Serviceware SE - Keski-Eurooppalainen vaihtoehto

Osakkeet
273

Linkedin puolella tulee ilmoituksia uusista Servicewaren webinaareista. Siellä ilmeisesti ollaan aktiivisemmin liikenteessä.

Mielenkiintoista tarjontaa pääosin saksan kielellä. Viimeisin webinaari julkistettiin tänään liittyen tuohon aiemmin mainitsemaani CrowdStrike -kumppanuuteen.

Webinaarien avulla lisätään asiakkaiden tietämystä ohjelmisto- ja palvelutarjonnasta. Paikalla on sekä asiantuntijoita että myyntiä. Heinäkuussa on julkaistu uudet päivitetyt versiot ITSM (Serviceware Processes) ja ITFM (Serviceware Financial) -ohjelmistoista.

Lähiaikoina tulossa seuraavat webinaarit:

Reduce process costs in ITSM with AI and automation 31.8.2021

The Serviceware Knowledge Widgets - How can I use them quickly and easily? 2.9.2021

Serviceware Financial 6.0: Revolutionize the collaborative planning of your corporate IT and shared services. 9.9.2021
(Serviceware Financial 6.0 eli uuden ITFM-ratkaisun version esittelyä).

Let’s Go 7.0! - The new Serviceware release and your way to the update 14.9.2021 (Serviceware Processes 7.0 uusiin ominaisuuksiin keskittyvä. Tämä on ITSM-ratkaisu.).

The perfect triad for maximum protection against IT attacks! 15.9.2021
(Keskitytään tuohon CrowdStrike, zscaler, proofpoint -caseen. Miten yksittäiset komponentit toimii ja liitännät ratkaisujen välillä)

Make more of your data in Serviceware Financial with the Power BI Dashboard Package 15.9.2021

Cloud Cost Management: How to lead cloud transformation from a financial perspective 29.9.2021 (Tämä englanniksi. Monella tapaa ajankohtainen aihe useille yrityksille)

Kaikki webinaarit löytyy Servicewaren sivuilta: Serviceware Webinare | Serviceware SE

Vimeon puolelta löytyi ihan hyvin toteutettuja videoita englanniksi: SERVICEWARE - Serviceware Brand Identity Preview oli aika mahtipontinen. :smiley:

Kesäkuussa oli myös useamman päivän pituinen Serviceware Forum. Aikaisemmin noita on pidetty 2019 ja 2020. Tänä vuonna 34 eri puhujaa ja noin 250 osallistujaa. Danke für ein großartiges Serviceware Forum 2021

11 tykkäystä
274

Jatkan yksinpuhelua. Onko kenelläkään tietoa, mikä Servicewaren asiakasmäärä on?

Osareissa mainitaa toistuvasti ympäripyöreästi “Serviceware has more than 1,000 customers worldwide from various business sectors”. Kuitenkin tuossa “BARC’s The Planning Survey 21”, ilmeisesti jokin tutkimus, jossa on joitakin yrityksiä mukana (Serviceware Performance user reviews from The Planning Survey) mainitaan asiakasmääräksi 1400 ja viime vuoden YouTubessa julkaistussa videossa on mainittu 1400+.

Näyttökuva 2021-8-24 kello 16.07.57
Näyttökuva 2021-8-24 kello 16.07.57712×1098 139 KB

Tässä kokoluokassa ilmeisesti ajattelevat, ettei sillä ole merkitystä mainitaanko toistuvasti more than 1000 vai esimerkiksi 1400. Parin päivän jälkeen en enää ihmettele, miksi yhtiön sijoittajaviestintää on kritisoitu useaan otteeseen eikä yritystä tunnu seuraavan kukaan.

18 tykkäystä
275

Tämän keskusteluketjun aloitusviestiin nähden tilanne on muuttunut jonkin verran. Nähdäkseni parempaan suuntaan.

