Hyvä koonti, kiitos @kettunen
Varsin looginen selitys tosiaan olisi tuo lock-up osakkeiden aiheuttama myyntipaine. Harmillista, että noita suurimpia omistajia ei raportoida 100 suurimman osalta ja kuukausittain…
5 tykkäystä
Saat sen tuosta tuoreesta laajasta raportista Konsultointia ja konsolidaatiota - Inderes
Yhtiö ei siis ole mukana rakentamisessa itse suoraan. Toki rakentamisen alakulo vaikuttaa myös niihin markkinoihin, missä Solwers operoi. Samalla kuitenkin syytä huomioida, että Solwers ei juurikaan ole sidoksissa asuinrakentamiseen, missä se vaikein tilanne on nyt
5 tykkäystä
Tämmöinen kirjoitus tältä päivältä: ostopapereista Solwersilla suurin nousuvara, nousuvara 47,1 %.
3 tykkäystä
Tässä on Peten etkokommat, kun Solwers julkaisee H1-rapsansa perjantaina. 
3 tykkäystä
https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bc9c10c820b274943d4830b8e7ca881fd&lang=fi&src=listed
Vähän laajemmin:
SOLWERS OYJ:N PUOLIVUOSIRAPORTTI 1.1.– 30.6.2024
Tammi-Kesäkuu 2024 lyhyesti
- Liikevaihto oli 39 909 (33 194) tuhatta euroa ja kasvoi 20,2 % edellisvuoden vertailukaudesta.
- Oikaistu liiketulos (EBITA) oli 3 259 (3 536) tuhatta euroa eli 8,2 (10,7) % liikevaihdosta.
- Liikevoitto (EBIT) oli 1 952 (2 483) tuhatta euroa eli 4,9 (7,5) % liikevaihdosta.
- Yhtiön liiketoiminnan kassavirta oli suhteellisen vakaa, EUR +1,125 (+985) tuhatta. Taloudellinen tilanne jatkui hyvänä.
- Laskutusaste oli 81,5 (81,7) %
- Osakekohtainen tulos (EPS) oli 0,07 (0,15) euroa
- Raportointikauden lopussa Yhtiössä oli 690 (611) työntekijää.
- Kasvustrategian toteuttaminen jatkui kolmen operatiivisen yrityksen hankinnalla Ruotsissa ja yhden Suomessa, sekä startegisella osakkuuskumppanuudella yhdessä yrityksessä Suomessa
- Yhtiö vahvisti omistajuuttaan lunastamalla vähemmistöosuuksia kahdesta tytäryhtiöstä
- Varsinainen yhtiökokous päätti jakaa osinkoa 0,064 (0,073) euroa osakkeelta tilikaudelta
Kuluneen vuoden aikana olemme toivottaneet tervetulleeksi Solwersille jo kuusi uutta yritystä ja meillä on tutkassamme useita potentiaalisia yritysostokohteita. Vuoden loppuun mennessä saatamme hyvinkin nähdä ennätyksellisen määrän yritysostoja konsernin historiassa.
Vaikka tilauskanta ja laskutusaste ovat pysyneet vakaina, Solwersin kannattavuuden tunnusluvut ovat laskeneet viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä johtuu osin alustavista mahdoliiseen listasiirtymään liittyvistä kuluista. Lisäksi osa äskettäin hankituista konserniyhtiöistä ovat suoriutuneet ennakoitua paremmin, mikä johtaa suurempaan ehdolliseen vastikkeeseen ja rasittaa raportoitua kannattavuutta. Ilman näitä kuluja EBITA ylittää viime vuoden tason. Suorituskykymme on erityisesti parantunut vuoden toisella neljänneksellä.
Avainluvut H1-2024
4 tykkäystä
Hyvää 
- Liikevaihto
- Liikevaihto per henkilö
- Laskutusaste-%
Huonoa 
- Kannattavuus
(Tosin tähän annettiin positiiviset selitykset eli listanvaihtokulut ja ehdolliset lisäkauppahinnat. Pitäisi olla kertaluontoista 
)
Holdaillaan…
4 tykkäystä
Tässä pikakommentti tuloksesta: Solwers H1’24 -pikakommentti: Kasvu odotuksiamme pirteämpää, kannattavuus odotettua suuremmassa paineessa - Inderes
Orgaaninen liikevaihdon kehitys positiivinen yllätys, ottaen huomioon markkinatilanteen. Toisaalta tulos vähän jätätti, mutta toki absoluuttisesti erotus on pieni. Pitää koittaa selvittää minkä verran tuossa on noita ei toistuvia eriä.
