Uraani on 2020 parhaiten menestynyt raaka-aine, ja tämä on vasta alkua

22Q1 oli arviot. WSB vaikuttanee osaltaan joo, mutta sitä mielestäni yliarvioidaan rajusti tällä hetkellä. Tuo Talouselämänkin otsikko on suoraa copypastea laiskasta jenkkilän uutisoinnista.

1 tykkäys

Samaa mieltä, WSBlla saadaan klikkauksia ja voidaan ohittaa fundamenttiperusteet täysin, jolloin toimittaja ja lukija pääsevät helpommalla.

Sprott on kommentoinut NYSE-listausta näin:

Will the Trust pursue a U.S. listing?
The Trust is contractually obligated to make an application for a U.S. listing
As a Trust, the prospect of obtaining a U.S. listing on the NYSE Arca or similar exchange is significantly improved
Sprott has a strong track record listing physical commodity investment vehicles in the U.S. and has committed to funding up to $1.5 million in costs associated with seeking a U.S. listing, which may help increase the diversity and size of the shareholder base, improve liquidity and support future uranium purchases

1 tykkäys

Rupesi kiinnostamaan jonkin verran enemmänkin. Hyvä juttu muurin takana Mikosta ja uraanin huikeista mahdollisuuksista.

https://www.kauppalehti.fi/uutiset/meemisijoittajat-loysivat-uuden-markkinan-kauhomalla-uraania-suomalaisen-mikon-salkku-on-tuottanut-parhaimmillaan-tuhat-prosenttia/03899812-6dbc-42a2-8ea1-f1267d0f569a

2 tykkäystä

Yksi sivujuonne tähän rumbaan liittyen voisi olla itse Sprott(SII) firman hyötyminen trustin karmeista volyymeista. Pitää laskeskella paljon hallinnointipalkkiolla tehdään hilloa. Sipaisin salkkuun.

Nimenomaan ostoilla Sprott saa SPUT.ista tuloja. Trustin hallintopalkkio matala mutta ostoista Sprott laskutta 1% tms. hankintapalkkiota.

Eli Sprotilla on taloudellisia kannusteita ostaa mahdollisimman paljon uraania.

Mitä ajatuksia tänä herättää?

Varsinkin viimeinen kappale: ”Utilities have good enough uranium stocks for the next 3 years. We don’t expect big request from energy companies to buy uranium in 2022 and 2023.

Tämähän tuhoaa bull-casen jos on totta? Ei SPUT:in ostot noin pitkälle kanna.

Edit. Ei siis tuhoa ”aitoa” bull-casea, mutta vaikuttaa siltä että SPUT:in tulo markkinoille aikaisti nousua ja lähitulevaisuuden 0-1v hintavaikutukset ovat pitkälti vain SPUT:in/hypen varassa ennen kuin oikeat fundat alkavat potkia, ehkä vasta 2022-2023.

2 tykkäystä

Hyvä postaus. Tarkoittaakohan tuo nyt Kazan omien asiakkaidensa soppareita, vai yleisesti koko markkinoiden sopimustilannetta? Veikkaan itse ensimmäistä, koska niin monesta tuutista on tullut vastaan että soppareita alkaa olemaan katkolla jo isommin 2022.

Se voi tosiaan olla ettei finamarkkinan pakkohype vielä kanna loppuun asti, mutta pienet välilaskut ja pölyjen putsaukset ei sinänsä haittaa.

2 tykkäystä

Asetutaan hetkeksi voimalan jalkoihin.
Olen polttoaineen ostaja, minulla on 2-3v inventaariot, mutta reaktorini tarvitsevat 18kk tankin, aina, eli puskuria on esim 6kk ja 75% polttoainetarpeesta katettu 2025 vuoteen.
Mutta näen että tarjonta 2025-2035 tulee olemaan tiukkaa. Namibian kaikki uraani menee kiinaan. Kazatompromin tuotannosta >50% menee kiinaan. Vaje tarkoittaa että sopimuksista tulee kisa.

Myös osa katetusta tarpeesta osa on carry-treidaajien soppareita, jotka eivät todellisesti omista uraania vielä, vaan luottavat voivansa ostaa sitä spot markkinoilta. Mutta ehkäpä se ei olekaan niin helppoa/ carry-treidaaja voi tehdä konkurssin kun spot nousee ja jokainen pauna sopparissa onkin tappiollinen.