Nykyisin asiakkaita on viisi seitsemästä suurimmasta ja yhteensä 15 DAX-yritystä. Company description aloitusviestissä kertoo, että neljä seitsemästä suurimmasta ja 11 noista 30 DAX-yrityksestä. Asian voi tarkistaa noista uusimmista tiedotteista.

asiakkaat
asiakkaat1168×254 95.2 KB

Oma arvaus uudesta suuremmasta DAX asiakkaasta on Volkswagen alla olevan linkedin postauksen perusteella.

vw
vw1060×884 184 KB

Myös “AG, the market leader in the Belgian insurance market”. on saatu asiakkaaksi.

AG
AG904×256 42.2 KB

24 tykkäystä
276

Kiitokset nimimerkille kto kun jaksat kaivella tietoja tästä nukkuvasta suuruudesta. Itsellä on 10% salkusta serwicewaressa joten kaikki tieto on tervetullutta. Saa liputtaa nolla informaatio viestin. :slight_smile:

13 tykkäystä
277

Kiitti. Minullakin vain seurantapositio toistaiseksi, mutta oon harkinnut pientä lisäämistä.

Toistaiseksi vaikuttaisi olevan melko vähäriskinen sijoitus tämän hetken hinnoittelulla, kassalla ja tulevaisuuden näkymillä. Alkuvuonna ei ollut aikaa ja innostusta tutustua tähän, koska Servicenow riitti toimialan hajautukseen.

Servicewaren kanssa täytyy hyväksyä alhainen vaihto, joka johtuu pitkälti 37,2 % free floatista. Pääomistajilla on isoin osa osakekannasta ja Servicewaren seuranta olematonta. Marketscreenissä yksi target price huhtikuulta 32,5 eurolla ja osta-suosituksella.

Oon miettinyt, että miksi pääomistajat eivät vähennä, mutta taustalla lienee pieleen mennyt listautumishinnoittelu, jonka vuoksi alennuksella myyminen herättäisi epäluottamusta. Samoin omien osakkeiden ostaminen, vaikka se voisi olla järkevää. Vähän tuntuu, että listautumisen ainoa syy oli saada lisää pääomaa, jonka jälkeen sijoittajat on unohdettu. Välillä olen miettinyt, että miksi koko yritys on enää listautuneena.

Seuraavassa q3 osarissa on mielenkiintoista nähdä kassan SaaS/Services -myynnin ja myynnin lisäksi kassan kehittyminen. Osarissahan riskinä oli, ettei sopivaa kohdetta yritysostoille löydy, jolloin kasvu olisi orgaanista. En näkisi sitä ongelmallisena, sillä toistaiseksi ostot ovat olleet kokonaisuutta tukevia mahdollistaen merkittävää ristiinmyyntiä niin ohjelmistojen kuin palveluiden osalta.

Rekrytointien perusteella henkilöstömäärää yritetään kasvattaa. Uusia paikkoja avautunut 10 viimeisen viikon aikana ja 43 viimeisen kuukauden aikana. Yhteensä avoimia työpaikkoja on kirjoitushetkellä 74 kpl. Viimeisen viikon aikana paikkoja on avautunut erityisesti Itävaltaan, josta saatiin yksi Servicewaren uutisointikynnyksen ylittänyt isompi asiakas kesäkuun alkupuolella, jolle meni useampi moduuli vähintään 10 vuoden sopimuksella.

Katselin vähän IT Financial Management (ITFM) markkinaa. Marketwatch.com mukaan ITFM-työkalujen markkinan odotetaan kasvavan nopeasti tulevina vuosina 2021-2028 (lähde: https://www.marketwatch.com/press-release/it-financial-management-itfm-tools-market-is-slated-to-grow-rapidly-in-the-coming-years-2021-06-05? ja https://www.marketwatch.com/press-release/global-it-financial-management-itfm-tools-market-size-2021-top-countries-segmented-by-applications-and-geography-trends-emerging-factors-on-demand-growth-revenue-market-impact-and-precise-outlook-2026-2021-08-06 .

