Tässä on @Joni_Gronqvist:in ennakkokommentti Tietoevryn Q3-raportista.
Tietoevry antoi jo torstaina ennakkotietoja tuloksesta. Kasvu oli odotettua vahvempaa ja kannattavuus jäi hieman odotuksista Q3:lla. Summana tästä tulos oli linjassa meidän ja markkinoiden odotusten kanssa. Yhtiö tarkensi samalla kasvuohjeistustaan jälleen ylös, mutta laski kannattavuusohjeistusta vuodelle 2022. Fokus raportissa on näin muissa asioissa, kuten kasvu- ja kuluajureissa sekä Banking-liiketoiminnan irrottamisen kommenteissa. Katso video ohjeistuksen muutoksesta ja kommentti tästä.
Olen tyytyväinen kasvuvauhtiimme, joka on kiihtynyt neljä vuosineljännestä peräkkäin. Kasvun kiihtyminen heijastaa strategista keskittymistämme skaalautuvaan ohjelmistoliiketoimintaan sekä konsultointiin uusilla digitaalisilla ja datapohjaisilla alueilla. Lisäksi paransimme kannattavuuttamme merkittävästi edellisestä vuosineljänneksestä yli 14 %:iin korkeasta inflaatiosta huolimatta. Euromääräisesti liikevoittomme parani edellisvuoteen verrattuna.
Tämänhetkinen markkinatilanne on kaksijakoinen: asiakkaiden investoinnit uusiin teknologioihin luovat edelleen kasvumahdollisuuksia, mikä tukee jatkuvaan kasvuun tähtääviä tavoitteitamme. Samaan aikaan niin asiakkaisiin kuin yhtiöömmekin vaikuttaa korkea inflaatio, joka näkyy työvoima-, materiaali- ja energiakustannusten nousuna. Nykyisessä toimintaympäristössä on ensiarvoisen tärkeää jatkaa keskittymistä tuottavuuteen, toiminnan tehokkuuteen ja kilpailukykyyn. Kuluneen neljänneksen aikana tehokkuutta ja kannattavuutta parantavat toimenpiteet Tietoevry Banking ja Tietoevry Connect -alueilla alkoivat odotetusti tuottaa myönteisiä tulosvaikutuksia. Yhdistettynä Tietoevry Transform -alueella kesällä aloitettuihin toimenpiteisiin, näiden odotetaan kiihdyttävän neljännen vuosineljänneksen tulosparannusta.
Tietoevry julkaisi aamulla Q3-raporttinsa. Ennakkotietojen myötä vahva 8 %:n orgaaninen kasvu oli jo tiedossa, mikä on Tietoevryn kokonaisuudelle todella vahva suoritus. Tulos oli hieman yli odotusten. Yhtiö muutti jo viime viikolla ennakkotietojen yhteydessä ohjeistustaan kuluvalle vuodelle. Näin keskiössä oli liiketoiminnan ajurit, jotka olivat isossa kuvassa ennallaan. Asiakashintojen nousu tulee asteittain, tehostamistoimet purevat ja inflaatio luo vastatuulia. Loppupeleissä nämä ovat suhteellisen tuttuja toimenpiteitä Tietoevrylle.
Sitten tässä oli vielä Jonin tekemä Rapsa Tietoevrysta.
Tietoevryn Q3:n iso kuva ennakkotietojen osalta tiedossa ja orgaaninen kasvu oli hyvin vahvaa, kun kannattavuus oli hieman pehmeä. Yhtiö muutti ohjeistustaan myös viime viikolla, mikä indikoi parempaa kasvua hieman matalammalla kannattavuudella. Odotamme Tietoevryltä maltillista tuloskasvua lähivuosina inflaation ja hintakilpailun rajoittamana. Mielestämme Tietoevryn osakkeen tuotto-odotus (>10 %) on hyvä, mutta ei ylivertainen, joka riittäisi perustelemaan osta-suositusta. Lisäksi hyvää tuotto/riski-suhdetta on nyt tarjolla myös muualta IT-palvelusektorilla sekä muista pörssiyhtiöistä.
Tietoevry on solminut strategisen kumppanuuden Google Cloudin kanssa.
Tiedotteen mukaan kumppanuus nopeuttaa pilvipalveluiden käyttöönottoa ja yhteistyötä asiakkaiden ja kumppaneiden välillä. Tietoevryn tavoitteena on 1000 sertifioitua Google Cloud-asiantuntijaa vuoteen 2025 mennessä
Tässä on @Joni_Gronqvist:in kommentit pääomamarkkinapäivästä. Kovat on tavoitteet Tietoevryllä.
Tietoevry järjestää tänään pääomamarkkinapäivän 2022, jonka teemana on “Tietoevry kiihdyttää arvonluontia”. Esityksissä syvennytään yhtiön strategian toteuttamiseen, liiketoimintaportfolioon liittyviin prioriteetteihin sekä kasvatettuihin taloudellisiin tavoitteisiin. Lisäksi päivän aikana käydään läpi tänään julkistettua strategista arviointia koskien Tietoevry Transformia ja Tietoevry Connectia yhdistettynä liiketoimintana, josta kommentti luettavissa tästä. Yhtiö myös vahvistaa aiemmin julkistetun Tietoevry Bankingiä koskevan strategisen arviointinsa ja käy läpi toteutuksen etenemistä. Tiedossa on siis paljon mielenkiintoista asiaa.
Ja tässä on Jonin kommentit vielä jatkuvien palveluiden ja transformaatioliiketoimintojen eriyttämisestä.
Tietoevry kertoi aamulla aikovansa eriyttää jatkuviin palveluihin ja transformaatioon keskittyvät liiketoimintansa (Tietoevry Transform ja Tietoevry Connect), jotka ovat keskittyneet IT-palvelumarkkinan hitaammin kasvaville tai hiipuville alueille. Eriyttämällä yhtiö haluaa arviomme mukaan tuoda vahvemmin esille nopeammin kasvavat ja paremman kannattavuuden ohjelmistoratkaisuihin ja datakeskeisiin kehitys- ja konsultointipalveluihin keskittyvät liiketoimintansa (Tietoevry Create, Tietoevry Banking, Tietoevry Care ja Tietoevry Industry). Näkemyksemme mukaan eriyttäminen on linjassa yhtiön aikaisemman strategian kanssa ja yksi ajuri purkamaan osakkeen aliarvostusta. Eriyttämisellä yhtiö tavoittelee korkeampaa markkina-arvoa.
Wow, tässähän firmaan sijoittaneena jo saattaa hätkähtää. Ensin isolla töminällä (ja kuluilla) naitetaan kaksi isoa firmaa yhteen ja ei aikaakaan kun vastaleivottu yhtiökakku on saatu koristeltua niin sitä aletaan lohkomaan osiin. Toki voin olla sen verran diletantti etten hahmota taustalla toteutuneita skaalaetuja yms yms mutta yleisilmeeltään tässä tarinassa on humoristisia sävyjä. Well, se parhaiten nauraa joka viimeiseksi nauraa.
CMD:n aikataulu löytyy täältä → Capital Markets Day 2022 | Tietoevry
Ensin toimitusjohtajan esitys. Sitten liiketoiminta-alueiden johtajien ja CFO:n esitykset järjestyksessä:
