Viipymättä se on annettava vaikkei olekkaan numeraalista tulosarviota.
11 tykkäystä
Kyllä tuo tulosvaroituksen antaminen ilman ohjeistusta on vähän teoreettinen tilanne vaikka laki niin ohjeistaakin. Mielestäni ainoa realistinen poikkeus olisi joku todella iso alaskirjaus, joka voisi Tecnotreen tapauksessa tulla oikeastaan vain saatavista, mutta sitä mörköähän täällä onkin jo käsitelty. Posarille en näe mitään mahdollisuutta etenkin kun myynnit kirjautuu liikevaihdoksi viiveellä, yhtiöllä ei ole ohjeistusta ja yhtiön sijoittajaviestintä on melkoisen “laiskaa” muutenkin (Esim Luminos ei mielestäni liputtanut 15% alitusta ollenkaan syksyllä, eikä esim. Padman 5% ylitystä muistaakseni myöskään liputettu - näissä laki huomattavasti yksiselitteisempi kuin tulosvaroituksissa).
3 tykkäystä
Padman 5% ylitys on liputettu, mutta tuota Luminosin 15% liputusta ei löydy.
6 tykkäystä
Tecnotree ei ohjeista vuotta 2021, joten tulosvaroituksetkin olisivat outoja. Toivotaan tälle vuodelle ohjeistusta ja hieman pidempiä näkymiä yhtiöltä, jotka antaisivat enemmän luottoa käänteelle ja näkymät tässä tapauksessa selkeisivät. Tästä saadaan varmasti lisätietoa tulosjulkistuksen yhteydessä.
15 tykkäystä
Inderesin tavoitehinta Tecnotreelle viimeisimmässä raportissa oli siis 1,7 €. Mietin, onko tässä nyt liiketoiminnassa ja -ympäristössä lopulta kuitenkaan tapahtunut mitään niin mullistavaa, ettei vuodenvaihteen perustelut ja näkemykset enää pitäisi paikkansa? Mielestäni ei.
Korko-odotukset on nousseet, mutta kun katsoo yrityksemme tasetta ja tuloksen tekoa Q3:n mukaan, niin kyllähän 1,7 euroa on vielä hyvin edullinen. Saa nähdä, mihin mennään ensi viikolla.
27 tykkäystä
Mielenkiinnolla odotan tuleeko ohjeistusta tälle vuodelle vai onko vieläkin liian hankalaa antaa sitä
Pienellä huumorilla: Vois olla hurja juttu ku TT sais momentsin palvelut jotenkin kytkettyä tämän vuoden MM-futiseen😀
7 tykkäystä
Olen “tecnotree bull”, mutta se mikä itsellä pistää hanttiin position kasvattamista tässä markkinassa on nimenomaan nuo valuttojen väliset suhteet. Eli pelkään banaanivaltioriskiä, koska heillä on nuo velat usein dollareina ja sitä myöten maksukyvyttömyys on mielestäni todellinen riski korkotason noustessa. Tecnotreellä on mielestäni hyvin hallinnassa tämä riski portfoliomielessä ja en erityisemmin ko riskiä korosta, mutta jos haluaisin position kokoa kasvattaa niin sitten pitäisi saada jotakin detaljeja sopimuksista (joita ei tulla saamaan) että miten ko riskiä sopimustasolla taklataan.
Eli all in all, se on vaan riski mikä pitää kantaa ja se näkyy kyllä firman arvostuksessakin (vaikka tavoitehintaankin mentäisiin huomenna). Se että minkälaisen euromääräisen riskipreemion laittaisin siihen niin en osaa sanoa, sitä täytyy vielä miettiä.
Edit: Ray Dalion “Principles for navigating big debt crises” on ehkä se sisältö mitä tässä nyt ajan takaa
25 tykkäystä
Tecnon isoimman asiakkaan (MTN Groupin) Q3 materiaaleista löytyy osittain vastauksia tähän:
Ovat viime vuonna aloittaneet jo dollarimääräisen velan vähentämisen, ja varmaankin jatkavat tänä vuonna. Raporteista myös näkyy vahva free cash flow, jolla nuita velkoja on hyvä lyhennellä (ja tilata tecnolta uusia järjestelmiä).
