Jos yhtiö tekee ennätystulosta ja tilauskirjakin on täynnä, niin kuinka se voi olla pettymys? Kassa on turvoksissa eikä korollista velkaakaan taida olla. Pitää kuitenkin muistaa, että analyytikko-odotuksetkin ovat vain valistuneita veikkauksia. Yhtiöllä menee hyvin.
73 tykkäystä
Mutta kyllähän tämä liiketoiminta sitoo aika paljon pääomaa. Vapaa kassavirta koko vuodelta 4 milliä ja esim Inderesillä 3 milliä. Toisen EV on 330 milliä ja toisen 60 
no, ehkä näitä ei voi verrata pelkästään yhdellä luvulla
6 tykkäystä
Jep.
Ja noista Inderesin ennusteista on hyvä muistaa, että kuluvalle vuodelle liikevoittoprosentin ennustetaan paranevan mikä on mielestäni vähän optimistista ja sitä varmaan ruuvataan alaspäin. Sen sijaan liikevaihtoennuste ennakoi selvää kasvun hyytymistä mille ei mielestäni ole perusteita kun katsoo tilauskantaa.
Eli uskon että päästään itse asiassa ainakin lähelle tuota Inderesin nykyistä ennustetta jolla osake on todella halpa. (Kun vielä huomioi inden ennusteet jotka 2023 eteenpäin on todella maltilliset).
Mielelläni istun edelleen kyydissä
45 tykkäystä
Kokonaisuutena oikein positiivinen raportti. Historiallisesti suuri tilauskanta, firma tekee tulosta, on velaton joka nykytilanteessa 
Tätä täytyy katsoa vuositasolla, koska historiallisesti kausivaihtelua on on näkynyt.
22 tykkäystä
Koska tällä hetkellä markkina rankaisee ennusteista jääviä yhtiöitä hyvin rankasti, ja kyllähän tuossa jäätiin ennusteista monella rivillä. Hattuni syön jos tuolla ei tänään avata pakkaselle ja se lienee se markkinareaktion pettymys, mitä tässä ennustettiin.
Se, onko pitkässä kuvassa tullut ryppyjä rakkauteen on sitten eri asia, ja tänään voikin olla ihan hyvä päivä täydentää taskuja jos uskoo yhtiön menestykseen pidemmällä aikavälillä. Oikeastaan riippumatta siitä, mennäänkö ylös- vai alaspäin 
2 tykkäystä
Pitempien maksuaikojen takia on käyttöpääomaan sidottu enemmän rahaa, niin nuiden vapaiden kassavirtojen pitäisi parantua nytten vuoden kuluessa, kun vertailukausiin ei enään pidemmät maksuajat vaikuta.
3 tykkäystä
Oon täysin samaa mieltä! Käännetarina vaan jatkuu ja paranee: “Yhtiön historian paras”. Sitä samaa lausetta käytettiin jo viime vuonna ja edelleen voidaan käyttää! Pysyn kelkassa todella mielelläni.
Joku siis katsoo Inderesin ennusteita ja sitä, että niistä osin jäätiin. Miksei samalla sitten katsota Inderesin tavoitehintaa?
13 tykkäystä
Erittäin hyvin sanottu, eli luottoa tulevaisuuteen on. Teknoa, niin kuin muitakin on lyöty viime aikoina, eli kurssitaso jo valmiiksi “alakantissa”, markkinasentimentti edelleen huolestunut, vaikkakin jenkkiteknoindeksit eilen vahvassa nousussa, niin jännä nähdä mikä on reaktio hetken päästä?
6 tykkäystä
Unohtamatta sitä, että Indereksen target on 1,70 EUR ja kurssi päätti eilen 1,22 EUR.
5 tykkäystä
Juna kulkee vahvasti eteenpäin ja sijoittajien luottamus palaa. Vahva tilauskanta vahvistaa uskoa myös lähitulevaisuuteen. Halpahan tämä on näillä parametreillä.
