osaksi itseään näitä firmoja. Oletettavaa että ne on vielä hyvin pieniä eikä niillä ole omaa myynti- ja jakeluorganisaatio. Siksi ylipäänsä ovat Semlerin kanssa yhteistyössä. Semler tuskin taas tässä vaiheessa haluaa olla pelkkä jakelija toisen yrityksen tuotteelle. Se ei olisi strategisesti kovin järkevää, varsinkaan Semlerin ollessa vielä pieni ja kasvuvaiheen alussa. Lisäksi TJ sanoi että myös näissä muissa tuotteissa päästäisiin samalle gross margin tasolle kuin Quantassa. En näe että se on mahdollista muuten kuin että Semlerillä on tuotteen IP hallussa. Se että näistä firmoista ei kerrota mitään tukee myös sitä että yritysosto on mielessä. Julkistamallahan paikalle ilmestyisi muita kosijoita. Tässä varmaan vielä odotetaan sitä että ollaan varmoja että näille tuotteille on erittäin hyvä kysyntä. Jos näin niin sitten transaktio. Tuhti kassa tulee tässä tueksi ja kyllähän antikin olisi hyvä työkalu tarvittaessa.
Itse en huomannut tätä lausetta, mutta en ole tarkistanut joten uskon kyllä.
Jos uusien tuotteiden varastoa on hankittu jo keväällä 3,2 MUSD arvosta ja gross margin on luokkaa 90%, tuo varasto vastaisi 32 MUSD myyntiä. Melkoisen kova lisäys jo valmiiksi kovaan kasvuun, jos puoletkin siitä toteutuu.
Totta Jape, tuossa transcriptissä ei siitä mainita. Kuuntelin itse nauhoituksen niin saattanut tulkita väärin asiaa, varsinkin toimarin puheesta on vaikea saada selvää välillä. Mutta joka tapauksessa ei muuta omaa mutua, vaikea uskoa että portfolioon otettaisiin selvästi alhaisemman katteen tuotteita
Hyvä yhteenveto tuloksesta ja näkymistä, noista täysin samaa mieltä:
Paljonko tämän marketcap on? Pitääkö n. $750M paikkansa?
Pitää paikkansa eli monet institutionaaliset tahot eivät voi vielä sijoittaa. Myös OTC listaus esteenä. Joka tosiaan poistuu kun uplisting tehty.
Toimari myynyt jälleen pienen määrän osakkeistaan (1250 / 37321). Ei hälyttävää. Kaverihan opiskeli jo 70-luvulla, joten ikääkin alkaa olla. Onko Dougin seuraajasta tällä foorumilla tietoa. Onko aihetta vielä missään sivuttu? Vai onko aihe vielä pariin vuosikymmeneen ajankohtainen?
Myy joka kuukausi tuon määrän eli ennaltasovittu myyntiohjelma menossa. Ei kyllä ole ollut puhetta toimitusjohtajan vaihdosta. Jenkeissä tehdään pitkää uraa, joten miksei vielä jatkaisi kun homma toimii
Semler Scientific lyhyesti esillä The Investor’s Podcast -ohjelmassa, jossa vieraana Twitterissäkin yhtiötä kommentoinut Brian Feroldi
Semler on ollut tällä viikolla mukana monessa investor-tapahtumassa. Yhtä esitystä pääsee kaikki kuuntelemaan, tässä linkki. Jos tuntee yrityksen tilanteen hyvin niin tämä presis on enemmänkin kertausta kuin uutisia: Journey
Olen myös seuraillut Linkedinissä rekrytointeja. Viikon aikana on tullut taas kolme uutta tehtävää hakuun. Tasaisesti on ollut uusia hakuja päällä viimeisten kuukausien aikana.
Kurssi on “mörninyt” kyllä viime aikoina mutta yrityksen omassa toiminnassa ei pysty havaitsemaan mitään muutosta, ainakaan huonompaan suuntaan niin ei muuta odotellaan rauhassa 
Nasdaq listautuminen julkistettu, huomenna jo siirtyminen 
Uutisvirtaa ei ole ollut juurikaan mutta rekrytoinnit jatkuu tasaiseen tahtiin, 1-2 uutta hakua per viikko on julkaistu viimeisten kuukausien aikana - tässä nyt haussa olevat. Antaa kyllä olettaa vahvaa kvartaalia, näin ainakin itse uskon.
Semlerilta tulee tänään osari markkinoiden suljettua. Tässä finboxista mitä markkinat odottaa. Liikevaihtoa reilut 15MUSD mikä olisi reilu 40% kasvu vuoden takaisesta.
Nasdaq listautuminen saatii onneksi jo hoidettu. Mielenkiintoista että markkina-arvo on nyt yli 1miljardi taalaa eli lienee avaavan mahdollisuuksia uusille instikkaomistajille.
Muissa asioissa tietysti kiinnostaa kuulla josko kerrottaisiin jo jotain uusista tuotteista.
Tässä vielä muistinvirkistyksenä taloudellisen tuloksen kehittyminen:
Markkinoiden odotukset Q3, itse en näe että EPS laskee versus Q2 mutta katsotaan (ei paljon seurantaa joten nämä voi olla vain muutaman tahon lukuja):
Veroaste on ollut muutamina kvartaaleina poikkeuksellinen alhainen, joka on buustannut tulosta. Hankala sanoa mihin nyt asettuu
Yhtiön rahoitusasema on erinomainen, joten eipä tuolla lyhyen tähtäimen tuloksella niin ole merkitystä. Kunhan kasvu jatkuu suotuisana
Q3 ulkona. Konsensus oli tällä kertaa askeleen edellä toteutumaa.
