Volsulla vähän köhii ID-mallien kysyntä. Tiedä sitten, kuinka pitkän ajan kysymys tämä on.
4 tykkäystä
Kiinassa id3 lähtee viimeisimmän hinnanalennuksen jälkeen noin 16 t eurolla. Vaikka kyseessä on pieniakkuinen versio, on tässä jo jonkinmoinen ero Euroopan hinnoitteluun nähden. Nähtäväksi jää, leviääkö tämä Kiinassa alkanut hintasota myös muualle. Sitä vastaan puhuu toisaalta se, että Euroopan markkina tuntuu vetävän hyvin ja sähköautojen kysyntä kasvaa erityisesti niissä maissa, joissa kauppa on aiemmin ollut verkkaista. Joka tapauksessa VW ei tunnu antavan periksi Kiinassa, mitä voidaan pitää positiivisena signaalina yhtiön kannalta.
3 tykkäystä
ID 3 myynti sakkaa pahasti Euroopassa ja VW:n hinnoittelupolitikka on johtanut varastojen kasvuun. Ok katteita suojellaan, mutta onko tämä voittava strategia pitkällä tähtäimellä?
Europe between January and May, but sold only 73,000 of them. That’s 24,000 fewer BEVs than expected and explains why the company has cut shifts and extended the summer…” / Twitter
1 tykkäys
Itse epäilen, että Kiinassa on alkanut ulkomaisten merkkien savustaminen ulos markkinoilta. Kiinalaiset osaavat nyt tehdä autoja itsekkin, ei siihen ulkomaisia yrityksiä tarvita. Tätähän tarkoitti Kommunnistisen Puolueen antama lausunto keväällä, jossa painotettiin kiinalaisia ostamaan kiinalaisia autoja. Edellisvuonna tuli laki, joka määräsi että kiinalaisomistus on oltava yli 50% yhteisyrityksessä. Jeep oli ensimmäinen automerkki, joka lähti, koska CEO Mike Manley mukaan toimintaympäristö katosi ympäriltä. Stellantiksen moni merkki on vain kuriositeetti markkinoilla, VW:n myynti on Kiinassa romahtanut tänä vuonna. Poikkeuksia tietysti on. Ranskan Presidentti Macronin matkan tuloksena valtiollinen Renault perustaa yhteisyrityksen Geelyn kanssa. Macronhan antoi matkallaan lausuntoja, joita EU:ssa taivasteltiin, mutta tarkoitushan oli frangit ensin.
8 tykkäystä
Onhan tässä jo hieman samaa kaikua mitä oli Stephen Elopin “palava lautta” - puheessa Nokian upotessa aikoinaan.
6 tykkäystä
Onko tietoa mitenkä konsernin muutu merkit ja heidän sähköautot myy. Skoda ja Audi näyttäisi katukuvassa pärjäävän hyvin.
Kiinahan julkaisee omat rekisteröintitilastot, mutta niiden oikeellisuus on… voi olla että on voi olla ettei ole. Yleensä tilastot ovat nuita jälkimmäisiä. Kiina on vähän kuin Venäjä, missä “totuudelle” on kolme eri sanaa.
Pääasia ettei Kiinaan
6 tykkäystä
Heti eilen sitten saatiin Volkkarilta itseltään vastakkaista uutista:
"Hildegard Wortmann, member of the Group’s Extended Executive Committee for Sales: “With an increase in all-electric deliveries of around 50 percent in the first half of the year, the Volkswagen Group is systematically continuing its transformation. We are the market leader in Europe in this segment and have gained market share. Since May, we have again seen an improved trend in incoming orders here, after a certain reluctance on the part of our customers at the start of the year due to reduced subsidy programs, partly long waiting times and high inflation. In view of the recent significant reduction in delivery times, we expect this positive trend to continue in the coming months.”
12 tykkäystä
VW ostaa vajaan 5% osuuden Xpengistä:
2 tykkäystä
Ja lisää kuulumisia. VW ilmoitti viikon lopulla, että se tulee nostamaan autojen hintoja parantaakseen kannattavuutta, lisäksi valmistusketjua “tehostetaan”. Voi tarkoittaa alahankkijoille kovia aikoja.
Onko joku seurannut tarkemmin isojen alihankkijoiden kehitystä? Joskus noita tutkailin ja kannattavuus oli keskimäärin hyvällä tasolla. Toimiala vaikuttaa hyvin keskittyneellä ja siellä on isoja toimijoita, jotka myyvät ristiin teknologiaa useille valmistajille ja joiden pohjalle auto rakennetaan.
