Nämä punaiset liput tämän firman ympärillä muodostavat jo melkoisen lippulinnan.
7 tykkäystä
Tämä tapaus Iran ei ole uusi punainen lippu. Nostin sen jo maaliskuussa, kun vuosikertomus julkaistiin.
13 tykkäystä
Tilanne on mielenkiintoinen tällä hetkellä Tecnotreen osalta, kun kassavirta on kääntynyt vihdoin positiiviseksi tai ainakin ulosvirtaaminen pysähtynyt.
Tecnotreellä on saatavia ja kassavaroja 94,2 miljoonaa
Velkaa ja ostovelkoja 23,3 miljoonaa.
Varallisuutta, siis ilman mitään investointeja huomioiden 70,9 miljoonaa.
Vähennetään tästä summasta Iranin saatavat 10,6 miljoonaa ja lisäksi 5 miljoonaa epäillen saatavien kuranttiutta tms. Jäljelle jää 55,3 miljoonaa. Markkina-arvo oli eilisellä päätöskurssilla 56 miljoonaa. Näillä luvuilla Tecnotreen liiketoiminnalla ei ole yhtään arvoa. Vahvasti ollaan epäilty, että Tecnotreen tuotteet ovat kuraa ja niiden kehittämiseen käytetyt rahat ovat olleet vain tapa siirtää rahaa harvojen taskuun. Kuitenkin HCLTech ja Accenture( yhteensä miljoona työntekijää) ovat nämä osaltaan validoineet ja aloittaneet firman kanssa yhteistyön. Heidän osaamisensa ja ymmärryksensä markkinoista ja tarjonnasta lienee hyvin korkealla tasolla globaalisti (yhtään vähättelemättä meitä sijoittajia, analyytikkoja tai tällä palstalla muuten vain kommentoijia) Tecnotree on kuitenkin pieni toimija, joten tuoteosaamisessa olettaisi olevan arvoa, muuten ei ovet aukeaisi.
Paljonko Tecnotreestä olisi arvoa kilpailijalle tai ulkopuoliselle ostajalle? Tecnotreen tuotteet ovat asiakkaille erittäin liiketoimintakriittisiä. Toimittajaa voi toki vaihtaa, mutta se ei tapahdu kuukausissa, ei edes välttämättä vuodessa. Lisäksi firma on positioitunut markkinoilla kustannustehokkaaksi toimijaksi. Ostaja voisi mielestäni helposti rahastaa asiakkuuksista useamman vuoden, vaikka ajaisi tuotekehityksen minimiin. Viime kauden liikevoitolla ( 23,8 x 6 ) mitattuna 150 miljoonaa päälle vasara-arvon ( 55 miljoonaa) ei olisi ehkäpä edes yläkanttiin. Arvo olisi 205 miljoonaa.
Tottakai aina on naira ja sen epävarmuus. Tecnotree otti ihan käsittämättömän iskun siitä 2023 ja 2024. Hopeareunus tässä on ollut, että Tecnotree riippuvuus suurimmasta asiakkaasta ja Afrikan suurimmasta teleoperaattorista MTN groupista on pienentynyt järkevämmälle tasolle. Firma on hehkuttanut sitä strategisena liikkeenä, mutta aika pitkälti varmaan pakon sanelemana. Niin hyvin rahaa tämä asiakas tuotti ennen vuotta 2023. Ja ehkäpä tuottaa jatkossakin. Naira on luonteeltaan devalvoituva valuutta, mutta silti 06/2023 ja 01/24 tapahtumat ovat olleet poikkeuksellisia korjauksia historian perusteella. Muiden valuuttojen osalta riskit ovat pieniä. Argentiinan pesoissa ei kauppaa enää käydä.
Laskelmaan pitää tottakai ottaa mukaan myös vaihtovelkakirjat. Näistä merkitsijät ovat sopineet maksavansa enintään 11,4 euroa per merkittävä osake. Toisaalta mielellään merkkaavat enemmän, jos kurssi on alle tämän. Mutta VVK erääntyy vasta 06/2026.
Mikäli kurssi on tuolloin 11,4 euroa osakkeelta kesäkuussa 2026, niin yrityksen markkina-arvo olisi noin 220 miljoonaa (noin 20 miljoonaa osaketta, nyt 17 miljoonaa, josta omia noin miljoona).
