Lisää taustatietoa eli BigBear on luotu helmikuussa mergerin kautta:
2 tykkäystä
Yksi oman salkkuni suurimmista SPACeista, THBR, pitää merger votensa ensi viikolla. Hieman tekisi mieli pitää mergerin yli sillä monissa on toistunut sama kuvio. Tasaisena mergeriin ja mergerin jälkeen joko vaakasuoraan tai koiliseen. Komponenttipulan takia pitäisi olla valoisa lähitulevaisuus edessä. On pari kertaa yrittänyt tuonne $12 pintaan mutta palannut NAViin sieltä aina. Hyviä tavoitehintojakin on annettu mutta markkinalle ei maistu. 
Jos THBR tunkki ei nouse niin aion pysyä kuitenkin vivulla SPACcien kyydissä. Valinnanvaraa ainakin riittää. Lienee kuitenkin järkevintä valita joku DA:n omaava SPAC NAVin lähellä ja toivoa markkinan ja riskinottohalukkuuden piristyvän.
3 tykkäystä
Mitä enemmän BigBear.ai:in tutustuu, niin koko ajan enemmän alkaa kiinnostamaan.
Lukuja pitää kyllä ottaa suolakasan kanssa ja kasvua laimentaa omiin hahmotelmiin ja valuaatioon.
Investor prese:
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001836981/000119312521183116/d177794dex992.htm
- 2021 revenuesta kuitenkin pitäisi olla jo 83% kasassa ja cash flow positiivinen, mikä on hyvä merkki ja tähän markkinaan oman sijoittamisen edellytys.
- P/S 8,6 2021 ja 5,6 2022E on kyllä edullinen tälle alalle, kilpailijoiden valuaatiot merkittävästi korkeammalla. Kuinka paljon niissä sitten on ilmaa, jää nähtäväksi kun aletaan jossain vaiheessa puhaltamaan pois. Siltä kannalta turvamarginaalia jää kuitenkin vielä.
- P/E lukuja katsoessa ollaankin ihan eri luvuissa, mutta ei välttämättä ole oikea arvostuksen mittari tähän kohtaan muutenkaan. Jos 40% vuosikasvu ei toteudu, niin näkyy nopeasti kurssikäyrässä.
- Velat maksetaan kokonaan pois ja mahdollisiin M&A kohteisiin käytettävissä tietysti osakeantia.
- 2021 tulos menee pakkaselle, kun otetaan transaktiokulut huomioon. Talouslukujen Unadjusted EBITDA ennusteet on putsattu tältä osin. Lukuja on kyllä kaunisteltu reilusti, mikä on ikävän tyypillistä.
Useampi M&A käyty läpi ja potentiaalisesti lisää tulossa. Alalla on kuitenkin todella paljon toimijoita ja kaupallinen puolen eteenpäin vieminen tarvinnee tukea sen puolen osaajilta
NuWave Solutions (“NuWave”) and PCI Strategic Management (“PCI”) announced today that they have merged to form BigBear.ai (“the Company”), creating a differentiated leader in decision dominance that will deliver high-end capabilities across the data and digital spectrum to deliver information superiority and decision support.
NuWave and PCI are portfolio companies of AE Industrial Partners, LP (“AEI”), a private equity firm specializing in Aerospace, Defense & Government Services, Power Generation, and Specialty Industrial markets. AEI acquired NuWave and PCI in June 2020 and October 2020, respectively.
Aiemmin joulukuussa NuWave osti BigBearin
Nopeasti on liikuttu ja yrityksiä yhdistelty. Yksi iso riski on näiden M&A yhdistelmien toimivuus ja lisäarvon luomisen epäonnistuminen. Nopealla syklillä tehdyt yritysmuutokset ja nyt listautuminen perään SPACin kautta 
Tätä olen nyt yrittänyt ainakin itse toteuttaa. Nyt on itsellä suht isolla painolla muutama DA:n omaava kohde, joilla potentiaalia pitkään pitoon.
Disclaimerina mainittakoon nyt vielä: APXT / AvePoint , IACA / Taboola, SPNV / Offerpad ja nyt myös GIG / BigBear, jota varmaan lisäilen vielä jonkin verran.
9 tykkäystä
Hieman aloittelijakysymys, mutta mistä kautta olet näitä GigCapitalin warranteja ostanut?
1 tykkäys
Warrantien osalta on erillinen pelisalkku Interactive Brokersin kautta.
Muistutuksena, että niiden osalta volatiliteetti ja riski on huomattavasti suurempi. Jos warrantit on salkussa SPACin purkautuessa, niin arvo on 0.
Vastaavasti tuoton mahdollisuus parempi aktiivisen seurannan kanssa.
Ketjussa on avattu aiemmin warranteja, haulla löytyy lisää.
3 tykkäystä
Russell 3000 lisäyksiä, 25.6. varsinaisesti päivitetään mukaan:
Russell 2000 on muuten hyvä indeksi SPACien seuraajille, usein seurailee toisiaan.
Aika iso nippu SPACeja muiden small capien joukossa lisätään indeksiin. Aiemmin oli twitter -viestissä tikkereitä, joita todennäköisesti tulee mukaan. Näissä ostopainetta nähtävissä jo nyt, kesäkuun aikana mahdollisesti lisääntyy. Myös analyytikkoseurantaa todennäköisemmin tulossa lisää indeksiin lisäämisen seurauksena.
Edit: Lisäpäivityksiä tulee ilmeisesti perjantaisin vielä kesäkuun ajan.
