Auts.
9 tykkäystä
Elämme kovia aikoja. On kuitenkin hyvä huomata että twiitin grafiikassa näkyvä pandemian aiheuttama pudotus purkaantui vielä saman vuoden aikana patoutuneena kysyntänä ja kasvu palasi tutulle käyrälle 2021 alkupuolella.
Uskon että jos ja kun vastaava purkaus nähdään inflaation hellittäessä, Voxturin kaltaisille ratkaisuille on kysyntää enemmän kuin koskaan.
16 tykkäystä
On eri asia, jos yrityksen voitolliseksi kääntyminen perustuu ”trust me bro, meillä ei ole asiakkaita, mutta me mullistetaan maailma”- lupauksiin, tai sitten siihen, että jenkkien isoimmat pelurit puolivaltiollisia yrityksiä myöten ovat kiinnostuneita ja pilotoivat tuotteita. Vilkaisulla q1 2022 rapsaan huomaa, että Voxtur olisi suunnilleen voitollinen, jos olisi jättänyt yrityksiä ostamatta (poistaa rapsasta aineettomien hyödykkeiden poistot ja share-based compensationit yms. yritysten hankintoihin liittyviä kuluja), tai jos olisi jättänyt AOL:n kehittämättä, niin siihenkin liittyvät kulut olisivat olleet pienempiä. Sitten pitääkin kysyä, että olisiko parempi, jos nämä olisi jätetty tekemättä? Minulle vaikuttaa, että johto on valinnut mieluummin kaksi vaahtokarkkia huomenna, kuin yksi tänään. Tuo valinta sattuu olemaan melko epätrendikäs tässä markkinasyklissä, kun sijoittajat osoittelee yritystä, että katsokaa nyt kun se on tappiollinen ja miettivät että loppuuko rahat ja asiakkaat, vaikka uusia tuotteita, joilla on jo kiinnostuneita asiakkaita, on tulossa markkinalle ja liiketoiminnasta merkittävä osa keskittyy mm. foreclosureen, joka suunnilleen hyötyy tästä markkinasyklistä ja verot on syklille neutraaleja.
37 tykkäystä
Jos Q4 ei ole positiivinen ja ei ole viitteitä siitä, että seuraava Q1 olisi, vähennän ainakin reilusti. Kova väite, että tämä olisi puhallus. Ainakin tähän puhallukseen on saatu myös ison rahan investoijia mukaan. Silloin kun puhuu varmasta puhalluksesta, kannattaa olla varovainen, ettei tee itsestään naurunalaista. Kukaan ei ole tietääkseni sanonut tämän olevan varma menestys kaukana siitä,
riskejä on huomattavasti. Turha täällä on ketään syyttää sijoittamisesta konkurssiin menevään firmaan. Ihmiset sijoittavat eri riskeillä ja ainakaan minä en sen perusteella ketään dumaa. YTD tuotto on monella varmemmallakin lapulla huomattavasti surkeampi. Johto on suorittanut mielestäni hyvin ja edelleen arvostan sitä, että omistajien viesteihin vastataan. Ymmärrän, ettei toimari kerkeä sitä jatkuvasti tekemään ja Garylläkin jää välillä vastaamatta, mutta pääsääntöisesti vastauksen saa, jos kysymys on perusteltu. Johto on itsekin sanonut, että tämä on haasteellinen sijoitus ymmärtää ja siksi haluavat hoitaa IR:n pitkälti itse. Eipä nuo vastaukset nyt mitään romaaneja ole, joten hoitunee kohtuu pienellä vaivalla.
Ei täällä ketään asiallisesti ja perustellusti karhuilevaa dumata. Sinun karhuilusi nyt vaan on tasoa johto potkii tölkkiä. Ei ihan heti tule mieleen yhtä agressiivisesti kasvua hakevaa yritystä - onko se liian agressiivista jää nähtäväksi.
34 tykkäystä
Tästä johtuen Gary sanoi tämän vuoden kasvun menevän ennusteen alalaitaan.
11 tykkäystä
Jorma
Jos firma ei kiinnosta et omista osakkeita. Jos näet potentiaalia ostat osakkeita.
Mutta turhaa pahoittaa ja purkaa pahaa mieltä siitä palstalle jos kaikki eivät ajattele kuten itse.
Jokainen huolehtii omasta tontistaan, se riittää
Hyvin argumentoitu kritiikki on hyvästä
Tämä.
21 tykkäystä
Tähänkin voisin vielä kommentoida. Gary kommentoi tätä aihetta korostamalla, että seuraavat 6 kuukautta he pistävät kaikki paukut jo hankittujen yritysten ja palveluiden tuotantoonsiirtoon ja rajapintojen rakentamiseen yms. Fokus on nyt yrityksen saattamiseksi voitolliseksi ja siihen pitäisi eväät olla. Yritysostoja ei olisi tulossa lisää lähitulevaisuudessa.
