Tecnotree ohjeistaa:
Free Cash Flow of EUR 2-5 million in H2 2024 (Free Cash Flow = Operating Cash Flow
– Capital expenditures)
Q2 2024 Tecnotree raportoi:
Positive free cash flow of EUR 0.8 (-0.8) million
Yritän ymmärtää kuinka Tecnotreen raporteista saa "free cash flow " laskettua. Onko se käytännössä:
Net cash flow from operating activities
– Investment on tangible and intangible assets
– Investments on third party software
– Advance for Acquisition
Jos noin, niin vapaa kassavirta kiintein valuuttakurssein oli:
2023 -9,7 Meur
Q2 2024 0,8 Meur
H1 2024 -3,8 Meur
Jos H2 ohjeistus pitää, niin koko vuoden 2024 vapaa kassavirta olisi -1,8 Meur - 1,2 Meur. Eli voidaan odottaa noin nollaa vapaaksi kassavirraksi kuluvalle vuodelle. Valuuttakurssitappiot sitten vähentävät tuotakin. Ei mielestäni anna aihetta kädentaputuksille. Ruoskintaa tarvitaan, jotta sijoittajat ymmärtävät, mihin ovat sijoittaneet. Sijoittajille jakokelpoista rahaa ei tule tänäkään vuonna. Siitäkin huolimatta johtoa palkitaan erittäin avokätisesti. Ei paljon auta, että hallituksen palkkiota lasketaan 35%. Leikitän, että 35% alennus tulee vuoden 2023 palkkiotasoon. Hallituksen palkkiot olisivat noin 0,380 Meur vuonna 2024.
@Pohjolan_Eka, Other operating expences on avattu vuosikertomuksessa. Näissä kvartaaliraporteissa vastaavaa esitystä ei ole. Q2 2024 kertynyttä summaa -7,9 Meur voi verrata tähän:
Aika iso “Other expenses” 6 Meur jäi viime vuonnakin avaamatta tarkemmin. Voidaan vain todeta, että sama meno jatkui kuin vuonna 2022. Tähänkin kohtaan kaipaan TT:tä tarkempaa raportointia.
Other operating expenses on tänä vuonna kasvanut sekä absoluuttisesti että suhteessa liikevaihtoon. Kun yhtiö itse mainostaa kulukuuria, niin vähän oudolta näyttää. Juu, henkilöstökuluissa on säästetty 1 Meur H1 2023 verrattuna, mutta samaan aikaan nämä muut operatiiviset kulut ovat kasvaneet 1,8 Meur.
@Pohjolan_Eka, kyselit myös, mistä koostuu “Adjustments of the result” 4,4 Meur. 2023 vuoskarissa on eritelty. Yksi iso erä viime vuonna oli valuuttakurssitappiot.
Q2 2024 Adjustments of the result menee näin:
- valuuttakurssitappiot 0,8 Meur
- poistot 2,3 Meur
- tuloverot 0,8 Meur
- muut oikaisut 0,5 Meur (näin itse päättelin)
Yhteensä 4,4 Meur.
Sopivasti vapaa kassavirta on 0,8 Meur. Sekin on hävitetty saman suuruisilla valuuttakurssitappioilla.