"Kauppa edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksyntää, ja yhtiö arvioi, että se saatetaan päätökseen ennen kesää 2021. Myytävän liiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 milj. euroa vuonna 2020 ja henkilöstöä noin 430. Kauppahinta pohjautuu 155 milj. euron yritysarvoon, mikä on noin 3,2 kertainen suhteessa myytävän toiminnan liikevaihtoon (yritysarvo/liikevaihto). "
Olishan se hienoa jos Tieto-Evryn arvo olisi vastaava kuin tässä kaupassa, yritysarvostuksena 3,2 EUR/Liikevaihto. No tämähän taitaa olla softaa kokonaan.
Koko Tieto-Evry on Yritysarvo / liikevaihto on noin puolet tästä eli 4,3/2,8 = 1,54
(Market Cap 3,3 Mrd EUR (27,9 EUR/osake) - rahat 0,2 Mrd + velat 1,2 Mrd; SUM 4,3 Mrd EUR; liikevaihto 2020 n. 2,8 Mrd EUR, ei ole tullut vielä ulos)
Myyntihinta pohjautuu 155 milj. euron yritysarvoon, mikä on noin 3,2 kertainen suhteessa myytävän toiminnan liikevaihtoon (yritysarvo/liikevaihto).
Myytävän liiketoiminnan liikevaihto oli noin 50 milj. euroa vuonna 2020 ja henkilöstöä noin 430.
Tällä arvostuksella TietoEVRYn noin 500Meur liikevaihtoa tekevä Financial Services yksikkö olisi yksinään 1600Meur arvoinen.
Itse näen kokonaisuudessaan tietoevryn arvon per osake 40-45€. Riippuen kuinka hyvään isku kuntoon kone pääsee, mutta tällä hetkellä kaikki ovat sokeita tämän firman arvostuksen kohdilla.
→ Google Translatorin suomennos
TietoEVRY on valittujen toimittajien joukossa, jotka tarjoavat tuotteita ja palveluja suoraan uudella SKI 02.06 -puitesopimuksella. Puitesopimus tulee voimaan 28. maaliskuuta 2021, ja se voi toimittaa vakio-ohjelmistomme Public 360 °: n kaikkien asiaankuuluvien moduulien ja niihin liittyvien palvelujen kanssa, kuten koulutus, toteutus ja konsultointi…
Nähdäkseni tämä on suotuisa liiketoimi siltäkin osin että tehdään pesäeroa fossiiliisiin tuotteisiin painottuviin toimialoihin. Vastuullisuutta tämäkin.
Konsensukseen verrattuna liikevaihto petti reilusti, liikevoitto hieman parempi ja osinko hieman parempi.
Liikevaihdon uskotaan nousevan toisella puoliskolla. Lisäksi kertaerien uskotaan olevan vuonna 2021 1 % eli noin 30 miljoonaa euroa. Integraatio on siis jo aika pitkällä ja nyt sitten paukut kasvuun.
Ihan hyvälle näyttää.
Alla nopeat kommentit:
Plussat:
- kannattavuus
- kannattavuusohjeistus
- osinko
- integraation eteneminen
- ei mitään negatiivisia ylläreitä
Miinukset:
- liikevaihto
- Liikevaihto-ohjeistus
Näkisin mahdollisena, että inderes LV-ennusteita viilataan hivenen alas ja samalla tuloksiakin pienen pykälän.
Markkinat kuitenkin olleet melko pessimistisiä tähän caseen, joten neutraali tai vähän positiivinen reaktio olisi minusta paikallaan.
Tutkitaan lisää ja odotellaan Jonin kommentteja 
Liikevaihto ja liikevaihto-ohjeistus oli tosiaan pettymys. Syyksi sanotaan Covid-19, mutta jotenki sitä kuvitteli, että tämä pandemia olisi satanut TietoEvrynkin laariin. Ilmeisesti sitten ei.
Tällä tuloksella hinnan pitäisi olla 35€ per osake että arvostuksessa olisi mitään järkeä. Ihan siis jos katsoo arvostus määritelmiä eri kertoimilla.
Tietyt palvelut kärsivät tietyt hyötyvät tietoevryllä pienimmät liiketoiminnan osat hyötyvät. Suurin liiketoiminnan osa kärsii.
Tuo liikevoiton lievä ennusteylitys johtunee koronasta johtuvasta kulukurista, kuten aika monilla yrityksillä(vähemmän matkustelua jne.) Liikevaihtopettymys ja sen ohjeistus jatkossa tuskin markkinoita tyydyttää. Toisaalta integraation edistyminen on hyvä uutinen. Vahva osinko tukee ja alhaiset arvostuskertoimet, mutta veikkaan lievää negatiivista reaktiota ensi alkuun. Saapa nähdä.
-5% tauluun. Ihan mielenkiintoinen reaktio markkinalta, mutta eihän tässä muuta kuin seuraillaan rauhassa. Tiukkoja kysymyksiä tuli kyllä konffapuhelussa analyytikoilta, hyvä!