Finance yahoosta MTN Groupin TTM cash flow (~32,8 Mrd ZAR ~= 1,9 Mrd Eur):
Tämän asiakkaan osalta siis en ainakaan olisi huolissani maksukyvyn suhteen.
35 tykkäystä
Vielä hieman visualisointeja kvartaalirapsojen datoista viideltä vuodelta. Estimatet laskettu inderesin taulukosta, ja own estimatet vedetty hattustetsonilla.
Mainintana vielä lopuksi, että 2017 Q4 iso pudotus tuloksissa johtuu goodwillin alaskirjauksesta, mitä ei taseesta enään löydy. Ilman alaskirjausta, olisi kvartaali ollut tulokseltaan positiivinen:
https://www.tecnotree.com/investors_eng/releases/tecnotree-recognises-meur-16.7-impairment-gives-preliminary-information-on-result-and-publishes-financial-statement-release-earlier-than-announced/
37 tykkäystä
Teknotree on kyllä yksi suosikeistani. Alla viimeisen Q3/2021 tulosjulkistuksesta otettua dataa. Siitä käy ilmi että:
- Liikevaihto kasvaa reippaasti
- Tilauskirja täytyy nopeammin kuin sitä ehditään tyhjentää
- Investointeihin palaa rahaa (johtuu varmasti juurikin tilauskannan kovasta kasvusta)
- Myynti kasvaa joka markkina-alueella, mutta erityisesti MEA ja APAC alueella (Huom! viime syksyn diilit, joista tässäkin ketjussa on kerrottu). Huomatkaa erityisesti MEA ja APAC alueen tilauskanta kasvoi 148% 30.9.2021 vs. 30.9.2020 välillä.
Näen ihan realistisena, että osake saavuttaa 2 euron arvostuksen tämän vuoden aikana.
47 tykkäystä
Kahden euron hinta voisi olla hyvinkin perusteltu, jos saisimme pidemmän aikavälin näkymän ”vaaran vuosien” jälkeen. Samoin olisi hyvä hahmotella, miten raha käytetään. Meneekö kaikki vielä kuinka pitkään kasvamiseen vai onko mielessä jo osingonjakoa tai muuta.
Nyt olisi aika antaa laajempi näkymä tekemiseen, kun baana on auki. Tämä toisi mukaan myös uusia sijoittajia.
2 euroa on näin hyvinkin realismia. Tuplaus nykykurssista kahden vuoden sisään ei olisi yllätys.
21 tykkäystä
30 tykkäystä
Mielenkiintoinen perjantai tulossa. Miten otetaan tulos vastaan tällaisessa markkinatilanteessa? Itse odotan, että positiivinen suunta on jatkunut ja saamme katsella taas kovia kasvulukuja. Osakkeen hinta mielestäni erittäin houkuttelevalla tasolla (PEG reilusti alle 1).
13 tykkäystä
Mielenkiintoista myös nähdä kun toimarin myyntirajoitukset päättyy (oliko maaliskuussa?), mielestäni aika vahva statement mikäli syystä tai toisesta toimari ei myisi ollenkaan jättiomistuksestaan. Olenkin aika varma että kevennyksiä nähdään, mutta määrästä voi koittaa päätellä jotain?
5 tykkäystä
Satutko muistamaan, tai joku muu, onko Kakkosen suunnatussa annissa merkkaamissa osakkeissa jotain lock-upia? Vai olisiko halutessaan voinut myydä jo?
Taisi osan jo myydä ellen väärässä ole
2 tykkäystä
Kakkonen myi näistä osan ensimmäisen kerran kun kurssi kävi noin 1.5€ tasossa. Tämä ulkomuistista (saa korjata jos väärässä).
Eipä näytä Kakkonen myyneen vielä mitään! Hän tuli omistajaksi syyskuussa 2021 ja 30.9.2021 tilanteen mukaan osakkeita oli 22 301 200 kpl ja omistusosuus siten 6,99 %.
31.1.2022 osakkeita edelleen sama määrä.
5 tykkäystä
Kakkonen merkitsi 27m lappua joten kyllä pieni määrä on myyty.
10 tykkäystä