Telia Company - Ketju

Tuo on jo vaarallista itsepetosta tuollainen selittely. SEK/EUR-kurssikehityksen varaan ei pidä laskea yhtään mitään, saati ajatella että se muuttaisi jotenkin osinkonäkymiä positiiviseen suuntaan. Ja suuntahan on kulkenut juuri väärään suuntaan suomalaistomistajan näkökulmasta. Niin kauan kuin minä muistan, niin aina on puhuttu Ruotsin kruunun aliarvostuksesta. Mutta suunta on silti jatkunut valuutan heikkenemisen tiellä.

5 tykkäystä

Henkilökohtaisesti oletin osinkoleikkauksen olevan isompi, mutta kuten todettu leikkaus on leikkaus. Tänä vuonna on pakko alkaa saada kelkkaa käännettyä rajummin tai sitten lasku jatkuu ja osinkoa leikataan lisää 2024.

2 tykkäystä

OP:n Stenvall kertoi ajatuksiaan Telian Q4:sta. :slight_smile:

Telian aamulla julkaistu Q4-tulos jäi pääluvuilta hieman odotuksista. Raportissa ei seniorianalyytikko Kimmo Stenvallin mukaan ole valitettavasti valonpilkahduksia nähtävissä.

4 tykkäystä

Kassavirta ja sen ohjeistus pehmeä osinkotasoon verrattuna.
Osinkohan on kassavirran tasoa.

Operatiivinen ohjeistus linjassa odotuksiin, kassavirta sen sijaan hieman pehmeähkö

Telia ohjeistaa palveluliikevaihdon kasvavan matalaa yksinumeroista lukua ja oikaistun käyttökatteen olevan vertailukauden tasolla tai kasvavan matalaa yksinumeroista lukua. Näin ohjeistus on linjassa meidän ja hienoisesti alle konsensuksen odotusten liikevaihdon osalta. Ennustimme ennen raporttia vuoden 2023 vertailukelpoisen liikevaihdon kasvavan 2,8 % ja oikaistun käyttökatteen kasvavan 0,5 % (konsensus 2,5 % ja 2,1 %). Lisäksi yhtiö ohjeistaa operatiivisen kassavirran (ilman käyttöpääoman muutoksia) olevan 7-9 miljardia kruunua vuonna 2023. Näkemyksemme mukaan kassavirran pitäisi olla vähintään 8 miljardia, jotta osinko olisi kestävällä pohjalla. Yhtiössä on aiempaa enemmän epävarmuutta johtuen yleisen talouden epävarmuudesta ja erityisesti inflaation sekä korkojen vaikutuksesta liiketoimintaan. Liiketoimintaa tukevat kuitenkin liikevaihdon kasvu ja säästötoimenpiteet. Lisäksi yhtiön energiahintapaineet ovat hieman laantuneet ja yhtiö odottaa nyt 300 MSEK:n kasvua vuonna 2023, kun yhtiö 3 kuukautta sitten odotti 600 MSEK:n kasvua, mikä antaa hieman helpotusta

7 tykkäystä

Telian 2 kruunun osinkoehdotus oli positiivinen, koska sitä kautta firma viestittää luottamusta tulevaisuuteen. Energiakustannusten lasku pelätystä oli odotettua ja tässä kohtaa merkittävä positiivinen tekijä 2023 tuloksen osalta.

Mielestäni kurssireaktio muutama pinna miinukselle on aika päätön tällä kurssitasolla, mutta itsellä on iso possa joten en vielä lisännyt.

9 tykkäystä

Markkina veikkaukseni mukaan hinnoittelee osakkeeseen tulevaisuutta, joka ei ole liian positiivinen:

  • Liikevaihdon kasvu on inflaatiota hitaampaa.
  • Osinkoa jaetaan enemmän ulos kuin kassavirtaa tuli 2022 sisään. Kaikki sijoittajat eivät välttämättä näe tätä niin, että Telia todella kykenee pitämään sen ylhäällä vaan hinnoittelevat sisään riskiä, että itsepäinen osingon ylläpito johtaa jossain vaiheessa vielä pahempaan pettykseen. Vuoden 2023 ohjeistushaarukan alalaita on myös nykyistä osinkotasoa alempana.
  • Kun kaikki kassavirta (ja vähän päälle) lyödään osinkoihin, kertoo se karua kieltään myös siitä, ettei yritys oikeasti tiedä miten luoda parempaakaan omistaja-arvoa. Nyt on jämähdetty kulujen ja toimintojen karsimiseen. Vaikka se olikin tarpeellinen aiemman himmelin yksinkertaistamiseksi, ei se ole kuitenkaan erityisen tehokas kasvuun johtava taktiikka
10 tykkäystä

Itse Telian omistajana en ole lainkaan innostunut tuosta 2 kruunun osinkominimiin takertumisesta väkisin, vaikka tulos ei antaisi perusteita sen tason ylläpitämiselle. Olin jopa varautunut osingon laskemiseen 1,6 kruunun tuntumaan.

Toissapäivänä vähän keventelin omistuksiani, mutta pieni ostopilkkikin on vetämässä.Mutta se ei taida ainakaan tänään johtaa kauppoihin, sillä kurssireaktiohan on yllättävän maltillinen. Ainakin vielä tässä vaiheessa päivää.

Osa analyytikoista on jo vetänyt menneinä viikkoina tavoitehintoja selvästi alle kahteen euroon. Jos/kun vastaavia liikkeitä nähdään vielä lisää, saattanee se tuoda vielä nykyhinnoitteluun nähden houkuttelevia ostopaikkoja. Se on sitten mielipide-kysymys, että onko Telia silti kuinka houkutteleva sijoituskohde. Mutta itselläni on joku pakkomielle haalia tätä salkkuun aina kerta toisensa jälkeen.

