Wärtsilän osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2023 - Wärtsilä Corporation (cision.com)
Keskeistä kaudelta heinä–syyskuu 2023
- Tilauskertymä kasvoi 11% 1 787 miljoonaan euroon (1 616), josta orgaaninen kasvu oli 18%
- Palveluiden tilauskertymä kasvoi 15% 842 miljoonaan euroon (732)
- Liikevaihto oli vakaa 1 452 miljoonaa euroa (1 433), josta orgaaninen kasvu oli 7%
- Tilaus-laskutussuhde oli 1,23 (1,13)
- Vertailukelpoinen liiketulos kasvoi 53% 125 miljoonaan euroon (82), joka oli 8,6% liikevaihdosta (5,7).
- Liiketulos kasvoin 117 miljoonaan euroon (10), joka oli 8,0% liikevaihdosta (0,7).
- Laimentamaton tulos/osake kasvoi 0,14 euroon (0,00)
- Liiketoiminnan rahavirta kasvoi 213 miljoonaan euroon (100)
Vahva tilauskertymä ja tulos Wärreltä kyllä. Liikevaihto ehkä vähän pehmeä, jos jotain etsii, mutta muuten ei paljon heikkouksia. Tilauskertymäkin taisi mennä nätisti odotusten yli.
Tämä on jonkinlainen yllätys ainakin itselleni. 
"Arvioinnissa huomioidaan kaikki mahdolliset vaihtoehdot. Näitä vaihtoehtoja voivat olla energian varastoliiketoiminnan täyden Wärtsilä-omistajuuden jatkaminen, osittainen tai täydellinen liiketoiminnan myynti tai muut mahdolliset strategiset vaihtoehdot. Wärtsilä jatkaa energian varastoliiketoiminnan kehittämistä, liiketoiminnan investointeja ja kaikkia asiakassitoumuksiaan strategisen arvioinnin aikana.
Vuoden 2023 kolmannen neljänneksen lopulla päättyneellä 12 kuukauden jaksolla energian varastointiliiketoiminnan liikevaihto oli EUR 983 miljoonaa ja samalla ajanjaksolla liiketoiminnan vertailukelpoinen liiketulos kääntyi kannattavaksi.
“Olemme edistyneet hyvin energian varastoliiketoiminnan kehittämisessä ja markkinat jatkavat merkittävää kasvuaan. Tämä on siis otollinen ajankohta kartoittaa tulevaisuuden vaihtoehtoja ja määritellä paras polku asiakkaidemme tukemiseksi, liiketoiminnan kasvun mahdollistamiseksi ja omistaja-arvon luomiseksi,” sanoo Wärtsilän toimitusjohtaja Håkan Agnevall.
Wärtsilän hallitus ei ole asettanut aikataulua strategisen arvioinnin päättymiselle. Wärtsilä tulee tiedottamaan strategisen arvioinnin edistymisestä ja lopputuloksesta sitä koskevan lainsäädännön ja määräysten mukaisesti."
Tämä näkymä parani viime katsauksesta:
" Energialiiketoiminta
Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q4/2023-Q3/2024) kysyntäympäristön olevan parempi kuin vertailukaudella."
Edellisessä oli näin:
" Energialiiketoiminta
Wärtsilä ennakoi seuraavien 12 kuukauden (Q3/2023-Q2/2024) kysyntäympäristön olevan samankaltainen kuin vertailukaudella."
Tuo energiavarastoinnin strateginen arviointi on kyllä varsin hämmentävä, liiketoiminta-alueena se on voimakkaasti kasvava, enkä pysty näkemään lähimpään kymmeneen vuoteen tarpeen vähenemistä.
Strateginen arviointi lienee vähän monimutkaisempi juttu kuin että markkina on kasvava. Äkkiseltään tulee mieleen:
-mikä on kilpailutilanne? (esim tekeekö kiina strategisista syistä samat vermeen mutta halvemmalla vrt Huaweit ja telecom)
-onko riittävässä synergiassa muun tekemisen kanssa?
-onko jo tehdyt teknologiset panostukset olleet oikea valinta? Jos joku muu teknologia on parempi ja ajaa wärren virityksistä ohi niin onko helpompi myydä nykyinen kokonaisuus pois?
-jos ollaan jollain alueella takamatkalla millaisia panostuksia vaatisi jos haluaa olla johtavassa asemassa?
→ mielestäni erittäin asiallista että tällaisia pohditaan. Sitä jäin vähän miettimään että jos kaikki vaihtoehdot on avoinna niin miksi tiedottaa? Olisiko voinut valmistella ensin vähän pidemmälle?
