Tecnotree sijoituskohteena

[Seinakadun_Keisari]

@MoneyWalker

@Pohjolan_Eka

@02uc0

@Pohjolan_Eka

Mielenkiintoisin uusi nosto oli, että pieneen tilkkariin piti vaihtaa koska “Big Four” eivät enää suostuneet ottamaan Tecnotreetä asiakkaaksi. Jokainen voi sitten vetää tästä omat johtopäätöksensä, että mistä se voinee johtua.

Syyhän kerrottiin siinä, eivät ota asiakkaaksi saneerausohjelmassa olevia yrityksiä, enää ei ole joten asiakkaaksi varmaan pääsisi jos haluaa, tosin sopparit taitaa olla usean vuoden mittaisia…

Ei tuo nyt pidä ollenkaan paikkaansa. Onhan meillä esimerkiksi Stockmann (Lindex) ollut ties kuinka monta vuotta saneerauksessa ja silti löytyy iso & kunnioitettu tilkkari.

Tecnotreen CFO kertoi, ettei Tecnotree enää kelvannut asiakkaaksi big4-tilintarkastajalle, koska TT oli saneerauksessa. Selitys on annettu. Ei ole pakko uskoa. Mutta on ehkä jo hieman paksua vihjata, että olisi jokin toinen painavampi syy mainitsematta sitä.

Selitys on annettu ja kaikkien kannattaa miettiä tarkkaan kuinka uskottava selitys on, kuten sanoitkin.

Se että tilalle otettiin tilintarkastaja jonka ainoa asiakas TT:n lisäksi on Arafak pitäisi kuitenkin olla jokaikiselle sijoittajalle eduskuntatalon kokoinen punainen lippu, oli TT:stä mitä tahansa mieltä muuten.

Just my 2 cents, saa olla eri mieltä jos haluaa.

Jos olisin miljardööri niin ostaisin itselleni 10%: TT:stä vain sen takia että voisin vaatia eritystilintarkastuksen tekemistä, on harmi ettei KK ajanut tätä loppuun asti kun mahdollisuus oli.

[02uc0]

@Seinakadun_Keisari

Se että tilalle otettiin tilintarkastaja jonka ainoa asiakas TT:n lisäksi on Arafak pitäisi kuitenkin olla jokaikiselle sijoittajalle eduskuntatalon kokoinen punainen lippu, oli TT:stä mitä tahansa mieltä muuten.

Pääsääntöisesti päävastuullinen tilintarkastaja hoitaa vain 1-2 pörssiyhtiön tarkastajana, tässähän tulee tarkistuksen tekevän firman koko jo vastaan. Eihän big 4 firmasta Deloittekaan hoida kuin 7-9 pörssifirman tarkistusta…

[Roni_Peuranheimo]

@Junnu2

Totetuneen liikevaihdon pitäisi Q4:lla olla 24,4 miljoonaa euroa, että päästäisiin viime vuoden 78,4 miljoonaan. Pitäisi tehdä ennätys Q4. Lisäksi ARR malliin siirtyminen on tasoittanut liikevaihdon muodostumista. Ohjeistus on 2-7 kiintein valuuttakurssein ja se varmaan pitää. Onko vertailu 31.12.2023 kursseilla vai jokin vuoden keskiarvo?
Naira / USD kurssi 31.12.2023 oli 0,0011, nyt 0,00061. USD/EUR 0,90 nyt 0,92
Laskutuksesta voisi noin 15% olla nairoissa, kuten viime vuonna. Sinnepäin arvio voisi olla, että kiinteän ja toteutuneen liikevaihdon ero on jotain 5-6 miljoonaa… Osaisiko @Roni_Peuranheimo tätä selventää?

