Mitäs mieltä väki on yhtiön kurssikehityksestä? Tämän perusteella yhtiön johto epäonnistui totaalisesti Q1 2022 tulosjulkistuksen viestinnässä. Näitä tulokseen vaikuttavia asioita pitää avata enemmän ja antaa ohjeistusta tulevasta. Numeroina, proosaa maailma on täynnä.
Jos tämä kurssikehitys jatkuu, niin johto pitää vaihtaa. Tätä menoa tämä yhtiö tippuu aivan turhaan alelaariin ja sieltä ei helpolla nousta. No, oston paikkoja tämä kieltämättä avaa, niin että käytetään se tilaisuus nyt sitten hyväksi, jos yhtiöön on pienintäkään uskoa…
Turha sitä on liikaa tuijottaa, markkinat ovat osoittaneet laajalla rintamalla alaviistoon jo jonkin aikaa ja Tecnotree, kuten moni muukin osake, on pakitellut noin vuoden takaiselle kurssitasolle.
Joo samaa mieltä. Kurssikehitys erityisesti Tecnotreen kohdalla on ollut nyt masentavaa, mutta sama vika Rahikaisella. Ei auta, vaikka kuinka olis ohjeistusta ja huipputulosta.
Katsoin juuri monen Q1:llä parantaneen yhtiön omistajarekisteriä. Aika moni iso omistaja ei ole tehnyt huhtikuussa yhtään mitään.
Viimeksi Tecnotreen päätöskurssi on ollut nykytasolla kesäkuussa 2021. Mitäs kaikkea tuon jälkeen onkaan tapahtunut?
yhtiö pääsi velkasaneerauksesta ja vahvisti tasettaan merkittävästi K2:n investoinnin avulla
liikevaihto kasvanut 22 %, tilauskanta 35 % (YoY)
yhtiö on tiedottanut kolmesta merkittävästä uudesta tilauksesta (10+ % edellisvuoden LV)
Tecnotree Momentsin lanseeraus (?) ja Dubai Sports Councilin kanssa tehty diili
kasvuun ja R&D:hen on investoitu reilusti + maantieteellinen laajennus Argentiinaan tuotekehityksen osalta
Padman viestimä tavoite on tehdä Tecnotreestä miljardiluokan yritys, ja siihen panostetaan nyt selvästi investoimalla tuotekehitykseen ja työvoimaan (sekä käyttöpääoman kasvattamiseen). Markkina hermoilee selkeästi tätä, mutta onhan tämä ollut tiedossa pitkin viimeistä 10-11 kuukauden jaksoa. Rahaa hankittiin selvästi kasvua ja saneerauksen päättämistä varten, ja tarkalleen juuri siihen rahaa on käytetty. Ei tässä kenenkään pitäisi esittää yllättynyttä, kun se näkyykin nyt lyhyen aikavälin kannattavuudessa. Alla sen sijaan on kuvamateriaalia markkinasta ihmettelemässä asiaintilaa:
Sitä tosin en halua enkä aio sivuuttaa, että myyntisaamisten kasvun kanssa pitäisi noudattaa varovaisuutta. Ketään ei kiinnosta The Surge tai mikään muukaan ambitio Tecnotreen kasvusta, jos tuloksena on liuta alaskirjauksia myyntisaamisista ja kasa tuhkaa poltetusta omistaja-arvosta. Foorumilla ollaan oltu hienosti kriittisiä ja pallon päällä tämän seuraamisen suhteen jatkuvasti, joten toivottavasti Padma ja co. tekevät samoin.
En tykkää yleensä kommentoida kurssia, mutta nyt on pakko varsinkin kun kysytään: Tämä on paras mahdollinen tilanne mitä voi olla! Yhtiö huippukunnossa mutta markkinat ei usko. Voi kun vois näin helpolla joka vuosi tuplata sijoituksensa - ja vieläpä samalla ajoituksella!
