Telia Company - Ketju

Osakkeet
492

Sisäpiiri ostellut vähän lisää:

Publiceringsdatum Emittent Person i ledande ställning Befattning Närstående Karaktär Instrumentnamn Instrumenttyp ISIN Transaktionsdatum Volym Volymsenhet Pris Valuta Status Detaljer
2022-10-24 Telia Company AB Mathias Berg Annan medlem i bolagets administrations-, lednings- eller kontrollorgan Förvärv Telia Company AB Namn-Aktier ADR/2 SK 3,20 Aktie US87960M2052 2022-10-21 5 000 Antal 29,00 SEK Anmälan
2022-10-24 Telia Company AB Anders Olsson Annan medlem i bolagets administrations-, lednings- eller kontrollorgan Förvärv Telia Company AB Aktie SE0000667925 2022-10-24 25 000 Antal 28,49 SEK Anmälan
2022-10-23 Telia Company AB Jeanette Jäger Styrelseledamot Ja Förvärv Telia Company AB Aktie SE0000667925 2022-10-21 1 184 Antal 29,54 SEK Anmälan
2022-10-23 Telia Company AB Jeanette Jäger Styrelseledamot Ja Förvärv Telia Company AB Aktie SE0000667925 2022-10-21 2 201 Antal 29,51 SEK Anmälan
2022-10-23 Telia Company AB Jeanette Jäger Styrelseledamot Ja Förvärv Telia Company AB Aktie SE0000667925 2022-10-21 2 000 Antal 29,53 SEK Anmälan
3 tykkäystä
493

En löytänyt tästä ketjusta mainintaa aiheesta, mutta eikös Teliakin kuulu ulkomaille rekisteröityihin yrityksiin, eli osingoista lähtee automaattisesti joku 15 % lähdevero, vaikka osaketta ostaisikin Helsingin pörssistä? Joku tästä joskus Inderesin foorumilla muistutteli ja jäi mieleen kaihertamaan.

Pistänyt silmään, kun jonkin verran osinkojen vuoksi jengi tuntuu Teliaa ostelevan ja ainakin osakesäästötilillä tuosta tulee salakavalasti heti takkiin ilman mahdollisuutta hyvitykseen. Tästä syystä mielestäni myös ihan hyvä muistutus yhtiöketjuun :slight_smile: Korjatkaa jos meni pieleen…

4 tykkäystä
494

Se on juuri näin, kuin sanoit. OSTille tulee tuplaverotus.

6 tykkäystä
495

Pikkuisen ovat analyytikko-Jonin näkemykset synkistyneet parissa päivässä. Eka näkemys silloin kun Q3 tuli viime pe, toka tänään maanantaina:

  1. Telia Q3-aamutulos: Luvut olivat hyvät, mutta kulupainetta näkymissä | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

  2. Telia: Vastatuulta makrotaloudesta | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

Mutta hienoa että analyytikotkin julkisesti muuttavat näkemystään pikaisestikin, ilman varsinaista uutta informaatiota. – Tästä taas Inderesille pisteet! – Jossain muualla toi perjantain näkemys olisi vain deletoitu h-vettiin : )

9 tykkäystä
498

Tuntuu ylilyönniltä kurssireaktio osarin jälkeen. Yhden vuoden kassavirrasta menetetään osa ja kurssi laskee reilusti.

Mielestäni markkina ei ota huomioon, että operaattorit ovat tehneet ja tekevät jatkossakin korotuksia hintoihin, mitkä kompensoivat osan nousseista energiakuluista.

Lisäksi ooeraattorit ja varsinkin Telia ovat 20 vuotta harjoitelleet kustannusäästöjä, joten säästöjä tehdään varmasti, jotta osingot virtaa jatkossakin.

4 tykkäystä
499

En itse kanssa ihan täysin osta ensireaktiota osariin. Laskua tullut puolessa vuodessa noin -36%, kaipa se hetkellinen energian hintapiikki ja korkojen vaikutus(ennen kuin tehostukset ja hinnoittelun korjaaminen näkyy) olisi pienemmälläkin laskulla ollut jo hinnassa.