Kyse on varmasti vain siitä, että energian varastoliiketoiminta on noin miljardin liikevaihdolla nippanappa kannattavaa. Kyse ei ole alasta, jossa kilpailuasemaansa voi parantaa merkittävästi teknisillä innovaatioilla. Erityisesti akkuteknologian ansiosta kiinalaisten uhka on iso ja kilpailuasetelma heikko.
Isompi yksikkökoko voisi auttaa. Tiivistä yhteistyötä vaikka ABB:n kaltaisten toimijoiden kanssa tunnustellaan varmasti. Tämä on varmasti strategisen arvioinnin tarkoituskin.
Wärtsilän tulos oli näissä markkinatunnelmissa mukava positiivinen yllätys. Näitä on ollut harvakseltaan.
Toki, toki, olen täysin samaa mieltä kanssasi. Strategian ja painopisteiden valinta on monimutkainen ja aikaa vievä kokonaisuus. Siihen vaikuttavat tietysti vaadittavan taloudelliset panostukset ja ennakoitavissa olevat muutokset kilpailussa.
Samaa ihmettelin kuin sinäkin ulostulon ajoituksessa. Tiedottaminen siitä, että ihmetellään ja pähkäillään ilman tarkentavaa tietoa on enemmän hämmentävää kuin tietoa tuottavaa.
Mietin itse, että olisikohan joku lähestynyt Wärtsilää yhteistyön/oston merkeissä, minkä takia arviointi aloitettu. Vähän oudolta tuntuu itsestäkin muuten, että tuon strateginen arviointi olisi ajankohtaista. Wärre itsekin sanoo, että on ns. tulevaisuuden ala ja juuri taidettu saada kannattavaksi. Toki ehkä todettu, ettei sovi strategiaan ja nyt saatu vihdoin myyntikuntoon.
Ihan mielenkiinnolla odota mitä tuosta seuraa. Energian varastointi on kyllä itselle ollut merkittävä syy omistaa yhtiötä.
Eiköhän tuon strategisen arvionnin takana ole arvoketjun laajentaminen, todennäköisesti alaspäin (joko yhteisyritys tai myynti tuohon suuntaan). Akut ovat olleet suurelta osin vähäkatteista läpilaskutusta ja niihin on hankala liimata kylkeen merkittävää määrää palvelua nostamaan katteita. Vaasaan, Wärtsilän kotikaupunkiin, on tyrkyllä akkuteollisuutta niin se on myös yksi suunta mistä voi katsella mahdollista tulevaa kumppania.
Näillä julkisilla strategisen arvioinnin tiedottamisilla käytännössä ilmoitetaan avoimesti kaikille mahdollisille kiinnostuneille tahoille, että tulkaahan juttusille.
Yhtä laajaa maailmanlaajuista screenausta mahdollisista ostajista/kumppaneista on hankalaa, hidasta ja ainakin hemmetin kallista tehdä hiljaa pinnan alla investointipankkiirien kautta.
Itseänikin tämä strateginen arviointi kyllä yllätti, mutta rehellisesti sanoen olen viime kuukausina miettinyt aika paljon sitä miten kestäviä kilpailuetuja varastointiliiketoiminnassa Wärtsilällä todellisuudessa on. Iso osa bisneksestä on läpilaskutusta ja liiketoiminta on siten täysin riippuvainen myös yhtiön ulkopuolisista tekijöistä (akkutoimittajista), miten paljon tällaiseen kannattaa käyttää resursseja ja huomiota? Tietyllä tapaa hankala liiketoiminta siis ja sekin on hieno saavutus, että Wärtsilä on sen saanut kasvatettua näinkin nopeasti liikevoitollakin mitattuna kannattavaksi.
Olen kyllä kateellinen Wärtsilän meiningistä, mutta en voi jossitella, koska olen jatkuvasti ollut (turhaan) epäluuloinen yhtiötä kohtaan, kuten sen on jostain viesteistäni voinut päätellä.
Tässä olisi Ekin kommentit Wärtsilän meiningeistä.
Wärtsilän Q3-numerot olivat konsernitasolla ja liikevaihtoa lukuun ottamatta odotuksia vahvemmat. Tilauskertymä ylitti odotukset erityisesti Marine Powerissa, johon tilausnäkyvyys oli melko heikko. Oikaistu kannattavuus oli odotuksia parempaa, etenkin kun huomioidaan alhaisempi liikevaihto. Seuraavien 12 kuukauden näkymät paranivat Energyn osalta, mikä sekin oli myönteistä. Odotamme kurssireaktion olevan positiivinen.
Tuosta Wärren akku business hommasta.
Itse en ole juurikaan yllättynyt että tämän toiminnan myyntiä mietitään. Nämä akkulaitoksethan sisältävät hyvin vähän wärren omia tuotteita. Tällä tarkoitan siis että kontin kyljessä lukee wärtsilä mutta häristimet sisällä ovat muiden. Wärrrellä on muskelia tuoda tätä ratkaisua energia sektorille,vaikkapa omien laitoksiensa yhteyteen.