Jim on jo aikaisemmin puhunut, että ovat API busineksessä ja Gary tätä myös korosti. BWn alustaa ei “integroida” sanan varsinaisessa merkityksessä Voxturin olemassa oleviin palveluihin/kantoihin. Vaan kaikki tieto siirtyy APIen kautta/välityksellä. Jos on olemassa hyvät rajapinnat, niin homma kyllä toimii. Näitä tietokantoja ei yritetä tietysti yhdistää sinällään, vaan kerätä kohteelle X kannoista 1, 2 ja 3 tarvittavat tiedot. No yhtäkaikki tämä on imo yksi akilleen kantapää koko Voxturin jutussa, jos näistä rajapinnoista tulee liian raskaita/monimutkaisia niin ylläpito ja kehittäminen tulee raskaaksi eikä homma skaalaudu jne. Tosin Jim on vakuutellut, että esim AOLn kanssa heidän piti osoittaa pankille X että homma skaalautuu ja näin he tekivät/osoittivat. Jää nähtäväksi…
Kysyin Markulta eilen, että saisinko jakaa sen Garyn haastiksen tänne mutta vastaus oli ei.
Tarinaahan tässätavallaan edelleen ostetaan, mutta toistaiseksi tarina on edennyt oikeaan suuntaan. Joskin hitaammin kuin on “luvattu” ja mitä itse sijoittajana toivoisi.
Tuosta korkojen noususta seuraa automaattisesti pakkolunastuksia. Loan origination business hidastuu korkojen noustessa, mutta lienee yhtä selvää että se myös vilkastuu sitten kun korot laskee. BWn hankinta avaa Voxturille kokonaan uuden markkinan kun pääsevät secondary mortage markkinoille kauppaamaan palveluitaan. Tämä markkina oli/on kasvussa huolimatta nousevista koroista. Voxturin hinnoittelu on pitkälle transaktioperusteista joten tämä secondary mortage markkinan kasvu ja toivottavasti Voxturin kasvava osuus siitä lisää sekä vaihtoa että tulosta (E. ellei sitten origination puoli hidastu suhteessa enemmän).
40 tykkäystä
You say “burning money should be avoided in this market situation”. Is Voxtur burning money by acquiring BW? According to the announcement, BW has positive net income for 2020 and 2021, so I would argue Voxtur is in fact not burning money but doing the opposite. Sure, they are taking on debt, but I wouldn’t call that burning money, would you?
14 tykkäystä
I might have listened too much of ”All-in podcast”, where they suggest founders to be extra careful about their spending in the current market conditions, and to focus first and foremost on profitability. To me, spending $100M or even way more (depending on the future share price) on a $7M revenue company right now is not worth the value/risk. The net income is supposedly peanuts, as it’s not even mentioned in the news release. Anyways, these were just my 
7 tykkäystä
Sure, being careful in these market conditions does make sense.
Maybe I’m getting this wrong, but they’re not really spending $100M per se right? They’re taking on $30M in debt for a company that won’t burn cash but might contribute a bit on their bottom line. The rest is just about shares, and that might be detrimental to shareholders (very much so, as I alluded to in an earlier post) because of dilution, but doesn’t affect the company’s financials negatively at all, right?
4 tykkäystä
If you simplify things and think of shares as a recourse that you can pay things for, like acquiring a company like in this instance, or stock compensation, then yeah it affects the financials, because now a lot of that potential has been used. There’s only so much you can dilute an early stage company like Voxtur (or any company for that matter). The more you use that resource, the less flexibility you have. Also creating shares from thin air does affect all key figures that include the amount of shares, which is a lot of key figures.
8 tykkäystä
Minäkin vastailen tähän omia fiiliksiä.
Mielestäni asiat ovat edenneet kuten Gary on puhunut haastatteluissa. Kun kuuntelee edellisiä haastiksia huomaa, että hän on aina vihjannut tulevasta sanomatta suoraan. Mutta aika selkeästi.
Tarina on edennyt tähän asti hyvin ja palapelin puuttuvia osia mitä on aiemmin kerrottu on toteutettu.
Se että tästä on tullut näin iso firma on ollut minulle yllätys, kun tein ekat ostot ILA aikoihin.
Mielessäni näen nämä palaset kattavan niin suuren osan kiinteistömarkkinasta Jenkeissä ja Kanadassa, että joutuu vaihtelee pilkun paikkaa usein mitä tästä voi tulla.
Sitten on vain aika odoitella uutta siirtoa ja osaria.
