Uraani on 2020 parhaiten menestynyt raaka-aine, ja tämä on vasta alkua

Yleinen
42

En seuraa kursseja päivä tai edes viikko tasolla.
Lähinnä seuraan yhtiöitä, välttäen tietoisesti hinnan näkemistä, ja tiedän mitä haluan lisätä milloinkin ja kun tasot lähestyy saan notificaatiot.

Fundatasolla seuraan sitä onko keissi yhä ehjä ja se on. Lähes 90% uutisista on nyt melua. Keissi on ehjä, aikataulu 1-3(4)v. Ennen 2024 voimaloiden täytyy olla sopimassa sopimuksia junioreiden/ C&M kaivosten kanssa, jolloin viimeistään hinta nousee. Sitä ennen on lähes turha spekuloida ajoituksella.

Keissi on ehjä, aikataulu on pari vuotta, mutta koska volatiliteetti suuntaan ja toiseen on suuri on vain pakko positioida ja epäonnistuneesta annista huolimatta esim GLO vain toimii, vaikka kunnon palautus olisi vasta 3v päässä.
USAlaisia toimijoita en omista. Enkä pysty määrittämään UUUUn arvoa, joten olen skipannut sen pääosin…vaikkakin sillä on spekulatiivista arvoa paljon, helppo nimi kaikille.

En vastannut yhtään siihen mitä kysyit, mutta en vain odota että 2020 on “se” vuosi. Sopimussyklin pituus ja pitkien sopimusten hinnan raportointi tekevät siitä melko turvallisen odotuksen. Kärsivällinen positiointi, kurssien katsomatta jättäminen ja istuminen maksaa tässä pelissä.

7 tykkäystä
43

Uraani on aihe, jota monet seuraamani yhdysvaltalaiset ja kanadalaiset sijoituslehdykät ja -gurut ovat puffanneet jo vuosikaudet. Yleisesti ottaen uraaniosakkeet ovat olleet tähän nähden karkeita pettymyksiä ja pääosin miinuksilla. Uraanin tarjonta on aikanaan lisääntynyt kasakstanilaisten tuotannon tultua markkinoille ja kasakit kontrolloivat markkinoita. Vanha mahtiyhtiö kanadalainen Cameco vaikuttaa liki henkitoreiselta monine suljettuine kaivoksineen. Kasakstanilaisten tuotantokustannuksista on vaikea olla varma, mutta todennäköisesti kustannukset eivät ole kovin korkeita semminkin kun voisi olettaa, että valtio ei heitä ahdista samassa määrin kuin ns länsimaisia uraanikaivoksia. Jotenkin alkaa usko mennä uraaniin ja uraaniguruihin.

3 tykkäystä
44

Hyviä kommentteja nämä pari edellistä. Käsittääkseni jenkeissä jotain oman tuotannon takaamista ja tukea vireillä valtion puolelta. Onko kommentteja/päivityksiä uraanin nykytilanteeseen?

Pientä momentumia havaittaissa eri firmoissa kuten: LEU, DNN, URG, UEC ja UUUU.

2 tykkäystä
45

UUUU tullut hieman seurattua. Bidenin voitto saattaa olla kai hieman positiivista uraanillekin? Energy fuelissa vielä jokerikorttina on tuo mahdollisuus REE tuotantoon, jos Kiina päättäisi laittaa jotain kieltoja näiden viennille.

1 tykkäys
46

UUUU on itsellänikin seurannassa ja salkussa myös. Heillähän on vähän joka suuntaan mahdollisuuksia, vaikka ehkä uraanin tuotanto ei mitenkään valtavaa ole kapasiteetiltaan. Inventaariossa taisi olla 0,5 Mlbs valmista U3O8 sekä vanadiumia hyvän kokoinen läjä. Lukemia ei nyt tähän hätään muista, mutta käytännössä odottavat parempia hintoja. Lisäksi yhtiö on maksellut velkansa etuajassa pois, vaikka tietty rahaa ei ole kassassa aivan useaksi vuodeksi polttaa, mutta säästivätpä koroissa.

Varsinainen jokeri juu on White Mesan jalostuslaitos, jolla on lisenssit radioaktiivisen materiaalin käsittelyyn (muiden uraanin käsittelystä tuotot kotiin) ja joka taipuu näemmä myös REE erotteluun. Näitä ei ole ihan joka nurkalla, vaan seuraavaksi lähin, ainakin uraanin jalostukseen sopiva, onkin sitten Kanadan puolella. Sinällään hyvä nähdä, että eivät ole ihan yhden kortin varassa, koska uraanin hinnan nousu tulee kun tulee, ja lainojen korot juoksevat kuitenkin jatkuvasti.

