Tässä olisi Sijoittaja.fi:n muutamissa minuuteissa luettava analyysi Valmetista.
15 minuuttia Q3-raportin julkaisun jälkeen Valmet ilmoitti myös saaneensa merkittävän tilauksen Liansheng Pulp & Paper (Zhangzhou) -yhtiöltä Fujianin maakunnasta Kiinasta. Valmet ei julkistanut toimituksen arvoa, mutta yhtiön mukaan tilaukseen sisältyy useiden teknologioiden toimitukset asiakkaan Zhangpun tuotantolaitokselle.
Tämä uutinen sai todennäköisesti sijoittajat uudelleenarvioimaan myös Q3-raporttia ja Valmetin tulevaisuudennäkymiä, jotka yhtiön mukaan ovat edelleen pysyneet hyvällä tai tyydyttävällä tasolla. Valmetin liiketoiminta on kuitenkin erittäin laadukasta ja yhtiö on myös todella hyvä osingonmaksaja, joten sijoittajien katseiden voisi kuvitella pikkuhiljaa kääntyvän vuoteen 2024, joka toivon mukaan näyttää valoisammalta myös Valmetin markkinaympäristön osalta. Sijoittajat saattavat kuitenkin odottaa lisää merkkejä kohentuneesta kysynnästä ennen kuin osake pääsee kunnolla takaisin nousutrendiin. 20 euron tuntumassa vaikuttaa kuitenkin olevan vahva tukitaso, jonka alapuolelle kurssi tuskin sukeltaa kovin helposti.
Tuolloin silloinen Metso ulosti itsestään sen huonomman osan eli paperikoneet ja kattilat. Myöhemmin nähtiin, että ne pärjäsi paremmin Valmettina kuin mitä jäljelle jäänyt Metso suoriutui.
En nää Handelsbankenin tavoitehinta- ja suositushistoriaa, mutta Valmetin kanssa markkina on kyllä leiponut geelipäitä ja heidän suosituksiaan käkättimeen siihen malliin että en paljoa painoa laittaisi suosituksille ja tavoitehinnoille jatkossakaan, etenkään jollekin 3kk suosituksille.
Analyysi pyrkii katsomaan tai sen pitäisi katsoa liiketoiminnan arvoa. Analyysin tarkoitus ei ole ennustaa kysyntään ja tarjontaan perustuvaa osakkeen hintaa.
Valmet ja Metsä Group kehittävät yhteisen vastuullisuusmallin teollisille investointihankkeille.
Valmet ja Metsä Group kehittävät yhteistyössä kattavaa vastuullisuuden toimintamallia liittyen teknologia- ja kunnossapitoinvestointeihin. Toimintamalli sisältää vastuullisuuden eri teemat ottaen huomioon ympäristön, yhteiskuntavastuun ja hyvän hallintotavan (ESG). Mallia on tarkoitus käyttää Valmetin Metsä Groupille toimittamien prosessikokonaisuuksien sekä niihin liittyvien hankintaketjujen vastuullisuuden todentamiseen. Valmet ja Metsä Group ovat perustaneet yhteisen työryhmän vastuullisuusmallin kehittämiseksi ja käyttöön ottamiseksi. Malli on tarkoitus ottaa käyttöön vuoteen 2027 mennessä.
Miten suuri osuus Valmetin tuloksesta tulee Kiinasta? Mietin vain, että mikäli geopoliittiset riskit toteutuvat Etelä-Kiinan merellä ja USA:n ja EU:n sanktiot astuisivat voimaan Kiinalle, millaiset vaikutukset sillä olisivat Valmetin tuloksentekokykyyn. Sitten tietysti on Lähi-idän tilanne ja mikäli Iran päättää sulkea Hormuzinsalmen tukeakseen Palestiinaa. Tämä olisi tietysti hurja juttu ja laittaisi markkinat aivan sekaisin.
Minulla on suuri paino Pohjoismaisessa vahinkovakuuttamisessa ja olen tähän asti karttanut näitä voimakkaasti maailmankaupasta riippuvaisia yhtiöitä, koska pidän yllättävien ikävien uutisten todennäköisyyttä liian suurena. Ajattelenko asiaa väärin ja ovatko huolet turhia?
Valmetin omilta sivuilta löytyy aika hyvin materiaalia aiheesta:
Jos Kiina vs EU &US tilanne eskaloituu paljon, niin suorat vaikutukset on vain osa totuutta. Kokonaisimpaktin määrä monimutkaisten tilaus / tuotantoketjujen kautta on varmaan lähes mahdoton arvioitava. Tämä koskee myös yrityksiä, jotka eivät näennäisesti ole riippuvaisia Kiinasta (mutta heidän asiakkaat tai asiakkaan asiakkaat tai alihankkijan alihankkijat jne ovat).
