Oma sijoitusstrategiani on lyhyesti seuraavanlainen.
- Osta yhtiöitä, joilla on tuotteen lisäksi uskottava ja myytävä tarina
- Kiinteistöt ovat kautta ajan tehneet ihmisistä miljonäärejä, ne ovat siis erinomainen sijoitusmuoto
- Varmista, että yhtiöllä on selkeä kilpailuetu
- Luota ennen kaikkea omaan näkemykseesi
- Maksimoi pitkän aikavälin osinkotuotto
Tarinan merkitystä usein vähätellään. Tarina on täysin abstrakti käsite, jota ei voi juuri havaita tilinpäätöksestä. Yhtiötä, joilla on tarina, on helpompi myydä niin sijoittajille kuin kuluttajille. ”Tuotteen ostamalla olet osa tätä tarinaa”. Tarina on hyvin läheinen käsite brändin kanssa. Yhtiön kulttuuri ja brändi ovat pitkälti tarinan tuotosta. Hyviä esimerkkejä yhtiöistä, joilla on selkeä tarina ovat esim. Apple, Tesla. Kotimaisista yhtiöistä tulee mieleen ennen kaikkea Ponsse. Yhtiön koko toiminta-ajatus lähtee asiakkaiden kuuntelemisesta ja tuotteen räätälöimisestä juuri heille. Asiakkaat ovat perhettä. Tällaiset yhtiöt selviytyvät myös alamäistä aina voittajina.
Alun perin minun piti lähteä kiinteistösijoittajaksi, kunnes osakesijoittaminen vei mukanaan. Lajin vaikeus viehätti. Kiinteistösijoittaminen on tietyllä tavalla samaa puurtamista, mutta onneksi nämä kaksi voi yhdistää mukavasti. Pörssistä löytyy hyviä kiinteistösijoittajia. Mikä on hyvä? Oman pääoman tuotto pitää olla vähintään kaksinumeroinen pitkällä aikavälillä (pitää huomioida velka). Yhtiöllä pitää olla osaava johto ja organisaatio, jotta vain hyviin hankkeisiin lähdetään mukaan. Lisäksi hinta on kaiken A ja O. Ostopaikat ovat harvassa.
Kilpailuetu on ennen kaikkea merkki siitä, että sijoitus on ”turvassa”. Tietysti kilpailuedun voi menettää ja alamäki alkaa. Korkea oman pääoman tuotto on yleensä merkki kilpailuedusta varsinkin, jos vertaa verrokkeihin. Tosin pitää selvittää tarkasti mistä se johtuu. Suuremmalla velalla on helppo saada veivattua tuo luku korkeammaksi. Tässä kohtaa yleensä pyörittelen erilaisia skenaarioita ja toimintaympäristön muutoksia ja pohdin miten yhtiö pärjäisi suhteessa kilpailijoihin myös tällaisessa tilanteessa.
Mikään – ei siis mikään – vahingoita sijoittajan egoa yhtä paljon kuin se, että sivuuttaa oman näkemyksensä ja sijoittaa jonkun muun näkemyksen perusteella ja se johtaa tappioon. Kieltämättä viimeisen kahden vuoden aikana se on ollut vaikeaa. Inderesinkin suosituksista monet yhtiöt ovat saaneet osta suosituksen ja tavoitehinta on jatkanut nousuaan. Itsekin sorruin tähän Tokmannin tapauksessa. Päättelyni perusteella olin sitä mieltä, että Tokmanni on Motonettiä ja Puuiloa heikompi toimija niin hinnoitteluvoiman kuin tuotevalikoiman perusteella. Toisin sanoen, jos markkinoille tulee vaikeuksia, se kärsii enemmän. Silti laitoin pienen potin siihen suosituksen perusteella. Ai että nyt risoo. No, nämä jos jotkin opettavat.
Jos kaikki menee suunnitelman mukaan, nuo 4 edellistä pointtia johtavat tähän. Tavoitteenani on maksimoida pitkän aikavälin osinkotuotto. Sijoitan pääasiassa eläkettäni varten. Olen tällä hetkellä 24-vuotias ja en usko, että sukupolveni tulee nauttimaan kovin suurista eläkkeistä. Kaikki pitää ilmeisesti itse hoitaa.
Strategia on ollut kutakuinkin samanlainen vuodesta 2014, jolloin tein ensimmäisen sijoituksen Ponsseen. Salkkuni koostuu pääasiassa 6-12 yhtiöistä. Isoimmat positiot ovat Sammossa, Harviassa sekä kiinteistösektorilla muutamassa yhtiössä. Nykyisessä tilanteessa on pärjätty indeksiä paremmin. Lasku on vähäinen verrattuna muihin.
Kuulosta tylsältä, mutta toimivalta. Perustekeminen on varmaa suorittamista, mutta joskus pitää olla myös hauskaa. Seuraan makromaailmaa tiivisti ja sen perusteella teen peliliikkeitä n. 10 prosentin siivulla salkun arvosta. Nyt kun inflaatio lähti laukalle, niin laitoin pienen position Exxon Mobiliin. Se on hieman tasoittanut laskua. En sulje pois ”aktiivista kauppaa”, jos tulee hyviä ostopaikkoja varsinkin syklisten osakkeiden kanssa. Syklit kun on mahdollista havaita.
)