Tähän on nyt hyvä myös sanoa, että omien ostoilla voidaan myös tuhota omistaja-arvoa. Markkina-arvoakin voidaan luoda esim. yrityskaupoilla suuntaamalla osakkeita, mutta jos osakekohtaiset tulokset ei parane dilluution jälkeen ei sekään ole omistajan näkökulmasta kivaa.
Niinkauan kuin Witted pystyy tekemään järkevää tuottoa sijoitetulle pääomalle, ei voitonjakoa (osakkeiden ostot/osinko) kannattaisi edes miettiä kokoluokasta riippumatta.
Miltäs @Harri_Sieppi Witted näyttäisi, kun liikevaihto rikkoisi ensimmäisen miljardin? Pysyykö pakka kasassa vaikka 20 tytäryhtiön kanssa?
Ekalta hyvä nosto. Mitä isommaksi Wittedin sukupuu kasvaa, voi markkinat myös ruveta alentamaan kertoimia kasvusta → konglomeraattiin. Tuleeko jossain vaiheessa spinoffeja?
Sinäkö uskot, arvon metsästäjä treidaajana? Kunhan kysyn. Tämä on sellainen “lupaus” yhtiöltä, näillä johtamisen meriiteillä, että no way. Ei tule tapahtumaan. Ja sitten kirjoitellaan PLUG:in ketjuun, että vety on itäsuomen suosituin ruoka. Jotta ei mene trollaamiseksi, niin ota suolan kanssa.
Olen varsin paljon sijoittanut pienyhtiöihin ja niissä joutuu jatkuvasti arvioimaan johdon luotettavuutta sekä tavoitteiden uskottavuutta. Hyvin usein käy niin että ns. huijarijohdon firmaan sijoittaminen osoittautuu isoksi pettymykseksi vaikka luvut olisivat paperilla hyviä ja visio kunnossa. Toisaalta vähän heikommillakin luvuilla pärjää pitkälle, mikäli johto määrätietoisesti luo lisäarvoa omistajille.
Wittedillä on pääomakevyt, erinomaisesti liikevaihtoa ylöspäin skaalaava yritysaihio. Yhtiöllä on selkeästi kasvugeenit, jotka näkyvät historiallisessa suorittamisessa ja uskon vahvasti yhtiön korkean kasvun vaiheen jatkuvan pidempään kuin markkinat olettavat. Firman johtoryhmässä ja hallituksessa on täyspäistä porukkaa, jotka ymmärtävät miten bisnes toimii ja miten sillä tehdään rahaa. Kaikki merkit viittaavat siihen että tässä on mahdollisuus erääseen kotipörssin parhaimmista sijoituksista vähänkään pidemmällä sijoitushorisontilla. Riskit ovat mielestäni pääsääntöisesti lähinnä kyvyssä lunastaa tätä potentiaalia. Tämän hetken kannattavuus on ns. punainen silli, joka harhauttaa sijoittajan täysin väärään mielentilaan.
Mulla on sinänsä aika negatiivinen ja markkinoista poikkeava näkemys IT-palveluyhtiösektorista yleensä. Uskon että työntekijät saavat pidemmän päälle yhä enemmän hinnoitteluvoimaa työnantajiin nähden eikä asiakkaiden taloustilanteesta heikentyvä budjetti salli siirtää kustannuksia hintoihin, joten pidän uskottavana että tavanomaisen yhtiön EBIT-% tiippuu jonnekkin 7% tuntumaan. Wittedin osalta käytän itse laskuissa EBIT-% 5%, mutta yhtiö on tälläkin parametrilla selvästi aliarvostettu, mikäli kasvua saadaan aikaiseksi.
Kiitos Eki asiallisesta vastauksesta. Mutta itse alalla työskennelleenä, yrittäjänä, tiedän tämän yrityksen ongelmat. Niitä ei kukaan ole toistaiseksi ratkaissut. Nyt Harri yrittää selittää, miten tämä tehdään. Tällä alalla kaikki ebit-3% on hyviä yrityksiä, mutta miten se varmistaa kasvupotentiaalin Euroopassa?
En usko edelleenkään - en tietenkään tarkoittanut sitä, että sinun erittain hyvä kommentti olisi lupaus jostain. Olen mielelläni väärässä, mutta tämä ala on erittäin vaikeaa saada kannattavaksi.
Useimmat alalla toimijoista suhtautuvat varsin negatiivisesti oman alansa yrityksiin. Tämä lienee varsin universaalia, sillä jo Peter Lynch aikoinaan luennoi miten häntä turhauttaa, kun lääkärit sijoittavat teknoyhtiöihin ja tekniikan ihmiset lääkeyhtiöihin
Kasvuyhtiöihin sijoittamiseen liittyy aina epävarmuutta tulevaisuudesta, eikä siitä välitettävästi pääse täysin eroon. Oikeastaan emme halua siitä täysin eroon, koska (yli)tuotto perustuu juuri tuolle epävarmuudelle, jota hinnoitellaan negatiivisesti kurssiin. Haluan muistuttaa että kukaan ei uskonut Goforeen vielä pari vuotta sitten ja oli silloinkin kyllä hirveä työmaa kun yritti selitellä IT-alan kavereille että tässä on nyt sektorin voittaja ja hirmuisen hyvä sijoitus 7€-8€ hintaan että ostakaa osaketta prkl
Wittediä avoimin mielin tarkastellessa nykyisillä lähtötiedoilla näyttää minusta selvältä, että yhtiö kykenee kasvattamaan liikevaihtoaan hyvällä vauhdilla ja että vuokratyöntekijöiden vähentyessä ja tytäryhtiöiden työntekijämäärän kasvaessa riittävään kokoluokkaan alkavat kiinteät kustannukset per työntekijä laskea ja tiimien hinnoitteluvoima parantua, jolloin kannattavuus alkaa väkisinkin puskemaan läpi.