Moi @Junnu2

Tase-eriä tyypillisesti tarkastellaan aina katsausperiodin lopussa. Kasvun osalta kun puhutaan vertailukelpoisesta kasvusta verrataan liikevaihtoa mikäli se olisi tehty vertailukauden valuuttakursseilla. Eli tätä kautta absoluuttinen liikevaihdon kasvu tulee olemaan Q4:llä vielä nairan kehityksen vuoksi todennäköisesti heikompaa kuin vertailukelpoinen kasvu (riippuu toki nairan osuudesta liikevaihdossa). Mukana on toki muitakin valuuttoja vaikuttamassa (mm. USD, Intian rupia, Argentiinan peso, Kuwaitin dinaari jne), joten valuuttojen yhteisvaikutuksen arviointi on varsin haastavaa. Osan valuutoista vaikutukset näkyy enemmän kulupuolelle (esim. henkilöstö pääosin Intiassa). Mutta tosiaan tässä vaiheessa vuotta yhtiö on vertailukelpoisesti selvästi ohjeistushaarukoiden ylälaitaa edellä eli periaatteessa edessä voisi tosiaan olla tilanne, jossa yhtiö nostaa ohjeistustaan vertailukelpoisten lukujen perusteella (vaikka euroissa luvut jäisivät edellisvuodesta). Tämä mahdollisuus myös liputettu raportissa. Mutta kyllä, absoluuttisin valuutoin edellisvuoden liikevaihdon tasolle yltäminen vaatisi kyllä erittäin vahvaa Q4:stä (meidän ennusteissa tuosta jäädään hieman). Ja jos siihen päästäisiin todennäköisesti yhtiön vertailukelpoinen kasvu olisi yli 2-7 %:n haarukan (Q1-Q3 liikevaihdon kasvun erotus absoluuttisissa vs. vertailukelpoisissa valuutoissa oli peräti noin 15 %-yksikköä).

[kovatuotto]

Ja ed. vuoden vertailukausien tulosluvut ovat heikkoja ja kustannussäästöt tulevat parantamaan lukuja. Intialaiset ovat halvempia tekijöitä kuin suomalaiset ja ehkäpä ahkerampia/tuottavampia. Aika näyttää. Liikevaihdon osalta äkkiseltään ei tarvitse olla huolissaan tilauskannan myötä ja jatkuvaan laskutukseen tullee vähentämään muutenkin. Pääasia olisi, että kannattavuus ja kassavirta paranee.

[kovatuotto]

Jos omistat osakkeita, voit vaatia erityistarkastusta tai lisäselvitystä yhtiökokouksessa. Tai esittää epäluottamuslausetta. Pyydä merkitä pöytäkirjaan ja voidaan myös äänestää. Tällöin asia on käsitelty, missä omistajat voivat vaatia oikeuksiaan, vaikka ko. toimenpitetä ei toteutettaisi. Tällä palstalla osalta voisi saada kannatusta, jos tulevat yhtiökokoukseen.

[WhoopWhoop]

Tecnotree Iranissa

Tecnotreen tytäryhtiönä Iranissa on toiminut Derakht Zendegi Ertebat Tehran Co, www.dzetco.net (tai “Dehrekat Zingadi LLC” kuten TT:n raporteissa lukee). Tämä Iranin tytäryhtiö ilmestyi ensimmäistä kertaa TT:n vuosikertomukseen 2018. Yritys on kuitenkin perustettu jo 2014* (*1393 persialainen kalenteri). Samaa aikajanaa tukee myös Tecnotreellä Iranin toimintoja käynnistäneen, ja myös samaisen tytäryhtiön johdosta löytyneen Sanjay Asrin CV.

Tecnotreen ainoana asiakkaana Iranissa näyttää olleen ja olevan edelleen MTN Irancell, jonka enemmistö (51%) on iranilaisomistuksessa.

Organized Crime and Corruption Reporting Project totesi 2017 MTN Irancellin omistuksesta:

”How is MTN Irancell Linked to Iran’s Military Complex?
MTN Irancell is a joint venture between South Africa’s MTN Group, a major telecommunications company with a 49 percent stake, and an Iranian company with a 51 percent stake. The Iranian company is owned by entities linked to the defense ministry and to the Islamic Revolutionary Guard Corps.”

Myytiinkö Iranin toiminnot? ja jos myytiin, niin kenelle ja minkälaisella sopimuksella?

Tecnotree kertoi 2023 vuosikertomuksensa yhteydessä myyneensä Dubain tytäryhtiönsä Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n tilikauden '23 aikana. Inderesin @Roni_Peuranheimo varmisti tuolloin yritykseltä, että kyseessä oli nimenomaan Iranin tytäryhtiön myynti, ja Dubain yritys toimi Iranin yhtiön omistajana.