Näillä hinnoilla leikattukin osinko antaa hyvän osinkotuoton. Upside voi ottaa toiset 100 vuotta, mutta joskus sekin tulee. Suuntahan oli ihan oikea, mutta pari shokkia nyt vaikuttaa, pitkässä juoksussa ihan kohinaa

6 tykkäystä
500

Yritin hiukan kaivella konsensus-ennusteita Telian suhteen, näköjään tavoitehinnoissa hajontaa, mutta se johtunee siitä, että kaikkia ei ole päivitetty, esimerkiksi tuo ylin 48,5 kr kuulostaa aika etäiseltä :slight_smile: Vääristää myös tuota keskiarvoa: TELIA COMPANY AB : Target Price Consensus and Analysts Recommendations | TELIA1 | SE0000667925 | MarketScreener

1 tykkäys
501

Sama ajatus.

image

Edellinen nouseva trendi kesti koronamontusta aina tämän vuoden syksyyn asti. Kun se petti, laski osake kuin kivi yhtä leveän tunnelin alalaitaan. Kyllä nykyisellä kurssitasolla olettaisi jo olevan pitoa.

Fundamentaalisesti yhtiö toki polkee paikoillaan, ja jotain suurta suunnan muutosta pitäisi saada tehtyä. Ei kertoimetkaan mitenkään houkuttelevalta näytä - edelleenkään.

Itse kuitenkin lisäsin reiluhkoski tulosmontusta, vaikka usko on hieman koetuksella.

13 tykkäystä
502

Yritin tänään vertailla Teliaa ja Elisaa Inderesin yhtiösivujen tunnuslukujen perusteella (EV/EBITDA, EV/EBIT, P/E ja osinkotuotto%). Näiden tunnuslukujen valossa Telia näyttäisi pikaisesti katsoen edullisemmalta kuin Elisa. Osassa tunnuslukuja ero on merkittävä Telian eduksi.

@Joni_Gronqvist, mikäköhän selittää merkittävää eroa Elisan ja Telian tunnuslukujen välillä? Onko jokin perustavanlaatuinen yksittäinen taustekijä, joka selittää miksi Telian tunnusluvut näyttävät niin edullisilta, jos vertaa Teliaa Elisaan?

EV/EBITDA 2021 2022e
Telia 5,9 6,2
Elisa 14,2 12,4
EV/EBIT 2021 2022e
Telia 13,7 17,0
Elisa 23,0 19,3
P/E(oik.) 2021 2022e
Telia 23 19,4
Elisa 24,6 21,2
Osinkotuotto 2021 2022e
Telia 5,8% 7,1%
Elisa 3,8% 4,4%

Palataan tähän vaikka ensi viikolla! Nyt mukavaa viikonloppua! :slight_smile:

18 tykkäystä
503

CEO A. Kirkbyn hyvä haastattelu Dagens industrissa tän kuun alusta (Telias vd tonar ned oro kring utdelningsförfrågan – ei maksumuuria?). Mm. osingon näkymistä, ja vihjaa, että jotakin myytävää sentään firmassa vieläkin jäljellä, ja nostan tähän makupaloiksi Allisonin aprikoinnit vuoden 2018 Bonnier-mediaostoksen tulevaisuudesta:

[…]

Telias enhet TV & Media kommer att ha ett övergångsår under 2023, då verksamheten konsolideras för att från 2024 kunna visa resultatförbättringar.

”Vi ska minska våra kostnader för innehåll över tid och erbjuda annonsörer ett rikare innehåll. Det kommer att bli en mer lönsam verksamhet. Nästa år kommer att vara ett år av överföring och migration inom verksamheten och vi kommer att se positiva effekter av det från 2024”, säger hon.