2 tykkäystä
47

Huomasin että @Mikko_Leivo oli ansiokkaasti päivitellyt blogiinsa juttua Global Atomicista, linkki blogiin: Global Atomic – Vertaansa vailla oleva arvopropositio – Contrarian Investing

GLO:ta itsekin ostin noin 0.5 CAD tasoilta kesällä ja tavoitteet tämän kanssa on aika lailla samoilla linjoilla kuin Mikolla, olen varautunut siihen että min. 2-3 vuotta joutuu odottamaan ennen kuin sektori herää kunnolla henkiin → mikä sitten heijastuu näiden junioreiden kursseihin (toivottavasti) vivulla.

Muita yhtiöitä joita omaan pieneen uraanisalkkuun on toistaiseksi päätynyt ovat Energy Fuels, Denison Mines, Nexgen, Encore Energy ja Skyharbour Resources.
Centrus Energya ostin myös pienen spekulaatiosatsin 7 USD tienoilta vaikkei yhtiö sinänsä uraanin tuotantoon liitykään, minimaalinen float takaa kuitenkin sen että liikkeet ovat näyttäviä kuten nähtiin heinä-elokuussa kurssin tuplattua kuukaudessa 10->20 USD ilman sen kummempaa uutisointia.

Mitä kaiken takana olevaan raaka-aineeseen eli uraaniin tulee niin näyttää siltä että spot-hinta on konsolidoitunut nyt tuohon noin 30$ tasoille, pidemmällä tähtäimellä keissi ei sinänsä ole muuttunut mitenkään joten uskon että seuraava legi uraanin hinnassa tulee olemaan ylöspäin. Milloin tämä tulee tapahtumaan tai mikä sen aiheuttaa, siitä ei ole aavistustakaan joten sijoituskeissi tämän suhteen nojaa edelleen pitkälti uskon varaan.

6 tykkäystä
48

Sektori on viimeisen parin viikon aikana heräillyt aika vahvasti. Onko porukka seuraillut?

Omassa salkussa Energy Fuels, Global Atomic ja Denison Mines.

5 tykkäystä
49

Sivusilmällä seuraillut liikettä alkaa tosiaan olemaan, uraani on semmonen että 5% pitää aina olla salkussa jemmassa. Itellä löytyy fcu ja energy fuels. Nythän tuo kysyntä Rupee maailmalla kasvamaan etenki Jenkeissä hyvää pöhinää.

2 tykkäystä
50

Tämä se tais saada liikehdintää. Voi olla että vielä ei isompia nousuja nähdä kuin muutamissa kuten energy fuelsissa. Uraanin hinnan pitäisi lähteä vielä reippasti nousemaan.

Osan möin salkusta pois just ennen tuota uutisointia. Löytyy vielä fission, azincourt energy ja anfield energy ja ne saa olla salkussa.Katsotaan miten käy. Noussu nyt kohtuu hyvin mut vielä noissa on - 30% koska ostin kevään nousussa just huipulta.Pahimmillaan mentiin - 60%

Fissionilla ja Anfield energylla oli annit vähän aikaa sitten joten isompia pudotuksia ei pitäisi olla tulossa lähiaikoina. En ole enää jaksanu seurata noita uraanilappuja, seuraan vain uraanin hinnan kehitystä.

Keväällä kun aloittelin sijoittamista niin menin liikaa tuon twitterin uraani fomon mukaan dollarinkuvat silmissä ja näpeille tuli heti. Onhan siellä ainekset isoille liikkeille mutta mitä pidempään kestää uraanin hinnan nousu niin kuinka moni noista on vielä toiminnassa ja kuinka paljon osakkeet on dilutoituneet.

2 tykkäystä
51

Pitkäjänteistä hommaa tämäkin.

Jos historia toistaa itseään, on nyt nähty nousu pelkkää kohinaa. Uraanin kysyntään ja tarjontaan perustuva fundamentticase on se ajuri, johon itse olen sijoittanut. Sen toteutuminen voi edelleen olla muutamankin vuoden päässä. Tämä sisältää tosiaan riskin, että osa yhtiöistä ei selviä sinne saakka.

2 tykkäystä
52

Voisiko hiilineutraalien hype tarttua myös uraaniin? Ilmastonmuutos otetaan jo sen verran tosissaan että sen pelko voittaa absurdin atomipelon. Kun vedyt, biopolttoaineet, akut, tuulivoimat, ev:t, aurinkovoimat ja carbon capturet jo lähteneet hypeen niin miksei sitten se kirkkaasti tehokkain puhdas energiamuoto?