Ei kuulosta sellaiselta liiketoiminnalta, jossa ilmoitetaan vain hinnanalennuksesta. Liekö autonvalmistaja se todellinen bulkkifirma
Ukrainan sota on sekoittanut pakkaa ja nostanut kustannuksia. Ukraina oli mielestäni yllättävän suuri toimittaja autoteollisuudelle myös VW:lle. Ukrainan tuotantoa on nyt siirretty mm. Romaniaan ja Tunisiaan. Intia on noussut myös isoksi toimittajaksi ja varmaan merkitys kasvaa. Intiassa jo ovat VW:n lisäksi BMW, Mercedes-Benz, General Motors, Hyundai ja Ford. Intia on saanut Kiinasta riskin takia lähteneitä yhtiöitä.
Pakko myöntää että validi pelko kun Kiinan intressit tietää. Tässä vaiheessa kuitenkin kyseessä UBS -analyytikon arvio - ei Volkswagenin oma viestintä.
Kultareunuksena se että ehkäpä vihdoin Saksassa aletaan ymmärtää ettei Kiinan suuntaan ole tarvetta kumarrella. Ja tämähän on ollut suuri ongelma joka on koskettanut koko EU:n päätöksentekoa.
Toki jo vuodesta 2023 yhtiö kommentoi itse näin heinäkuun lopussa:
Volkswagen (VOWG_p.DE) on Thursday cut its full year sales target and pledged to improve its cash position in the second half by hiking prices and cutting costs as the German carmaker seeks to fend off tough competition in China, its top market.
Sees deliveries of 9-9.5 mln this year vs 9.5 mln previously"
4 tykkäystä
Jatkan vielä sen verran että väistämättä tässä tulee mieleen skenaario joka ollaan koettu verkkoteknologiassa tai vaikkapa puhelimien kanssa.
Kiina painaa valtion tukemana hinnat alas, jolloin varmasti ihan hyvän tuotteen saa -40-50 % hinnalla länsimaiseen verrattuna. Kilpailu vääristyy ja alan katteet vedetään pöntöstä alas.
Aikaa kuluu johonkin 2030-2035 välimaastoon ja Eurooppaan ollaan myyty vaikkapa noin 50 M kiinalaista autoa. Tässä vaiheessa herätään että tämä Kiinan valtion tukema touhu tappaa meidän oman teollisuuden ja miten on turvallisuuspuolen laita. Hollannissa pääministeri ajalee kiinalaisella keihäänkärjellä ja soittelee takapenkiltä puheluita. Huomataan että data mahdollisesti valuu Kiinaan, ja nousee pelot että mitä siellä jo tiedetään. Tällöin paniikinomaisesti aletaan vasta pohtia tilannetta, myös turvallisuusnäkökulmasta. No ehkäpä toisenlainen tapahtumakulku on mahdollinen kun Kiinan tilanne on osumassa pahiten saksalaisten nilkkaan, ja heillä on kuitenkin vaikutusvoimaa. Joka tapauksessa Kiina -keissi kääntyy ylösalaisin - Kiinan puolustajasta tulee jotain muuta.
Sen lupauksen voin henkilökohtaisesti tehdä että en tule ajamaan kiinalaisilla autoilla.
17 tykkäystä
Muistuttaa kovasti sitä, kun USA auttoi WW2 jälkeen Japanin teollisuuden jaloilleen ja lopulta oli pulassa kun Japani alkoi vallata markkinoita. Lännellä alkaa olla aika vastata Kiinan ”orjatyövoimalla” tuotettuun laatuun. Orjatyövoimalla tarkoitan rajattua vapautta toimia ja sanoa.
7 tykkäystä
Kun tähän vielä lisätään ”metallien hallinta” niin yksi päivä länsi on ihmeissään tämän jutun kanssa. Luulisi pikkuhiljaa kynttilöiden syttyvän lännen päättäjillä.
Ongelmana taitaa olla, että kukaan ei katso asiaa ”isosta ikkunasta” sekä asian laajuuden että aikaperspektiivin suhteen . Ajattelujakso tuntuu olevan vuosikvartaali ja harkintakyky…”kyllä me pärjätään” mentaliteetti.
Ps. Autoilun suhteen teen saman lupauksen kuin ”Lexus”
4 tykkäystä
On kyllä VOW3 halpa: Ennusteet 2023-2025 (Marketscreener) P/E < 3.5, P/B ~0.3, Osinkotuotto >8%. Nettovelaton ja kassa ~40 Mrd€. Käsittääkseni tuoteportfoliokaan ei ole huono ja EV markkina kasvaa.
Ovatko kiinalaiset autot todella näin kilpaailukykyisiä?
3 tykkäystä