8 tykkäystä
Webcastista poimittuna kertaluonteisia EBITAan vaikuttaneita eriä oli mahdollisesta päälistalle siirtymisestä aiheutunut 78k€ ja yrityskauppojen lisäkauppahintoja 250k€ eli reilut 300k€ millä EBITA nousiskin lähellä Petrin aiempaa ennustetta. EBITA% toki silti jäi odotuksista hieman.
Tilauskannan Nyström kommentoi olevan hieman parempi kuin alkuvuodesta ja muutenkin Q2 sujui tässä mielessä paremmin kuin Q1 markkinan ollessa hitusen virkeämpi.
6 tykkäystä
Ihan niin kuin mainitsit niin noistahan se delta operatiiviseen ennusteeseen muodostuu. Myös valuuttakurssierot ilmeisesti kohotti noita nettorahoituskuluja, mikä selittää myös tuota eps:n ennusteen alitusta. Eli eipä siis suurempaa dramatiikkaa, vaikka tulosennuste alittikin meidän ennusteen.
Toimitusjohtaja Stefan Nyström analyytikko Petri Gostowskin haastattelussa
Positiivinen fiilis jäi haastiksen jälkeen.
Mutta mieleen jäi erityisesti kohdassa 7:25 Stefanin pieni tahaton kommentti tunnin junasta ja taloudesta
6 tykkäystä
@Petri_Gostowski:lta tulee kans ekimäisiin aikoihin näitä yhtiöraportteja, ja hyvä niin. 
Mitä sitä perjantaiyönä muuta tekiskään, kun lukisi yhtiöraporttia.
Solwersin perjantaina julkaisema H1-tulos jäi hieman ennusteistamme, mutta tämän taustalla oli pääasiassa ei-toistuvat erät. Olemmekin tehneet orgaanisiin ennusteisiimme vain pieniä tarkistuksia alaspäin, mutta huomioimme samalla myös hiljattain tehdyt yritysostot. Tätä taustaa vasten tekemämme ennustemuutokset eivät olleet kokonaisuutena suuria. Näkemyksemme mukaan osakkeessa on selkeää nousuvaraa, kunhan yhtiö onnistuu parantamaan taseen käytön tehokkuutta ja toteuttaa onnistuneita yritysostoja strategiansa mukaisesti.
5 tykkäystä
Petri ja Isa juttelivat Solwersista
Aiheet:
00:00 Solwers in a nutshell
00:53 Business model
01:47 Return on capital
02:54 Market and customers
04:44 Growth going forward + strategy
05:00 Valuation method
05:51 Our current recommendation: Buy
Tämäkin video löytyy https://www.youtube.com/@inderesnordic -kanavalta, jolla on jo yli 1100 tilaajaa.
3 tykkäystä
Puolassa on kyllä paljon potentiaalia, joten hyvä saada kosketuspintaa sijoituksiin myös sinne
Suunnittelu- ja konsulttiyhtiö Solwers suunnittelee maantieteellistä laajentumista ja perustaa maayhtiön Puolaan. Nykyisellään yhtiö toimii Suomessa ja Ruotsissa.
Yhtiön hallitus on päättänyt maayhtiön perustamisesta Puolaan ja tutkii parhaillaan potentiaalisia yritysostokohteita alueella
Toimitusjohtaja Stefan Nystromin mukaan yhtiö strategiana on ollut alusta alkaen kasvaa yritysostojen kautta ensin Suomessa ja Ruotsissa sekä laajentua myös muihin maihin.
”Puolassa suunnitellaan mittavia investointeja infrarakentamiseen sekä energiateollisuuden uudistamiseen. Puola on nousemassa Keski-Euroopan logistiikkakeskukseksi, lisäksi merkittävä osa Ukrainan jälleenrakennuksen suunnittelusta todennäköisesti tapahtuu Puolassa. Tämä tarjoaa kasvumahdollisuuksia alalla ja voisi mahdollistaa Solwersin osallistumisen tuleviin projekteihin”, Nyström kommentoi tiedotteessa.