Voin pelata aikaa tai alkaa miettiä todella tarkkaa sopimuksien kirjoittamista ASAP, nyt kun SPUT on muuttanut maailman “halpoja paunoja saa aina ja spot markkina on syvä” → “paunat kallistuu ja finanssipelaajat voivat puskea hintaa koska spot markkina on matala”.

Ensin voimalat tekevät soppareita Camecoiden yms. kanssa, joista ei kuulutella toreilla. Cameco solmii sopparit Cigar Lakelle, sitten MacArthuriin ja MacArthur ilmoitetaan avattavaksi (uusi paniikki). Sitten alkaa mennä vaikeammaksi.

Se tuleeko voimalat pöytään nyt, on ollut aina epäselvyys. Mielestäni on arvotonta arvioida sitä onko tämä kestävä nousu, johon voimalat hyppäävät (vaikkakin nousuun kuuluu -50% tiputuksia) vai onko nyt hetken kestävä spekulatiivinen nousu, 1-3v taukoa ja sitten oikea nousu, jossa kuitenkin sama SPUT mekanismi tulee taas ajamaan markkinat ylikierroksille.

Mitä Kazatompromiin tulee, se tulee varmasti myymään enemmän, kun se saa tarpeeksi hintaa. On ollut aina tiedossa että ensin MacArthur ja Kazatompom, sitten Langer-Heinrich yms. tulevat takaisin linjoille. Se että Kiinalaiset ovat ostamassa merkittävimmän osan tuotannosta mitä Kazatompromilta ja osa lopuista paunoista korvamerkitään finanssipelaajille pitäisi olla jotain mikä saa voimalat kastelemaan housunsa. Koska mistä heidän paunansa tulevat?

14 tykkäystä

Kannattaa myös huomioida että todennäköisesti Kazatomprom on Camecon tavoin hedgennyt uraanin hintaa riskejä lieventäekseen. Mahdollinen jatkuva uraanin hinnan nousu ei sada heidän laarinsa joten on heidän etunsa mukaista kommentoida tämän artikkelin tyyliin jotta ihmiset näkisivät nykytilanteen “false starttina”.

1 tykkäys

Jos ei ole valuuttatiliä tms. niin onko väliä ostaako tuota Sprott Physical Uranium Trust (ISIN: CA85210A1049) Toronton pörssistä (TSX) tikkerillä U.UN (CAD) vai U.U (USD) esim. Nordnetin kautta?

Käytännössä ei kai paijoa merkitystä? Kuukauden seurannan perusteella näyttäs et USD -versiossa on rajumpaa heiluntaa mutta pienempi vaihto. Ite ostin UU.N kun Kanadasssa kerran on listattu.

Tuli vastaan pätkä, jonka alussa host selittää selkokielellä hyvin syyt uraanin (mahdolliselle) menestykselle. Paneelissa tippuu myös hieman infoa koskien ValOrea (@Luke7 olitko sinä joka omistit?); eli muutaman viikon sisällä pitäisi tulla jotain positiivista ulos.

Hauska nähdä miten kun nousua tulee, kaikilla foorumeilla keskustelu aktiivisuus nousee ja oman blogin kävijätilastoissa näkyy isoa piikkia. Ihmiset myös ovat innoissaan kuulemassa mitä juuri nyt pitäisi ostaa.
Kun uraaniyhtiöt laskee tulee täysi hiljaisuus.
Emootiot ovat vaikein asia uraaninkaltaisessa sijoituksessa.

Oman ajattelun ydin on jatkuvasti

  1. Uraanin hinnan tulee ylittää min $60/lb jotta uutta ja tarvittua tuotantoa intensivoidaan. Tähän nousuun tarvitaan myös pitkiä sopimuksia ja voimaloita, sillä pankit eivät voi rahoittaa kaivoksia vain “spekulatiivisen” finanssimarkkinoiden aiheuttaman hintapiikin pohjalta.
  2. Yleinen markkinaromahdus voi milloin tahansa romauttaa uraanimarkkinat, ennen lopullista nousua, min -60% tiputus, luultavasti enemmän.
  3. Lopullinen nousu erittäin todennäköisesti yliampuu markkinoiden vaatiman tasapainohinnan.
  4. Tällä hetkellä uraani ($44 ja sput treidaa discountilla) pidän erittäin realistisena esim olettaa että SPUT antaa 100% 3-4v jänteellä.
  5. Mitä välissä tapahtuu voi tuntua pirun pahalta, mutta se on melua (ydinonnettomuus ja pari muuta skenaariota lukuunottamatta).
  6. Teen X määrän vapaata kassavirtaa/ kk. Haluan jemmata 30-40% tästä kassavirrasta käteispuskuriin. Loput investoin. Ostan sillä dippejä. Nyt on dippi = ostan. SPUT ja koska itselläni on paksu salkku “hyviä” nimiä, olen ostanut rinnalle pieniä eriä rehellisesti heikompia yhtiöitä, jotka ovat enemmän arpalippuja, koska monen yhtiön valuaatio on asteen haastava.
  7. En seuraa juuri kursseja. Näen sentimentin twitteristä ja blogin kävijätilastoista, miksi seuraisin kursseja, kun kaikki tutkimukset näyttää että mitä useammin niitä katsoo, sitä heikompi sijoittajan keskimääräinen menestys on, sitä enemmän sijoittaminen stressaa ja sitä emotionaalisempaa päätöksen teko on.
29 tykkäystä

