Pettymys tottakai, enkä myöskään positiiviseksi uutista näe.
Halusin vain tuoda esille jotain positiivista ja mahdollisuuksia, että ei nyt heti poltella osakekirjoja😉.
Suzano on varmasti seurannut kuitukehityksen markkinaa tiukasti ja nähnyt aitiopaikalta haasteet ja miten pitkä on tie, että päästään isommin markkinalle.
Tekniikalla on kuitenkin etunsa ja tälle voi hyvinkin olla ottaja, joskin se että Suzanno ei omaan myynyt aiheuttaa tähän epävarmuutta.
Suzanno jatkaa omistajana on myös positiivista. Tosin voi olla myös “pakon” sanelemaa. Hetki pitää kuitenkin odotella aikovatko he tosissaan jatkaa omistajina vai myydäänkö potti ulos.
Strateginen muutos on iso ja haastaa Spinnovan kyllä tosissaan.
Joo, ei toki ole syytä ja mahdollisuuksiakin tietysti avautuu, kun Suzanolla käytännössä ollut yksinoikeus puusellupuoleen luultavasti poistuu. Epäonnistumistahan diskontattiin isosti jo marraskuun tiedotteen jälkeen. Vuoden lopun numeroilla yhtiön absoluuttinen EV ei ole kummoinen, vaikka kassan poltto toki EV:tä tulee vielä nostamaan.
Ihan vaan ajatusheittona tähän.
Kun perinteinen metsä/puu -teollisuus vaikuttaa olevan muutoksen kourissa ja jotain uutta täytyisi kehitellä, niin voisikos ajatella, että joku Suomessa toimiva metsäyhtiö (UPM, Stora, Metsä Board) kiinnostuisi tästä tilaisuudesta?
Mitä mieltä @Antti_Viljakainen olisi tällaisesta?
Jännää tosiaan, nettokassa viime vuoden lopulla 41 miljoonaa ja aamuhuutokaupassa, joku on valmis myymään 30 miljoonan markkina-arvolla No, toki kassaa edelleen poltetaan.
Jotenkaan tämä ei tunnu yllätykseltä ottaen huomioon aiemmat tiedotteet ja tuo Suzanon CMD.
Nyt pikaisesti laskettuan Suzanolle tuon investoinnin arvo alkaa olla aika merkityksetön (vajaa €9M). Eli en liikoja olettaisi tuosta omistuksesta. Eivät voi ikein markkinoille tunkea tuota määrää, koska silloin hinta tulisi todella alas.
Lenzig AG myynyt aika lailla positiotaan viimeisen vuoden aikana. Käytännössä liki 2/3 positiosta mennyt laitaan.
Toisaalta onhan tässä markkinoidenkin tilanne muuttunut aika tavalla IPOsta tähän päivään. Eli kenties asiakkaiden kysyntä korvaavalle tuotteelle ei nyt ole hinnalla millä hyvänsä, vaan pitäisi olla riittävän edullista (jos nyt koskaan oli hinnalla millä hyvänsä, mutta reunaehdot muuttuneet varmasti jossain määrin).
Mietin vielä millaista olisiko mahdollista onnistua myymään tuota Woodspinnin tuotantoa markkinoillle premium hinnoittelulla ja siten pitää hommaa vielä jotenkin elossa? Ongelma tosin on että melko pienen muodon toimintaa vaikka olettaisi tuotteen hinnaksi €6/kg. Tainnut tuo puuvillan hinnan romahdus iskeä tähän tarinaan pahasti:
Eli ei oikein tunnu todennäköiseltä että jokin muu metsäyhtiö nyt lähtisi tähän isosti investoimaan.
Ja onhan siellä vielä se Respin jäljellä? Tosin siinä vielä isompi kysymysmerkkejä teknologian toimivuudesta. ja sieltäkin pitäisi tulla uutisia kuukauden sisään: " A product launch by ECCO, using the fibre produced by Respin, is expected to take place before the end of Q1/2025" Nahka raaka-aineena taitaa sisältää enemmän hajontaa kuin puuvilla?
Edit: lisätään vielä että ajattelin vielä tarkistaa mikä on luomupuuvillan hinta ja saatavuus. Tuontoa vain 1% koko puuuvillan tuotannusta ja silti premium vain 20-40% How Much Does Organic Cotton Cost?.
@Antti_Viljakainen miten MFC sellun hinta on kehittynyt tässä viime vuosina? Ei ole tainnut olla ihan samanlaista pudotusta kuin puuvillassa vaikka alas sielläkin tultu? Onko mahdollista saada jotain dataa tähän liittyen?