Ja parempi vaihtoehto varmasti kuin 
7 tykkäystä
Tässä on Petrin kommentit Solwersin Puolan laajentumissuunnitelmista.
4 tykkäystä
“Solwers Oyj suunnittelee siirtoa päälistalle”
Voihan tuon tietysti tiedottaa näinkin:
5 tykkäystä
Kyllä tuosta on kerrottu jo aikaisemmin, eli ei varsinaisesti ollut enää uutinen. Me kommentoitiin tuota keväällä Solwers selvittää pörssin päälistalle siirtymistä - Inderes
6 tykkäystä
Solwers julkistaa Q3:n liiketoimintakatsauksensa perjantaina ja tässä olisi Petrin etkoilut siihen liittyen.
Ennustamme yhtiön liikevaihdon kasvaneen vertailukaudesta yritysostojen ansiosta, vaikkakaan vertailukauden luvut eivät ole tiedossa. Lomakauden värittämällä Q3:lla liikevaihtotaso on arviomme mukaan muita neljänneksiä matalampi, mutta tästä huolimatta odotamme hyvää kannattavuustasoa.
4 tykkäystä
Q3 liiketoimintakatsaus
Q3 kannattavuus odotetusti hieman heikompi, liikevaihto yli odotusten. CEO:n viestin perusteella aktiviteetti hyvässä kasvussa ja Puolan markkinan avaaminen on mielenkiintoinen ja nähdäkseni oikea suunta.
Vaikka markkinan elpyminen on viivästynyt, positiivisia merkkejä paremmasta on nähtävissä. Solwersin tilauskanta kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä kuluneen vuoden huippuunsa ja kannattavuus pysyi positiivisena. Solwersin ruotsalaisyhtiöt suoriutuivat kolmannella kvartaalilla suomalaisia paremmin. Ohjauskorkojen lasku sekä Suomessa että Ruotsissa ovat rohkaisevia signaaleja investointiaktiivisuuden mahdollisesta piristymisestä.
Kolmannella vuosineljänneksellä Solwersin liikevaihto kasvoi yli 20 prosenttia suhteessa vertailukauteen. Tyypillisesti kolmas vuosineljännes on kesälomien takia heikompi ja kannattavuus laski myös vertailukaudesta. Syitä tähän olivat asiakkaiden varovaisuus projektien edistämisessä, tiukka hintakilpailu sekä alentunut laskutusaste, joka oli silti hyvällä tasolla.
Olemme kolmannen kvartaalin aikana saaneet uusia projekteja sekä julkiselta että yksityiseltä puolelta. Ruotsissa olemme mukana OKG-ydinvoimalan purkuhankkeessa, vihreän siirtymän hankkeissa sekä maan asevoimien työtä tukevassa laitossuunnittelussa. Esimerkkeinä projekteista Suomessa mainittakoon Malmin sairaala, Rovaniemen pääpoliisiasema ja tutkintavankila. Solwers-yhtiöt ovat mukana useissa puitesopimuksissa, muun muassa VA SYDin MAXIMA-jätevesivesilaitoksen, Finntrafficin ja Fingridin sopimuksissa. Lisäksi käynnissä on useita tarjouskilpailuita uusiin mielenkiintoisiin hankkeisiin.
Yrityskauppapuolella maaliviivan saavuttivat kolmannella kvartaalilla kaksi yritystä: Spectra Consult AB liittyi WiseGate AB-konserniin, joka kasvoi 20 kokeneella konsultilla. Lisäksi Siren Arkkitehdit Oy, historialtaan Suomen vanhin arkkitehtitoimisto, liittyi osaksi Solwersia 18 työntekijän voimin. Nyt konsernissamme on yhteensä 29 operatiivista yritystä ja reippaasti yli 700 asiantuntijaa Suomessa ja Ruotsissa.
