Kai sen voi myydäkin jos ei kelpaa hoivatoimintaan
On kyllä ihan ala-arvoista hoitoa ollut tuossa linkatussa hoitokodissa. Sääli, että ala kärsii näistä ongelmista. Harmi että tavallisella sijoittajalla ei ole hirveästi keinoja vaikuttaa alan vastuullisuuteen. Nuo ongelmat tietysti liittyy hoitobisnekseen eikä tilojen omistamiseen.
2 tykkäystä
Satuin just oleen puhelimella kun H1 ilmoitus pärähti sähköpostiin. Hyvinhän se alkuvuosi meni, liikevaihto kasvoi viime vuodesta ja kannattavuus säilyi hyvänä, ts erinomaisena.
Tammi–kesäkuu 2019 lyhyesti
- Liikevaihto oli 8,1 miljoonaa euroa (1–6/2018: 7,5), kasvua 7,9 %
- Liikevoitto ilman konserniliikearvon poistoja (EBITA) oli 3,8 miljoonaa euroa (4,9) eli 47,0 % liikevaihdosta (65,0 %)
- Kauden konserniliikearvon poistot olivat 1,5 miljoonaa euroa (0,6)
- Liikevoitto (EBIT) oli 2,3 miljoonaa euroa (4,2), muutos -45,7 %. Liikevoittomarginaali oli 28,5 % (56,6 %)
- Tilikauden tulos oli 1,6 miljoonaa euroa (3,3), muutos -51,3 %
- Liiketoiminnan rahavirta oli 2,9 miljoonaa euroa (4,0)
- Elokuussa 2018 toteutetun Investium-yhtiöiden yrityskaupan (”Yrityskauppa”) integraatiotyö on saatu pääosin päätökseen
Ilmeisesti kasvuosinkokin lähtenyt hyvin käyntiin. Mutta täytyy lueskella tauolla tarkemmin
1 tykkäys
Viime vuonna alkuvuodesta hoivalle valmistui 35 kohdetta, tänä vuonna 7. Siihen nähden hyvä tulos.
Lehdistö ja analyytikko tilaisuudessa olisi hyvä kysellä hankekannasta, siitä kun ei nähdäkseni mainittu mitään.
Kohteiden valmistuminen H2:lla yksi keskeisiä tulosajureita (tuottikset&transaktiopalkkiot). Lisäksi tuottotason nousu helpottaisi uusmyyntiä. Käsitykseni mukaan H2 valmistumassa paljon kohteita, jotka aloitettu 2018 aikana. Btw kohteiden määrä ei ihan suoraan kerro kaikkea, koska kohteiden koot vaihtelevat ja T on pyrkinyt siirtymään isompiin kohteisiin rahaston koon kasvun myötä. Raportoin tänne tuosta kohdemäärästä julkkarin jälkeen 
4 tykkäystä
Neliömäärin laskettuna alkuvuosi ei ehkä ollutkaan ihan niin kuiva. Mutta tosi hienoa, jos ja kun saadaan tuosta lisää infoa.
1 tykkäys
Tita-junalla menee taas aika kovaa. Saiskohan setä, joka taannoin hyppäsi 9 erkissä pois kyydistä ja rahasti tuotot seurakunnalle (ja vähän itsellekin, toim.huom) oikein kunnolla, hypätä taas kyytiin?? laillisesti kyllä, mutta noin niinkun eettismoraalisesti??
Masse-setä,FA,luotijunan kyydissä rikastui, mutta taas vinkuaa uusia masseja
2 tykkäystä
Muistanko väärin että hyppäsit 8,50€ pysäkillä pois ja minä vähän sen jälkeen 8€ pinnassa? 
1 tykkäys
Tämä setä ollut mukana alusta asti.Ja ainakin toistaiseksi kyydissä myös pysytään.Kohtuu tasaista mutta kuitenkin sopivasti ylämäkeen mönkien on tämä matka sujunut.
Sedällä tuppaa toi muisti välillä pätkimään, mutta yleensä onneksi kotiinpäin 
Muistaakseni meni kahdessa erässä, ensin ihan piikistä ja sitten tuo isompi 8.5e.
Masse-setä, FA, iän myötä licence to forget
1 tykkäys
@Masse Kyllä junassa tilaa on, uskoisin niin. Miksi hyppäisit takas kyytiin, muuttuiko käsityksesi yhtiöstä tänään? Entä riittääkö nykyinen (osinko)tuotto korvaukseksi yhtiön omistamisesta ja sen mukana tuomista riskeistä? Yhtiön odotan tulevaisuudessa kyllä kasvavan, mutta suurin kasvupyrähdys lienee takanapäin. Tuotto nojaa pitkälti melkein 10% osingossa. Itse olen kans ollut iposta asti mukana 
hurjaa oli aluks vauhti mutta nyt kelpaa körötellä kun vauhtikin tasaantunut. Minnehän lienee juna matkalla.
Mielenkiintoista ja hienoa että Titaniumin jokainen osari lyhyen pörssihistorian aikana on ollut pitkälti positiivinen yllätys markkinoille ja sijoittajille, ainakin muistaakseni.
3 tykkäystä
Juu, osittain tuottopohjan laajentuessa. Myös Sauli on vaan niin vakuuttava.
Masse-setä,FA, entinen Titalainen
1 tykkäys
Hankekannan suhteen yhtiö totesi saman kun aiemmin, 650meur tavoitekokoon (gav) asti hankekanta on pitkälti sovittu. Rivien välistä oli helppo lukea, että seuraavan 12kk aikana valmistuu merkittävä määrä kohteita joka parantaa rahaston pääoman tuottoa, kun ylisuuri käteispaino purkautuu.