Omistan edelleen ja näillä hinnoilla voisin vielä lisäilläkin kuten toimari tekee, mielestäni Valore on riski/tuottosuhteeltaan yksi parhaimmista uraaniskenen lapuista tällä hetkellä mikä on jäänyt niin sanotusti lentämään tutkan alle. Uraaniprojektit tullaan todennäköisesti myymään / spinnaamaan ulos seuraavan 18 kk sisään toivottavasti mahdollisimman hyvällä hinnalla, yhtiön nykyinen 35M USD market cap ei anna mielestäni tälle optiolle juurikaan mitään arvoa… ainakaan jos verrokkina käytetään muiden puhtaasti uraanijunioreiden arvostuskertoimia.

2 tykkäystä

Itse ehdin FOMOissa ostaa pari viikkoa sitten lisää, samalla toivoen että tulisi vielä yksi selkeämpi dippi paremmille ostopaikoille. No sieltä se sitten tuli ja kyllähän nuo aina vatsanpohjassa tuntuu. Itse seuraan kursseja päivittäin ja liiankin aktiivisesti, nämä menee siis ihan viihde osastolle.

Lisäilin nyt tällä viikolla siis strategian mukaisesti melkein päivä päivältä. Kassa alkaa näyttämään nyt siltä että jos ensi viikolla jatkuu niin joutunee allokoimaan muita sijoituksia vielä uraanin suuntaan. Olen perinteisesti enemmän riskinvälttelijä ja laajempi hajauttaja, mutta tässä skenaariossa worst case (-50%) ja best case (+200% ja yli) ovat niin kaukana toisistaan että nyt pitää iskeä. Esimerkiksi SPUTin kohdalla nykyhinnoilla +50% on jopa todella realistinen tuotto-odotus, ja en näe että vastaavaa saa mistään.

Olen myös miettinyt yleisen isomman markkinaromahduksen vaikutusta tähän kokonaisuuteen ja oma ajatteluketju on seuraava:

  1. Vaikka nyt puhkeaisi mikä tahansa isompi kupla (velka/rakennus yms) tai korot lähtisi äkilliseen nousuun niin se ei poista vakaata tasaista energiatarvetta
  2. Päästöttömyyden trendi ei todellakaan ole lähivuosina kääntymässä vaan päinvastoin kiihtymässä, ja jos tämä muuttuu niin ehkä suurin huolenaihe ei olekaan enää oma sijoituskassa
  3. Voimaloita ei ajeta alas ja ne tulevat väkisinkin tarvitsemaan polttoaineensa lähivuosina riippumatta talouden tilanteesta
  4. Perusfundamentti edelleen voimissaan, kaivokset eivät lähde tappiolla tuottamaan ja hinta nousee väkisin yli $60

Eli oman logiikkani mukaan jopa yleinen markkinaromahdus takaisi reilun $60 uraanin hinnan seuraavien vuosien aikana. Toki esimerkiksi SPUT voi hetkellisesti treidaa isollakin discountilla mutta tuollaiset kurotaan varmasti todella nopeasti kiinni jos pientäkin elpymistä.

Edelleen case on siis vähän liian hyvä ollakseen totta, joten en pysty muuta kun laittamaan lisää kassaa sisään. Näillä hinnoilla voi edelleen olla jotain aikaisempien nousujen hätähousu kotiuttajia, ja vielä kenties jopa -20% laskuvaraa, mutta sen jälkeen alan todella ihmettelemään että kuka vielä myy …jota jo vähän nytkin pohdin.

4 tykkäystä

Eikös tämä uraanin hinnan lasku ole vain hyvä asia? Sprott voi ostaa enemmän kiloja.

