Osakesijoittaminen

Sijoitusstrategiasi

En itse lähtisi rakentamaan sijoitusstrategiaa tavoitehintoihin perustuen. Tavoitehinnat ovat kuitenkin vain analyytikon parhaita arvauksia mitä kurssi voisi olla. Ennemmin lähtisin miettimään minkälaista liiketoimintaa ja minkälaisilla odotuksilla haluan omistaa pitkäjänteisesti.

12 tykkäystä

Omasta salkusta löytyy Inderesin firmoista QT, Kamux, Harvia ja Marimekko. Esimerkiksi näiden kyytiin ei taida päästä koskaan jos odottelee 20% turvamarginaalia tavoitehintaan. Kyllä ne tavoitehinnat sieltä aina nousee kun yritykset ylittävät odotuksia jatkuvasti.

7 tykkäystä

Tämähän onkin mielenkiintoinen kommentti versouunnitteluun. Meneekö tämä niin, että lahjoitettu osake tai rahasto-osuus katsotaan lahjoitushetken arvolla ja sitten aletaan uudelleen katselemaan mahdollista kasvua / laskua kun mietitään lahjan saajan veroseuraamuksia aikanaan kun lahja realisoidaan? Tämähän pitää heti hyödyntää. Puhutaan isosta rahasta verohyötyä vuosittain. Kiitoksia ideasta! Tämä kannattaa liittää osaksi jokaisen strategiaa.

Kiitos, näin vähän ajattelinkin, varsinkin jos markkina yleisesti ottaen kovassa nousussa. Hieman kuitenkin hämää aloittelijaa nämä hieman keskenään ristiriitaiset suositukset - toisaalta “osta halvalla, myy kalliilla” ja toisaalta “osta ja pidä hyvillä perusteilla valitsemiasi firmoja”. Yritän nyt alkuun ainakin yhdistää näitä kahta strategiaa :).

Jos ostat pitkään salkkuun osta laatua.

Jos ostat pikavoittoveivaukset mielessä, dippien kalastelu ja aliarvostettujen päähänpotkittujen firmojen kanssa pulaaminen voi tuoda tuottoa. Tai sitten ei.

8 tykkäystä

Ostin 2. Heinäkuuta Nestettä hintaan 35.12euroa. Tavoitehinta oli muistaakseni 34euroa ja suositus vähennä. Tämä positio on noin 70% voitolla.

15 tykkäystä

Jos sijoitustrategian rakentaa tavoitehintojen varaan, niin mielestäni tulisi ensin tutustua tavoitehinnan asettaneen analyytikon toimintamalliin ja tavoitehintojen asettamisen periaatteisiin. Suosittelen tutustumaan vaikkapa johonkin Inderesin seuraaman yrityksen analyyseihin ja tarkistamaan, mitä tavoitehintoja Inderesin analyytikko on vuosien saatossa asettanut ko. osakkeelle ja mikä on vastaavasti ollut osakkeen toteutunut hintakehitys. Samalla tulee perehdyttyä yritykseen ja voi myös itse arvioida jakaako analyytikon tuoreimman näkemyksen.

7 tykkäystä

Kun mallisalkku on 800 % voitolla ja on ollut plussalla vuodesta 2011 niin uskoisin että Inderesin analyytikot tietävät ainakin paremmin kuin minä :grinning_face_with_smiling_eyes:…mutta totta kai täytyy itse ottaa selvää yrityksistä sen minkä pystyy. Itse seuraan oman työni puitteissa hieman EU:n vetypolitiikkaa ja Green Dealia ja siksi olen kiinnostunut erityisesti vetyfirmoista ja muusta vihreästä siirtymästä. Vetyfirmoja Inderes ei taida seurata mutta foorumin ketjuissa on paljon hyvää keskustelua.

2 tykkäystä

Indereksen mallisalkun peesaus on toimiva strategia. Et tule vain saamaan yhtään peesausta tehtyä jos vaadit tuollaisen turvamarginaalin. Jos sattumalta yli 20% marginaalia tulee niin se voi kertoa enemmän yhtiön ongelmista jotka ei vielä näy tavoitehinnassa.

4 tykkäystä

Turvamarginaali on hinnan ja todellisen arvon erotus. Se ei ole hinnan ja tavoitehinnan erotus

Tämä oli kysymys, johon vastasin. Ihan hyvin sitä termiä voi käyttää tuossakin. Jos luottaa firmaan ja analyytikon näkemykseen niin kyllä Inderesin osakevertailusta löytyy potentiaalin kohdalta joskus sitä turvamarginaalia ihan kivastikin :slight_smile:

2 tykkäystä

Mieluummin laittaisin rahoja Inderesin osta-suositusten lappuihin, kuin nyt kopioisin mallisalkun. Noita osta-suosituksia ei montaa ole, mutta jos ei ole, niin odotetaan, että on. Ei rahoja kannata väkisin markkinalle laittaa.