All in all, näkymä edelleen hyvä. Kuitenkin hyvä huomioida, että hoivassa kiristyvä kilpailu, sote-epävarmuus ja hoivakohu johtavat hetkellisesti tilanteeseen jossa kohteita on aiempaa vähemmän tarjolla ja entistä matalammilla tuotto-odotuksilla. Tämä todennäköisesti vaikeuttaa jonkin verran hoivan kasvua 24kk tähtäimellä (nykyisen hankekannan jälkeen). Toisaalta tämä painaa luonnollisesti myös tuotto-odotuksia ja boostaa rahaston tuottoja.
Tarkemmat kommentit raportissa&aamarissa huomenna!
7 tykkäystä
Noniin, osake nousussa kohti järkevämpiä lukemia. Alle 10 pe tälle tuntuu kyllä halvalta kun suhteuttaa sen siihen, että kokonaisuudessaan varsin defensiivisestä ja hyvin ennustettavasta bisneksestä on kuitenkin kysymys. Liikevaihdon ja osingon ennustetaan nousevan (2021e lvaihto 21,5 meur osinko 0,85 eur) joten on tämä edelleen kasvuyhtiö, mutta todella halpa sellainen. Ja mikään ei estä edelleenkään yhtiötä laajentamasta tuoteportfoliotaan, mikä tähän arvostukseen on täysin ilmainen jokerikortti.
1 tykkäys
En selannut koko ketjua läpi, olet jo saattanut vastatakin. Mielenkiinnosta kyselen, että paljonko sinulla on Titaniumissa kiinni % salkusta? Tiukkaa analyysiä!
1 tykkäys
Piti oikein käydä tarkistaan. 4. suurin omistus salkussa 9% painolla, eli ei mitenkään merkittävästi. Pidin tästä firmasta niin paljon että ostin tätä pojankin salkkuun. Möin sittemmin pois pojan salkusta tuossa hiljan.
Kumma juttu että seurasin Titaniumia todella intensiivisesti nimenomaan sillon kun sitä oli pojan salkussa. Mutta ihminen on usein semmonen. Nyttemmin tämä on jäänyt vähän taka-alalle omassa seurannassa. Mitä analyysiin tulee, jengi on puhunut Titaniumista ja hoivarahastosta mielenkiintoisia, yksityiskohtaisia ja varteenotettavia asioita tänne ketjuun. Välillä tuntuu että oma tietämys sittenkin aika vähäistä =D ja Sauli päivittelee Titaniumista usein tänne uutta tietoa, se on hienoa 
3 tykkäystä
Mä en mahda mitään sellaiselle kalvavalle mutulle, että worst case scenariossa Titaniumista kuoriutuisi Orava potenssiin kaksi. Aluksi perusta oikeasti kannattavassa hoivarahastossa, jonka tuotot sitten hiljalleen alkaa enenevissä määrin muistuttaa Oravaa.
Hoivarahasto, jossa maksetaan tuloksen mukaan tuottoa (sis. Käyvän arvon muutokset) ja jonka tuotosta ja hallinnoinnista Titanium ottaa siivunsa. Vaikka sisään hiipisi epäkuranttia kamaa tai tuotto saataisiin pitkällä jänteellä kestämättömästi ylös (operatiivisen tuoton jäädessä pienehköksi), rahaston sijoittajat hyrisevät tyytyväisinä. Oravan hallinnointiyhtiötä vastaisi taas Titanium pörssiyhtiönä, joka luonnollisesti kasvattaa arvoaan samaa tahtia Hoivarahaston kanssa (siitä tuo potenssiin 2) ja maksaa omistajille herkullista osinkoa - niin kauan, kun hoivarahaston tuotto-ja transaktiopalkkiot saadaan pysymään korkealla. Vähitellen johto lunastaa omansa ulos ensin hoivarahastosta, sitten Titaniumin osakkeista…eikä korttitalo ehdi kaatua omille kintuille.
Kuten sanoin, Mutua isolla ämmällä ja toivon tietysti, että on vain omaa epäluuloisuuttani. Mutta sellainen pieni hälytyskello kilkatti edelleen, kun viimeksi tsekkasin kyseistä hoivarahastoa sillä mielellä, voisinko itse nyt haluta siihen sijoittaa.
4 tykkäystä
Jos vuokrasopimukset hoivaan ovat reilusti yli 10 vuotta niin eihän tämän varmempaa casea ole. Toimijatkin ovat suuria yrityksiä. Nään tässä enemmän positiivisia ja turvallisia ajureita kuin päinvastoin.
Kohteet sovittu etukäteen yms… ei tämän selvemmäksi ja varmemmaksi bisnes mene
Kiitos vastauksesta. Näin epäilinkin, vaikka myyjä oli eri mieltä heidän nettisivujensa kanssa ja vaati tapaamista.
Jep. Nettovuokratuotto on ollut päälle 6% mikä kertoo siitä, että suuri osa tuotosta tulee vuokrasta eikä arvonnoususta. Lisäksi kun rahastossa on merkittävää vipua, niin sijoittajalle vuokran kautta tuleva tuotto pitäisi kyllä olla ihan terveellä pohjalla.
Jos tuottovaatimukset lähtee jossain vaiheessa nousuun, niin se voi toki heikentää sen aikaa rahaston tuottoa. Viime vuodet on mennyt juuri toisin päin, mikä on ollut plussa rahastoarvolle.