Itselläkin vähän kans sekalainen näkemys yhtiöstä tän H1 jälkeen. Tämä tuotetoiminta pitää kannattavuuden kyllä tehokkaasti alhaalla (ok, niinhän tuossa ylempänä sanoin, että kannattavuus saa puolestani vähän valahtaa jos yhtiöllä on fyrkalle jotain tuottavaa käyttöä), mutta näiden tuotteiden potentiaalista on paha päästä kyllä jyvälle. Se on kiva, että yhtiö “rakentaa” uutta, skaalautuvaa ja tasaista kassavirtaa tuottavaa tukijalkaa, mutta eihän sitä nyt niin vain rakenneta, ainakaan ongelmitta. Emme elä missään utopiassa.
Hauskaa että sanon noin, vaikka tämä tuoteliiketoiminta oli ainakin osasyy miksi ostin yhtiön osakkeita. Niinhän se on, että ei minkään uuden liiketoiminnan ylösajo kuulukaan olla helppoa. Se on yhtiön käsissä, miten tämä homma lähtee lentoon. Jos ei usko näihin tuotteisiin, tai yhtiön kykyyn tehdä tästä omistaja-arvoa luovaa, ei osake varmaan sovi sillon omaan salkkuun. Itsellä on uskoa näihin tuotteisiin pitkässä juoksussa, mutta lievän skeptisyyden (varsinkin lyhyellä aikavälillä) takia en juuri nyt ainakaan lähde lisää ostelemaan. Ja toimiala edelleenkin vähän hämärää minulle. Se olikin yksi syy, miksi avasin tämän ketjun. Eli rautalangasta, tai rautatangosta vääntäen; yhtiön perusliiketoiminta lienee hyvällä mallilla, varsinkin tuoteliiketoiminta syö kannattavuutta (ja saa näyttämään arvostuskertoimet kamalan korkeilta). Tuoteliiketoiminta voi olla onnistuessaan hyvinkin potentiaalinen kaikinpuolin, mutta markkinat eivät näytä uskovan sitä, muutamia syitä tässä ketjussa ollaankin jo availtu.
Mitä tulee mahdollisuuteen yhtiön sujahtamisesta mallisalkkuun, käsittääkseni inderesin edustajat arvioivat ilmeisesti aina sen yhtiön osakkeiden ostamista mallisalkkuun, mille on annettu osta-suositus. Jos Vincit päätyy mallisalkkuun, niin mikäs siinä. Tuskinpa se omaan näkemykseen yhtiöstä kuitenkaan vaikuttaisi (vannomatta paras, ei ainakaan saisi, vaikka helposti siinä positiiviset näkemyset voikin vahvistua omasta salkkuyhtiöstä jos se mallisalkkuun eksyy)
Otin Vincit-roastin katseluun ja Mikko Kuitusen jutut on kuunneltu. Erityisesti visionäärisyys ja bisneksen raadollisuuden maalailu miellytti: tämän päivän tekninen huippuosaaminen tuppaa olemaan huomisen bulkkia. Siksi Vincit pyrkii arvoketjussa lähemmäs asiakkaan ihoa, eikä vain toimittamaan käsipareja digiojan kaivamiseen. Mutta: en täysin ymmärtänyt kuinka temppu tehdään? Monta palloa ilmassa ja riski hukata fokus on olemassa.
Pitkään mietin mitä vanhaa Mikko ja tuo teema muutoksen pysyvyydestä IT-alalla tuo mieleen. Jari Sarasvuo jutteli samasta aikanaan, kun Satama Interactive ja Trainers’ House yhdistyivät. IT yhdistyi johtamiskonsultointiin ja -valmennukseen. Rempseässä tyylissäkin oli jotain samaa. Toivottavasti Vincit menestyy paremmin kuin TH. Jos johtamispuoli ja sen tuotteistus todella kiinnostaa (LAAS) voisi TH olla yritysostokohde?
Tuotteistukset jäivät mielessäni valjuiksi ja en saanut otetta niiden potentiaalista. Summattuna: oliko vain Mikon tyylistä kiinni, mutta roast ei vakuuttanut. Pidän Vincitistä ja visioista, mutta osakesijoittajana laskukone ei lämmennyt.