Tekeekö saman tempun kuin vuosi sitten? Tähän aikaan vuodesta vaikeaa, kesän jälkeen kurssi 100% ylös. Tecnotreessä on kyllä tunne pelissä koko ajan, kovasta uskosta epäuskoon ja uudestaan…
Laitoin sekä johdolle että tälle kaverille viestin että pääomamarkkinapäivä voisi helpottaa sijoittajia ymmärtämään paremmin strategian, tuoteportfolion, liiketoimintamallin jne. Katsotaan.
“…olemme laatineet Tecnotreelle IR strategian, jossa mukana myös hyvin konkreettinen toimenpidesuositus IR toimintojen parantamiseksi tuleville vuosille. Oma CMD on mukana listoilla, mutta päätöstä asiasta ei ole olemassa. Kiitos vielä palautteesta!”
Hyvä Arimatti Alhanko! Nyt mennään oikeaan suuntaan. Toivottavasti CMD toteutuu ennemmin kuin myöhemmin.
Aika vähän tuolla tuntuu olevan positionsa tuplaajia. Itse en siihen pysty, mutta pieniä siivuja vanhojen jatkeelle on tullut alepäivinä napsittua.
@SijoitusSeppo Hei. Miltä tekninen analyysi näyttää Tecnotreen osalta? Onko jokin tukitaso näkyvissä? Myyntipainetta taitaa olla tarjolla pitkään, kun muita sijoituskohteita on alelaarissa ja raha pakenee markkinoilta. Miltä siis näyttää?
Eihän tuo kovin hyvältä ole näyttänyt kun osarin jälkeen romahdettiin tuosta pitkään tukea tarjonneesta 1,08-1,12-tasoilta alas. Kevyt tukitaso voisi löytyä 0,8€ (olikohan se toi K2-dipin pohja viime kesältä?). Olisi hyvä, jos saataisiin vielä tänään & huomenna punnerrettua 0,87€ päälle niin suljettaisiin weekly MA100sen päälle. Nasdaq nousi eilen lähes 3,5%, joten eiköhän ainakin tänään nähdä Tecnollakin nousupäivä niin mahdollisuudet tälle pitäisi olla ihan hyvät. Päivätasollahan ollaan jo niin pitkälle ylimyyty (~20), ettei vuosiin olla oltu ja viikkotasollakin huidellaan jo melkein ylimyydyn puolella. Toisaalta päivätason MA200kin kääntyi juuri laskuun, joten tässä voi tulla vielä haasteita vastuksien muodossa kun kurssi alkaa jossain vaiheessa palautua.
En voi itselleni tämän omistamista kovin hyvin kyllä TA-näkökulmasta tällä hetkellä perustella, mutta kurssia on lyöty mielestäni kohtuuttomasti ja fundamielessä tämä on mielestäni halpa ja luotto yrityksen johtoon ja tulevaan kasvuun on kova kuten aiemmin olenkin tuonut esiin. Edellispäivänä otin taas pienen siivun lisää jo entisestään tukevan kokoiseen positiooni. Nyt ollaan mielestäni sellaisissa hinnoissa, että RR on todella hyvä ja upside merkittävästi suurempi kuin downside.
Monet käyttävät EBITDA-% tämän laskemiseen, jolla saataisiin vielä paremmat lukemat. Tecnolla kuitenkin EBIT-%:lla ja Net Income-%:lla laskettuna päästään kuitenkin myös yli 40% lukemiin. Ihmetyttää tämän mittarin valossa Tecnon nykyinen valuaatio.
Parit lainaukset netistä:
“Rule of 40 – the idea that a software company’s combined growth rate and profit margin should be greater than 40%”
“Software firms that can outperform the Rule of 40 by balancing growth and profitability have valuations (measured by the ratio of market capitalization to revenue) that are twice as high as those that fell “off the mark,” and they generate returns that are up to 15% more than the S&P 500. Activist buyers and private equity acquirers also threaten companies whose growth has slowed and performance has not improved.”
Yleinen paniikki, ei muuta selitystä. Sama juttu, sitä luulee ostavansa pohjilta, mutta ei sittenkään. Ålandsbanken markkinakatsauksessaan juuri totesi, että on hyvä kun korot nousee normaalille tasolle. Palataan markkinaehtoisuuteen pois keskuspankkivetoisuudesta. Heillä osakkeet neutraalissa, odottavat sopivaa hetkeä… Minäkin olen jo monta kertaa luullut, että sopiva hetki on jo!
