Paitsi että raportissa oli että 2023 olisi mahdollisuus 1.5€ osakekohtaiseen tulokseen ja jos sovelletaan sektorille yleisesti hyväksyttyä p/e 15 kerrointa olisi osakkeen arvo selvästi yli 20€. Tähän päälle osingot ja kokonaistuotto-odotus olisi edelleen houkutteleva.
Tämä olisi bull case. Mielestäni tämä riski kannattaa ottaa.
Pientä päivitystä uudesta rahastosta
Titanium Oyj
Lehdistötiedote
1.7.2021 klo 13:00
Erikoissijoitusrahasto Titanium Baltia Kiinteistö aloitti toimintansa ja on saanut hyvän vastaanoton
Baltian maiden kasvaville kiinteistömarkkinoille sijoittava Erikoissijoitusrahasto Titanium Baltia Kiinteistö aloitti toimintansa 30.6.2021. Rahastoa hallinnoi Titanium Oyj:n tytäryhtiö Titanium Rahastoyhtiö Oy.
Rahaston myynti ja markkinointi aloitettiin 7.4.2021 ja se on saanut sijoittajien keskuudessa erinomaisen vastaanoton. Rahaston sijoituskapasiteetti toiminnan käynnistyessä on yli 60 miljoonaa euroa.
Titanium Baltia Kiinteistö on avoin ja jatkuva rahasto, joka on toiminnan aloittamisen jälkeen auki merkinnöille kerran kuukaudessa.
Toimitusjohtaja Tommi Santanen:
”Olemme erittäin tyytyväisiä rahaston lanseerausvaiheessa saamaan suureen kiinnostukseen asiakkailtamme. Lähdemme nyt kasvattamaan Titanium Baltia Kiinteistöä yhdeksi merkittävimmistä kiinteistösijoittajista Baltiassa ja jatkamme rahaston myyntiä nykyisille ja uusille asiakkaillemme. Rahasto on otettu hyvin vastaan Baltian kiinteistömarkkinassa ja sille on tarjottu runsaasti sijoituskohteita. Ensimmäisistä kohdehankinnoista neuvotellaan ja ne pyritään tekemään lähikuukausien aikana. Olemme iloksemme havainneet, että myös monella Baltiassa toimivalla tai sinne aikovalla suomalaisella yrityksellä on Baltiassa tilatarpeita. Toivomme, että voimme olla yrityksille houkutteleva ja luotettava kumppani esimerkiksi uusien toimitilojen rakennuttajana ja vuokranantajana tai niin sanotuissa sale and leaseback -järjestelyissä.”
Erikoissijoitusrahasto Titanium Baltia Kiinteistö on Suomen ensimmäinen jatkuva ja avoin rahasto, joka keskittyy Baltian kiinteistömarkkinoille. Rahasto sijoittaa varansa Baltiassa (Viro, Latvia, Liettua) sijaitseviin kiinteistöihin hajauttaen sijoituksensa ensisijaisesti asuntoihin, toimitiloihin, logistiikka- ja tuotantotiloihin, hotelleihin sekä kaupallisiin ja yhteiskuntakiinteistöihin. Sijoituskohteet ovat pääasiassa uusia, uudehkoja tai modernisoituja kiinteistöjä pitkäaikaista omistusta varten.
Ei tuo huonolta vaikuta kun oikein tiedote pitänyt kyhätä. Minä tein ovelat ja hyppäsin pois 10 euron pysäkillä. Ehkei olisi pitänyt sillä 1) aina kun saan sähköpostin yhtiöltä satun selaan puhelinta, tämä mystinen asia tapahtuu varmaan joka kerta ja 2) David Guetta Titanium on hyvä biisi
Edit: Niin aivan tuo 60meur sijoituskapasiteetti on aivan uutta tietoa. No ei yhtään paha, kommentteja odotellessa
No niin… sitten kohti 20€. Kohta päivitys ja sitten mennään…
Sauli kommentoi huhtikuussa, että jos rahastoon saadaan 100me omaa pääomaa “muutaman vuoden päästä” niin se olisi jo merkittävää. Mitä lie tarkoittaa tuo sijoituskapasiteetti? Sijoituksia saatu sen verran?