Mielipidettä pitää tietysti välittömästi muuttaa jos taustaolettamat tai tarina muuttuu, mutta toistaiseksi en ainakaan itse ole löytänyt tarpeeksi vahvaa todistusaineistoa, jotta en uskoisi yhtiöön. Silloin ei jää muuta vaihtoehtoa kuin uskoa
Olet ytimessä - mutta et tunne liiketoimintaa sisältäkäsin. Harri kertoo tietävänsä. Pilkkovansa eri yhtiöihin ja tätä kautta pystyvänsä motivoimaan/hinnoittelemaan ja tarjoamaan kultaa lautasella. Olen tässä kohtaa juurikin eri puolella pöytää, kuten myös PLUG:in kanssa. Eikä siinä, voin hyvin olla väärässä +5v aikajänteellä. En sijoita Witted:iin enkä myöskään lisää PLUG:ia. Riskinhallinta, salkunhallinta. En treidaa pitkällä salkulla.
Myönnän toki etten ole maksimaalisen sisällä skenessä, mutta intuitiivisesti ajattelen asiaa näin, että jos joku tulee tarjoamaan mulle COBOL tai MUMPS -olmin duunia 15k€/kk niin sanon että ei kiinnosta kyllä yhtään, mutta jos taas tarjotaan 5-6k€/kk kivassa työpaikassa ja mielenkiintosissa hommissa, niin miksikäs ei. Tuo idea että työpaikat räätälöidään tekijöiden näköisiksi, vetoaa ainakin minuun todella paljon ja siksi uskonkin siihen kun tavoitteena on rekrytä talenttia. En pysty todistamaan tätä, mutta uskon toistaiseksi että työntekijät ovat valmiita joustamaan palkassa tai tekemään kovemmin duunia, jos löytävät omalta osaltansa heille parhaan mahdollisen työpaikan.
@DayTraderXL siis oliko sulla joku argumentti, että miksi Witted ei pystyisi saavuttamaan ihan normaaleja IT-palvelusektorin kannattavuuslukemia? Tämä keissihän ei nojaa siihen että Witted tekisi normaalia parempaa kannattavuutta.
On ainakin mielestäni hyvin loogista, että nykyinen kova kasvu syö väkisinkin kannattavuuden ruvelle. Sehän vaatii tietysti etupainotteisia investointeja ja näiden investointien kassavirta tulee aina viiveellä. Kun yhtiö kasvaa jotain 50-100 % p.a, niin on aika selvää että rahavirta ei tule olemaan “normaali” ennen kuin kasvu hiipuu?
Ja esim. @Harri_Sieppi esiin nostama Mavericksin tilinpäätös osoittaa, että kyllä “kypsemmän vaiheen” tytäryhtiöt pystyvät hyvään kannattavuuteen. Ei nykyinen kannattavuus selvästikään johdu (ainakaan pelkästään) epäonnistuneesta hinnoittelusta. Eli kasvu ei tule siitä, että hinnoitellaan omat tuotteet muiden tarjouksia halvemmaksi.
On, konsultit on ahneita. Niille ei mikään riitä ja aina vain palkka ratkaisee. Sen vuoksi ne parhaat yksilöt siirtyy paikasta toiseen. Ja sen myötä osaaminen. Seniorit on myös tukirooleissa (nuorien tukeminen yms.) ja sen myötä ongelmat kumuloituu. Witted on siinä kasvuvaiheessa, jossa nämä ongelmat on vasta edessäpäin vrt. kultalautanen.
Toistan tuon @JNivala:n kysymyksen. Nuo luettelemasi haasteet ymmärtääkseni koskee kaikkia alan firmoja eli Miksi Witted ei pystyisi saavuttamaan ihan normaaleja IT-palvelusektorin kannattavuuslukemia?
Wittedillä taitaa olla suhteessa varsin paljon konsultteja/alihankkijoita, jotka luultavasti syövät kannattavuuspotentiaalia kypsässä vaiheessa, mutta ovat luultavasti esim. junioreita kannattavampia taas työsuhteen alkuvaiheessa.
Esim. mavericks ei taida junioreita palkata?
@Harri_Sieppi ette vastanneet @Frans-Mikael_Rostedt haastattelussa että onko teidän vaihtuvuus edelleen pysynyt todella matalalla, pystyyköhän tätä kommentoida?