Nyt on spinnova aivan viimeistään kriisissä Kassassa rahaa 40milliä ja ensivuonna alkaa olla tilanne, että rahoitusta pitäisi jostain löytää.
Kun liiketoimintaa ei pystytä kasvattamaan ja rahaa poltetaan 18Meuroa vuodessa tulee nopeasti stoppi Spinnovan tarulle. Liiketoiminan ylläpito vaatii liian suuria pääomia, jotta tätä on järkevää jatkaa.
Olin itsekin aikoinaan Spinnovabull, mutta muuttunut maailmantilanne ja suurimpana se ettei yhtiö pysynyt pysymään IPO-strategiassa muutti mieleni negatiiviseksi yhtiön suhteen.
Mielsin kuidun myynnin mielenkiintoisimmaksi poluksi, mutta tässähän epäonnistuttiin ja siitä luovuttiin, koska kuidun hintaa ei saatu tarpeeksi alas.
Nyt koko spinnova on teknologia myynnin varassa, eikä tehdas investointeja ole valmistumassa vuosiin. Myy-suositus on väistämätön ja tavoite hinta painuu 0,1 euroon vuoden sisällä.
Metsä Groupilla on omakin hanke eli Kuura, josta saatiin hiljattain vähän valoisampaa uutisvirtaa. Vaatekuitu Spinnovan teknologialla olisi UPM:n ja Stora Enson mittakaavassakin hyvin iso projekti seuraavan reilun vuosikymmenen sihdillä. Vähän epäilen, että suomalaisyhtiöistä löytyisi riskinottohalua ja rämäpäisyyttä lähteä ainakaan yksinään edistämään Spinnovan teknologiaan pohjautuvia tuotantoinvestointeja. Jälkimmäisellä ainakaan ei ole edes tasettakaan tähän käytössä lähiaikoina.
MFC on niche tuote, jolle ei ole maailmanmarkkinahintaa. En kuitenkaan usko, että tämä on ollut millään tapaa ratkaisevassa roolissa vaan kyse teknologian investointi- ja tuotantokustannuksista (ja tuotantokustannuksen sisällä valtaosin energiasta).
En nyt tiedä, onko kovin fiksua tulla heittelemään hatusta tavoitehintoja, semminkun kun tuot esiin, että omaa rahaa ei enää pelissä ole. Tuonhan toteutuminen vaatii sen, että nettokassa olisi 23 miljoonaa tämän vuoden lopussa ja yhtiö arvotettaisiin 5 miljoonan markkina-arvoon. Surullinen päivä toki meille omistajille ja tietenkin myös firman henkilökunnalle, koska säästökuuri varmasti jatkuu. Hieno suomalainen innovaatio kyseessä, nyt tuli vain bisnesmaailman realiteetit eli kustannustehokkuus vastaan. Pysyn omistajana enkä omistustani ala veivailemaan, odotetaan nyt vielä @Antti_Viljakainen lopullisia johtopäätöksiä ja myös sitä, että sisäpiirillä on sen verran uskoa, että kukkaroiden nyörejä avataan ostamalla osakkeita.
Vielä lisätäkseni, harmi tosiaan, että paukut kotimaisilla metsäyhtiöillä eivät todennäköisesti riitä Spinnovan liiketoiminnan ottamiseksi omien siipien suojiin. Brasilia on vain niin kovin kaukana, helppo heivata kaukaisen Suomen pikku liiketoiminta-aihio ilman sen suurempia tunteiluja.
Olisiko Spinnovan mahdollista järjestää yhtiökokous jossa päätettäisiin vetää töpseli pois seinästä?
Pohjustan hieman…Näyttää aika suurelta todennäköisyydeltä että Spinnova tulee puskiessaan eteenpäin polttamaan koko kassan eikä raha tule riittämään mihinkään. Sitten voidaan tehdä anteja ja kerätä rahaa roviolle lisää, mutta se ei kauaa lämmitä. Entäpä jos vaan lopetetaan koko nykyinen homma ja vaihdetaan Spinnova sijoitusyhtiöksi? Kassaa on vielä reilusti ja jos ne saadaan tuottamaan vaikka >7% tuotolla ja kuluja karisee pois, tulisi tästä ehkä omistajille oikein hyvä sijoitus. Uusi Berkshire Hathaway Suomeen? Ainakin olisin itse heti ostamassa Spinnovaa nykyhinnalla jos tällainen käännös tapahtuisi.