Sedan 2018 då Telia köpte Bonnier Broadcasting av Bonnier för 9,2 miljarder kronor har stora förändringar i marknadsförutsättningarna skett. Strategin hos streamingbolagen och hos teleoperatörerna har ändrats och verksamheten har tyngts av covid-effekter och sedan av investeringen i rättigheterna för Champions League (CL) för perioden 2021-2024.

I oktober i år meddelade Telia att TV & Medias verksamhet ska förenklas. Allt TV- och streaming-innehåll ska konsolideras under TV4 och MTV, vilket innebär en överföring av C Mores innehåll till TV4. Framöver kommer TV4 i Sverige och MTV i Finland att erbjuda såväl TV-kanaler som reklamfinansierade (AVOD), en hybrid av reklam- och prenumerationsbaserade (HVOD), samt prenumerationsbaserade streamingtjänster (SVOD). Omdaningen sätter i gång i och med att TV4:s vice vd Mathias Berg den 1 december tillträder som chef för TV & Media, och därmed efterträder Casten Almqvist som lämnar Telia.

”Innan Telia köpte Bonnier Broadcasting gjorde verksamheten 1-1,5 miljarder i kassaflöde per år. Vad jag vill göra är att komma tillbaka till den nivån av kassagenerering”, säger Allison Kirkby.

När kan ni nå den kassaflödesnivån?
”2025 är vår ambition.”

Resultatförbättringarna inom TV & Media ska börja märkas från 2024 och ännu mer under 2025 då Telia inte längre har vissa kostsamma internationella sporträttigheter.

Under 2023 står Telia, vid sidan av konsolideringen av TV & Media-verksamheten, berett på att en eventuell recession slår mot annonsmarknaden.

”Vi har inte sett några signaler på det än i Sverige, men vi har börjat att se indikationer i Finland”, säger Allison Kirkby.

Teliachefen vill emellertid inte svara på om TV & Media-enheten är en potentiell säljkandidat, vilket det har spekulerats om i finansmarknaden och i media.

Behöver Telia ha TV & Media-verksamheten på sikt?
”Om någon skulle erbjuda ett högre värde för verksamheten är det intressant. Jag är inte känslomässigt fäst vid någon del av vår verksamhet. Det gäller alla våra tillgångar”, säger Allison Kirkby och tillägger att fokus för tillfället är att stötta TV & Media-enheten i övergången till att bli en mer digital sändningsplattform.

8 tykkäystä
504

Mielenkiintoinen haastattelu ja hyvin aukesi artikkeli ilman maksumuureja.

Teliaa on tullut taas vaihteeksi ostettua salkkuun nyt joulukuussa. Mun omistajuus yhtiössä on aina ollut enemmän tai vähemmän sellaista lappujen pyörittelyä “osta 3,5 eurolla ja myy 4 eurolla”, vaikka tuo ei välttämättä ostamisen perusajatus usein ole ollutkaan.

No nyt ei tarvitse maksaa 3,5 euroa ja 4 euron kurssi on vain kaukainen muisto. Vaan syvällä tuntuu olevan pohjat. 2,6 eurossa on nyt pyöritty tässä jo hetki ja eilen käytiin alittamassa jo 2,55 euron rajakin ennen USA:n inflaatiolukujen julkistusta seurannutta yleistä kurssinousua. Ja se eilinen kurssinousu nollaantuikin nopeasti tänään.

Energiahinnat ja korot ovat tietty riesana, mutta niin ne ovat muillakin operaattoreilla. Ainakin Suomessa nousseet nousseita kuluja näyttää siirtyneen kaikilla operaattoreilla liittymätarjouksiin. Vaikkapa vuosi sitten rajattomia parinsadan megan netillä varustettuja liittymiä sai yleisesti 20 eurolla ja kahden vuoden tarjousajalla. Kylkeen tarjottiin vuoroin 30 euron ja vuoroin 50 euron lahjakortteja. Nyt nuo tarjoukset näyttää kallistuneen kaikilla 20 %, lahjakortit on rajattu 30 euroon ja tarjousaika on rajattu vuoteen. Samoin niitä liittymävaihtoja ei voi pompotella enää entiseen tapaan lahjakortteja keräten, vaan niihinkin on asetetu aikamääreitä. Kuluttaja ei kiitä, mutta operaattorien omistajat kiittävät.