Veikkaan että velkavipu mukana. Olisi liian hyvin jos olisi myyty 60M nyt ja tavoite oli 100M 2023
“Rahastolla on mahdollisuus käyttää sijoitustoiminnassaan sijoituspolitiikkansa
toteuttamiseksi rahoituslaitoksilta hankittavaa vierasta velkapääomaa enimmillään
100 % rahaston varojen nettoarvosta (NAV). Rahasto voi näin ollen luoda tuottoa
kaksi kertaa suuremmalla kohdesalkulla rahasto-osuudenomistajien sijoittamaan
pääomaan verrattuna. Tämä lisää mahdollisuutta korkeampaan tuottoon, mutta
nostaa myös samalla Rahaston riskitasoa. Tämän lisäksi Rahasto voi erityisistä
syistä ottaa väliaikaisesti luottoa määrän, joka vastaa enintään 30 % Rahaston
varojen nettoarvosta”
Lähde: Titaniumin yhtiösivut
Mikäli vieraan pääoman suhde omaan pääomaan on suunnilleen sama kuin hoivarahastossa niin rahasto on kerännyt sijoituksia noin 40 miljoonalla eurolla. Ehkä jossain vaiheessa tulee kuukausikatsaus niin helpompi seurata kehitystä
Mutta alustavasti vaikuttaa hyvältä. Analyytikkojen pitää kohta etsiä uusi one-trick pony 
Itse veikkaan 25-30M. Tämäkin olisi todella hyvä myynti… Hienosti toteutunut startti… mutta noustaan vasta kun inderes laatii raportin🤣
Riskitaso laskee ja tuottoja tullaan saamaan useammasta rahastosta👍 on kyllä niin vahva ostosignaali kun voi olla. Jos myydään se vähän reilu 10M kk niin ollaan vuoden alussa aika hyvässä vauhdissa😁
Tähän todetaan ei Sauli Vileniä vaan Sulo Vileniä lainatakseni… “oli pakko ostaa kun halvalla sai.”
Indereksen uusi tavoitehinta 15,5€ (14€) ja uusi suositus Lisää (Vähennä).
Eiköhän huomenna jatketa nousua. 
Juna jatkaa raiteilla, ei yllätä. Mallisalkkuun vaan. 
Inderes odottaa nyt Baltialle 210M omaa pääomaa 2024 lopussa, eli erinomaista kehitystä.
Edelleen näkevät osakkeessa selvästi suuremman riskin verrokkeihin ja pe14x neutraalina. Itse odottelen pe15x -kertoimia tulevaisuudessa, kunhan kehitys on suotuisaa. En näe, että sijoittajaa yllätettäisiin tämän osakkeen kanssa “housut kintuissa”.
Itse pidän Indereksen laskelmia kovin varovaisina… Jos vuoden loppuun on 60M tavoite. Itselläni ajatus on 90M. Tämäkin tulee ruokkimaan itse itseään kun porukka tajuaa että sekä osake että rahasto on win-win tässä tapauksessa. Rahasto tulee saamaan hyvää tuottoa kun Baltiaan pusketaan rahaa eu:sta. Baltiassa on nouseva talous, kapitalismi, alhainen verotus, nousevat palkat sekä asuntojen ja kiinteistöjen tuotot ja hinnat. Baltiasta tullaan saamaan kovaa kasvavaa tuottoa. Sopparit sidotaan varmasti johonkin indeksiin. Niin kuin aiemmin kirjoitin/linkitin niin kasvu on ollut kovaa viimeiset 10 vuotta eikä se tähän lopu. Vuokrat ja kiinteistöjen hinnat tulevat jatkossakin olemaan vahvassa nousussa.