”Tecnotree myi Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n tilikauden 2023 aikana. Yhtiöllä oli 15,6 miljoonan euron saatavat, jotka asetettiin sopimuksen mukaisesti maksettaviksi Tecnotreelle vastikkeena myynnistä edellyttäen, että Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n loppuasiakkailta saadaan maksu. Tecnotree sai kaupasta takaisin 2 miljoonaa euroa, mutta realisoi myös 3 miljoonan euron kurssitappiot. Yhtiö odottaa tällä hetkellä saavansa jäljellä olevan euromääräisen saatavan, joka perustuu Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:lle myönnettyyn sopimuskorvaukseen. Koko vastike on tarkoitus periä takaisin kalenterivuoden 2024 aikana”

Tecnotreen toiminta Iranissa näyttää kuitenkin jatkuvan aiempaan tapaan. Tecnotree on hakenut tämän vuoden aikana uusia työntekijöitä Iraniin useaan otteeseen julkisilla ilmoituksilla. Tuorein rekryilmoitus on julkaistu vain vajaa viikko sitten.

LinkedInistä löytyy kymmenittäin julkisia profiileita, joissa iranilaiset työntekijät kertovat olevansa Tecnotreellä töissä ja nimenomaan Iranissa ja/tai Iranin projektin (MTN Irancell) parissa. Näiden joukossa on myös neljä työntekijää, jotka kertoivat aloittaneensa Tecnotreellä Iranissa joulukuussa 2023. Lisäksi löytyy mm. 3/2024 TT:llä Teheranissa aloittanut työntekijä.

Paikallisten rekisterien mukaan Iranin tytäryhtiön omistus- tai johtorakenteessa ei ole tapahtunut muutoksia 2018 jälkeen. Viimeisimmät muutokset johtajistossa tapahtui 2017-18, kun mukaan nousivat Ravichanderien perheen luottoasianajajat Anuj Dabral ja Kaustubha Mani Gokul. Kumpainenkin toimi tuolloin käsittääkseni Padman pojan lakitoimistossa (Zehn Legal). Ensimmäisenä mainittu Dabral on tuttu nimi lokakuussa 2018 julkaistusta tiedotteesta, jossa Anuj Dabral mainitaan Fitzroy Investmentsin valtuuttamana neuvonantajana. Sama mies toimi siis 2018 samaan aikaan Tecnotreen Iranin tytäryhtiössä, Fitzroyn neuvonantajana TT-sijoituksessa ja Padman pojan lakitoimistossa(?).

Iranin tytäryhtiön omistaneen Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n omistajatietoja (tai oikeastaan mitään muutakaan) ei ole julkisesti saatavilla, sillä yritys on rekisteröity Dubaihin. Paikallisen yritysrekisterin mukaan näyttäisi kuitenkin, että yritys toimii edelleen samalla nimellä, ja on ilmeisesti uusinut(?) lisenssinsä/toimilupansa vuodeksi eteenpäin syyskuun lopulla 2024.

TL;DR:

• Tecnotree kertoi Iranin tytäryhtiöstään vasta 2018, vaikka yritys oli perustettu ja toiminnassa jo 2014
• Tecnotree kertoi myyneensä Iranin tytäryhtiön 2023, mutta toiminta näyttää jatkuvan edelleen
• Tecnotree on palkannut uusia työntekijöitä Iraniin 12/2023-3/2024 ja rekryää edelleen uusia tekijöitä julkisilla ilmoituksilla
• Tecnotreen asiakkaana Iranissa näyttää olleen ja olevan edelleen MTN Irancell, jonka iranilaisella enemmistöomistajalla on OCCRP:n mukaan kytkökset Iranin puolustusministeriöön ja Iranin vallankumouskaartiin

[MoneyWalker]

Venäjälläkin ovat töissä Stockmannilla, vaikka tällä ei ole mitään tekemistä Lindexin kanssa

https://stockmann.ru/

Iranissa kaikella on kytkentä vallankumouskaartiin.

Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC, eli Iranin liiketoiminnan myynnistä saamisiin jääneelle 10,6 Meur summalle on hyvä sanoa heipat

Jos se yllättäen saataisiin perittyä luvatussa aikataulussa, olisi tämän vuoden kassavirta 10 Meur positiivinen. En usko moisia satuja.

[Samtheman2]

Asiakkaita Iranissa eivät voi olla Omantel tai Zain?

[DayTraderXL]

Sitä voi vain pohtia, mihin saadut rahat ovat hävinneet, jos oletetaan normaalien kaupankäyntisääntöjen mukaisesti, että asiakas on maksanut toimituksesta jossain vaiheessa. Tilintarkastuksista ei taida olla näyttöä.

[WhoopWhoop]

@Samtheman2

Asiakkaita Iranissa eivät voi olla Omantel tai Zain?