Jotenkin tuntuu, että firman arvostus on irti kaikista luvuista tällä hetkellä ja vaihtovelkakirjoja omistamattomien omistajien kannalta toivoa saattaa, ettei ostotarjousta ole tulossa ennen kesää 2026.
41 tykkäystä
30.10.2024 sijoittajatapaamisen materiaali ja webcast julkaistu: Tecnotree
13 tykkäystä
Tiedotteessa mainittu Habib Ahmed, CEO of MobileCoreX Ltd (MCX). Taitaa tuo firma olla Nigeriassa, ja ilmeisesti aika nuori firma.
31.10.2024 WTL (Belgia) tiedotti kaupoista MobileCoreX:n kanssa.
Nigeria’s Premier MVNE, MobileCoreX (MCX), appoints Wireless Technology Labs (WTL) in Multi-Million Dollar Deal to Build New Mobile Core Network across Nigeria – Wireless Access Solutions – WTL
Rahavirta Tecnotreelle on arvioni mukaan kaukana tulevaisuudessa.
19 tykkäystä
Lisää saatavia Nigeriasta… Pohjois-Amerikkaa odotettiin, nairaa saatiin.
18 tykkäystä
Toivotaan, et on opittu menneistä ja tämä ns. jatkuvaa laskutusta. Näistä vois kysellä seuraavissa haastiksessa. Kaikki kaupat kannattaa ottaa vastaan.
7 tykkäystä
Tecnotree on kertonut, että Momentsin liikevaihto on transaktiopohjaista. Sikäli jatkuvaa laskutusta ainakin osittain.
5 tykkäystä
Ettei vaan olisi tämä MobileCoreX Ltd (MCX) sama MVNE kuin @Gekko1 bongaama “Tier 1 MVNE in EMEA”. Eilisessä Tecnotreen lehdistötiedotteessa se on “a leading MVNE in EMEA” ja eilena jakamassani WTL:n tiedotteessa "a new Tier 4 Licensee in Nigeria ".
Mutta onko MVNE isoa liiketoimintaa? Siihen voi hakea vastausta esimerkiksi tästä kilpailijan hyvästä selityksestä, What is an MVNE? MVNE: Everything you need to know
ja wikipediasta Mobile virtual network enabler - Wikipedia.
Eilen jakamassani WTL:n tiedotteessa:
- “In Q2 of 2023, the Nigerian Communications Commission (NCC) adopted a new strategy to boost coverage and adoption, it issued 43 Mobile Virtual Network Operator (MVNO) licenses to amplify service coverage, particularly in unserved and underserved regions. Amongst the licensee’s was MCX which obtained a tier 4 MVNE license aimed at constructing new mobile network infrastructure to provide capacity for emerging MVNOs as a platform as a service.”
Eli MobileCoreX Ltd (MCX) ei ole operaattori, vaan infrastruktuurin tarjoaja. Tuo belgialainen WTL on alle 50 hengen pikkunarikka:
Wireless Technology Labs Company Profile - Office Locations, Competitors, Revenue, Financials, Employees, Key People, Subsidiaries | Craft.co
ja
Wireless Technology Labs Overview | SignalHire Company Profile
8 tykkäystä
Ei varmaan tuo liikevaihtoa isommin. Mielenkiintoista, että vissiin esimerkiksi Nigeriassa vain 30% väestöstä on toimivan netin piirissä ja sen takia näille virtuaalioperaattoreille on annettu tilaa täyttää markkinaa. Vie aikaa mutta potentiaalia on.
3 tykkäystä
Potentiaali on valtava. Nigeria on yli 234 000 000 asukasluvulta maailman 6. suurin valtio ja 2,85% koko maapallon väkiluvusta. Nigeria Population (2024) - Worldometer. Nigerian väestön ennustetaan kasvavan noin 125 miljoonalla ihmisellä seuraavan 16 vuoden aikana. Voidaan olettaa, että mobiilinetin peitto tulee myös kasvamaan. Nigerian pinta-ala on vain 3x Suomen pinta-ala. Mobiiliverkon tilaajamäärä kasvaa väestön ostovoiman kasvaessa.