Tästä kakkosesta en odota muuta kuin sen 40-45 miljoonaa ja tappiota sekä kolmonen menee samaan haarukkaan mutta kassavirta kasvaa hieman. Nelonen saisi antaa sitten jo parempaa näkyvyyttä positiivisella tuloksella.
Veivaan kyllä matkalla jos kurssi innostuu liikaa mutta mielestäni yhtiön tuleva potentiaali on jotain mihin en kykene pilkkuani laittamaan ja siksi olen innoissani ja mukana niin kauan kuin tämä palapelin oma ennusteeni säilyy.
Eli luotto johtoon ja palapelin eteneminen. Jim vaikuttaa mielestäni oikealta valinnalta yhtiön johtoon.
Itse ainakin olen ollut valmis hidastuksiin kun markkina ollut mitä on mutta koen että se juuri on vain kasvattanut yhtiön tulevaa kokoa.
Se taas jos asiat menis persiilleen ja hommat ei luistais. Niin uskon toisen yrityksen ostavan heidät, koska omistavat niin ison kokonaisuuden jota ei kannata ja voi olla ottamatta käyttöön.
37 tykkäystä
Eikä siinä vielä kaikki. Kun laina myydään uudestaan siinä tarvitaan samoja palikoita kuin origination prosessissa. Voxturiltahan nämä (lähes kaikki) löytyy ja ne tulee tarjolle tuonne BWn alustalle. Jännäksi homma menee siinä, että Voxtur pystyy tarjoamaan/toimittamaan ko palvelut toki huomattavasti nopeammin kuin kilpailijat koska data, mutta myös 1/3 kustannuksella vs kilpailijat. (Garyn mukaan).
E. Korjaanpa itseäni. 1/3 oli origination puolella, MSR puolella 25-50% edullisemmin.
39 tykkäystä
Jos noinkin hurjia lukuja jo lasketaan niin onko kenelläkään vielä mitään arvioita siihen kuinka suureksi mcap voisi kasvaa?
4 tykkäystä
Hypetys, pumppaus jne.
Itse laitan toistaiseksi tuon seinäkadun keisarin viestin liian hyvää ollakseen totta kategoriaan (kuitenkin toiveikkaana) ja jatkan holdaamista tyytyväisenä koska firma suorittaa niinkuin on luvattu.
29 tykkäystä
Markku julkaisi Garyn haastiksen Blue Waterista:
Ilmeisesti pointti on että Blue Water yhdistää myyjän ja ostajan. Ostajaa tietysti kiinnostaa asunnon arvo suhteessa lainaan, kiinteistöverot, ja ostaja tarvitsee usein myös titlen/AOL. Nyt ostaja saisi nämä yhdestä paikasta eli Voxturilta vs että joutuu hankkimaan nämä erikseen ties moneltako toimijalta.
45 tykkäystä
Mun tietämys talouden tunnusluvuista ja SaaS-sektorin keskimääräisistä kertoimista on erittäin alkeellinen ja perustuu 15min googlaukseen kyseisistä aiheista eli saa korjata virheelliset tulkinnat. Sain kuitenkin tuolla 510milj oletetulla liikevaihdolla, 537milj osakkeella, ja 8.0 SaaS-sektorinkeskimääräinen p/s-luvulla laskimessa market capiksi noin 4 080milj. Tän hetken market cap on jotain 300milj eli tuolla liikevaihdolla nousupotentiaali olisi luokkaa reilu tenbäggeri. Tässä karkeassa laskelmassa ei huomioitu lukujen valuuttoja vaikka osa näyttäisi että toi 510milj on laskettu usd ja 300milj on cad. Lisäksi jos ymmärsin oikein niin toi BWn osto toteutetaan 101milj osakeannilla eli sitä kautta vaikuttaa noiden tunnuslukujen laskentaan.
Elämme mielenkiintoisia aikoja.
17 tykkäystä
Osakkeita tulee paljon lisää, näin jossain luvun 720m yhteensä mutta en ole tarkastanut.
16 tykkäystä
En saa kyllä omistajana tästä mitenkään sijoitusta, joka on järkevä. Tässä nimenomaan ollaan kiinni lupauksissa, eikä tekemisessä. Itsellä edelleen tosiaan ihan oikeaa rahaa kiinni ja vaikka miten näitä pyörittelee, ollaan järkyttävästi promise landissa. Kerros Keisari vastaväiteet, olen monessa asiassa sun kanssa samaa mieltä. Että integraatiota ei tarvita ja kaikki revitään käsistä, ilman kilpailua? Enkä halua syödä rypäleitä, ne on jo nielty. Q4 TSX ja make some profit? Entäs jos ei, promises ala Clapton?
9 tykkäystä