Tämän lisäksi osakkeenomistajille taas valuu merkkarit, lunastuskomissio, hallinnointipalkkio, transaktiopalkkiot ja tuottosidonnaiset palkkiot saman tyyliin kuin hoivassa. Uskon että tästä voi tulla vielä suurempi rahasto tulevaisuudessa kuin hoivasta. Nämä transaktiopalkkiotkin voivat olla merkittäviä kun rahasto kasvaa vauhdilla.
Jos hoiva edes jollain tasolla jatkaa kasvuaan niin tässä osakkeessa on nousuvaraa ja todella paljon.
Indereksen arvioiden perusteella (todella maltillinen) laskin p/e 15 arvostusta.
vuosi 21 15.45€
vuosi 22 18.15€
vuosi 23 21.60€
vuosi 24 24:00€
Ja nämä kaikki mielestäni (pahasti) alakanttiin. Siinä näkee mitä tämä maltillisellakin kasvulla (ei bull scenario) voi tuottaa reilussa 3 vuodessa. Tähän tietenkin kasvavat osingot päälle.
Ehän tää kaveri pysty sanomaan että tää on screaming buy vaikka mieli tekisi:)
onhan tää vaan ihan järjettömän hyvä tilaisuus…
Riskinä on se että ei olisi tarpeeksi ammattilaisia ostamassa näitä kiinteistöjä ja saamassa hyviä soppareita Baltiassa, mutta tähän en usko. Kaverit jotka ovat vääntäneet tätä ikänsä tietävät mitä tekevät ja heillä on kontaktit ja osaamista myös omasta takaa myös Baltiasta.
Varmasti hiukan myös oma possa ja kiinni olevat miljoonat kiinnostaa ja näitä rahastoja hoidetaan sen mukaisella pieteetilla.
Sehän tässä tietysti pitää muistaa, että rahaston alussa tulee aika paljon sijoituksia yhtiön lähipiiriltä sisään, joten pitemmän ajan trendi selviää myöhemmin ja mikä on uusasiakashankinnan tahti. Siihen rahaston menestys tullee sitten vaikuttamaan paljon.
Montaa minuuttia ei mennyt kunnes 12kk tavoitehinta saavutettiin.
Vähän kyllä epäilen että lähipiiri ostelis muuten vaan ihan pyynnöstä rahastoa… ja jos siellä joku ostaa niin tuskin pistää miljoonia ja miljoonia sisään.
Lähipiiri-teorian voinee unohtaa mielestäni, koska Titanium on tehnyt myös muita tuotelanseerauksia, eikä niissä tällaista lähipiirin vaikutusta ollut havaittavissa.
Kyllä siellä top10-omistajilla on Titaniumin rahastoja, joihin ovat ohjanneet esimerkiksi osinkotuloja. Nyt kun hoiva ollut suljettu, niin Baltia ollut selkeä vaihtoehto.
Tässä pitää muistaa sekin, että lokakuussa 2022 pääomistajilla on lupa irtautua yhtiöstä ja myydä vaikka kaikki osakkeet blokkikaupassa.
On siis suuri intressi saada Baltian rahastolle hyvä startti, jotta voivat hyvään hintaan ainakin keventää omistusta.
Korjatkaa jos olen väärässä mutta eikö viimeisessä Inderes yhtiöillassa Santanen sanonut tyyliin “Ei näihin tuotteisiin itsekään sijoittaisi, jos ei näihin uskoisi”
Santanen kertoi jo annin yhteydessä saman eli kyllä heillä iso osa varallisuudesta on firman tuotteissa.
Nyt täytyy sanoa että harmittaa kun vastoin omia vaistojani jätin tätä helmeä tankkaamatta edellisessä “dipissä” kun en saanut inderesiltä “siunausta”.
Ei pitäisi antaa juuri arvoa muiden mielipiteille jos omat kokemukset yhtiön voittokulusta on hyvät ja perstuntumakin sen sanoo.
Hienoa on ollut meno ja 300osakkeella jatketaan, vaikka potti vähän vajaavaiselta tuntuukin niin tätä yhtiötä on ilo omistaa.