Nigeria GDP - Worldometer
Ostovoima ei ole sama kuin bruttokansantuote, mutta aika lailla käsi kädessä kulkevat. Huolimatta Nairan arvon laskusta on BKT ollut kasvussa. Ostovoiman kannalta olisi hyvä, että BKT kasvaisi voimakkaammin kuin väestö. Sellaisessa trendissä ollaan.
Nigeria GDP - Worldometer
Eli kyllä tuolla Nigeriassa on hyvä sinnitellä mukana, vaikka kuinka näyttäisi täältä pohjoisesta katsoen vaikealta.
20 tykkäystä
Mielenkiintoinen artikkeli TT:n terveyspuolen mahdollisista ratkaisuista.
1 tykkäys
Ilmeisesti tämä ei ollut TT:n terveyspuolen ratkaisuista vaan yleinen kirjoitus AI:n mahdollisuuksista terveydenhuollossa.
5G viittaukset edustanevat Tecnoreen mahdollista roolia tässä kokonaisuudessa ?
1 tykkäys
Jostain oli myös visualisoitu Nigerian väestönkasvua, joka on voimakasta. Samoin väestön keski-ikä on nuorta ja mobiilisovellusten luvattua maata. Toivotaan vain parasta, että lisenssipohjaiset kaupat lisääntyvät ja noilla väestönmäärissä pienelläkin summalla kannattaa tehdä bisnestä, kun volyymit määrää. Transaktiot ja niiden hinnoittelu ongelmana joten eri sovellukset voivat tuoda ratkaisut. Pidemmän aikaa Afrikassa on mietitty rahoitusalaa ja miten maksuja voidaan hoitaa helpommin. Käteinen ei ratkaisu johtuen ryöstöistä ja mobiilisi on maksettu ostoksia pidemmän aikaa. Sama suomessakin, miks meillä on vielä kortit kun mobiilisti voidaan jo maksaa melkein paikassa kuin paikassa.
7 tykkäystä
Chatgpt lainattua
”Mobile data is the most commonly used type of internet access in Nigeria, and it’s offered by major telecom providers like MTN, Airtel, Glo, and 9mobile.
• Data packages are typically sold in bundles, with smaller, short-term packages as low as 500 NGN (about $0.65 USD) for 1GB valid for one day, up to larger monthly plans.
• A 10GB monthly data plan typically costs around 3,000 to 5,000 NGN ($4–$7 USD), depending on the provider and promotion offers.”
Mikäli viidessä vuodessa saavat lisättyä 20% (30->50%) väestöstä nettiliittymät ja väestö kasvaa noin 280 miljoonaan, niin markkina kasvaisi vuositasolla 3,5 miljardista 7 miljardiin dollariin ( ka 50usd vuodessa per liittymä). Noin siis suurin piirtein jos oikein laskin.
7 tykkäystä
Toi on just noin. Lisäksi väestöllä ilman mobiilimaksuja olisi ihan kaameet transaktiokustannukset ko. suorituksista, jos ne tehtäisiin esim.Suomessa. Siks jamppoja kiinnosti pirusti mobiilimaksut ja rahoitusmallit jo vuosia sitten. Kukaan ei halunnu kuulla mitään pankissa asioinnista, vaan kaik mobiilitransaktioiden kautta. Nähtävästi Tecnotree ratkoo noita ongelmia omilla sovelluksillaan ja helppo tilailla tavaraa verkkokaupoista, katsella leffoja tai mitä nyt itse kukin ko. maassa haluaa ostaakin.
5 tykkäystä
NIGERIA OCTOBER CONSUMER INFLATION AT 33.88% (YOY) VS 32.70% REPORTED FOR SEPTEMBER || NIGERIA OCTOBER FOOD INFLATION AT 39.16% (YOY) VS 37.77% REPORTED FOR SEPTEMBER - STATS OFFICE
4 tykkäystä
Tecnotree kutsuu 5.12 järjestettävään tekoäly webinaariin.
11 tykkäystä
Lisäksi yhtiöltä tuli ainakin uutiskirjeen tilaajille topakka paketti tietoa yhtiöstä, tuotteista ja siihen kohdistuvia kirjoituksia. Mulle tuli tänään ja kattava infopaketti mm. AI:sta ja sertifikaateista. Nyt alkaa viestintäkin toimimaan ja hyvältä näyttää.
10 tykkäystä