The market research report covers the analysis of key stake holders of the IT Financial Management (ITFM) Tools market. Some of the leading players profiled in the report include : , Micro Focus, Apptio, upland, anafee, BMC, VMWare, ServiceNow, USU, CA, SAP

Molemmissa mainittu anafee on siis Serviceware Financial ( https://serviceware-se.com/products/anafee ). Näiden yritysostojen jälkeen osa noista tuotenimistä on jäänyt elämään ymmärrettävistä syistä vaikka kuuluvat Serviceware Platformiin. Oma tämän hetken käsitys nojaa vahvasti siihen, että tuo ITFM-tuote Serviceware Financial on yksi niistä, joilta odotan hyvää suoriutumista. Sen osalta julkaisiin eilen uutinen uudesta englannin kielisestä webinaarista (Serviceware Financial 6.0: the collaborative approach to IT Financial Management).

Huomasin muuten, että Suomessa Servicewaren yhteistyökumppanina toimii BearingPoint Finland Oy. Vanhempi uutinen viime vuoden alkupuolelta, mutta jäänyt huomioimatta tässä keskustelussa (Serviceware SE enters partnership with BearingPoint Finland OY).

21 tykkäystä
278
16 tykkäystä
279

Siellä on saatu chrono24 eli maailman suurin arvokellojen nettikauppa asiakkaaksi. Ilmeisesti sen verran kovan luokan asiakas, että ylitti tiedottamisen kynnyksen.

Myös Nutanix:n kanssa yhteistyö sujuu alla olevasta tiedotteesta päätellen.

Tänään kurssi on ottanut osumaa, sillä tuli tiedote, että HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH on myynyt osakkeita (tiedotteen mukaan 6.10.2021). https://www.pressetext.com/news/1633945020005 - free float on niin vähäinen eikä laidassa ole ollut ostajia. Tänäänkin ollut vaihtoa keskimääräistä enemmän.

11 tykkäystä
280

Olikin tuolla HansaInvestillä lyhyt käynti yli 5%:n, 23.9.2021 liputtivat toiseen suuntaan. Kun päivävaihto 1-20k pcs, vaikea yli 500.000 kpl possalla tehdä muutoksia.

Katselin että 22.10. olisi osari tulossa. Ohjeistuksena vuodelle 2021

  1. vuositason +10% kasvu (1h2021 oli 40,248 MEUR; +13,7%; josta SaaS/Service 18,8 MEUR). 10% Kasvu vs 2020 saavutettaisiin pitämällä 1h2021 saavutettu taso.
  2. EBITDA “further improvement”. Mitä sitten lopulta tarkoittaakaan, mutta viime vuonna EBITDA=1,8 MEUR ja EBITDA (adj) 6,4 MEUR. Tässä joutuvatkin vähän jo petraamaan menoa 2h2021, sillä 2x1h2021 EBITDA (adj) olisi vasta 5,1 MEUR.

For the full year 2020/2021, Serviceware expects sales growth of around 10 percent and a further improvement in EBITDA

image
image762×572 136 KB
image

7 tykkäystä
281

Joo, näytti muuten, että ovat myyneet aikaisemminkin tänä vuonna toukokuussa. Syyskuussa lisänneet.

2 tykkäystä
282

Toivottavasti tulisi lisää tietoa kansainvälistymisestä. Hyvin suurella todennäköisyydellä lukuja ei kuitenkaan tule ennen Q4 raporttia. Firman IPO strategia:

image
image1362×320 36.1 KB

Ensimmäisessä kohdassa ei olla onnistuttu toivotulla tavalla. Muistetaan että Others revenue ollut vain voimakkaassa laskussa sitten 2018. Nyt kuitenkin toimari ottanut European expansionista vetovastuun vuoden 2021 alussa joten toivotaan että lähtisi käyntiin. Samaan hengenvetoon todettakoon että Saksa muodosti liikevaihdosta yli 83% viime vuonna joten vaikka tämä ulkomaan ekspansio lähtisi liikkeelle, tuskin liikuttaisi neulaa (moving the needle) lyhyellä aikavälillä.