Tai yhtiökokous jossa päätettäisiin myydä se mikä on myytävissä ja jakaa rahat omistajille. Tällä hetkellä arvostus taitaa olla noin 0,63 kertaa nettokassa.
@Antti_Viljakainen onko sulla jossain ns. rautalanka-malli Spinnovan teknologian kustannusmetriikasta eli miten tämä teknologia suhtautuu kustannusten osalta sekä perinteisiin valmistustapoihin ja muut, uudet “uusio” teknologiat?
Se mitä haen tässä että onko tällä teknologialla mitään jakoja (keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä) olla toimiva jos ei asiakkaat ole valmiita maksamaan paljon suurempia raaka-ainehintoja?
Nyt näyttää koko market cap olevan 22miljoonaa eli noin puolet käteisen määrästä.
Eikö tää kannattaisi lopettaa ja myydä jollekin innovaatio?
Rossin mukaan osakekurssin absoluuttinen pohja pitäisi rajoittua yhtiön noin 40 miljoonan euron nettokassaan sekä tulevaisuuden kassan kulumiseen. Lisäksi Spinnovan kehittämällä teknologialla on merkittävää arvoa, ja yhtiöllä on patentteja.
”Resurssien puolesta yhtiöllä on vielä aikaa kääntää tilanne ja firmalla on mahdollisuus.”
Rossin mukaan Spinnova on ilmoittanut jatkavansa oman teknologiansa kehittämistä.
”Jos he pystyvät paikkaamaan tämän menetetyn projektin, tarina voi ehdottomasti kääntyä parempaan suuntaan”, Waltteri Rossi sanoo.
Tässä näkyy miten vähän luotetaan Spinnovan teknologiaan tai bisnesideaan, kun tippuu -50% päivässä. Vuosia sittenhän Spinnovan viestintää kritisoitiin tässäkin ketjussa vähän kovemmin, kun lähinnä Keskisuomalaisesta tuntu saavan infoa missä mennään.
Kassa + Suzano-kahleiden vapautuminen + valmis hyvän näköinen Jyväskylän tehdas huomioiden (koiruleiden kanssa käyty ihastelemassa lenkillä) kuitenkin… Nykyinen arvostus tästä nyt siltikin tekisi jollain tavalla etäisesti kiinnostavan keissin.
Se toki nyt vaatisi toimarilta ja johdolta peliliikkeitä seuraavaksi. Aineksia olisi, mutta uskalletaanko siltikään, niinpästä niin.
Yhtiön CMD-materiaalien lisäksi tähän on aika hankala jollei mahdoton pureutua ulkopuolelta. Päivän selvää kuitenkin on, kuten analyysiinkin on kirjoitettu, että tällä hetkellä kustannustaso on erittäin korkea ja myös liian korkea. Teknologiakehityksellä sitä pitäisi saada alaspäin seuraavan vuosikymmenen aikana asteittain roimasti, jotta kuidulla olisi edellytyksiä olla kilpailukykyinen muita materiaaleja vastaan, sillä tahtipuikkoa loppuviimein heiluttavat kuluttajat eivät ainakaan vapaaehtoisesti halua preemiota juurikaan maksaa ympäristöystävällisemmistä ratkaisuista.
Pikkuisen väärässä ketjussa kyselet, tuonne raportoidaan vaan ostot/myynnit, vastaan yhtiöketjuun: Kaipa siellä investoinnit, tuotekehitys ja yrityksen normaalit pyörittämiskulut palkkoineen rahaa syövät, tuo 14 miljoonaa oli tuollainen hiha-arvio ja voi olla yhtiöllä edessä uusia säästötoimia ja ei ihan noin paljon polteta, riippuu nyt paljon siitä, miten nuo strategiset arvioinnit sujuvat ja saadaanko uusi kumppani.
Ei muuten välttämättä päästä näkemään kuin vasta kuukauden päästä, kuka tänään myi ja osti, kuukauden viimeinen päivä ja maaliskuun omistajalistat eivät tätä päivää huomioi.
Spinnova tosiaan listautui 397,5 miljoonan markkina-arvolla, kurssiennätys antoi markkina-arvoksi 868 miljoonaa ja tänään se on 24,5 miljoonaa, katoavaista on maine ja mammona
Juu, ei mitään @NOKNOK1 tutustu sitten maanantaina @Antti_Viljakainen uuteen raporttiin, niin saat ammattimaisemman näkemyksen siitä, missä mennään
No, toki kassaa edelleen poltetaan.
Kassassa rahaa 40milliä ja ensivuonna alkaa olla tilanne, että rahoitusta pitäisi jostain löytää.