Solwers jatkaa kasvustrategiansa toteuttamista suunnitelman mukaisesti. Yhtiö teki lokakuussa strategisen päätöksen maantieteellisestä laajentumisesta Puolaan ja kartoitamme nyt alueella potentiaalisia yritysostokohteita. Puolassa suunnitellaan mittavia investointeja infrarakentamiseen sekä energiateollisuuden uudistamiseen. Puola on nousemassa Keski-Euroopan logistiikkakeskukseksi, lisäksi osa Ukrainan jälleenrakennuksen suunnittelusta todennäköisesti tapahtuu Puolassa.
Kapasiteetin sopeuttamistoimia jatketaan niissä toiminnoissa, missä se on tarpeellista. Samaan aikaan rekrytoimme yrityksissä, joissa työtilanne on positiivinen ja orgaaninen kasvu mahdollista. Listasiirtymävalmistelut sekä panostukset myyntiin ja markkinointiin jatkuvat. Markkinatunnelmat tuleville kuukausille jatkuvat odottavina. Viimeinen kvartaali on käynnistynyt positiivisissa merkeissä ja näkymät loppuvuodelle säilyvät ennallaan.
Solwersin näkymät loppuvuodelle 2024 säilyvät ennallaan
Solwersin näkymät vuodelle 2024 pysyvät ennallaan ja 11.3.2024 julkaistun tilinpäätöstiedotteen mukaisina.
Solwersin liiketoimintaa tukevat kaupungistumisen megatrendi, Euroopan vihreä siirtymä, luonnon monimuotoisuuteen liittyvän sääntelyn kiristyminen, energiatuotannon omavaraisuus ja varsinkin Ruotsissa puolustusvälineteollisuuden lisääntynet tilaukset, jotka luovat uusia liiketoimintamahdollisuuksia myös Solwersille.
Kuluvana vuonna 2024 yritysostot tulevat jatkumaan ja tukevat olemassa olevaa toimintaamme. Fokusoimme alueille, joilla on runsaasti uutta tuotantoa, keskiössä erityisesti energiaan, sähkönsiirtoon ja automaatioon liittyvät toiminnot.
Solwersilla on hyvä tilauskanta julkisen sektorin ja infrastruktuurihankkeissa sekä pitkiä toimeksiantoja myös sairaala- ja koulusuunnitteluhankkeissa. Yhtiöllä on laaja asiakaskunta ja monipuolinen palveluvalikoima – noin 70 prosenttia projekteista ovat alle 10 000 euron projekteja. Liiketoimintariskiä hallitaan toimimalla paikallisesti usealla paikkakunnalla vähintään kahdessa maassa.
Solwersin liiketoimintaympäristön odotetaan paranevan vuoden 2024 loppua kohden markkinoiden yleisen piristymisen myötä.
8 tykkäystä
Petri haastatteli Solwersin toimitusjohtajaa Stefan Nyströmiä.
Solwersin Q3-tulos jäi odotuksistamme vaikka odotuksissa oli hiljaisempi kvartaali. Yhtiö teki lokakuussa strategisen päätöksen maantieteellisestä laajentumisesta Puolaan ja kartoittaa nyt yritysostokohteita. Toimitusjohtaja Stefan Nyström analyytikko Petri Gostowskin haastattelussa.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:09 Q3:n kehitys
00:46 Kannattavuuskehitys
01:26 Kannattavuuden ajurit
01:48 Kilpailutilanne
02:33 Asiakkaiden tilanne
03:14 Tilauskannan kasvu
03:44 Laajentuminen Puolaan
04:36 Miksi Puola?
05:39 Puolan markkina
06:54 Kilpailutilanne Puolassa
07:58 Yritysostohalukkuus
6 tykkäystä
Kivaa, että viikonloppuisinkin tulee luettavaa, kun on paremmin aikaa lukea. Petri on tehnyt uuden yhtiöraportin Solwersista Q3:n jälkeen.
Solwersin Q3-tulos jäi odotuksista heijastaen vaisua markkinatilannetta ja kausiluonteisuutta. Yritysostot ovat tukeneet kasvua, mutta kannattavuus laski heikentyneen kysynnän ja tehokkuustappioiden vuoksi. Tuleva arvonnousu vaatii onnistunutta pääoman allokointia ja kannattavuuden vahvistamista.
3 tykkäystä