Mielestäni aletaan olemaan siinä tilanteessa kurssinlaskua, että jos johdolla yhtään on pelisilmää niin nyt olisi aika antaa jonkinlaista positiivista uutista tai muuta lisä infoa. Kun kerta ohjeistusta ei annettu niin näin epävarmassa markkinatilanteessa Q2 on pitkä matka. Itse ainakin haluaisin kuulla lisää Moments hankkeen tämän hetkisestä tilasta ja markkinoiden vastaanotosta kyseiselle hankkeelle.
…jos johdolla on pelisilmää, niin pitäisi siis puhua kurssia ylöspäin? Jos nyt ei kuitenkaan.
Jos johdon mielestä yhtiö treidaa liian alhaalla, niin omia osakkeita voi aina ostaa ja mitätöidä osakkeenomistajien eduksi. Ongelma taitaa vain olla se, että johdon insentiivi on kiinni markkina-arvossa eikä kokonaistuotossa.
Komppaan, johto keskittyköön liiketoimintaan! Osakkeen hinnoittelun seuraaminen ja varsinkin siihen vaikuttaminen on viimeisiä asioita joihin aikaa pitäisi käyttää.
Q1 rapsassa esitettiin uusien tuotteiden tilannetta seuraavasti:
“Lisäksi Tecnotree teki investointeja uusiin aloitteisiin kuten Tecnotree Moments, Tecnotree
DiWa (Digital Wallet) ja SaaS. Vastaanotto on ollut rohkaisevaa ja toivomme liikevaihtoa
syntyvän 4–6 kvartaalin sisällä. Lupaavan vastaanoton vuoksi arvioimme edelleen näihin
aloitteisiin tehtäviä lisäinvestointeja.”
Niiden osalta pitää siis olla kärsivällisyyttä ensi vuoden puolelle. Toivotaan että esim. Etelä-Amerikasta lohkeaa hyvää kauppaa jolla tilauskanta saadaan pidettyä korkeana. Inflaation ja korkojen nousun myötä rahoitustilanne kiristyy. Saattaa olla että Tecno katsoo että on parasta tiukentaa kauppojen maksuehtoja. Kaupat voivat ehkä olla vähän tiukemmassa.
Aika halvalla tosiaan pannaan, mutta tämä on nähty ennenkin tämän firman kohdalla. Vaikka tuon Q1 raportin kääntää miten päin tahansa niin en saa siitä + johdon haastattelusta samaa reaktiota aikaan kun minkä markkinat saivat.
Sumuista on ilman ohjeistusta, mutta johdon kommentit tulevasta ovat kyllä pääosin positiivisia.
”Digitaalisten ratkaisujemme tarjooma on asemoitunut hyvin lisäarvoa tuottavaksi ja se auttaa meitä ylläpitämään vahvaa tulosta läpi vuoden 2022 ja sen jälkeen.”
Tämän kommentin valossa nykykurssiin ei ainakaan kovin huikeita Q2 lukemia hinnoitella.
Ja Padmalla itsellään yli 10miljoonaa osaketta joten uskoisin hänelläkin motivaation olevan kohdillaan.
Millaisena yritysostokohteena foormin väki näkee Tecnotreen? Isommalle pelurille ainakin minun mielestä tämä näyttää nyt aika edulliselta pääsylipulta tuonne kehittyville markkinoille markkinajohtajan asemaan
Firman markkina-arvo tämän hetken kurssilla (0,77) on 245,6M euroa. Jos tavoitteena on muutamassa vuodessa nousta 1000M -sarjaan, ja jos siihen on realistiset mahdollisuudet, voi olla, että nykyjohto ja -hallitus eivät hevillä myyntisuositusta anna.
Eikä pitäisi. Ellei tarjous sitten olisi moninkertainen nykyarvostukseen.
Silti kysymyksesi on mielestäni kiinnostava. Voisin hyvinkin kuvitella, että maailmalta löytyisi halukkaita ostajia kun velaton lupaava kasvuyritys (IMO) on nyt alennuskorissa (IMO as well).
