Vielä olisi 25% tarkoitus kasvattaa possaa. Pidän wärreä erittäin mielenkiintoisena keskipitkällä aikavälillä. Tällä jos jollain tuntuu olevan energiamurroksesta ja sen aikataulusta inhorealistinen käsitys. Kyllä iso raha sen jossain vaiheessa myös ymmärtää.
2 tykkäystä
4 tykkäystä
Wärtsilässä on useita osia/tuotteita joita pidän erittäin mielenkiintoisina pitkällä tähtäimella. Yhteistä niillä on kuitenkin se, että en odota niistä Wärtsilän mittakaavassa merkittäviä tulovirtoja alle 5 vuoden aikajänteellä. Oma näkemys on, että lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä Wärtsilän kurssikehityksen tulee määrittämään lähes täysin investointisyklin kehitys Marinen ja Energyn toimialoilla.
Marshall Wace LLP:n shortti on poistunut Fivan listoilta eikä uusia ole ilmaantunut. Itse lähden luultavasti mukaan vasta sitten kun näkyy joitain signaaleja investointisyklin kääntymisestä (jos arvostus ei ole karannut ennen sitä).
3 tykkäystä
Yleensä kurssi ottaa etukenoa 1-2 kvartaalia ennen kuin syklin käänne näkyy tilauskirjoissa selvänä piristymisenä. Täyttä spekulaatiota, mutta ajattelin lisäillä tammi-helmikuussa tätä ja muitakin, mikäli nähdään yleisemmin markkinassa pientä hengähdystaukoa, jolloin wärreäkin kenties tarjolla 8.xx hinnoin.
1 tykkäys
Niin kait Wärren notkelma kestää enemmän kuin kuukauden-kaksi?
Tässä on sama kuin Nokiassa että johtajien puheet ja luvut ei ole ihan kohdanneet.
Wärren johto on ollut minusta suht realistinen haastavan markkinan suhteen, toisin kuin Nokian. Täten wärren johtoon on merkittävästi enemmän luottoa kuin Nokian. Molemmat ovat haastavassa markkinassa, mutta Nokialla on selvästi myös yhtiön sisäisiä ongelmia. Näistä ei ole osattu viestiä sisäisesti eikä ulkoisesti.
Wärre ei ole kriisiyhtiö, vaan takoo ihan ok vapaata kassavirtaa vaikeuksistaan huolimatta, toisin kuin Nokia jatkuvine kertaerineen. Kurssi on noussut pohjiltaan jo yli 10%, mutten sanoisi etteikö tähän kelkkaan pääsäsi mukaan myöhemminkin.
Sitä mukaan kun markkina alkaa uskomaan 2020e ebit konsensukseen, niin lappu on kyllä 12,5€ tienoilla helposti. Huollon osuus liikevaihdosta on tänä vuonna 66%, koska investointitilauksia on ollut aikaisempaa vähemmän. On kuitenkin ollut rohkaisevaa, että yhtiön huoltomixi toimii ja on asiakkaillekin järkevä. Tekee yhtiöstä entistäkin ’tylsemmän’, kenties lyhyellä aikavälillä kannattavamman ja vähemmän syklisen.
Marinemarkkina on ollut aallon pohjalla ja suvanto on jatkunut odotettua pidempään. Samaan aikaan energiassakin on epävarmuutta. Odottavan aika on pitkä, mutta kun ongelma on tilapäisesti markkinassa, niin uskon että tilanne kyllä korjaantuu.
Jouluja!
11 tykkäystä
Wärren Q3:n tilaukset -29% y-on-y. (Q2 -11%). Tämä on hälyttävää. Energiabisnes ei saanut viime kvartaalilla kuin 40 MEUR isompien projektien tilauksia.
Öljyvoimalaitosten myynti on pysähtynyt kuin seinään ja kaasupuolellakin melkoista heikkoutta.
Lisäksi kun laitoksia myydään Myanmariin ym kehitysmaihin on projektiriskit suuret (kuten nyt on tänä vuonna näkynyt isoissa tappioissa)
En tunne yhtiötä niin hyvin, että osaisin arvioida kuinka vahva on Wärren tarjooma eri segmenteissä, mutta pahalta näyttää tuo energiapuoli.