Foorumilla on myös erinomaisia vinkkejä ollut ulkomaisista yhtiöistä ja niillä on tullut todella hienoja voittoja, mutta se vaatii sitä duunii duunii duunii, seurata tätä juttua. Monesti mennyt voitto on myös mennyt juna.

5 tykkäystä

Joskus 3-4 vuotta sitten katselin osakevertailu sta suurinta potentiaalia tavoitehintaa, voin kertoa, että ei ollut mikään paras idea, nopeasti sen opin.

Nythän on toki se riski/suositus neliö.

Kyllä tyypillisesti lisää suosituksella olevat kasvuyhtiöt kirivät niukkaa lisää suositusta kiinni. Osta suositus on kyllä jo aika vahva näkemys sitten ja eri asia.

Kannattaa kyllä katsoa millin suositus on päivitetty ja lukea onko perusteet vielä voimassa.

Nykyään enää harvemmin eksyn vertailuun, katson vaan yhtiö sivuja enemmän, mutta olenkin tyytyväinen nykyisiin, ties mitä jää huomaamatta.

Joskus skannasin kasvua, velanmäärää, p/E lukuja ja siihen kombinaation se oli hyvä työkalu.

3 tykkäystä

Siinä on käytettävä pelisilmää eli ne sysipaskat pitää ohittaa potentiaalista huolimatta. Nyt esimerkiksi Orion ja TietoEvry ovat kärkipäässä tarjolla 12%:n potentiaalilla. Molemmat olisivat luultavasti hyviä hankintoja näillä hinnoilla. Sopivat osinkosalkkuihin kuin nenä päähän.

Itse järkeilin strategiaani niin, että maksan red eyelle sen reilu 30€/kk ja sijoitan pitkälti top picks salkun mukaan. Tuota lähdin rakentamaan niin, että aloitin osakkeista joilla oli prosentuaalisesti suurin nousuvara perusskenaarion hintaan. Seuraava porras on skaalata salkku vuosittain seuraavaan kokoluokkaan, koska tarkoitus on kasvattaa salkun kokoa jatkuvalla säästämisellä.

Näiden lisäksi kolmasosa salkusta muodostuu indeksirahastoista sekä yksi kolmasosa on kiinni Evo, Kahoot!, Harvia + pienellä panoksella Biorem yhdistelmässä.

5 tykkäystä

Omia sijoitusstrategian kulmakiviä:

  • hyviä mallisalkkuja voi tarvittaessa peesata etenkin vieraammalla markkinalla (esim. Redeye)
  • vältä käänneyhtiöitä
  • pieni yhtiö on ennustettavampi kuin suuri
  • track record on erittäin tärkeä (ennustaa usein tulevaa)
  • kannattava nyt tai kannattavuus näköpiirissä
  • laadukkaat analyysit oleellisia. Perehdy yhtiöön sen verran että pystyt tekemään myös oman tuloslaskelman tulitikkuaskiin
  • peg-luku (ja toimiala) määrää pitkällä aikavälillä yhtiön arvostuksen
8 tykkäystä

Hyviä pointteja! :slight_smile: Olisin kysynyt, että miksi pieni yhtiö on ennustettavampi kuin suuri? Yleensä sanotaan, että pienyhtiöiden volatiliteetti on suurempi kuin suurempien yhtiöiden. Näin ollen olisi loogista, että pienyhtiöissä osakkeen hinta vaihtelisi enemmän eli olisi vähemmän ennustettava?

Mielestäni pienissä yhtiöissä toteutuu useammin tilanne, jossa tulos muodostuu kohtuullisen ennustettavasta perusliiketoiminnasta. Liiketoiminnan rönsyjä ei välttämättä ole heiluttamassa tulosta.

Lisäksi pienempien yhtiöiden kohdalla kyseisen markkinan kehitys suuntaan tai toiseen ei välttämättä heiluta tulosta isommin. Näin jos yhtiön markkinaosuus ei ole vielä kovin suuri ja se voi kehittyä pääosin oman tuotteen pysyvämpien kilpailuetujen kautta.

Nämä asiat korostuvat kun tarkastellaan yhtiötä vuosien perspektiivissä.

2 tykkäystä