2 tykkäystä
53

Sektori on kokonaisuudessaan markkina-arvoltaan niin pieni että positiiviset uutisoinnit saattaa helposti nostaa kursseja kymmeniä prosenttteja, vastaavasti sitten alaskin päin liikkeet ovat yhtä volatiileja.

Omat kevään ja kesän aikana kerätyt uraanilaput alkavat olla mukavasti jo plussalla, pari on jo ehtinyt tuplaamaan hankintahinnoista. Pitkällä tähtäimellä ollaan kuitenkin mukana joten kurssien heilunta ei sinällään hetkauta, joitain pikku treidejä saatan yhtiökohtaisesti ottaa jos teknisesti mennään älyttömän yli-/aliostettuun tilaan.

Itseä kiehtoo sektorissa se että uraanin tuotannon ja kysynnän suhde on kääntymässä tulevina vuosina vahvasti alijäämäiseksi minkä uskon nostavan uraanin hintaa ja sen myötä yhtiöiden osakekursseja.
Ilmastonmuutos ja pyrkimys päästöttömiin energiamuotoihin tukevat mielestäni tätä trendiä, toisaalta ydinvoima mielletään ihmisten mielissä edelleen kovin likaiseksi energiamuodoksi säteilyvaaroineen jne joten en usko samanlaiseen hypeen ainakaan piensijoittajien keskuudessa kuin mitä esimerkiksi vedyn suhteen on nähty.

ur
ur1200×775 119 KB

Fakta kuitenkin on että nykyisellä uraanin hinnalla suurin osa tuotannosta on tappiollista joten ennemmin tai myöhemmin raaka-aineen hinnan on noustava tai valot sammuu:

4 tykkäystä
54

Hypätty uraani junaan Paladin Energyllä ja seuranta positio ollut Camecossa, jo muutaman vuoden. Nyt on havaittavissa pientä koomasta heräilyä ja jospa tämä sektori tästä lähtisi liikkeelle…

1 tykkäys
55

Onkos kukaan törmännyt tällaiseen kanukkifirmaan kuin Mega Uranium ja tutkinut sen toimintaa tarkemmin? Senttiosake löysi tiensä omaan tutkaani niin oli vilkaistava.

Mielenkiinnon herätti sen osakeomistukset.

Mega holds equity interests in the several uranium companies, with key holdings in:

Company Holdings Website
Toro Energy Limited 395,095,387 common shares www.toroenergy.com.au
NexGen Energy Ltd. 19,476,265 common shares www.nexgenenergy.ca
Uranium Royalty Corp. 3,339,467 www.uraniumroyalty.com
NxGold Inc. 1,275,000 common shares / 1,275,000 warrants www.nxgold.ca
4 tykkäystä
56

Jenkit haluavat kai omavaraisiksi uraanin osalta.
https://finance.yahoo.com/news/energy-fuels-applauds-75-million-140800751.html?.tsrc=fin-srch

1 tykkäys
57

Energy Fuels (UUUU) kurssinousun taustalla voi olla uutisointi REE-tuotannon aloittamisesta.

https://www.mining.com/energy-fuels-set-to-become-rare-earth-producer-in-2021/

Toinen jenkkifirma samalla apajalla on MP Materials

2 tykkäystä
59

Ketjun avaajana voisin väliin kommentoida omia ajatelmia.

Viime kuukausina on tultu aika hyvin ylös. Oma GLO.n startti positio on noussut >5x ja 2020 jopa viimeisin ostoni, marraskuussa hankittu Bannerman on kivunnut 350% parissa kuussa. Heikoiden on suoriutunut KazAtomprom, joka on 65% (osingot mukaan laskien) (tämä oli kuitenkin ennustettavaa kun ralli lähtee käyntiin).

Kuitenkin tältä nousulta puuttuu kunnon pohja. Aito sopimuksien sykli ei ole alkanut, merkittävä M&A aktiviteetti tai spot hinnan nousu (joka vaikkakin osin irrelevanttia on välttämätöntä todelliselle bull markkinalle) puuttuu jne.

Tämä aiheuttaa itsessäni huolta lyhyellä (<18kk) jänteellä nousun kestävyydestä. Itselläni on hyvin ruutia jäljellä ostaa dippejä, mutta toisaalta suht vähän halua myydä, vaikkakin Bannermanin kaltaiset toimijat ovat karanneet nyt jo perusteettomaan hintaan, tällä hetkellä.