Huoltobisnes on ollut kasvamaan päin, mutta ei se projektibisnestä korvaa lyhyellä eikä pitkälläkään aikavälillä, tasoittaa tietysti vähän menoa.
Marinessa tilanne ei kaiketi yhtä paha, mutta sielläkin vastatuulta paristakin syystä.
En vielä aio tarttua tähän puukkoon. Olenko väärässä?
5 tykkäystä
1 tykkäys
Wärtsilässä varmasti seurataan tarkasti että kenelle MAN päätyy. Mielestäni hyvä, että Wärre ei tuohon lähtenyt mukaan.
1 tykkäys
Hieman olen kyllä yllättynyt, että toimitusjohtaja on saanut jatkaa. Päästeli suustaan melkoisia sammakoita joskus alkusyksystä. Otti kantaa johtamansa yhtiön osakekurssiin eli asiaan, johon ei saisi ottaa julkisesti kantaa; meni sanomaan, että kurssi ei ole sellaisella tasolla, jolla sen pitäisi olla.
Kului muutama päivä, ja Wärtsilä antoi ruman tulosvaroituksen. Kurssi tuli päivässä alas muistaakseni noin 15 %, jonnekin kympin pintaan. Se ilmeisesti oli sitten se oikea taso, jota toimiukko oli muutama päivä aiemmin haikaillut.
5 tykkäystä
Joo Wärren pomolla tai olla stressiä ku laukoi mitä sattuu…
Wärre on kova firma mutta taitaa hetkonen mennä ennenkö tilauskirjat taas kondiksessa, heikkoutta ilmenee…
Nimenomaan, hän ei kertonut, kumpaan suuntaan hinta on virheellinen. Suomalaiset johtajat on liian rehellisiä asiajohtajia, eikä myyntimiehiä😱
6 tykkäystä
Wärtsilästä ei ilmeisesti ole laajaa raporttia ollenkaan, vai kuinka? Ainakaan yhtiösivulla ei ole näkyvillä enkä raportteja selatessa sellasta löytänyt.
2 tykkäystä
Morjensta, kyyla1. Olet oikeassa, Wärtsilästä ei ole Inderesin laatimaa laajaa raporttia. Wärtsilä samoin kuin suurin osa muista top-25 yhtiöistä ei (vielä) ole sopimusasiakkaamme. Tämä ei poissulje sitä, etteikö näistäkin yhtiöistä voitaisi tulevaisuudessa laatia laajoja raportteja mutta toistaiseksi näin ei lähinnä resurssisyistä ole tehty. Terv. Eki
8 tykkäystä
Wärrellä lienee Vaasassa kallis rakennusprojekti olla käynnissä, vaikka nyt ei ihan vahvin hetki yhtiöllä olekaan.
Oliko se nyt 200M€ mitä paukuttavat uuteen komeaan pääkonttoriin ja mitä tiloja siihen nyt tuleekaan… Noh onpa mistä tehdä poistoja…
2 tykkäystä
Maailmanlaajuinen rikkidirektiivi astui voimaan 1. tammikuuta 2020. Toivottavasti tuo paljon kahisevaa Wärtsilän laariin.
3 tykkäystä
Sataisi kerrankin Suomen laariin, kun tämä rikkipesurikauppa lähtisi kunnolla käyntiin. Mikä ihme sitä jarruttaa.
Ei Wärtsilä ole ainoa rikkipesureita väsäävä firma. Yksi laadukas kilpailija on Alfa Laval. Harmittaa hieman, että myin Alfani pois hiljattain.
1 tykkäys
Vaihtoehtona pesureille moni iso yhtiö on sijoittanut isoja summia vähärikkisen polttoöljyn hankintaan (varastoihin, omiin tai optioihin). Lueskelin aiheesta pari kuukautta sitten, joten noiden pesureiden kysyntä ei nouse samantien.
5 tykkäystä
Eiköhän tässä tilanteessa monet toimijat myös vain odota ja katso sitä, että lähdetäänkö sääntöjen rikkomista valvomaan ja tuleeko rikkomuksista edes mitään sanktioita. Vähärikkisellä polttoaineella voidaan pelata aikaa kunnes mahdolliset sanktiot ovat selvillä ja kustannuslaskelmissa pyörinyt tuntematon muuttuja saatu selville.
2 tykkäystä