10 tykkäystä
283

Saksa liene Euroopan suurin markkina. Kansainvälisellä kasvulla ei ainakaan myyntipotentiaalin osalta ole paljoa merkitystä firman kokoluokassa

4 tykkäystä
284

No. Toisaalta täytyy muistaa että firma otti yhdeksi strategiseksi tavoitteekseen kv-liiketoiminnan kasvun ja jos toimari siirrettiin vetämään tätä vuoden alussa, eiköhän sillä anneta painoarvoa. Tämä vie resursseja ja jos tämä ei toimi, resursseja olis voitu käyttää muihin juttuihin.

12 tykkäystä
286

Ihan totta. No tarvittavia toimenpiteitä on tehty ja nähtäväksi jää auttaako ne

Saksalaiset eivät oikein ole lähteneet tähän EV/TAM höpötykseen mukaan, vaikka bisnes firman osalta on sujunut ihan kohtuullisesti. Jotenkin tuntuu, että tämä ei tule hievahtamaan ennen kuin alarivillä nähdään selkeää parannusta

5 tykkäystä
288

Tällainen Top Business Tech:n tuore julkaisu tuli vastaan linkedin puolella. “10 IT Cost Management Tips Organizations Must Follow To Ensure Growth.”

3 tykkäystä
289

https://www.pressetext.com/news/1634646420319 HANSAINVEST on ylittänyt 5 % liputuksen eli ollut ostolaidalla.

8 tykkäystä
290

Pitääkin tavata, tulos tuli

Screenshot_20211022-091007
Screenshot_20211022-091007925×699 145 KB

15 tykkäystä
291

Services/SaaS +31,4 %
Sales revenue +15,7 %

Pikaisesti näyttää hyvältä, mutta töiden vuoksi ei kerkeä hetkeen käydä läpi koko osaria.

63 uutta esm-asiakasta, joista tosin vain 10 q3 aikana? Vuosi sitten q3 aikana tullut 15 uutta asiakasta. Ristiinmyynnin onnistuminen mainittu (keskimääräinen myynnin koko kasvanut) ja projektit isoille asiakkaille.

15 tykkäystä
292

On tämä vaan halpa lappu näillä kasvuluvuilla. Oma nykyinen nenäliina tavoitehinta (laskettuna ennustetuilla 2021 luvuilla)

Market cap: 6 * SaaS revenue + 1 * One-time revenue = 6 * 40M + 1 * 40M = 280M

280M € / 10,5M osaketta = 26€ per osake

Jos SaaS kasvu jatkuu yhtä hurjana niin periaatteessa tälle voisi lyödä isompaakin kerrointa.

14 tykkäystä
293

Todella kova parannus q3 SaaS kasvu +50% ja koko liikevaihto +20% order backlog +49% ja oikaisematon tulos skaalasi nätisti. Ainoa ihmetys on tuo ohjeistus. Tähänhän päästään melkein flätillä liikevaihdolla q4

Edit: asiakas kpl määrä kasvu hieman pienempi mutta deal size +67% isompien asiakkaiden pitäisi olla kannattavampia ja tarjota hyvän net revenue kasvu alustan

7 tykkäystä
294

Tein tonnilla tukiostoja :innocent:

Täysin kuollutta. Ei minkäänlaista vaihtoa osakkeella, vaikka omaan silmään tuo näytti todella vahvalta osarilta

Noissa näkymissö on puhuttu Covidista ja sen aiheuttamasta epävarmuudesta jo pitkään. Ehkä haluavat vain olla todella konservatiivisia. Lisenssimyynnin pitäisi romahtaa totaalisesti mikäli päästäisiin täpärästi ohjeistukseen

5 tykkäystä