Noiden mahdollisten toimitusketjuhaasteiden lisäksi Valmetilla on Kiinassa myös tuotannollista toimintaa. Mikäli peilaa Venäjän tempauksiin, niin ne kaikki olisivat vaarassa.
Ehdottomasti Valmetilla on merkittäviä Kiina-riskejä ja pelättyjen skenaarioiden toteutumisella olisi valtaisia vaikutuksia Valmetiin. Itse tarkastelen asiaa kuitenkin niin, että noiden pahojen Kiina skenaarioiden toteutuessa tupa on joka tapauksessa täynnä lunta. Vaikutukset maailmantalouteen ja maailmanjärjestykseen olisivat niin valtaisia, että salkun kehityksen suunnasta ei tarvitsisi paljoa huolehtia.
Jos taas maailmanpoliittiset jännitteet vähenisivät ja Kiinan talous elpyisi seuraavina vuosina, niin olisi tällä varmasti hyvinkin positiivinen vaikutus muun muassa Valmetiin. Itsekin suhtaudun varauksella suoran (tai lähes suoran) Kiina riskin kantamiseen, mutta täyttä totaalisuutta en ole nähnyt kovinkaan järkeväksi. Jos näkisi Kiinan ja Yhdysvaltojen välille syttyvän (välillisen tai suoran) sodan todennäköiseksi, niin pääomia kannattaisi varmasti allokoida kahviin ja hernekeittoon…
Valmet on saanut päätökseen Körberin Tissue-liiketoiminta-alueen oston. Liiketoiminta-alue tarjoaa innovatiivisia prosessiteknologioita ja niihin liittyviä palveluja pehmopaperin jumborullien jatkojalostukseen lopputuotteiksi. Kauppa toteutui 7. heinäkuuta 2023 julkistetun sopimuksen mukaisesti.
Pehmopaperin jatkojalostus -liiketoimintayksikkö osaksi Paperit-liiketoimintalinjaa
Valmetin ja hankitun liiketoiminnan toisiaan täydentävän tarjooman ja osaamisen yhdistämisen avulla Valmet luo markkinoiden laajimman ja koko arvoketjun kattavan teknologia-, automaatio- ja palvelutarjonnan kasvavalle pehmopaperiteollisuudelle kuidusta lopputuotteisiin.
Uusi pehmopaperin jatkojalostus -liiketoiminta integroidaan liiketoimintayksikkönä Valmetin Paperit-liiketoimintalinjaan. Se keskittyy rullattujen ja taitettujen pehmopaperituotteiden jatkojalostuslinjojen ja pakkauslaitteistojen toimittamiseen ja huoltamiseen sekä digitaalisten ratkaisujen ja palvelujen tarjoamiseen. Ostetun liiketoiminnan avulla Valmet pystyy palvelemaan pehmopaperiteollisuutta entistä laajemmalla asiantuntemuksella, prosessiteknologioilla ja palveluilla. Niiden avulla yhtiö voi tarjota kattavia ratkaisuja, joihin sisältyvät automaatiojärjestelmät ja virtauksensäädön laitteet.
Körber Tissue on hyvä jatko yritysostoille ja Valmetilla on koko pehmopaperitehtaan ketju kasassa huoltoa ja patentteja myöten.
19.11. On maailmalaajuinen toilettipäivä, koska pöntöt tai huussit ei ole vieläkään monelle mikään jokapäiväinen asia. Talouden murroksessa puhutaan etnosentrisesti miten eurooppalaiset ja pohjoisamerikkalaiset ostaa sähköautoja ja latausasemia tai käyttävät tekoälyä tinderviesteissä.
Suurin osa talouskasvusta tulevana vuosikymmeninä tulee kuitenkin Intiasta ja muista kehittyvistä maista. 2050 globaali etelä on selkeästi suurin osa maailmantaloutta, ja suurimmat taloudet on Kiina, Intia, Egypti jne. Globaalin etelän nousevat kuluttajat eivät osta Teslaa vaan vessapaperia, netflixin ja lapsilleen paremman koulutuksen. Jos rahaa jää yli ostetaan intialainen sähkömopo.
Taitaa Valmetin koneet olla hyvin spesifisiä, joten volyymit eivät bulkkituottajaa kiinnosta. Toisaalta koneet pitää vielä pitää käynnissä, joka sataa varmana tulona Valmetin laariin.
Valmet korvaa höyryturbiiniautomaatiojärjestelmän Härnösand Energi & Miljö AB:n laitoksella Ruotsin Härnösandissa.
Tilaus sisältyy Valmetin vuoden 2023 viimeisen neljänneksen saatuihin tilauksiin. Tilauksen arvoa ei julkisteta. Asiakas ottaa turbiiniautomaatiojärjestelmän vastaan marraskuussa 2024.