12 tykkäystä
505

Lisäillään lisäillään… Aika ankea lappu tässä hetkessä. Satoi tai paistoi pörssissä, tämä lappu painuu joka päivä. EURO/SEK-valuuttakursseilla selittyy osa, veromyynneillä ehkä osa. Mutta olisi itsepetosta väittää, että tuolla selittyisi tämän mittaluokan alavire.

Korkojen nousu selittää tietty laskua kahta kautta. Toisaalta velkaantuneiden operaattorien menot kasvavat, ja toisaalta niiden houkuttelevuus “korkopaperina” laskee. Energiahintojen nousu iskee tuottavuuteen, ja se kai se kurssilaskun pääsyy, mutta nykyisten kustannuspomppujen voinee odottaa olevan väliaikaisia (2022-2024?) ja operaattorien hinnannostojen pysyviä.

Operaattorien mielekkyydestä sijoituskohteina voi olla montaa mieltä, mutta eikö Telian voi kuitenkin olettaa olevan nyt enemmän ostopaperi kuin pitkään toviin menneisyydessä? Vai mitä minä en tässä yhtälössä tajua?

Ps. Meni syteen tai saveen, niin onhan se hienoa omistaa tämän lapun kautta osa Turhapuro-leffojen oikeuksista. Sitä tosin en ymmärrä, että miksi maikkari ei hyödynnä arkistoaan laajemmin CMoressa. Vahva pohjoismainen sisältö on se valttikortti, jolla palvelu voisi kilpailla yhdysvaltalaisia kilpailijoitaan vastaan. Ja joka väheksyy tuota argumenttia, katsokoot millaisen osan kotimaiset vanhat sarjat ja elokuvat muodostivat dvd-myynnistä siihen aikaan, kun porukka vielä osti elokuvansa fyysisinä tallenteina.

7 tykkäystä
506

Onko tietoa Telian velkojen maturiteeteistä? Eli mihin tahtiin nousevat korot lisäävät menoja.

2 tykkäystä
507

@Joni_Gronqvist Olisi hienoa, jos voisit tuota asiaa valaista. Samalla olisi kiva kuulla näkemys ylipäätään teleoperaattorien asemasta velkamarkkinoilla. Äkkiseltään voisi ajatella, että kyseessä ei ole se vihoviimeinen toimiala, joita erilaiset tahot haluavat lainarahoittaa.

Kaipaisiin myös näkemystä operaattorien hinnannostoihin. Ruotsin haastavasta tilanteestahan onkin jo puhuttu analyytikko-kommentissa tms. Suomessa kaikki operaattorit näyttää nostavan hintoja samassa tahdissa. Meneekä tuollaiset Suomen kaltaiset parinkymmenen pinnan hinnankorotukset määräaikaisiin liittymiin sukkana läpi ilman, että joku “hintahäirikkö” imuroi asiakkaat toisalle?

2 tykkäystä
508

Samaa pohtinut. Ihmettelen miksi teleoperaattori tippuvat Jenkeissä, Ruotsissa ja Suomessa? Toki ymmärrän, että energia kallistuu jne, mutta eikö sama ongelma pitäisi olla monella muullakin toimialalla? Niin ja jos tässä taantuma on uhkana niin eikö teleoperaattorit ole tunnetusti silloin vakaa kohde?

