Pakkaspäivät jatkuu markkinoilla. Itse olen pikkuhiljaa ostellut lisää SPUTtia ja kevyet siivut nyt myös aussikaivoksista (Lotus ja Paladin). Spot hinnankin alamäki on jatkanut yllättävän tappavan tasaisena ja tehokkaana. Ylempänä veikkailin että alle $35 hintoja ei enää nähdä, mutta uhkaavasti tuokin lähestyy.
Onko muuten kellään tietoa mitkä on noiden isoimpien matalakustannuskaivosten tuotantohinta per lbs? Jos yleinen keskiarvo on siellä $65-70 kulmilla, niin takooko Kazatomprom jollain $45/lbs tasolla.
Vaikka isot heilahtelut kuuluvat asiaan ja ovat varmaan kaikkien tiedossa, niin silti aina jokin osuus aivoista alkaa kyseenalaistamaan. Onko spottimarkkinat sittenkin ehtymättömät? Onko yleinen arvio tuotantokustannuksista sittenkään oikea ja kazakit yms tuottavat maailman tappiin polkuhintaan uraania ehtymättömistä kaivoksistaan? Mitä jos Xi Jinping on viettänyt saunaillan saksalaisten vihreiden kanssa ja todennut että mennään sittenkin maakaasulla hinnasta viis?
John Huhn / Uranium Insider toimii kyllä ihan hyvänä psykologina näihin aikoihin jos alkaa ahdistamaan.
Rahastoa kannattaa ostaa jos uskoo yleiseen konsensukseen että uraanin hinnan on lähivuosina noustava, niin että kaivostuotanto lähtee käyntiin. SPUT omistaa fyysistä uraania ja kun uraanin hinta nousee niin nousee myös rahaston arvo. Rahaston arvo tulee seuraamaan melko tarkasti uraanin hintaa, välillä aliarvostettuna ja välillä yliarvostettuna. Todella voimakkaissa markkinaliikkeissa tuo arvostus voi väliaikaisesti mennä suuntaan tai toiseen (hypellä joudut maksamaan ylihintaa, pelkopaniikeissa saat alennuksella).
Rahastolla ei ole mitään tarvetta myydä uraania, eikä se pyri sitä treidaamaan tai etsimään täydellistä myyntihetkeä huipulta. Eli jos uraanin hinta nokittaa jossain ihan levottomissa lukemissa ja sitten sen jälkeen laskee takaisin fiksuihin markkinahintoihin (esim $65) niin myös SPUT käy yhtälailla korkealla ja laskee sieltä sitten takaisin. Rahasto ei itsessään spekuloi uraanin hinnalla. Uraanin myyminen ei ole tällä hetkellä mitenkään relevanttia eikä nykyehdoilla edes mahdollista. Joskus tulevaisuudessa näin voi tapahtua mutta se hetki voi olla 5v tai 25v kuluttua. Sprottilla on myös muita fyysistä tavaraa omistavia rahastoja ja niissäkin kama on aikalailla ikiholdissa. Tulevaisuudesta ei tiedä mitään, mutta yksi skenaariohan on sellainen että uraanin kysyntä kasvaa niin suureksi ettei mitkään kaivokset pysty enää pysty tyydyttämään tätä tarvetta. Tässä vaiheessa SPUTin voisi tyhjentää ja uraanin myydä voimaloille aivan massiiviseen hintaa.
Jos haluaa sektorille investoida niin sanoisin että SPUT on nimenomaan kaikista luotettavin ja varmin tapa ottaa helpot 50% voitot parissa vuodessa ilman suurempia spekulointeja. Jopa tuplaus on nykyhinnoilla todennäköinen, mutta maltillisemmatkin skenaariot on vähintään houkuttelevia.
Näillä markkinoilla pienemmätkin rahavirrat ovat isoja, ja heilahtelu jatkuu. Tällä kertaa suunta ylös ja odottavissa ainakin väliaikaista nousua. Eilen oli mm. URM EFTin isoin volyymi ikinä. Lisäksi SPUTilla tällä hetkellä kova preemio ja käteistä taskussa peräti $77milj eilisen jälkeen, joka luo spottihinnalle aika kovaa nousupainetta.
Viikonlopun ja Kanadan kiitospäivän yli ehti tulla taas usealta suunnalta pientä ja isompaa positiivista:
Ranska lisää entisestään ydinvoiman käyttöä pienreaktoreilla plus olemassa olevilta voimaloilta tipahti “temporary” tägi pois
Bangladeshiin suunnitteilla uutta isoa voimalaa
EU:ssa alkaa syntymään painetta luokitella ydinvoima päästöttömien energialähteiden joukkoon, joka tuo sitten monia vero ja sääntelyhelpotuksia (Kiitos myös Suomi! Vihreiltä myös positiivinen suunnanmuutos)
Ylipäänsä trendin kääntyminen jatkuu ja esimerkiksi SMR reaktoreita kaavaillaan jo suuntaa ja toiseen
Saa nähdä lähtisikö tästä taas uusi välituplaus ennenkö pidetään taas pakkasviikkoja. Taitaa olla syklisten bull markkinoiden ilmiö tämä, että lähes vuorokaudessa kuitataan kuukauden laskettelu. Hurjaa menoa, eihän tässä ehtinyt edes kaikkia pelimerkkejä asettelemaan paikoilleen.
Taisi tuo spot-markkinan dippi johtua yksittäisestä varastontyhjennyksestä. Todnäk jonkinnäköinen pakkomyynti? UEC:n CEO twiittasi juuri, että 46$ tehty viimeinen treidi tänään, ja nyt bid/ask 46/50. Dippasi siis väliaikaisesti johonkin 38$ viime viikolla.
Tänään mennään taas? Kaikki karhuskenaariot katoavat, samalla kuin positiivinen pöhinä kasvaa. Vielä jokin aika sitten useat ajattelivat, että Kazatamprom vääntää tuotannon tappiin heti kun uraanin hinta nousee hiemankin. Nyt alkavatkin itse ostamaan. Myös sillä on spekuloitu, että viranomaiset puuttuvat SPUT:in ostamiseen, eivätkä hyväksy ainakaan NYSE-listausta. Kanadalaisen, täysin puhtaasti ja läpinäkyvästi toimivan rahaston toimintaan puuttuminen vaikuttaa muutenkin kohtuullisen oudolta ja vaikealta. Ainakaan Kazakstaniin ei sääntelyn koura ylety…
Olisko @Mikko_Leivo ajatusta tähän suuntaan?
Kiinnostaisi tietää onko Saksalla mahdollisuus palata tuttuun ja turvalliseen ydinvoimaan?
Monilla ei täällä tietotaito tähän riitä (itsellä ainakaan) mutta selkeästi aihe mistä olisi hyvä saada nyt keskustelua.
Opettelen vasta tulkitsemaan koko SPUT -tapausta, mutta mikäli nyt oikein ymmärsin, niin eilen on ostettu 700 000 lbs uraania. Lisäksi likviditeetti noussut päivässä 16 → 54 milj $, joten ilmeisesti eilen laskettu liikkeelle uusia osakkeita, ja nyt on taas varaa täytellä varastoa uraanilla.