Joo - taisi meistä kumpaakin jännittää sen verran tuo haastattelu, että kaksiosainen kysymys jäi yksiosaiseksi . Sanoin lähtiessä sieltä, että taisin mokata sen vastauksen.
En mä usko, että tossa on mitään salaista. Meillä on historiallisesti ollut tosi vähän lähtijöitä. Sitten toi IPO-jakso oli aika poikkeuksellinen, eli silloin ei ollut edes normaalia määrää lähtijöitä vaan kaikki odotti, että osakassopimus loppuu eikä ole pakko luopua osakkeista jos lähtee. IPOn jälkeen ollaan palattu normaaliin vaihtuvuuteen.
Kysyit myös Mavericksista niin siellä on aikalailla kaikki senioreita. Haaveillaan, että saataisiin tulevaisuudessa enempi juniorieita Wittedille ja yhtälälailla lisää kv-jengiä. Se tuntuu ei vaan fiksulta alan, ja firman näkökulmasta mutta on myös ihan yhteiskunnallisia vaikutuksia kun saadaan lisää jengiä ATK-alalle.
Wittedin toimitusjohtaja Harri Sieppi toteaa: ”Meille on tärkeää, että olemme mukana rakentamassa maailman parhaita julkisia palveluita. Digius on moottoritie parempaan palveluun julkisella sektorilla. Emme voisi olla iloisempia siitä, että pääsemme tätä tietä päällystämään. Witted on laajentanut entistä voimakkaammin julkisiin projekteihin ja tämä voitto mahdollistaa merkityksellistä työtä tekijöillemme ja tukee yhtiön pitkän aikavälin toimintaa.”
Kuntien Tiera Oy on kuntatoimijoiden omistama inhouse-yhtiö. Omistajina on tällä hetkellä 396 kuntatoimijaa: 241 kuntaa, 18 hyvinvointialuetta, 65 kuntayhtymää, 65 kuntaomisteista osakeyhtiötä, 4 säätiötä, 2 yhdistystä sekä Suomen Kuntaliitto
Koska nämä hankintapäätökset ovat osittain julkisia, niin yleensä toimittaja ilmoittaa sopimuksen voittaessaan hankinnan kokonaisarvon. Se ettei arvoa ilmoiteta ja että sopparin pituus vuoteen 2029 viittaisi mielestäni dynaamiseen hankintaan.
Oliskohan tämä, jossa Witted on julkisten tietojen mukaan osana konsultointi- ja asiantuntijaverkostoa:
Tämä esitetty tulkinta, että juuri tämän Digius-hankkeen sopimus kestäisi vuoteen 2029, on mielestäni varsin optimistinen. Julkinen puoli voi halutessaan tehdä uuden kilpailutuksen, mikäli eurot loppuvat tai halutaan vaihtaa toimittajaa.
Ja kiitos @saku kun pistit tuon jakoon!
Mehän ei olla oikeastaan koskaan julkaistu tilauksia / voitettuja caseja. Tämä on siis kerrassaan ensimmäinen tällainen. Taisin mainita siinä viime haastattelussa, että ollaan mukana parissa kymmenessä DPS:ssä ja puitesopimuksessa, joten nyt julkaistu case eroaa näistä. Ollaan siis oltu mukana myös tuossa Tieran DPS:ssä ja tämä on sen sisällä tapahtunut kilpailutus. Hyvä juttu, että tämä meidän julkkarimaailman avaus etenee!
@Harri_Sieppi Pakko myöntää, että arvostan tuota sun rentoa ja rehellistä tyyliä kertoa asiat. Sijoittaminen olisi varmaan Suomessa suositumpaa jos muutkin toimarit hoitaisivat sijoittajaviestintää samaan tyyliin!
Meidän normaalivaihtuvuus on tuolla 2% paikkeilla ollut historiallisesti. Vaikka se ajoittain vaihtelisi niin ei se ole koskaan ollut lähelläkään tota sun 2nd tieria. Koitetaan pitää tuolla ekalla stepillä :).
Tässä fiiliksiä juhlaviikolta ennen meidän pian alkavaa suljettua ikkunaa, en vielä ole kräkännyt että pitääkö sitä todella olla ihan hiljaa sen ajan vai saako vaikka tervehtiä tuttuja jos tulevat vastaan. Tervehdin varovasti vilkuttaen niin ei joudu heti jollekin blacklistille.
Ensimmäinen vuosi pörssiyhtiön ruorissa - Yhtiö täyttää 6v, juhlaviikko
NeXec Oy:n liikevaihto 31.12.2021 päättyneellä tilikaudella oli 12,8 miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,7 miljoonaa euroa. Vuoden 2022 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihto oli 7,1 (6,7) miljoonaa euroa ja liikevoitto 0,4 (0,3) miljoonaa euroa. Taseen loppusumma 31.12.2021 oli 5,2 miljoonaa euroa ja omavaraisuusaste oli 28,7 %.
Kauppahinta on 8,3 miljoonaa euroa ja kauppahinnasta 91 % maksetaan Wittedin yhtiökokouksen niin päättäessä myyjille suunnatulla osakeannilla Witted Megacorp Oyj:n osakkeilla ja loput käteisellä.