1 tykkäys
509

Ihan suoraa omaa kokemusta viime päiviltä:

  1. Vaihdoin Teliaan kun Elisan 24 kk soppari päättyi ja olisi noussut 23,99 € / kk hintaan 33 € / kk
  2. Telialta sain 21,99 € / kk
  3. Elisa sitten lopulta teki vastatarjouksen 17,99 € (!) / kk

En nyt itse näkisi operaattoreilla olevan vahvaa hinnankorotusmahdollisuutta. Toki en tiedä onko tuossa 17,99 € hinnassa millaiset marginaalit eli pääseekö operaattori silti siitä reilusti voitolle.

7 tykkäystä
510

Joni on tehnyt todella hyvän koosteen analyytikkopuhelusta. :slight_smile:

Telia järjesti analyytikkopuhelun ennen hiljaisen jakson alkamista. Yhtiö käy analyytikkopuhelussa läpi eri segmenttien tapahtumat ja konsernitason huomiot. Suurin puheenaihe oli Q3:n tapaan energiakulut ja lisäksi uutena aiheena nousi esille korot. Alla puhelun päähuomiot.

10 tykkäystä
511

Kauppalehdestä bongattua:

“Citi palautti Telian seurannan - tavoitehinta 2,06, suositus: myy”

11 tykkäystä
512

Inderesin mukaan tulos nousee 2022 → 2023, ja osinko prosentti molempina vuosina 7,8%.
Silti “vähennä” suositus. Onko ennustamansa 7,8% osinkotuotto poikkeuksellisen heikko, toki osakekurssin kehitys erikseen, mutta lähtökohtaisesti esimerkiksi nyt verrattuna vaikka mallisakun toteutuneeseen tuottoon.

Inden rapsasta:
"Käyttöpääoman muutoksen osalta yhtiö sanoi Q3:lla, että Q4 on positiivinen 800 MSEK, mikä uuden tiedon valossa oli kuitenkin nyt optimistinen arvio. Q4 on kuulemma positiivinen, mutta koko vuosi ei luultavasti pysy positiivisena.
"

Eli Q1, Q2 ja Q3 olivat kaikki positiivisia, ja vielä Q4 on positiivinen eli voitolla, mutta koko vuosi negatiivinen eli tappiolla.
Kun osakekurssin laskun perässä pitää koettaa keksiä puoliväkisin negatiivisia ajureita, niin joutuu hiukan sotkemaan asioita että suositus näyttäisi analyyttisesti perustellulta. Voisihan vaan suoraan rehellisesti todeta että osake on oikeasti hyvä ja “osta”, mutta olemme silti pakotettuja laittamaan “myy” suositus vain siksi kun osake perusteitta aina vaan laskee ja laskee, ja koska kaikki muutkin kehottaa myymään.
Olisiko Mikaelilla toimitusjohtajana paikka sanoa että tässä firmassa ei tarvitse noteerata sitä mitä muut sanoo ja pelätä potkuja, jos rohkeasti poikkeaa valtavirrasta ja onkin yksi väärässä. Se yksin väärässä oleminen on se mitä alalla kaikkein eniten pelätään ja osittain vesittää analyysejä ja suosituksia.

3 tykkäystä
513

Osinko olisi paljon houkuttelevampi, jos se olisi tulokseen nähden kestävällä tasolla. Itse olen henkisesti varautunut siihen, että osinkoa tullaan leikkaamaan. Ja jopa toivon sitä, mikäli firman tuloskunto ei kohene ennustetusta.

Mulla on Teliaa nyt salkussa ihan liikaakin jo, ja lisääkin saatan ostaa. Mutta katsotaan nyt rauhassa seuraava raportti läpi, ellei sitä ennen tule vielä reipasta kurssilaskua lisää. Kulupuoli mietityttää itseäni nyt eniten, ja se kuinka hyvin se kehittyy arvioiden puitteissa. Sekä energiahintojen että korkojen suhteen yhtiö tuntuu yllättäneen negatiivisesti markkinoiden lisäksi myös itsensä. Viitaten nyt etenkin Q2:n ja Q3:n arviomuutoksiin energiakulujen vaikutuksista.

5 tykkäystä