Tämän takia hold on oma strategia, tosin oletuksella että näen helposti -30-40% ilman yleismarkkinoiden romahdustakin (en ennusta mitään liikkeitä, sanon vain että koen tämän erittäin mahdollisena). GLOn suhteen osakkeiden hinnan nousu = merkittävästi olettamaani alempi laimeneminen. 18.01.2021 tuli myös Turkin operaatioista erinomainen tulos, joka teki riskistä (mahdollinen anti investointivelan kattamiseksi alhaisella valuaatiolla) käytännössä nollan → oman minimitavoitteen nousu vähintään 2,1-2,4CAD hujakoille. Jos omistaisin 10k osaketta, en myisi osaa edes 2CAD hinnalla, mutta koska pottini on >40k osaketta, tulen vähentämään asteittain jo 2,1-2,4CAD tasolta.

Kuten aiemmin olen sanonut, kyseessä on maratooni, jossa on ylä ja alamäkiä. Ajoitus on lähes mahdotonta ja siksi viimeiset pari vuotta piti vain positioida itseään ja hyväksyä jäätävä volatiliteetti. Sama logiikka pätee yhä. Lopullinen nousu ei ollut tässä, kiitotietä on vielä paljon jäljellä, mutta ollanko nyt jälleen false startissa on iso kysymys. En kuitenkaan haluaisi olla se peliliikkeitä tekevä tyyppi, joka nyt likvidoi dipin toivossa ja missaa ison nousun.

Ps hyvänä muistutuksena historiasta. 2016 marraskuussa spot hinta saavutti pohjansa $18/lbs. Kaikki tiesivät että hinta oli absurdi, kaikki tuottajat tekivät tappiota. Ja uraanin hinta kääntyi. Se oli “generational buying opportunity”. 2kk myöhemmin uraanin hinta oli 30% korkeampi ($24,5/lbs).
Uraanijunioreiden kurssit nousivat satoja prosentteja. Mm. GoviEx.n kurssi nousi 0,09->0,39 eli 333% parissa kuukaudessa. Pari vuotta myöhemmin kurssi oli jälleen 0,10 pinnassa.
Sektori on nähnyt false startteja.

Hold.

27 tykkäystä
60

Mietteitä Uraanin syrjäyttämisestä:

Fuusion käyttö tulee jäämään pieneksi monimutkaisuuden takia. Painevesi- ja kiehutusvesireaktorit ovat tuttuja ja turvallisia. Uraani on todettu turvalliseksi, joten säätäminen uusien epävarmojen teknologioiden kanssa on epätodennäköistä varsinkin Euroopassa.

Lobbaajat väittää tietenkin ydinvoimaa epäeettiseksi ja yritysten eettisyyteen kannattaa suhtautua enemmänkin markkinointina. Kiinalla ja Intialla on mahdollisuus sekoittaa pakkaa uusien reaktorityyppien ja uusien polttoaineiden avulla, mutta kyllä uraani tulee olemaan yleisin polttoaine vielä pitkään meidän eliniänkin jälkeen.

3 tykkäystä
61

Nyt en halua puffata omia intressejäni eikä tämä ole sijoitussuositus enkä ole rahoitusalan ammattilainen, mutta olisi mielenkiintoista :money_mouth_face: nähdä miten kävisi, mikäli massat innostuisivat uraanin suhteen. On rahastoja (ainakin yksi näillä kriteereillä), joilla on joko suoraan tai epäsuorasti omistuksessa fyysistä U3O8. Periaatteessa olisi (?) mahdollista toteuttaa squeeze myös tämän kautta, eli ostamalla rahastoa, joka taas ostaisi hinnannousun myötä lisää fyysistä uraania (tai sitten on ostamatta, ja ostaa omia osakkeitaan takaisin sen sijaan, ei voi tietää) Koko uraanimarkkinan koko kun on kuitenkin vain 10 miljardin dollarin luokkaa, ja tekeillä on muutenkin ihan fyysinen squeeze kysynnän ja tarjonnan kautta, niin… Sanotaan, että vaaka liikkuisi herkästi.

Jos nyt ei vielä moista tapahdu, voi olla, että tällainen masinoidaan, kunhan itse pääajurit hinnannousulle toteutuvat ikäänkuin viimeisenä huippuna.

Mutkia matkaan aiheuttaisi mielestäni uraanitoimitusten hitaus ja lupaselvittely, jotka ovat nyt varmasti vähän eri luokkaa kuin vaikkapa hopealla, eikä uraania nyt huomiseksi saa rekallista tilattua pihalleen.

2 tykkäystä
62

Nonih, onhan siitäkin rutistettu subi kasaan. Pitää sivusilmällä seurailla, vaikka noita erilaisia squeezeja on varmasti heitelty ilmoille vaikka mistä aiheista.

2 tykkäystä