Ongelma on pieni kate. Perus laitetoimitus projektissa jos myydään sanotaan 50MW niin karkeasti voi laskea noin 0,3- 0,5miljuunaa per mega hinnaksi projektille (huolto ja muut hommelit erikseen).
Akku projekteissa raha on kääritty lähinnä nopealla ja kompaktilla toimituksella sekä laittamalla esimerkiksi mekaanisia supervisoreita sitten valvomaan hommaa… Siellä ei mekaaniselle hirveästi ole työtä.
Myynnin ymmärrän. Liiketoiminta on nyt käännetty voitolliseksi. Jos siitä saa hyvän preemion niin miksipä ei myisi osaa toiminnasta (tekniikka) ja jättäisi sitten gridin,softan ja käyttöönoton itselle. Eli muut asentaa wärren häristimet fundalle ja wärre lähettää ex-pertit paikalle käyttöönottoon… Paljon pääoma kevyempää ja parempi katteista
Olisikohan energialiiketoiminnan spinoff ja listaaminen yksi vaihtoehto? Olisi aivan kiinnostava lisä Helsingin pörssin tarjontaan tuollainen yhtiö.
En ainakaan itse keksi miksei tuo voisi yksi vaihtoehto olla. Ei Wärrellä mitään pakottavaa tarvetta käteistä ole haalia, eli jos näkevät että tuolla tavalla saadaan omistajille enemmän arvoa niin miksipäs ei.
Ei tän viikon lisäostot harmita 
Erkin aamukommentista
Kokonaisuus positiivinen
Kaikkiaan raportti oli tilauskertymän ja kannattavuuden osalta positiivinen, vaikka liikevaihto jäikin odotuksista. Näkymäkommentti oli myönteinen yllätys. Lopullinen arvio edellyttää lisätietoja eri liiketoimintojen kysyntä- ja kannattavuusajureista. Odotamme plusmerkkistä kurssireaktiota.
… Olihan se positiivinen 
Tässä vielä tuloshaastattelu tältä päivää. 8 minuutin tietämiltä eteenpäin puhetta energian varastointibisneksestä.
Aiheet:
00:00 Aloitus
00:19 Q3’23 keskeiset havainnot
01:13 Tilauskanta ja näkymät
04:41 Asiakkaiden päätöksenteko
07:14 Palveluliiketoiminta loistaa ja strategia toimii
08:41 Varastoliiketoiminnan tulevaisuus
10:33 Kilpailu energian varastointimarkkinassa
13:01 Fokus kannattavuudessa
14:05 CMD
OP:n Jussi Mikkonen antoi omat kommenttinsa Wärrestä. 
Wärtsilä on tänään aamulla raportoinut Q3-tuloksensa. Raportti oli pääluvuiltaan hyvä ja tilaukset olivat yhä kasvussa. Yhtiö tiedotti tänään aloittavansa energian varastointiliiketoiminnan strategisen tarkastelun, jossa vaihtoehdot sisältävät muun muassa liiketoiminnan myynnin. Senioranalyytikko Jussi Mikkonen kertaa yhtiön tuloksen ja ajankohtaiset tapahtumat videolla.
Ehkä, mutta uusi koti löytynee helpommin jonkin jo valmiiksi globaalin yrityksen taholta. Tällöin myynti, huolto ja rahoitus hoituvat asiakkaiden kannalta uskottavalla tavalla.
Vähän haikeat tunnelmat tämän spinoffin myötä ainakin itselläni. Olisin suonut, että tästä olisi tullut uusi uljas globaali liiketoiminta-alue Wärtsilälle. Ehkä tuleva kilpailu Teslan ja muutaman muun kanssa ei sittenkään houkutellut. No, ehkä sitten tyydytään vain disruptoimaan moottoriteknologia niin, että se jatkossa tehdään uusiutuvilla polttoaineilla. Pitää vähän sulatella tätä…
Tässä oli Sijoittaja.fi:n juttu Wärtsilästä osa jutusta on muurin takana, näkyvän osuuden lukee kahdessa minuutissa.
Wärtsilä näkee sen lähitulevaisuuden näkymät hyvänä. Yhtiö ennakoi sen merenkulkuliiketoimintojen (sisältäen Marine Powerin ja Marine Systemsin) seuraavan 12 kuukauden (Q4/2023-Q3/2024) kysyntäympäristön olevan samankaltainen kuin vertailukaudella. Energialiiketoiminnassa näkymät ovat sen sijaan parantuneet ja Wärtsilä odottaa niiden kysyntäympäristön paranevan vertailukaudesta.