Voi olla nekin, mutta MTN Irancell on ainoa, joka on mainittu toistuvasti TT:n työntekijöiden LinkedIn-profiileissa yms joko suoraan nimellä tai kiertäen esim. “Iranian operator with 50 million subscribers” -tyyppisesti. Ja siis ainoa esille tullut TT:n asiakkuus Iranissa ylipäätään.

[kovatuotto]

Tästäkin voisi avata lisää viimeistään yhtiökokouksessa, jossa ovat paikalla pääomistajat ja johto. Iso toive varmasti monella muullakin et tulisit kokoukseen esittäen samoja arvioita tai spekulaatioita, jos omistat osakkeita.

Sinänsä joku voisi kaivaa lisää tietoa kaupankäynnistä, miten myyntejä on paljon, mutta myynnit eivät näy ainakaan 100 suurimman osakkeenomistajien tiedoissa. Tätä on jatkunut kauan ja onko treidausta tai robokauppaa tai jotain veiviä

[Junnu2]

@WhoopWhoop

Paikallisten rekisterien mukaan Iranin tytäryhtiön omistus- tai johtorakenteessa ei ole tapahtunut muutoksia 2018 jälkeen.

Saisiko linkin tähän kiitos? Kiinnostaisi selvitellä, jos jotain taloustietoja saisi esille. Ehkä pienellä onnella voisi tekeminen olla sen verran tuottavaa, että Tecnotree saisi rahat joskus…. Muistaakseni oli sidottu asiakkaalta perittäviin ( MTN luultavasti) saataviin.

[WhoopWhoop]

@Junnu2

Saisiko linkin tähän kiitos? Kiinnostaisi selvitellä, jos jotain taloustietoja saisi esille. Ehkä pienellä onnella voisi tekeminen olla sen verran tuottavaa, että Tecnotree saisi rahat joskus…. Muistaakseni oli sidottu asiakkaalta perittäviin ( MTN luultavasti) saataviin.

Taloustietoja Iranista ei saa käsittääkseni ulos kuin paikallisessa pörssissä listattujen yritysten osalta. Muutokset johtajistossa, hallituksessa ja osoitteessa sekä perustamisilmoitukset yms löytyy täältä: https://www.rrk.ir/News/NewsList.aspx (hae yrityksen numerolla: 14004750682)

Toimii kuitenkin välillä todella heikosti ja kielenä persia. Mikäli käännät suoraan Google Translaten avulla, niin päivämäärät menee sekaisin ja nimistä tulee välillä hassuja väännöksiä.

Nuo yli 10 miljoonan saamiset on todennäköisesti perua monen (jopa kuuden?) vuoden ajalta. Iranin pääasiakas MTN Irancell on kamppaillut saman ongelman kanssa vuodesta 2018 (https://www.unitedagainstnucleariran.com/company/mtn). Tuolta on todella vaikea saada rahaa ulos ja pidän ihmeellisenä, mikäli TT arvioi saavansa nuo 10.6 miljoonaa 2024 aikana ulos.

[Junnu2]

@WhoopWhoop

Derakht Zendegi Ertebat Tehran Co

Olet varmaan vähän pidempään tätä penkonut, niin en löydä ihan kaikkia tietoja helposti. Mutta tämä yritys lienee kyseessä? Perustettu jo näemmä 2013, mutta linkeistä ei pääse eteenpäin tietoihin käsiksi. Onko sinulla näyttökuvaa laittaa tiedoista?
BTW eikös Kaustubha Mani ole ollut lähes 10 vuotta Tecnotreen juristi?

[WhoopWhoop]

@Junnu2

Olet varmaan vähän pidempään tätä penkonut, niin en löydä ihan kaikkia tietoja helposti. Mutta tämä yritys lienee kyseessä? Perustettu jo näemmä 2013, mutta linkeistä ei pääse eteenpäin tietoihin käsiksi. Onko sinulla näyttökuvaa laittaa tiedoista?
BTW eikös Kaustubha Mani ole ollut lähes 10 vuotta Tecnotreen juristi?

Ne ilmoitukset saa klikattua siitä auki yksitellen. Jos ei aukea niin parempi jos jatketaan vaikka yksityisviesteillä näiden osalta eikä täytetä ketjua turhaan.