Pystytkö @Mikko_Leivo lyhyesti kertomaan mitä nämä tarkoittaa? Sen tiesin että tässä kuussa käydään kauppaa ensikuun sopimuksista mutta mitä nämä avoimet korot tarkoittaa?

En oikein ymmärtänyt tuota vielä tästäkään

Futuurimarkkinat kannattaa ottaa lähes täysin nyanssina, jolla voi olla vaikutusta lyhytaikaiseen hinnan muutokseen.
Mutta ei, en osaa uraanissa avata tätä erityisen hyvin, ei ole ollut oma fokus.

Mitä uraanin hintaan tulee, SPUT tarvitsee 1% preemion ostaakseen, eikä sillä ole tällä hetkellä preemiota = ei ostoja. Katsotaan kauanko kipua tulee sietää. Markkinat aivan ilmiselvästi ylilöivät, nyt moni uusi tulokas myy mutta voluumit ovat kutistuneet. Jos Itachi ja muut treidaustalot jatkavat uraanin myyntiä ja hinnan painamista, kun taas ostajia on SPUT:n puutteen takia vähän, voidaan saada lisää laskua ja isompaa discounttia SPUT:Uraani hintaan.
Olen ostanut monesta laskusta liian vähän kun tullut ahneeksi siitä miten syvällä voidaan käydä ja jäänyt ostarit toteuttamatta. Nyt taas seuraavalla viikolla lienee samaa tasapainottelua.

6 tykkäystä

Tämä pikainen ylösalas veivaus oli kyllä monelta kantilta hyväkin asia. Ylipäänsä antoi itselle vahvan vahvistuksen siitä, että kuinka pieni ja herkkä markkina on kyseessä. SPUT ehti käyttää alle puoli miljardia ostoihin ja uraanin hinta oli jo lähellä tuplata. Tuon perusteella voi varmaan tehdä karkeita päätelmiä ettei Spot markkinoilla ole loputtomasti tavaraa tarjolla. Antaa myös esimakua siitä mitä todelliset härkäkyydit voi tarjota.

Myös SPUTin äkillinen ja vähän “ennenaikainen” nokitus maksimi preemioineen teki tehtävänsä ja uraania ehdittiin siirtää aika paljon varastoihin pois markkinoilta. Eli siis tilanne on ja pysyy jatkossa juurikin noiden ostojen verran niukempana. Sillä ei ole sinänsä niin väliä vaikka tuo pysyisikin jonkin aikaa discountilla kun alaspäin ei ole samanlaista vipuvaikutusta. Ensi kerran kun raha lähtee virtaamaan niin tilanne voi olla vieläkin räjähdysherkempi

Teknisen analyysin erikoismiehet toteaa varmaan tällä hetkellä, että ollaan lähellä käynnissä olevan välidipin pohjia, ehkä noin 15% varaa vielä päästellä ilmoja. Itsekään en usko että käydään enää uudestaan kesän matalimmilla tasoilla ja sen voi melkein varmasti sanoa että Spot hinta ei enää alle $35 putoa. Pohjia nyt on muutenkin ihan turhaa tai mahdotonta hakea, ja nyt jos markkina pysyisi hetken aikaa rauhallisempana niin voisi vähän maltillisemmin katsella ja allokoida salkkua uusiksi. Viime viikolla tuli tehtyä vähän nopeitakin reagointeja kun Sampo ja REITit vaihtui uraaniin :rocket: :wink:

6 tykkäystä

Seuraavan pompun aika lähenee? Viime viikkojen aikana kehitys taustalla on ollut ääripositiivista. Ainakin seuraavat tapahtumat tulee mieleen, ilman lähteitä:

  • Jenkeissä muutaman laitoksen käyttöikää pidennettiin
  • Ranskassa kasa suunnitteilla olevia reaktoreita saattaa saada nopeamman lähtölaukauksen rakentamiseen
  • Japanissa ydinvoimamyönteinen (eli realisti) kaveri valittaneen pääministeriksi
  • Energian hinta kohoamassa taivaisiin: hiiltä, öljyä, kaasua liian vähän tarjolla
  • Kiinassa kehotus turvata materiaalit energiantuotantoon hinnalla millä hyvänsä
  • Edit: saarillakin tapahtui jotain, oliko että Walesiin tai Skotlantiin alettiin suunnittelemaan uutta voimalaa?
5 tykkäystä

Britit siirtyvät uusiutuviin energialähteisiin 2035 mennessä.
Mukana myös ydinvoima. Toivoisi EU:n päätöksenteon olevan rivakampaa näissäkin asioissa. Jouduttaisiko kylmä talvi sitä…

2 tykkäystä