5 tykkäystä
Sentimentin parantumisesta näkemystä
https://twitter.com/DJohnson_CPA/status/1401615965591330823?s=19
8 tykkäystä
Hyvä analyysi avata PSTH transaktioita, ei ihan yksinkertaisin kuvio!
2 tykkäystä
Liian vähän liian myöhään. THBR sai mergerin kynnyksellä lähteä. Olisi tehnyt mieli katsoa pidemmälle mutta koska edelleen sijoitan SPACceihin lähinnä velkarahalla, ei ole halua lähteä riskeeraamaan. PSTH warrantit lähtivät myös nyt. PSTH diili ei herätä oikein mitään tunteita enkä jaksa ottaa meklari ja verottajariskiä tuosta kuviosta.
Siirsin nämä varat kokonaisuudessaan GIGiin. Kiitokset @kettunen GIGin esittelystä, vaikuttaa mielenkiintoiselta ja “spac potentiaaliselta”. SPAC huuman lässähdettyä en jaksanut seurata tapahtumia koko kevään aikana joten olisi ehkä saattanut mennä ohi.
3 tykkäystä
Sportradar päätti siirtyä perinteiseen IPOon
3 tykkäystä
GIG spacista youtube video.
3 tykkäystä
Oli kyllä asiallinen BigBear.ai:n läpikäynti 
9 minuutin kohdalta eteenpäin pientä pumppausta havaittavissa 
mutta JMac on ollut mielestäni suht realistinen, mitä aiemmin tullut vastaan. Ja samoista syistä itsekin otin positiot auki heti alkuun ja näen paljon potentiaalia pidemmällä aikavälillä.
Juuri tehdyt yhdistymiset eri yritysten kanssa on tässä sellainen pieni riski, että miten toimii yhteen ja synergiat saadaan tuottavaksi.
Eipä tuossa ole paljon ollut seurattavaakaan, kun markkina hyytyi alta 
Itsekin siirryin kevään aikana seuraamaan muita kohteita. Sivusilmällä seurannut SPACeista omia kohteita lähinnä, ja enemmän yleistä asiaa mm. SECin linjauksia ja niiden vaikutuksia.
5 tykkäystä
Oliko täällä joku ostanut unitteja NN kautta ja pitänyt autosplitin? Jos oli, niin saiko warret myytyä ongelmitta NN kautta pois tai siirrettyä johonkin turvaan esim. IB? Kiinnostaa tuo, kun nuo GigCapital4 unitit on käytännössä NAV hinnassa.
1 tykkäys
Nordnet on ainakin tähän asti tehnyt splitin kommenttien perusteella, mutta warrantien kauppa pitänyt tehdä meklarin kautta.
Unitissa on kuitenkin vain 1/3 warrant mukana, eli suurta etua ei saa suhteessa common shareen.
1 tykkäys
Arrivalista ja Stemistä kokemuksia. Siellä ne warrantit ao-tilillä himmeinä näkyy ja meklarin kautta voi myydä.
3 tykkäystä
Ruotsiin kolmas SPAC
Ihan reilun kokoinen IPO tähän markkinaan
Creaspac is expected to raise approximately SEK 2.5 billion
Laaja skaala, mutta sentään jotain osviittaa
Creaspac is expected to acquire a target company with an enterprise value of approximately SEK 2-5 billion (excluding indebtedness). Creaspac is not limited to acquiring a company in one or more specific industries or sectors, however, Creades, whose investment organisation supports Creaspac with transaction-related advisory services, has experience in investing in and good knowledge of financial services, e-commerce and related services, software/SAAS companies, gaming (games, not betting) and industrial companies within consumers goods.
Sponsorin warranteja tulossa, mutta muusta ei näyttänyt vielä olevan mainintaa. Eli katsotaan nyt miten ehtojen kanssa retailin näkökulmasta menee. 36kk kuitenkin aikaa löytää kohdetta, joten potentiaalisesti pitkä odotus US-verrokkeihin nähden.
3 tykkäystä
https://finance.yahoo.com/news/forum-merger-iii-corporation-electric-110000269.html
Moro! Ei kaikkein seksikkäin SPAC mutta saas nähä mite käy äänestyksessä. Tammikuusta asti tullu odoteltua
3 tykkäystä
THBR:llä näyttää sitten kuitenkin olevan ainakin alustavasti suunta ylöspäin. Myönnän, että itsekin ehdin jo palan myydä huolissani ennen mergeriä, mutta pidin onneksi loput. Vähän aikaa tietysti vasta menty eikä kukaan tietenkään tiedä mitä huominen jälleen näyttää inflatioineen. Näyttää kuitenkin siltä että selkeää muutosta on sentimentissä tapahtunut eivätkä SPACit enää automaattisesti sukella valtameren pohjaan redemption-lattian poistuessa, mikä on mukavaa.
5 tykkäystä
Vaikka THBR:n nousu heti oman myynnin jälkeen vähän risookin niin ihan lupaava merkki tulevasta. Oletan että jos SPACit pitävät pintansa mergerin jälkeen niin vähitellen sitäkin liikettä frontataan ja kurssit toivottavasti nousevat vielä kun redemption floor on paikallaan.
Jos näin käy niin olen mielestäni asemoitunut ihan kohtuullisesti tämän varalta sillä kohteen omaavia SPACceja salkussani on tällä hetkellä SRNG, GIG, SNPR sekä tänään kohteen julkaissut KCAC.
3 tykkäystä
Jaa! Kiitos! Mulla meni ihan ohi, että Kensington 2 menee yhteen Wallboxin kanssa.
1 tykkäys