Tulkitsen noi punaiset numerot ennusteen alituksina joka kerta.
Vaan niinhän ne kyllä olivatkin tässä tapauksessa.
1 tykkäys
Osinkotuotto annista 2017 ostetuille kohtuullinen 1,36/6,15 = 22 %, päälle vielä aiemmat osingot ja arvonnousua n. 180 %, niin voi todeta, että tässä junassa on kannattanut olla.
22 tykkäystä
Vihreellä ylitys ja punaisella alitus ois bueno 
Kiitos vaivannäöstäsi.
5 tykkäystä
On kannattanut ja ei ole montaa kvartaalia tarvinnut harmitella että istuu kyydissä… Vakaata menoa ja uskon että näin myös tämä vuosi. Baltiasta saatiin velkavipuakin käyttöön sopivasti… Eiköhän rahaston hyvät tuotot saa lisää sijoituksia ja varmasti myös hoivassa patoutunutta kysyntää joka purkautuu jossain vaiheessa…
Nykykurssiinkin tarjoaa 7.5% osinkotuoton
5 tykkäystä
Olihan tuo pettymys odotettujen lukujen valossa, mutta lisäosinko vähän lämmittää mieltä. Toisaalta uusia tuoteavauksia ei ehkä oo tulossa, kun näkivät parhaimmaksi jakaa noin avokätisesti varoja omistajille. Osinkoprosentti varmaan paranee, kun kurssi jonkin verran pakittaa.
Analyytikon kommentti:
Osinko on melko aggressiivinen. On kyllä mukava sijoitus, koska voin periaatteessa kirjoittaa saman tekstin kuin 2021. Toki tuleva toimitusjohtajan vaihdos voi muuttaa tarinaa.
4 tykkäystä
Muistakaa, että tällä alalla uudet lanseeraukset eivät vaadi pääomia ja näihin liittyvät kulut tulevat suoraan tulokseen läpi. Ylivahvan kassan tarkoitus ainakin historiassa on ollut varautuminen yrityskauppoihin. Näissäkin oma osake on hyvä valuutta ja käteinen yleensä vain täydentävä elementti, eli tässä mielessä ei muuta myöskään yritysjärjestelykorttia.
22 tykkäystä
Voi kyllä ilolla todeta, että tj. Santanen tiimeineen tekee huippuduunia. Harkitsee, kasvaa ja palkitsee. Mitä omistaja voisi muuta toivoa?. Tiedottamista… siihenkin olen tyytyväinen😀
6 tykkäystä
Mielestäni erinomaisen hyvä H2-tulos varainhoitajalle ottaen huomioon vielä alkusyksystä vallinneen ääripessimismin markkinoilla.
5 tykkäystä
Kävin kans pikaseen osinkohistoriaa läpi niin yhtiö on jakanut osinkoja listayhtiönä pihalle 5,05 euroa per osake. Jos ei tässä nyt mitään ihmeitä tapahdu niin eiköhän yhtiö ensi vuonna ole jo helposti jakanut osinkoa enemmän kuin mitä osakkeen merkintähinta oli ipossa, tietenkin verot vielä lähtee veks. Onhan se kova saavutus 7 vuodessa, ja samalla rikkoo jonkinnäköisen myytin että sijoittajan on sittenkin mahdollista saada omansa takaisin osinkoina. 
Kurssi voi painua vaikka nollaan euroon mutta jaettuja osinkoja kukaan ei tule ottamaan enää takaisin.
Niin parjattuja kuin nuo osingot ovatkin modernissa sijoituskeskustelussa niin olishan se salkku kieltämättä hauska rakentaa tällaisista yhtiöistä. Korkoa korolle tikittää parhaiten kun kassavirrat investoidaan uudestaan, mutta mielummin valitsisin tällaisen yhtiön salkkuun kuin tappiota tekevän tech-firman joka “uudelleensijoittaa” kassavirrat mutta oikeasti vain polttaa kaikki rahat.
2017 tilikaudesta tähän mennessä osinko on noussut 147%. Osakekurssi iposta noussut 195% (ennen osinkodippiä). Aika hyvin kurssi ja osingon kehitys on mennyt käsi kädessä, ettei siis kurssi ole lähtenyt edes mitenkään laukalle.
Näillä tietenkään mitään tekemistä tulevaisuuden kans mutta hauska joskus fiilistellä näitä. Vielä hauskempaa olis jos tätä omistais.
36 tykkäystä
Saulil ja Kasper ovat näpytelleet uuden yhtiörapsan Titaniumista. 
Vahvan kurssikehityksen seurauksena osakkeen aliarvostus on mielestämme purkautunut ja jatkossa sijoittajan tuotto nojaakin täysimääräisesti tuloskasvun (2023-2025e EPS CAGR ~8 %) sekä korkean osingon yhdistelmään. Näkemyksemme mukaan tämä tarjoaa edelleen riittävän houkuttelevan riski/tuotto-suhteen, etenkin kun osingonjako vaikuttaisi lähivuosina olevan aiempaa vuolaampi.
https://www.inderes.fi/fi/yhtio-kaansi-osinkohanat-taydelle-teholle
17 tykkäystä
Jos sattumalta hautautui tänään sadan muun tuloslähetyksen alle, niin ohessa vielä Titaniumin historian toinen tulosinfo. Taas paljon pieniä tiedonjyväsiä mm. osingosta, Baltiasta, Hoivasta ja myynnin näkymistä: Titanium H2'22 to 16.2. klo 13:00 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus 
25 tykkäystä
Ei tekisi mieli tätä sanoa, koska tuntuu että Titaniumin hinta saisi pysyä alle 20e pitkään että ehtii kerryttää positiota… Mutta sanonpa silti että tuntuu hassulta että kertoimet ja ennusteet ovat näin konservatiiviset. Ymmärrän toki riskin harvoista tuotteista ja näin, mutta sekin on parantunut merkittävästi Baltia-rahaston myötä.