10 tykkäystä

Mutta osinkoa jaetaankin tämän vuoden eli 2023 aikana vain SEK 1,50, ja uupumaan jäävä osa vasta 2024 – joten Tellun ei tarvitsekaan lisävelkaantua ainakaan osingonmaksun takia, ainakaan vielä. Kätevää : )

“For 2022, the Board of Directors proposes to the Annal General Meeting (AGM) an ordinary dividend of SEK 2.00 per share (2.05), totaling SEK 7.9 billion (8.3). The dividend should be split and distributed in four tranches of SEK 0.50 per share. April 14, 2023, August 3, 2023, October 31, 2023,n February 8, 2024.”

5 tykkäystä

Telia irtisanoo 1500 tänä vuonna ?

Tämmönttinen tuli vastaan Yahoo -sivulla…

Itselle tuli tästä osinkouudistuksesta fiilis, että tässä vain potkitaan tölkkiä eteenpäin. Nyt Telialla on hieman enemmän aikaa korjata tulostaan, jotta nykyinen osinkotaso voidaan pitää.

Kyllähän tällä osinkotasolla Telia itseäkin houkuttaisi, mutta niin kuin palstalla on kirjoitettu, en oikein näe kasvumahdollisuuksia yritykselle, joka laittaa kaikki tulonsa osinkoihin. Uusia investointeja tarvittaisiin myös. Telia tuntuu olevan ikuisessa laskutrendissä ja pohjan arvailu on vaikeaa. Itse en usko korkotason laskuun lähiaikoina, joka olisi yksi katalyytti tuloksen parantumiselle. Itse odottelen lähemmäksi 2€ kurssitasoa omien ostojen kanssa.

1 tykkäys

Nyt täytyy aivan rehellisesti kommentoida etten ymmärrä suositusta suhteessa tavoitehintaan.

Käsitykseni on, että osingot tulevat arvioiden arvonmuutoksen päälle, jolloin 26,71 SEK kurssin ja 29 SEK tavoitehinnan + 2 SEK osingon tuoma 31 SEK tarkoittaisi peräti 16 prosentin tuottoa.

Miten tuolla voi perustella “vähennä-suosituksen” kuitenkin matalan riskin osakkeessa (ihan tuon Inderesin kaavion mukaan) vaikka riskit olisivat koholla?

Linkitetään vielä aamukatsauksen relevantti kohta: Telia Q4: Vielä pysytään satamassa | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

7 tykkäystä

Kvartaaliosinkoihin siirtyminen on ihan jees, mutta tämä “alkuvuodesta ei makseta ja Q4 maksetaan ensi vuonna” kertoo omaan silmään yhtiöstä jolla ei liikoja kassavaroja ole ja kassavirrat ei riitä (=Telia).

2 tykkäystä

Eipä niitä osinkoja voi maksaa ennen kuin yhtiökokous on asiasta päättänyt ja se on vasta huhtikuussa. Yhtiökokous voi toki tehdä päätöksen vastoin hallituksen esitystä.

1 tykkäys

Kesko jakoi neljä kertaa kvartaaliosinkoja vuonna 2022, eikä viimeistä erää tarvinnut venyttää seuraavalle vuodelle.

3 tykkäystä

Nokia taas venyttää seuraavalle vuodelle vaikka kassa on vähintäänkin kunnossa eli voiko tuosta nyt sitten paljon päätellä? :thinking:

1 tykkäys

@Joni_Gronqvist : löytyykö syy siihen että osinkoennusteesi 2026 yhtäkkiä tippuu n. 1,76 SEK -tasolle, muutaman tasaisen nousuvuoden jälkeen? :face_with_monocle:

1 tykkäys

Tänään tsekkasin operaattorien “salaiset” liittymätarjoukset “VAIN Sinulle”. Kaikilla halvin all inclusive 4G -paketti oli 25,99 e/kk (12 kk jälkeen 31,99 e).

Minusta hinnat ovat kyllä nousussa viime vuodesta, jos nyt sitten tämä hintataso pysyy. Ja tämä sitten taas SAATTAA alkaa näkyä kannattavuudessakin : )

3 tykkäystä

Samaan kiinnitin aiemmin keskustelussa huomiota. Silloin hinnat tosin vielä pari euroa halvemmat. Palstalla kuitenkin kerrottiin, että edelleen niitä parinkympin liittymiä tarjotaan. Lisäksi se hintakilpailu lähtevien asiakkaiden osalta on edelleen ilmeisen aggressiivista.

6 tykkäystä

Nuo tarjoukset on juuri niitä millä pystytään kunnolla rahastamaan, kun oma asiakas ei ole mihinkään lähdössä. Winback on sitten ne oikeat tarjoukset.
Laitoin kotiin Elisan Mobiililaajakaista 300Mb 5G:n 24,99/kk, nopeudet käytännössä välillä 300Mb - 360Mb, voimassa 24kk, ei kytky. Samaa oli tarjolla puhelimeen ilmaisilla puheluilla ja txt.

2 tykkäystä

Telia nousi tänään sekä Ruotsin että Suomen (+3,58%) pörsseissä nousukärkeen. Piti käydä tarkistamassa, että mikä meininki, moisen vastavirtaan pyristelyn jälkeen. Ainoa syy näyttäisi olevan Dagens Industri:n uutisoima brittianalyysiyhtiö Redburn:in suositusmuutos Sell → Neutral.

15 tykkäystä