Can some investor help me understand this company?
6 tykkäystä
Ja nämähän tarkoittaisi vuodelle 2023:
Liikevaihto: 77-82 M€ (Inden ennuste 81M€)
Liikevoitto: 20-22 M€ (Inden ennuste 16,9M€)
Eli yhtiö ennustaa Inderesiä mahdollisesti hieman vaimeampaa kasvua mutta selkeästi parempaa kannattavuutta. Eli oltaisiinko kasvua hieman rauhoittamassa tuloksen parantamiseksi? EBIT-%iksi noilla ennusteilla tulee ~26% eli selvä parannus tähän vuoteen mikä on tietysti selvää kun tuloksen ennustetaan kasvavan nopeammin kuin ylärivin.
Ja tässä syitä kannattavuusparannukseen:
Varmistaaksemme kilpailuetumme digitaalisessa ydinliiketoiminnassamme, toteutamme vuoden 2023 toisella vuosineljänneksellä toimenpiteitä, joilla tavoitellaan noin 5-7 prosentin säästöjä suhteessa kokonaiskustannuksiimme. Näiden säästöjen odotetaan toteutuvan vuoden 2023 jälkimmäisellä puoliskolla ja vuoden 2024 aikana, ja vaikuttavan myönteisesti yhtiön kannattavuuteen.
40 tykkäystä
Yhtiö kommentoi rahavirta asiaa näin:
Cash flow in the fourth quarter was impacted by temporary delays in
some key customer payments and a strategic investment made in Q4 2023. Our cash
recovery expectation for 2023 is expected to grow by 12% to 18%.
Kasvattaa luottamusta, että tuo rahavirran ohjeistus on korkeampi kuin liikevaihdon ohjeistus, mutta tuo " impacted by temporary delays in some key customers payments" aina vähän kummastuttaa. Toivottavasti on temporary 
21 tykkäystä
Toisaalta ohjeistusta hiukan parempaa kasvua liikevaihdossa. Uskoisin ohjeistuksen 2023 olevan maltillinen, koska ei haluta neg tulosvaroituksia. Tyytyväisenä olen, että eilen sain tankattua potin kuusinumeroiseksi.
15 tykkäystä
Muistaako joku onko Tecnotree kommentoinut näin aiemmin saamisista?:
Kansainväliseen toimintaan, saamisiin ja kehittyviin markkinoihin liittyvät riskit
Projektitoimituksista aiheutuu merkittäviä saamisia. Suurin osa Tecnotreen liikevaihdosta tulee kehittyvistä maista, joista useissa on sekä poliittisia että taloudellisia haasteita. Riskinä on, että laskujen maksu näissä maissa viivästyy huomattavasti ja että Tecnotree joutuu kirjaamaan luottotappioita. Viranomaisten harjoittama ulkomaan maksuliikenteen säännöstely ja kansainväliset sanktiot vaikeuttavat toimintaa joissakin maissa. Erilaiset säädökset voivat vaihtua usein ja ne voivat olla tulkinnanvaraisia. Monissa maissa on yleinen käytäntö maksaa laskut viiveellä. Näiden syiden vuoksi asiakasmaksujen ennustaminen on usein vaikeaa ja viivästymisiä tapahtuu.
27 tykkäystä
“Yhtiö tutkii valuutanvaihtosopimuksia ja suojauksia
maksuvalmiuden parantamiseksi ja valuuttakurssiriskien minimoimiseksi.” Tämä myös mielenkiintoinen tieto. Parantaa ennustettavuutta ja laskee valuuttakursseihin liittyviä riskejä huomattavasti mikäli kurssivaihtelut onnistuttaisiin suojaamaan.
11 tykkäystä
24 tykkäystä
Investointien rahavirta Q4/2022 oli samaa suuruusluokkaa kuin koko vuonna 2021 ja n. puolet vuoden 2022 kokonaissummasta
20 tykkäystä
Mielestäni ei. Nyt viesti mielestäni muuttunut. Paljon informatiivisempi ja vaikuttaa totuudenmukaisemmalta kuin se aikaisempi “business critical” hokema.
12 tykkäystä
Vuosikertomuksen rivien välistä vähän saman suuntaista viestintää, että iso riski laskujen viivästyminen:
8 tykkäystä
Missä tämä saatava numero on?
En nyt etsi itse pureksia raporttia ja pitää palata siihen viikonloppuna. Onko joku ehtinyt jo tutkimaan, että miten myyntisaatavien “maturiteetti” on kehittynyt? Tai saako tätä jotenkin kaivettua? Eli jos myyntisaatavat todella kasvoivat nyt siksi, että niitä syntyi paljon viimeisinä kuukausina, niin se nyt ei ole hälyttävää. Jos vanhat saatavat ovat venyneet entisestään tai tehty alaskirjauksia, niin se on aina ikävämpää.
5 tykkäystä
I also dont understand that accounts payable. If we assume that salaries are paid on time, then total of other expenses in 2022 are 7,1M for materials&services and 21M other operating expenses. Personnel costs include then non-salary costs where there is some payment time, but in total the accounts payable is roughly 50% of total expenses excl salaries. can they really operate with this long payment terms also towards their suppliers.
1 tykkäys
Exactly my question. it has doubled that means not paying because not receiving?
3 tykkäystä
Kaiken kaikkiaan mielestäni erittäin hyvä raportti. Liikevoitto % erittäin hyvällä tasolla ja se saatu takaisin aiemmalle tasolle. Liikevaihdon osalta myös mukavaa tasaista kasvua. Ohjeistus myöskin kohdillaan, voi jo nyt sanoa, että kasvu tulee olemaan lähempänä 15% kuin 7%, ja 10-20% kasvu tulokseen miellyttää vahvasti tätä Tecnotree sijoittajaa. Kokonaisuudessaan operatiivisessa mielessä erittäin kova kvartaali.
23 tykkäystä
total receivables is 65 million from 49 million last year
4 tykkäystä
Tässä ensipuraisut tuloksesta. Tuloksen osalta vahva raportti, mutta kassavirta herättää jälleen huolia ja kysymyksiä. Iltapäivästä luvassa jälleen haastattelu tuttuun tapaan.
67 tykkäystä
Aika neutraali oli tulos omasta mielestäni. Kannattavuus näyttää paperilla kivalta, mutta tuotekehityskustannusten aktivoinnin jälkeen ei niin erikoiselta.
Paisuva tilauskanta herättää edelleen kysymyksiä. Viesti joidenkin asiakkaiden maksujen viivästymisestä huolettaa myös.
Kyllä tässäkin firmassa saa kantaa taas aikamoista riskiä. Jos huolet ovat turhia ja tilauskanta kotiutuu osakkeenomistajan taskuun kasvun jatkuessa, on palkintokin suuri.
Aina odotan, että ehkä seuraava raportti vähentää näitä isoja huolia, mutta eipä tullut vieläkään helpotusta.
49 tykkäystä