Aloitin päivän osarin tutkimisen lukemalla ensin kommentit täältä. Sen jälkeen vilkaisin kurssia. Vasta sitten avasin osarin. Joskus on mukavampi lähestyä vähän varoen uusinta osaria, mikä odottaa lukijaansa. Koskaan ei tiedä mitä lohikäärmeitä se pitää sisällään. Taisin ehkä odottaa yhtiötä lähes julkaisukelvotonta materiaalia. Yhtiö ei ole nimittäin uutisoinut toviin uusimmista kaupoista, mitä se on yleensä tehnyt.
Mutta tämä oli ihan hyvä raportti. Olen ajautunut viime aikoina lievään skeptisyyteen yhtiön kanssa mutta nyt on taas mukavampi pysyä kyydissä. Tuoteliiketoiminnan ylösajo ja siihen liittyvät kulut ovat ensisijaisesti aiheuttanut lievää skeptisyyttä. Tämä raportti kuitenkin pelasti päiväni, kiitos. Ja eikä ne tuoreimmat kaupat heti näy viivan alla. Lisäks kyse on liiketoimintakatsauksesta eikä osarista (nyt ei kukaan pääse näpäyttään minua väärän sanan käytöstä, kjeh kjeh…).
Tuoteliiketoiminta myydään heti pois kun löytyy ostaja, ei tuo mitään synergioita core businekseen ja on vieläkin miinuksella vaikka rahaa on kaadettu siihen
Tuoteliiketoiminnan alasajoa hahmottelee myös erittäin kovien trackien Mikko Mäkinen (se toinen Daytrader : ) tänään Sijoitustiedon kirjoituksessaan.
Mikko on ollut myös Vincit ostoksilla vielä tänäänkin.
“Vincit on huippuasiantuntijaorganisaatio, joka luo hyvää huomenta tarjoamalla asiakkailleen Suomen selväjärkisintä ATK:ta tyytyväisyystakuulla.”
Yleensähän näissä lanseerauksissa ei ole ollut mitään järkeä, eikä tämänkään arvo rahallisessa mielessä tai arvonluonnin mielessä kyllä auennut yhtään.
Pakko myöntää, että olen poikkeuksellisen kujalla näistä Vincitin ihme proggiksista, konsultoinnin ymmärrän juuri ja juuri…
Eikös juuri vähän kuin luvattu keskittyä siihen ydinbisnekseen eli ohjelmistoprojektien toteutukseen? Tämä Planet Centric Design on kyllä jotain ihan muuta. Eli kokeilut ja irrottelut jatkuu?
Koska Vincit toteuttaa projekteja enimmäkseen pienille ja keskisuurille asiakkaille, kysynnän heikentyessä vaikutus saattaa olla nopeaa. Julkisen puolen asiakkaat ja isot projektit loistavat poissaolollaan. Ei ole edes isoissa kilpailutuksissa mukana.
Yrityskauppoja ei ole tullut vähään aikaan, kun samaan aikaan kilpailijat laajentuvat agressiivisesti, mm. Solitan huomattava yrityskauppa nostaa Solitan uuteen kokoluokkaan.
Toi Planet Centric Design vaikuttaa olevan ihan vaan positiivisen PRn hakua ja kohdennettu todennäköisesti enemmän vielä rekrymielessä kuin asiakkaille kun noista osaavista tekijöistä on pula niin alan firmat yrittää koko ajan keksiä erottautumiskeinoja. Liiketoimintaan vaikutus 0%
Tällä hetkellä näyttäisi olevan 2 isompaa myyjää. Toinen tosiaan myy dansken kautta ja toinen Nordnetin. Molemmilla tulee lisää tavaraa laidoille sitä mukaa miten kauppa käy. Välillä myydään suoraan laitaan jos siellä on isompi määrä ostotarjouksena. Ihme ettei kurssi ole pudonnut, vaan käytännössä jämähtänyt 4.95-5e tasolle joka näyttää olevan myyjille sopuhinta.
Kiitos tiedoista. Selittää hyvin miksi kurssi on jo pitkään ollut tossa vitosen tuntumassa. Alkaiskohan nousupaine purkautua kun noi isot myynnit loppuu
täsmälleen näin