En nyt äkkiseltään löydä Kaustubhan CV:tä omista arkistoista. Nykyisin toki Tecnotreen palkkalistoilla Legal Directorina, mutta noihin aikoihin oli vielä Kartikin Zehn Legalissa.

[Junnu2]

Vaikuttaisi tosiaan, että Iranissa toimii Tecnotreen nimellä edelleen yritys. Jos Tecnotree mahdollisesti myisi edelleen jotain tukitoimia Iraniin niin ehkä siinä vielä vipua saada rahaa…
Classdoorissa löytyy Tecnotreen oman profiiliin lisäksi Tecnotree ( Iran) profiili. Sieltä löytyy tosiaan myös Periciuksen ja Syndicaten profiilit…
Jos hommaa on käynnistetty jo 2014, niin Koponen osaisi varmaan selvittää taustoja, kun ollut hallituksessa. Padma ei ollut vielä toimari tuolloin.

[Arvuuttaja]

Tecnotreen osakkeen liikkeet kiinnostaa muutamaa lappu veivaajaa, jotka tästä muutamia euroja tienaa. Joku tekee exitin Tecnosta ja sit toinen innostuu parantamaan asemiaan ja ostaa ylemmältä ostotasolta osakkeet itselleen.

Esim. Remedys tuntuu olevan paljo erilaisempi tilanne, kun yritys on sijoittajien suosiossa ja tulokset käänty voitolliseks…niin 4kk aikana sijoittajien määrä laskenu vajaa 200 kpl, eikä nousua osakkeeseen vaan tule (painetaan takas laskuun, piensijoittajat sitä ei tee Remedys).

Pikkupäivitys omistajaseurantaan…

31.5 omistajia 19581kpl
28.6 omistajia 19329 kpl
31.7 omistajia 19170 kpl
31.8 omistajia 18760 kpl
30.9 omistajia 18365 kpl
31.10 omistajia 18062 kpl

[kovatuotto]

Juuri näin ja hyvää dataa. Pikkukaupoilla veiviä ja lienee robottikauppaa. Kunnon heiluntaa ja negariuutisointi tai eri spekulaatiot ovat bensaa liekkeihin. Joku myy ja ostaa. Nieminen ostaa ja tämä on lehtijutun mukaan mauste osakesalkussa. On firmassa tapahtunut hyvääkin ja nyt avataan paremmin tulostietoja. Sinänsä kommentit ovat tehneet tehtävänsä ja johto herännyt.

[Inge_Widare]

@WhoopWhoop pitääkö asia ymmärtää niin että Tecnotree on myynyt Iranin tyttärensä lähi-/sisäpiirilleen ja yhtiö jatkaa toimintaansa?

[WhoopWhoop]

@Inge_Widare

@WhoopWhoop pitääkö asia ymmärtää niin että Tecnotree on myynyt Iranin tyttärensä lähi-/sisäpiirilleen ja yhtiö jatkaa toimintaansa?

Tecnotree ei ole koskaan edes tiedottanut näistä ”kaupoista” ja läpinäkyvyyttä on muutoinkin hyvin vähän, niin ei tässä voi tehdä kuin valistuneita arvauksia ja päätelmiä.

”Tecnotree myi Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n tilikauden 2023 aikana. Yhtiöllä oli 15,6 miljoonan euron saatavat, jotka asetettiin sopimuksen mukaisesti maksettaviksi Tecnotreelle vastikkeena myynnistä edellyttäen, että Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:n loppuasiakkailta saadaan maksu. Tecnotree sai kaupasta takaisin 2 miljoonaa euroa, mutta realisoi myös 3 miljoonan euron kurssitappiot. Yhtiö odottaa tällä hetkellä saavansa jäljellä olevan euromääräisen saatavan, joka perustuu Tecnotree Convergence (Middle East) FZ-LLC:lle myönnettyyn sopimuskorvaukseen. Koko vastike on tarkoitus periä takaisin kalenterivuoden 2024 aikana”

Tuo vuosikertomuksen muotoilu kauppasummasta ja -ehdoista herätti ihmetystä jo keväällä. Mikäli kaupat olisi tehty, ja vastapuolena jokin ulkopuolinen taho, niin luulisi että siellä olisi jo vaihdettu omia ihmisiä Iranin yhtiön johtoon ja/tai muutos näkyisi käytännön toiminnassa edes jollain tapaa. Mutta samat Tecnotreen ihmiset siellä on edelleen, uusia rekrytään ja kaikki tehdään julkisesti Tecnotreen nimissä.