Ps. Kuva ois kiva
7 tykkäystä
Sopivasti vielä näin Inderes-kakkupäivänä. Lupaus on lupaus, kun pakkaselle mentiinkin vasta muutama minuutti avauksen jälkeen
97 tykkäystä
Kyllä sen avauksen voi katsoa tapahtuneen vasta ensimmäisen 10min jälkeen - voit huoletta laittaa pipon takaisin hyllylle ja käyttää ketsupin lihapiirakalle myöhemmin
31 tykkäystä
On muuten lisätty aika paljon työntekijöitä ja etenkin Intiaan.
Muistan kun juttelin johdon kanssa tammikuussa ja sanoivat että tällä hetkellä suurin haaste on löytää tekijöitä jotta saadaan tehtyä tilauskannassa olevat projektit. Olettaisi että tämän takia työntekijöiden määrä on ottanut myös selvän loikan. Tietänee hyvää tälle vuodelle.
68 tykkäystä
En ole täysin samaa mieltä että liikevoittoprosenttia pitäisi ruuvata alaspäin. Ei ainakaan paljoa. Miksi?
Q4 2021 liikevoittoprosentti parani selvästi viime vuoden vastaavasta kvartaalista. Lisäksi koko vuoden osalta liikevoittoprosentti parani karkeasti noin kaksi prosenttiyksikköä (35% → 37%). Vuodelle 2022 Inderes odottaa liikevoittomarginaalin nousevan yli 42 prosenttiin.
No, jostain syystä Q4 2021 liiketoiminnan muut kulut nousivat poikkeuksellisen paljon. Mikäli tämä luku olisi ollut Q3 2021 tasolla (eli 3.5 milliä), olisi koko vuoden liikevoittomarginaali ollut lähes 39.5%. Eli noin 4.5 prosenttiyksikön parannus vuodesta 2020.
Ja mikäli Q4 2021 muut liiketoiminnan kulut olisivat olleet 3.5 milliä, olisi Q4 2021 liikevoittomarginaali ollut peräti yli 41%…eli ennusteista jäätiin tämän erän takia ja ilman tätä oltaisiin menty heittämällä yli (7.5 vs ennuste 6.9 miljoonaa).
Tästä täysin samaa mieltä.
27 tykkäystä
Olihan nuo viime vuonnakin Q4:lla suurimmillaan, miksi siis arvelet kasvaneen jostain syystä poikkeuksellisen paljon? Ajatteletko, tai jos niin miksi, että ne tämä vuoden eli tulevalla Q4:lla olisi jostain syystä alemmat? Vai mikä idea tuossa vertailussa Q3 kuluihin on?
Erittäin hyvää dataa! Tuossa on hyvä huomata, että myös edellisenä vuotena Q4 on ollut selkeä ”piikki” kuluissa vs. Q3 joten todennäköisesti tuossakin on jtn kausiluonteista.
Kannattavuuskehitys on tosiaan ollut hyvää, lähinnä pointtini oli että mielestäni nykyarvostus ja tuotto-odotus ei vaadi siitä että tuo kannattavuus paranisi Inderesin ennusteiden tasolle vaan vaikka se jäisi näille nykyisille ”high 30s” tasoille niin tuotto-odotus on mielestäni silti hyvä. On totta kai hyvin mahdollista että kasvava liikevaihto skaalaetujen myötä valuu isommin alariville, mutta tätä pitää aina peilata myös siihen että paljonko laitetaan paukkuja kasvuun mikä kuitenkin aina syö tulosta. Tässä vaiheessa ei mielestäni edes ole mielekästä lähteä optimoimaan tulosta kun kasvu on kuitenkin hyvää ja uusia avauksia paljon. Inden ennusteissa selvästi painotetaan enemmän kannattavuutta, itse luulen että yhtiö tulee panostamaan enemmän yläriviin kun kannattavuus on kuitenkin jo nytkin erinomaisella tasolla
19 tykkäystä
Q4 2019 ja Q3 2019 olivat samalla tasolla. Q4 2018 huomattavasti alhaisemmalla tasolla kuin Q3 2018.
1 tykkäys
Mutta kovin eri firma silloin, 2020 kuitenkin lähimpänä firman nykytilannetta ja rakennetta.
1 tykkäys
Mutta jos nyt otetaan vertailukohdaksi ainoastaan 2020, eikö Q4 2021 näytä omasta mielestäsi vähän outlierilta? 