Ja osinkotuotto vielä ~8%…
Track record varsin hyvä kaikin puolin…
Liikearvon poistot loppuu lokakuussa, kiva ~10% vuositason boosti alkaa siitä rullaamaan raportoituun tulokseen…
Kyl tää keissi vähän rajummat kertoimet kestäisi, IMHO.
20 tykkäystä
Konservatiivisuus on hyvästä finanssisektorin ennusteissa. Harvassa sellaiset osakkeet sektorilla, jotka välttyvät 10 vuoden aikajänteellä takaiskuilta. Ja välillä on aikoja, jolloin hyväksytyt arvostuskertoimetkin laskevat varsin alhaisiksi, vaikka itse yrityksellä menisi edelleen vahvasti.
4 tykkäystä
Harvassa on osakkeet millään sektorilla, jotka välttyvät 10v ajan takaiskuilta.
Mutta inderes on tainnut nostaa hyväksymäänsä kerrointa napsun tai pari. Muistan vielä ajat, kun tavoitehinta perustui pe10-11 haarukkaan. 
1 tykkäys
On nämä Titaniumin tunnusluvut aivan häkellyttävän hyviä. Ei taida Hesasta löytyä toista yhtiötä, joka takoo 60 prossan liikevoittomarginaalia ja pääoman tuottoa.
3 tykkäystä
eQ on edelleen kova kirittäjä Titaniumille 
Täytyy kyllä todeta, että Titaniumin meno listautumisen jälkeen on yllättänyt positiivisesti (Itse mukana vasta 2019 eteenpäin). En ole ikinä pitänyt yhtiötä laadullisesti huonona, mutta riippuvuus Hoivakiinteistörahastosta piti minut pitkään varpaillaan. Baltiarahaston avaamisen jälkeen yhtiön riskiprofiili on laskenut mielessäni merkittävästi. Santasen siirtymistä sivuun toimitusjohtajan paikalta pidän jokerikorttina, jonka seuraukset nähdään lähitulevaisuudessa (yrityskauppoja?).
Yleisesti vuosi 2022 vaikutti sujuneen oikein mukavasti. Jään jännityksellä odottamaan, miten korkojen edelleen jatkuva nouseminen tulee vaikuttamaan rahastojen tuottoihin pidemmällä aikavälillä sekä yleisesti kiinteistömarkkinoiden kehitykseen 
9 tykkäystä
Yhtiö on ollut aivan omxh:n kärkeä kaikilla mittareilla pörssitaipaleensa aikana. Olisi kiinnostavaa nähdä helsingin pörssin listaus osakkeiden kokonaistuotosta viimeiseltä viideltä vuodelta. Ja vaikka volateliteetti myös.
Toisaalta pitää olla kiitollinen, että osake on ollut niin halpa, niin salkkuun on voinut kahmia ajan saatossa merkittävän erän. Kasvun ja osingon yhdistelmä on edelleen mielestäni hyvin houkutteleva. Yksi parhaista asioista osakkeessa on, että liiketoiminta on helposti ymmärrettävä ja ennustettava. Missä muussa yhtiössä Inderesin ennusteet ovat osuneet niin hyvin lankulle, kuin titassa? No varmaan niitäkin on, mutta silti.
10 tykkäystä
Meikäläisen mittapuun mukaan tunnusluvut ovat lähellä täydellisyyttä, mieli tekisi sanoa, tästä ei voi mennä kuin alaspäin😎.
2 tykkäystä
Olen nyt ollut kohta vuoden Titaniumin osakkeenomistaja ja tyytyväisenä olen menoa seurannut. Tämä on minulle ensimmäinen yhtiö, jonka liiketoiminnasta oikeasti ymmärrän ainakin valtaosan. Pari vuotta sitten aloin sijoittamiseen tutustumaan ja tekemistä luonnollisesti riittää vielä. On ollut kiinnostavaa seurata erityisesti Baltia-rahaston kehitystä ja se oli syy miksi aikoinaan mukaan lähdin.
Tällä hetkellä kohonneet arvostuskertoimet hieman alkaa jo mietityttämään, koska tekisi mieli kasvattaa positiota. Myymään en kyllä lähtisi tällä hetkellä. Toki riskitaso hieman laskenut Baltia-rahaston kasvaessa, mutta silti hieman harmittaa netto-ostajana, ettei tullut enempää ostettua 12-13e hinnoilla muutama kuukausi sitten.
Katsotaan miten tilanne etenee ja toivottavasti sama meno jatkuu liiketoiminnan kehityksen suhteen, niin voisi yrittää tasaisesti vuosittain lisäillä “dipeistä” mikäli sellaisia siunaantuu. Olisi hienoa, jos tästä tulisi itselle ensimmäinen kymmenien vuosien omistus, joka tuottaisi vuosittain hyvää osinkovirtaa ja pientä arvonnousua myös.
7 tykkäystä